- 考克斯：亚洲半导体公司估值或将重新评估
- Nvidia 牵头推出 AI 服务器以推动亚洲企业增长
一位顶级基金经理表示，由于亚洲芯片股估值低于美国同行，因此还有进一步上涨的空间。
管理着 12 亿美元摩根大通亚洲基金的奥利弗·考克斯 (Oliver Cox)预计，随着人工智能热潮持续不减，台湾、日本和韩国芯片供应链上的公司销售额增长将加速。彭博汇编的数据显示，过去五年来，对该地区芯片股的投资帮助该基金击败了 97% 的同行。
驻香港的考克斯上周接受采访时表示：“我们看到美国主要公司的估值大幅上升，但相比之下，亚太地区供应链的许多环节的估值上升幅度并不大。因此，我认为仍有追赶的空间。”
尽管英伟达公司在创纪录的反弹后遭遇三天抛售，费城证券交易所半导体指数仍以预期市盈率 28 倍左右交易，高于其五年平均水平 20 倍。
相比之下，彭博追踪亚洲主要芯片公司的指数以预期市盈率 17 倍左右交易。估值差距接近 2009 年以来的最大水平。
考克斯预计，亚洲半导体公司将从中受益，因为英伟达牵头推出的人工智能服务器将推动对关键部件（例如高端内存芯片和提高电导率的基板材料）的需求增加。
考克斯表示：“随着人工智能发展的加速，‘前沿’生产基地将成为实现雄心勃勃目标的关键，而这些基地几乎全部位于亚洲。”
根据 4 月份的一份情况说明书，
- 台湾半导体制造公司是考克斯基金中最大的持股，占比 9.6%。
- 韩国芯片制造商三星电子公司和SK 海力士公司也位列前六大持股之列。
作为全球最先进芯片的唯一制造商，台积电今年在台北的股价已上涨逾 58%，而其主要客户英伟达的股价则上涨了 138%。三星仅上涨了 2.6%。
考克斯在谈到亚洲半导体供应链公司时表示：“我们认为仍有增长空间。这个周期看起来还相对较早。”
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