全股票投资组合 – 回报最高!

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新的研究证实了这些怀疑。

这是一种严重违反共识的观点，肯定会激怒华尔街的建制派。一群学者开始测试历史悠久的投资建议，该建议认为债券和股票的多元化投资组合是为未来储蓄的最佳方式。

然而, 他们在 130 年来对 30 个国家进行抽样调查后发现，一半国内股票、一半国际股票的组合实际上在盈利和资本保值方面都优于混合投资组合。

研究人员使用计算机对美国家庭进行了一百万次模拟，发现

• 在国内和国际股票之间分配资金在退休时平均创造了略高于 100 万美元的财富，
• 而 60/40 混合的财富则为 76 万美元。

虽然全股票策略的最大损失更大，但还没有严重到影响长期业绩的程度。

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Cederburg 认为，告诉投资者因为股票出现不好的情况而持有固定收益，这忽视了股票往往会随着时间的推移而上涨的大局，而且通常情况下，当股票表现不佳时，债券也会受到影响。这就是 2022 发生的事情。

由于考虑到可能持续 50 年或更长时间的投资寿命，美国市场的历史很短，因此本文采用了涵盖 38 个发达国家（最早可追溯到 1890 年）的数据来得出投资结果。通过纳入非美国市场，它不仅扩大了样本规模，而且承认从长远来看，美国近几十年来的卓越表现可能不会重演，就像英国大约一个世纪前的巅峰时期一样。据 Cederburg 称，日本的鼎盛时期于 20 世纪 80 年代结束。