在金融压力日益明显的迹象下，中国正在开始银行业最大规模的整合，将数百家农村银行合并为地区巨头。
自 2022 年以来，至少在 7 个省份对 农村合作社 和 农村商业银行 进行了合并，政策制定者将解决这个 6.7 万亿美元行业的风险作为今年的首要任务之一。
这意味着另一波整合浪潮正在全国范围内展开。
过去几年，中国银行业受到一系列问题的拖累，包括房地产市场持续低迷和整体经济脆弱。截至2022年底，2100家农村合作银行的不良贷款率为3.48%，是整体银行不良贷款率的两倍多。
“这是小型金融机构风险最集中的地方，因此中国正在加快改革步伐，”智库上海金融研究所副所长刘晓春表示。 “化解风险的一个关键解决方案是通过兼并重组。”
政治上的赌注也很高。 2022 年，河南省中部地区的几家银行发生了数十亿美元的骗局，导致数百人大声要求索要积蓄，随后数百人举行了抗议活动。
贾森·贝德福德 (Jason Bedford)预测，中国地方银行早前会出现问题，并在 2019 年震撼市场，他表示，农村合作社“可能是银行体系中透明度最低的部分”。他表示，在2016年和2022年期间对银行体系进行的最后一次大规模清理中，中国处置的坏账相当于国内生产总值(GDP)的约13%。
“我们只剩下规模小得多的机构的有毒尾部，”桥水基金和瑞银集团前分析师贝德福德说。尽管整个金融体系的蔓延风险有限，但如果这些贷款机构发生爆炸，它们可能会在其特定地区内“极具破坏性”。
据央行称，虽然中国经过多年的风险打击，截至6月份，高风险贷款机构总数已减少一半，降至337家，但其中约96%是小型农村商业银行、信用社以及村镇银行。
合作社始创于1950年代初，早期是社会主义公社农民共同出资的集体所有制机构。这些年来，它们中的大多数已转变为农村商业银行。
尽管该体系在向欠发达地区提供贷款方面发挥着至关重要的作用，但许多地区长期以来一直在利润疲软、资产不良和治理松懈的困境中挣扎。自2019年以来，该集团的运营环境也更加困难，当时中国推动向中小企业提供更多贷款，引发了与大型银行的价格战。
这些贷方缺乏监督和适当的治理一直是一个长期存在的问题。央行在2023年金融稳定报告中表示，一些农村合作社本质上是作为大股东的“提款机”运作的。一些国家还偏离了服务农村和农业地区的政策角色，向其他领域提供大额贷款以实现增长。
最新一次合并贷款合作社的行动始于2022年，当时监管机构呼吁将2000年代初期创建的25家省级合作社转变为现代金融企业，以进一步降低风险。
不良贷款
据彭博社汇编的数据显示，政府此后授权七个省份通过合并或股权结构整合其 500 多家小型银行。
虽然合并创建了更大的金融机构，但它们并不一定更强大，因为交易并不总是以市场为导向的方式进行。
辽沉银行就是一个例子，中国于 2021 年创建该银行，旨在吸收数十家资产负债表不佳的银行。根据其备案文件，截至 2022 年底，该行的不良贷款率为4.67% ，而城市商业银行的不良贷款率总体为1.85% 。
“改革必须真正解决问题，而不是把它们掩盖起来，”刘说。他在职业生涯的早期曾负责监管浙江中国农业银行股份有限公司的一些农村信用社。 “如果简单地掩盖遗留问题，可能会削弱新成立机构的运作，更糟糕的是，会引发更多问题和更大危险。”
北京香颂投资银行董事沉萌表示，内部管理层面也可能出现冲突，因为各方聚集在一起，无论强弱，现在都必须瓜分一块大蛋糕。
“仅仅捆绑十艘小艇并不能真正获得一艘大船，”沉说。 “根本问题仍未解决。”
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