- 地缘政治和估值担忧导致科技股走弱
- 专注于与人工智能供应链相关的台湾、日本公司的基金
一家表现优异的台湾科技基金预计，尽管人们越来越多地怀疑该行业的估值过高，但对人工智能的持续需求将继续推动半导体周期的上升趋势。
据数据，统一资产管理公司（Uni-President Asset Management Corp.）的郭山（Sam Kuo ）管理的 UPAMC 新亚洲科技能源基金（UPAMC New Asian Technology and Energy Fund ）规模为 13.7 亿新台币（合4200 万美元），今年以来上涨了 45%。其表现优于 98% 的同行。
该基金最大的持股包括英伟达公司（Nvidia Corp.）、台湾半导体制造公司（Taiwan Semiconductor Manufacturing Co.）和美光科技公司（Micron Technology Inc.）。
郭表示：“我们认为目前不会出现科技泡沫。”他补充道，尽管一些公司的利润仅上调了 20% 至 30%，但估值今年甚至可能上涨 60% 至 70%，为盈利上涨留出了空间。
由于担心中美关系恶化可能导致对半导体的贸易限制更加严厉，以及近期投资者纷纷撤离大盘股，科技股一直处于低迷状态。唐纳德·特朗普赢得美国总统第二任期的可能性越来越大，这加剧了人们对地缘政治和贸易风险加剧的担忧。
郭表示，中美之间的紧张关系是他认为台湾和日本股票有更多投资机会的主要原因之一，因此他减少了对中国的投资。郭表示，该基金约 60% 的资金将继续配置在亚洲，并补充说，该基金更专注于与人工智能相关的高质量公司，而不是与消费电子产品相关的公司。
虽然今年芯片股表现不俗，彭博全球半导体指数上涨约 53%，但一些策略师认为存在过热迹象。例如，英伟达在近期上涨后罕见地被 New Street Research下调评级。该公司目前的市盈率为 71 倍。
郭表示，估值问题并不是他的主要担忧，因为他认为公司的盈利才是“最重要的”。随着时间的推移，他认为科技公司的利润将继续增加，估值最终将恢复正常。
上周，台积电公布了季度收益，超出预期，并上调了 2024 年的收入预测，因为对全球人工智能支出热潮的持久性充满信心。该行业其他即将公布收益的亚洲大公司包括东京电子有限公司，该公司将于 8 月初公布收益。
除了直接投资人工智能或半导体股票外，郭还关注与这些领域相关的工业公司。该基金持股最多的公司之一是明电舍股份有限公司，该公司生产包括发电和水处理系统在内的轻型机械。
“当我们考虑人工智能链时，投资者很容易想到半导体设备和材料，但与此同时，我们也在关注电力短缺问题，”郭说。“所以我们确实在寻找投资韩国和日本电网设备的机会。”
现在，新闻周期的大部分内容都被政治所主导，郭表示，无论美国大选结果如何，人工智能最终都不会受到影响。
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