- Clearstead的Awad表示“这是风险资产的负面组合”
- Luschini表示“鲍威尔的鹰派观点早该被知道”
美联储周三的行动符合市场预期。但这并没有阻止投资者大规模抛售风险资产。
在美联储将利率下调四分之一个百分点(这是连续第三次降息)后，股市在交易日结束时暴跌。美联储主席 Powell 表示，在通胀率保持在2%目标以上期间，央行可能会暂停进一步降息。
S&P 500指数 在公告前略有上涨，但随后暴跌3%，创下自2020年3月以来最糟糕的”美联储日”表现。当时美联储在周末紧急降息以应对新冠疫情。该基准指数中不到20只股票收盘上涨。风险规避行为在小市值股票中最为明显，Russell 2000指数 下跌4.4%，创下自2022年6月以来的最大跌幅。
国债收益率在消息公布后飙升，创下自2013年缩减恐慌以来美联储决策日最大幅度的鹰派走势。恐慌情绪席卷市场，芝加哥期权交易所波动率指数（VIX） 跃升至28，为8月波动性冲击以来的最高水平。
以下是华尔街专业人士周三下午的反应：
Janney Montgomery Scott 首席投资策略师 Mark Luschini
这次降息并不令人意外。此前几乎有100%的概率被计入价格。但我认为市场对伴随这一消息的措辞有些担忧。不仅是关于数据，还包括即将上任的政府的政策举措。市场原本预期明年会有两到三次降息，更倾向于三次。现在看来我们应该更倾向于两次。市场正在考虑一些本应已知但尚未完全消化的因素。我认为这有点反应过度，是对一些本应已知事物的本能反应。并不是市场对明年只有一次降息的暗示感到震惊。所以这似乎有点过头了。
Harris Financial Group 管理合伙人 Jamie Cox
股市在这次会议前已经过度乐观，这是在假期前摆脱一些人的好方法。股票价格昂贵——尤其是科技股——所以人们急于在假期前卖出并锁定利润。降息决定只是一个催化剂，让人们做他们本来就要做的事——提前卖出，在股市今年表现出色后结束交易。
Jonestrading 首席市场策略师 Michael O’Rourke
整个联邦基金利率曲线都上移了。你可以在两年期和10年期收益率中看到这一点。收益率的飙升给风险资产带来更大压力。当然，我们没有将任何关于更加鹰派的利率前景的担忧计入价格，而市场一直在飙升。这表明现在是在年底前收回一些筹码的好理由。这是一个获利了结的理由。近期涨幅最大的资产将感受到最大的痛苦。
Clearstead Advisors 高级董事总经理 Jim Awad
现在对明年降息的预期正在迅速减少。市场似乎认为明年我们只会有一次降息，这意味着通胀率会更长时间保持在高位，利率会更长时间保持在高位，所有这些都会损害股票估值。它使赤字问题随着融资成本上升而变得更糟。总的来说，这对风险资产是一个负面的组合，正在惊吓市场。
Northlight Asset Management 首席投资官 Chris Zaccarelli
美联储试图给市场它想要的，但这份礼物并没有得到很好的接受。市场是前瞻性的，它忽视了今天25个基点的降息，反而关注明年缺乏降息。只有两次降息被列入计划，这远低于市场预期，显然投资者对未来利率路径的预测并不满意。
Interactive Brokers 首席策略师 Steve Sosnick
对我来说最有趣的是债券的反应。我不知道为什么固定收益交易员会感到9-12个基点的惊讶，除非他们对更多降息的可能性感到非常沮丧。然后上涨的利率强化了美元，强势美元又打击了跨国公司。看看VIX。这种跳跃尖叫着”我现在需要保护！”
关键词
预测
市场对未来降息的预期减少，预计明年可能只有一次降息，这将导致通胀率和利率长时间保持在高位，进而对股票估值产生负面影响。
数据摘要
- S&P 500指数 在美联储公告后暴跌3%，创下自2020年3月以来最糟糕的表现。
- Russell 2000指数 下跌4.4%，创下自2022年6月以来的最大跌幅。
- 芝加哥期权交易所波动率指数（VIX） 跃升至28，为8月以来的最高水平。
投资机会和风险
- 投资机会: 由于市场对未来降息预期减少，投资者可以关注那些在高利率环境中表现较好的股票和资产类别，如金融股和高收益债券。
- 需要避免的: 高估值的科技股和其他高风险资产可能会在未来一段时间内表现不佳，投资者应谨慎对待这些资产，并考虑适当减持。
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