DiaoMao

Category: 澳新

  • 对新西兰元的看跌情绪: 对于另一轮大型RBNZ降息的预期增强

    • CBA预测新西兰元在三月季度可能贬值至57美分
    • 经济学家预计RBNZ将在二月份降息50个基点

    对冲基金首次在一年内对新西兰元持悲观态度，因为市场对中央银行将迅速降低利率的预期日益增长。

    根据商品期货交易委员会的数据，在截至11月26日的一周内，杠杆基金将该货币的净头寸翻转为净空头，之前自2023年12月以来每周持有多头头寸。与此同时，机构资产管理者将他们对新西兰元的空头押注增加到自7月以来的最高水平。

    对这一更消极观点的倾斜正值经济学家们提前预计Reserve Bank of New Zealand会放松政策。

    根据周二发布的一项调查，中央银行将在2月份的会议上进行连续第三次50个基点的降息。RBNZ行长Adrian Orr上周表示，如果经济预测成真，明年初可能会进行第三次大幅减息。

    在本季度，新西兰元是十国集团中表现最差的货币，仅次于瑞典克朗，贬值超过7%，因为RBNZ降息以帮助振兴疲软的经济。

    由于交易员在强劲的美国经济和当选总统Donald Trump的财政政策背景下收回对Federal Reserve降息的押注，新西兰元还面临来自复苏的美元的压力。

    Commonwealth Bank of Australia的策略师Joseph Capurso在周二给客户的一份报告中写道，“即使新西兰对美国的出口没有直接受到影响，预计Trump可能的关税增加也将对货币产生压力，kiwi可能在3月份的季度内走弱至57美分。我们预计利率差异也将继续构成阻力。”

    关键词

    对冲基金, 新西兰元, 中央银行, Reserve Bank of New Zealand, RBNZ, Adrian Orr, Bloomberg, Commonwealth Bank of Australia, Joseph Capurso, 美元, 特朗普, 利率, 经济

    预测

    未来，新西兰元可能在3月份的季度内走弱至57美分。

    数据摘要

    1. 对冲基金首次在一年内对新西兰元持悲观态度。
    2. 杠杆基金将新西兰元的净头寸翻转为净空头。
    3. 机构资产管理者的空头押注达到自7月以来的最高水平。
    4. 新西兰元在本季度贬值超过7%。
    5. RBNZ预计将在2月份进行连续第三次50个基点的降息。

    投资机会分析

    当前新西兰元的下行趋势可能提供了做空该货币的投资机会。

    考虑到RBNZ的降息预期以及美元的强势回升，投资者可以通过外汇市场或相关的交易所交易基金（ETF）来抓住新西兰元贬值的机会。

    同时，需关注全球经济动态及特朗普的政策变化，因为这可能进一步影响新西兰元的走势。

  • 新西兰制造业: 连续20个月合同增长创纪录

    新西兰制造业: 连续20个月合同增长创纪录

    • 自2023年2月以来，工业一直低于50的分界线
    • 尽管降息，工业仍面临逆风挑战

    新西兰的制造业连续第 20 个月出现收缩，进一步强化了经济需要更多刺激以恢复活力的迹象。

    Performance of Manufacturing Index 在 10 月从修正后的 47.0 降至 45.8，Business New Zealand 和 Bank of New Zealand 周五在 Wellington 发表的报告称。该指数上一次超过 50 （收缩与扩张的分界线）是在 2023 年 2 月。

    预计 Reserve Bank 将进一步降低利率，以帮助在年末的最后三个月恢复增长，此前经济在 第三季度 可能出现收缩。制造业持续疲软，反映出建筑行业需求疲弱，部分抵消了消费者支出的复苏。

    “尽管利率降低，制造业仍面临显著的逆风，” BNZ 高级经济学家 Doug Steel 说道。“如果这种 PMI 的疲软持续，将对预期的经济改善构成一定的下行风险，”他说。

    RBNZ 在 8 月进行了降息，并在 10 月加快步伐，降幅达到 50 个基点。预计在 11 月底还将再降 50 个基点，使官方现金利率降至 4.25%。

    周五的报告显示，新订单的指标升至 49，此前在 6 月曾降至 40 以下。

    关键词

    新西兰, 制造业, Performance of Manufacturing Index, Business New Zealand, Bank of New Zealand, Doug Steel, Reserve Bank, RBNZ, 利率, 经济, 建筑行业, 消费者支出, 新订单, 官方现金利率

    预测

    制造业的持续疲软可能对新西兰经济的复苏构成下行风险。

    数据摘要

    • 制造业PMI指数：从修正后的47.0降至45.8
    • 新订单指标：升至49，之前在6月降至40以下
    • 预计11月底官方现金利率降至4.25%

  • RBNZ: 新西兰经济下行趋势可能加剧

    • 中央银行发布半年期金融稳定报告
    • 表示银行能够有效应对贷款违约上升问题

    新西兰的中央银行表示，该国正经历一个明显的经济下滑，情况可能会恶化。

    “家庭已经减少了可自由支配的消费支出，企业也已将投资计划搁置，”Reserve Bank在其于Wellington发布的半年度《金融稳定报告》中表示。“虽然随着通胀和利率的下降，商业信心正在恢复，但经济的进一步显著疲软仍然是一个风险。”

    New Zealand的经济在第二季度出现收缩，预计在截至九月的三个月内进一步萎缩，这使其再次陷入衰退。明天发布的报告预计将显示失业率上升至5%，创下四年来的新高。

    RBNZ在2022年和2023年大部分时间保持紧缩的货币政策，直到8月开始降息。上个月，该行加快了降息步伐，将官方现金利率下调了50个基点至4.75%，大多数经济学家预计在今年最后一次利率决定时（11月27日）将再次降息50个基点。

    Governor Adrian Orr在新闻发布会上告诉记者，高利率对企业投资和就业的影响仍在持续。

    “我们谈论的是一个利率现在正在下降的经济，部分金融压力正在缓解，”他说。“但我们知道，实际经济的反应总是滞后于此。度过这一紧张时期始终是一个担忧。”

    Orr表示，政策制定者不希望在此期间出现下行的意外或冲击。

    “我们希望看到一个更正常的商业周期改善并回归，”他说。

    RBNZ承认，失业率的上升将给一些家庭带来财务困难，但根据今天的报告，银行在管理贷款违约方面处于强劲的财务状况，并且它们仍然盈利。

    “银行预计其贷款的不良贷款比例会增加，尽管仍远低于以往的衰退水平，”中央银行表示。“即使经济下滑加剧，金融系统也具备继续向经济提供信贷的良好条件。”

    关键词

    新西兰, 中央银行, 经济下滑, Reserve Bank, Wellington, 家庭支出, 企业投资, RBNZ, 利率, 失业率, Adrian Orr, 金融稳定报告, 贷款违约, 信贷

    预测

    未来新西兰经济可能会进一步显著疲软，失业率预计将上升至5%，创四年来新高。

    数据摘要

    • 经济在第二季度收缩
    • 预计失业率上升至5%
    • 官方现金利率降至4.75%
    • 降息幅度为50个基点

  • 澳大利亚连续第二个预算盈余超出预期

    澳大利亚连续第二个预算盈余超出预期

    财政部长表示，盈余增加是由于控制支出
    澳大利亚已连续16年未出现过盈余

    澳大利亚在16年来首次连续实现预算盈余。

    根据财政部长办公室的数据，截至今年6月的12个月内，基础现金盈余为158亿澳元，约占国内生产总值的0.6%。这一数据超出了在5月预算中预测的93亿澳元的意外之财。

    “这些盈余的目的在于应对通货膨胀，为生活成本救助提供空间，并建立一个抵御全球经济不确定性的缓冲，”他在堪培拉的一次新闻发布会上说道。

    目前，工党政府仅以三席的微弱优势执政，如果在下次选举前民调未能改善，可能被迫与少数党达成共识治理。

    RBA的鹰派利率路径使Bullock处于焦点之中，全球经济却在缓和。

    然而，Chalmers在周一表示，尽管劳动市场出乎意料地紧张，以及中国宣布经济刺激措施后全球经济有积极迹象，但澳大利亚人不应过于期待第三个盈余。

    “我们对于所面临的财政挑战并不自满，”他说。

    关键词

    澳大利亚预算盈余
    基础现金盈余
    工党政府
    RBA
    通货膨胀
    经济刺激措施

    预测

    尽管当前经济形势有所好转，但财政部长Chalmers警告说，澳大利亚人不应过于期待未来的盈余。

    数据摘要

    截至今年6月的12个月内，澳大利亚的基础现金盈余为158亿澳元，约占国内生产总值的0.6%，超出预算中预测的93亿澳元。

  • 澳大利亚: 两家养老金计划合并，创建 410 亿美元基金

    • TelstraSuper 和 Equip Super 已达成合并协议
    • 监管机构一直在鼓励行业内部合并

    澳大利亚养老金公司Equip Super和TelstraSuper正在探索合作，以创建一个价值 600 亿澳元（410 亿美元）的基金，这是该行业规模较小的参与者最新的联合。

    据周三的一份声明称，这两家基金的董事会已通过一份不具约束力的谅解备忘录达成了合并协议。该计划预计将于明年年底完成，但需经过尽职调查。

    监管机构鼓励整合，因为它加强了对养老金费用和绩效的审查，但鉴于其成本和复杂性，交易相对平静。澳大利亚退休信托基金最近同意与规模较小的竞争对手 Qantas Super 合并，而 CareSuper 和 Spirit Super 也正在进行合并。

    澳大利亚的养老金体系是全球最大的养老金体系之一，其资产规模接近 4 万亿澳元，据美世分析，预计到 2048 年将增长两倍以上。

    该公司还预测，到 2028 年，合并后将只有十几家基金控制着超过 1000 亿澳元的资产。

    Equip Super 成立于 1931 年，资产规模约 350 亿澳元，而 TelstraSuper 是 Telstra 员工的企业基金，资产规模 260 亿澳元，共有 22.5 万名会员。

    Equip Super 在过去十年的平均年化收益率约为8.2%，尤其是在其以增长为主的“Growth Plus”投资选项中表现较好。该基金提供了多种投资选择，以适应不同的风险偏好。

    TelstraSupe r的平衡选项在过去十年的平均年化收益率为7.5%左右。其增长型选项也往往表现优异，超过了长期基准。

  • 新西兰: 降息后, 商业信心创十年新高

    澳新银行的一项调查显示，新西兰央行开始降息后，8月份新西兰商业信心跃升至10年来的最高水平。

    澳新银行周四在惠灵顿表示，50.6% 的受访者预计明年经济将好转，高于 7 月份的 27.1%。

    这是自 2014 年 5 月以来的最高水平。衡量企业如何看待自身活动的指标攀升至七年来的最高水平。

    储备银行于 8 月 14 日下调了官方现金利率，比之前发出的信号早得多，称经济放缓使得通胀回归目标更加确定。在做出这一决定之前，投资者押注政策制定者将很快降息，因为全球范围内对美联储也即将放松政策的预期越来越强烈。

    澳新银行表示：“尽管许多公司的处境相当艰难，但情况肯定在好转。”

    报告发布后，新西兰元延续涨势，惠灵顿时间下午 1:10 升至 62.86 美分，创 1 月 1 日以来的最高水平。

    澳新银行在降息前收到的调查回复已显示消费者信心和活动预期有所增加，并补充称，在新西兰央行做出决定后收到的约三分之一的回复并没有对结果产生很大影响。

    “早在新西兰央行下调官方现金利率之前，本月早些时候的反响就已经很明显了，不过毫无疑问，人们对那一天的期待越来越强烈，也起到了一定作用，”澳新银行表示。“随着经济数据恶化，经济学家们提前预测新西兰央行何时会下调官方现金利率，批发利率在 7 月和 8 月稳步下降。”

    今天的调查显示，尽管定价意向有所增加，但通胀预期自 2021 年年中以来首次跌破 3%，净 41% 的企业打算在未来三个月内提高价格。