- 随着更多数据中心上线，公用事业公司的需求将不断增长
- “功耗将大幅增加”：Unisys 的 Naglapur
人工智能技术的开发和运行需要大量的能源。摄影师：西蒙·道森/彭博社
寻求以独特方式进入股市人工智能热潮的投资者正在传统上股票领域最无聊的角落：公用事业领域找到了一个有趣的银行机会。
人工智能是当今的流行词，从芯片制造商到计算机设备制造商再到汽车公司，每个人都试图给自己涂上充满希望的色彩。正如投资者上周所看到的那样，它也推动了最新的股市反弹。
- 周四，Meta Platforms Inc.表示将在人工智能开发上投入远超预期，该公司股价出现 2022 年 10 月以来最差表现。
- 周五，谷歌母公司Alphabet Inc. 的市值飙升至 2 万亿美元以上，
- 而微软公司在季度业绩中展示人工智能方面的进展后，其股价也上涨。
但人工智能技术有一个问题：它需要大量的能量来开发和运行。这就是公用事业的用武之地。
Unisys 公司云、应用程序和基础设施解决方案高级副总裁兼总经理Manju Naglapur表示：“数据中心的电力需求已经非常巨大，然后人工智能炒作和电力需求猛增。”数据中心的开支将大幅增加。”
标准普尔 500 指数的公用事业板块在 2023 年下跌了 10% ，这是自 2008 年以来最糟糕的一年，使其成为股市基准指数中表现最弱的板块，整体上涨了 24% 。考虑到这些公司在利率持续高企期间往往表现不佳，这并不令人震惊。
由于成本控制抵消了较高的再融资费用和创纪录的资本支出，这些股票在 2024 年有所回升，上涨 4.4% 。但公用事业公司情绪的最大变化是希望人工智能扩张所需的新耗电数据中心的需求激增。
最大的驱动力
花旗集团公用事业业务负责人瑞安·莱文 (Ryan Levine)表示：“人工智能的叙述正在吸引最大的投资者兴趣。它有潜力成为该行业的最大推动力。”
在美国各地，公用事业公司正在为数据中心和人工智能引领的历史性电力需求增长做好准备。即使在弗吉尼亚州北部的数据中心巷外（由于电网限制，Dominion Energy Inc.在 2022 年暂停了新的数据中心连接），这些公司也在规划新的发电厂和输电线路。
Exelon 公司表示，人工智能有望帮助推动芝加哥地区数据中心的电力需求增长 900%，这可能需要大约四个核电站的电力需求。
首席执行官卡尔文·巴特勒近日表示。Southern Co.预计其售电量年增长率将达到6%，其中约80%来自数据中心。
这解释了为什么高盛集团为寻求替代方式来应对即将到来的人工智能爆炸的客户设立了两个投资篮子——Power Up America和数据中心设备。虽然该银行没有披露其篮子中的股票，但它根据四个类别来挑选公司：不受监管和受监管的公用事业、智能电网基础设施和发电原材料。
“我们认为这些主题以及高盛的广泛人工智能篮子将成为未来几年最受欢迎的主题，”该公司美国定制篮子副总裁法里斯·穆拉德(Faris Mourad)在电话采访中表示。
今年到目前为止，Power Up 篮子已飙升近 28%，而数据中心设备篮子则上涨了 18% 以上。考虑到通常表现强劲的标准普尔 500 指数科技板块在 2024 年仅上涨 8.3%，而包括社交媒体公司在内的通信服务板块是该指数中表现最好的板块，上涨了 17%，这些数字已经相当高了。
与此同时，穆拉德预计 Power Up America 篮子 2024 年年底收益将比 2023 年 1 月的最初预测高出 21%。他预计未来还会有更多收益。
扩大来源
当数据中心运营商决定在哪里建设时，能源可用性是一个关键考虑因素。通常，他们会去当地公用事业公司讨论他们需要多少电力，然后公用事业公司寻求批准建造新工厂或从第三方购买电力。例如，公用事业控股公司Southern最大的子公司Georgia Power最近获得了佐治亚州公共服务委员会的批准，将其产能扩大1.4吉瓦，以满足数据中心和其他企业的需求。
“基于此，我们建议购买南方公司，”花旗集团的莱文说。
获得可再生能源也是一个优势。摩根士丹利投资管理公司价值股权和投资组合经理联席主管亚伦·邓恩(Aaron Dunn)喜欢NextEra Energy Inc. ，因为该公司为自己的公用事业单位建设可再生能源发电，并为其他单位开发可再生能源。
NextEra 首席执行官John Ketchum在周二公司第一季度财报电话会议上表示： “我们相信可再生能源和存储是帮助满足这一增长需求的关键推动因素。” “与过去七年相比，未来七年美国可再生能源和存储市场机会有可能扩大三倍。”
随着数据中心开发商寻找廉价的地点，邓恩预计中西部将成为活动中心，因为土地比美国其他地区便宜。 “这也有利于像CMS Energy Corp.这样在密歇根州运营的公司，”他说。
事实上，CMS 在周四的财报电话会议上表示，它签署了一份新的 230 兆瓦数据中心的合同，并且还有其他公司寻求在密歇根州建造数据中心。
当然，只有公用事业公司能够生产电力来满足这些需求，所有这些需求才能使他们受益。许多能源专家担心美国电网没有准备好应对即将到来的浪潮。这使得一些投资者转向那些将被引入以加强电网的公司，以便公用事业能够适应新的高能源环境。
Greenwood Capital Associates 的首席投资官沃尔特·托德 (Walter Todd)表示：“这对传统公用事业公司来说将是一个真正的挑战。”该公司拥有伊顿公司 (Eaton Corp.)和Hubbell Inc.等股票。将从用于升级电网的资金中受益。”
Leave a Reply