- 行业涨幅远超标准普尔 500 指数涨幅
- Yardeni Research 称紧张的地缘政治格局是顺风
不断加剧的地缘政治紧张局势和强劲的季度收益推动国防类股创下近两年来的最佳月度涨幅。
跟踪该行业的指数 7 月份上涨 9.2%，为 2022 年 10 月以来的最大涨幅，轻松超过标准普尔 500 指数 1.1% 的涨幅。
标准普尔 500 航空航天和国防指数中涨幅最大的是发动机和紧固件供应商Howmet Aerospace Inc. ，当月收盘上涨 23%。
就在投资者大举撤出大型科技股、转而买入一些市场表现落后的股票（如小型股和非科技股）之际，国防股的上涨势头可能进一步提振了国防股的涨势。全球军事行动的增加也刺激了国防产品的需求，这些产品的制造商受益于与政府支出的联系。
Jonestrading 首席市场策略师Michael O’Rourke表示：“该集团股价一路走高，受到多重利好因素推动。”除了投资者转向价值股和盈利增长之外，“全球冲突不断增加，”他表示。“由于需要政府批准和政府合同，进入门槛较高，这些股票往往能获得溢价。”
其他涨幅居前的股票包括国防承包商RTX 公司、诺斯罗普·格鲁曼公司和洛克希德·马丁公司，以及海军舰船制造商亨廷顿英格尔斯工业公司。这五家公司近期公布的季度利润和收入均超过预期，凸显出需求强劲。
与此同时，Yardeni Research的分析显示，6月份国防和航天领域的工厂产量创下历史新高，推动美国工业生产稳步增长。
该公司首席市场策略师埃里克·沃勒斯坦 (Eric Wallerstein) 表示：“这种制造主要来自国防承包商，技术含量高；需求也缺乏弹性，对利率不敏感，因为美国政府是买家。”
尽管国防指数的交易价格创下了历史新高，但今年的涨幅（约 15%）仍略低于基准标准普尔 500 指数近 16% 的涨幅。
从乌克兰战争到中东冲突，地缘政治紧张局势毫无缓解迹象。这可能会维持对生产战斗机、导弹和武器系统等国防产品的公司的需求。
沃勒斯坦补充道：“我们预计紧张的地缘政治形势将继续推动国防类股的表现。”
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