- Jafco认为初创企业需要更长时间地保持私有状态才能获得大型IPO
- 东京鼓励公众更多投资股票和初创企业
日本最古老的风险投资公司即将实现将其投资价值增加两倍的目标，这是该国创业生态系统复苏的迹象。
Jafco Group Co.预计，随着越来越多的投资组合公司走出国门，获得更高的估值，其最新的SV7基金总价值将超过实收资本2.5倍。
这家早期投资者还支持等待独角兽的Astroscale Holdings Inc.，正在努力将该基金的业绩提升至 200% 或更高，这家拥有 51 年历史的公司认为这是与大公司竞争关注度的先决条件。 – 海外风险投资联盟首席执行官Keisuke Miyoshi表示。
Jafco 已支持了 4,100 多家初创公司，其中包括软银集团的早期迭代公司。该公司正在考虑推出一支至少 1000 亿日元（6.4 亿美元）的日本基金，融资最早将于明年开始。 Jafco目前管理着约4660亿日元的资产。
这位总部位于东京的投资者正从日本不断增长的潜在独角兽企业中获益。三好在接受采访时表示，来自知名公司的年轻企业家和高素质员工正在加入这个生态系统，带来了日本初创企业所缺乏的思维方式。
三好圭介摄影师：Akio Kon/Bloomberg
他表示：“上市时目标市值从数百亿日元增加到超过 1000 亿日元的初创公司数量激增。” “日本正在迅速变化，到处都在发生转变。”
不断升级的地缘政治紧张局势、廉价日元和低成本融资正在推动这一转变，导致海外资金撤离中国。
在国内，首相岸田文雄推动将更多国家储蓄用于投资的努力已开始取得成果。这一举措的目标包括鼓励对年轻公司进行数十亿美元的投资，并在 2027 年之前创建 10 万家新初创公司和 100 家独角兽公司。
与此同时，越来越多的日本企业家正在招募外国工人，以期实现全球扩张。三好说，这有助于他们更好地评估海外竞争，促使他们寻求更大的增长和更高的估值，并避免过早在国内上市。
多年来，大多数日本初创企业都瞄准本国市场，难以吸引全球投资者。该国的风险资金也缓慢流入未经证实的公司，促使大多数年轻公司在仍处于增长早期阶段时上市。
日本的证券法使此类公司很容易进行首次公开募股，从而导致达到独角兽地位的私营公司很少，并限制了风险投资的回报。
根据私募市场研究公司 Preqin 截至去年 5 月的数据，Jafco SV7 基金的净市盈率 2.5 倍以全球标准来看并不高，但将是 2010 年以来同类规模风险投资基金中回报率最高的基金之一。该基金的寿命将于 2032 年结束。
日本风险投资协会主任白木信一郎表示：“日本基金的规模往往较小，许多投资集中在早期种子轮融资中。”
根据 CB Insights 汇编的数据，截至 10 月，日本有 7 家估值在 10 亿美元或以上的私营公司，而美国有 653 家。中国有172个，印度有71个。
基金业绩在很大程度上取决于退出时的股票市场。
- 除了太空碎片收集器 Astroscale 之外，Jafco 还投资了
- 求职平台Timee Inc.、
- 烹饪食谱提供商Dely Inc.和
- 回收技术开发商Jeplan Inc.。
Jafco 成立于 1973 年，通常寻求持有公司 10% 至 20% 的股份。三好表示，它现在采取比过去更加实际的方法来提高回报，并帮助其支持的公司扩大业务和雇用人才。
“我们将充分利用 Jafco 50 年的网络和专业知识，”他说。 “我们想证明创业空间是一个有吸引力的投资场所。”
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