- 分析师在防御性、低迷的行业中看到了机会
- 标准普尔 500 指数仍较 7 月份的历史高点下跌约 6%
八月份的开局令人眼花缭乱，美国股市受到经济动荡、企业盈利不佳以及全球日元套利交易解除的重创，这让华尔街开始寻找可能受到不公平惩罚的市场角落。
尽管标普 500 指数上周收复了 3% 的跌幅，但连续四周下跌后，仍比历史最高水平低 6% 左右。
由于对宏观经济和地缘政治背景的担忧，市场波动性将持续存在，分析师鼓励投资者采取防御性仓位，并抓住机会买入仍受重创的市场部分。
财富联盟有限责任公司 (The Wealth Alliance LLC) 首席执行官兼董事总经理罗布·康佐 (Rob Conzo)表示：“我认为，当市场回落时，对投资组合进行一些重新平衡，利用一些下跌机会，这并不是一个坏主意。”
当然，在波动的市场中交易是有风险的——股票可能会再次下跌，导致未来的折价，或者迅速上涨，从而夺走机会。LPL Financial LLC 首席全球策略师昆西·克罗斯比 (Quincy Krosby ) 表示，对于长期投资者来说，围绕波动进行交易可能没有意义。
她表示：“如果你的投资组合能够实现长期增长，你就可以坚持下去，抵御波动。”
市场观察人士认为股市存在以下机会：
半导体
花旗集团的分析师表示，半导体行业在近几周遭受重创后，现在显得颇具吸引力。
费城半导体指数已从7 月份的高点下跌约 20%。宏观经济压力、高盈利预期和汽车终端市场的下行风险拖累了该行业基准指数。
以克里斯托弗·丹尼利 (Christopher Danely)为首的分析师在周四的一份报告中写道：“我们仍然看好该领域，因为我们看好该领域的主要原因——人工智能和记忆力——仍然完好无损。”
美光科技公司 (Micron Technology Inc.)是花旗的首选。花旗在该领域其他获得买入评级的公司包括超微半导体公司 (Advanced Micro Devices Inc.)、博通公司 (Broadcom Inc.)、Analog Devices Inc.、微芯科技公司 (Microchip Technology Inc.)、Nvidia Corp.和KLA Corp.。
卫生保健
医疗保健行业通常被视为防御性行业，因此当市场其他板块看起来超买时，投资者会转向该行业。过去一个月，标准普尔 500 医疗保健指数上涨约 3%，表现优于大盘，后者下跌逾 4%。
Summit Global Investments 首席投资官戴维·哈登 (David Harden)在谈到医疗保健股的走势时表示：“我认为这一趋势还没有结束。”
哈登还认为减肥药领域存在增长潜力。一个例子是礼来公司，该公司股价在抛售中大幅下跌。周四，该公司公布的收益超出预期，并上调了 2024 年减肥药销售收入预测，随后股价飙升。
持有礼来公司股票的哈登表示：“这轮反弹尚未结束”，并补充道，“前景明朗，而且蕴藏着巨大的能量。”
大型科技公司
科技行业和所谓的“七大巨头”近几周遭受重创。追踪这些公司的指数较 7 月份的高点下跌了约 15%。
此次大跌还导致该集团的市盈率下降，对于一些投资者来说，该集团的市盈率已经过高。目前，该集团的市盈率约为未来 12 个月预期收益的 28 倍，低于其五年平均水平 30 倍。
Wayve Capital Management LLC 首席策略师Rhys Williams表示： “如果你体重过轻，这是一个开始增持的好机会。”
收益率敏感型股票
对宏观经济背景的担忧通常会使对利率敏感的股票（例如公用事业，房地产投资信托基金和股息支付者）对投资者更具吸引力。
目前，标准普尔 500 公用事业指数收益率略高于 3%。今年迄今为止，该基准指数已上涨约 16%，表现优于大盘。房地产行业可能是下一个。
美林和美国银行私人银行首席投资官市场策略主管 乔·奎兰 (Joe Quinlan)表示，
“随着美联储暗示将降息，2025 年房地产可能会成为一匹令人惊喜的马，而抵押贷款利率已经下降。”
在动荡的市场中，持有（或买入）派息股票也是有意义的，可以帮助平衡波动的交易。
“高收益股息可以为您的投资组合中的股票部分提供平衡，”奎因兰说道。在经济不确定的时期，“如果您从股息群体中获得稳定的收入，您晚上就可以睡得更好了。”
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