花旗: 家族办公室客户削减现金以进行风险更高的投资

• 他们增加了对上市公司和私募股权的配置
• 私募股权、上市股票占其投资组合的一半

花旗集团的家族办公室客户正在减少现金持有量，以投资于风险更高的资产类别，反映出他们对金融市场日益乐观的前景。

花旗对 338 家家族办公室的调查发现，今年为全球超级富豪服务的近一半投资公司较 12 个月前增加了对上市公司和私募股权的配置，超过三分之一的公司削减了现金持有量。

家族办公室现在对直接私募股权投资更加看好，近一半的受访者对未来一年直接购买公司或资产而非通过基金或中介进行投资的交易表示乐观。

根据花旗银行的《2024 年全球家族办公室调查洞察》，对基金的配置、私募股权以及上市股票的直接交易平均占家族办公室投资组合的近一半。

周三发布的报告称，对于超级富豪的基金经理来说，“现金不再是王道”。“自去年以来，家族理财室已对投资组合进行了重大调整。”

寻求直接交易的家族理财室包括 Growth Partner，该公司为 HomeServe 创始人理查德·哈平 (Richard Harpin)管理资金，哈平去年将家庭维修业务以 41 亿英镑（54 亿美元）的价格卖给了 Brookfield Asset Management。哈平的家族理财室将他和家人从这笔交易中获得的约 4.9 亿英镑中的很大一部分投入到英国企业中。

家族理财室推动了私募股权收购的复苏，并越来越多地采用激进策略，这表明他们的资金管理活动越来越成熟。根据监管文件，其中包括Mithaq Capital，这是一个与沙特阿拉伯最大的银行之一有关联的家族理财室，本周它增持了美国服装零售商The Children’s Place的股份。

调查显示，投资者对私人信贷、新兴市场债务和艺术品等资产的信心有所减弱。

利率、中美关系以及市场价格过热位列家族办公室最关心的经济问题。

“家族办公室不再将通货膨胀视为重大风险，”该银行家族办公室集团全球主管汉内斯·霍夫曼 (Hannes Hofmann)表示。“他们正在让自己的钱发挥作用。”