- 2024年股票及关联交易筹资达172亿加元
- 已完成的交易获得积极反馈：RBC的巴巴尔
投资银行家正在敦促 Toronto 上市公司收购企业或筹集资金，因为加拿大的交易量已降至23年来的最低水平。
根据编制的排名表，加拿大的股权和股权联动产品已连续第三年下滑，达到自2001年以来的最低点。
2024年共有236笔交易，筹集了172亿加元（120亿美元），而2023年为198亿加元。
编制的数据表明，这一活动与 US 形成了鲜明对比，后者的此类产品已连续第三年上升。
“我们需要企业加拿大承担更大的风险，” Peter Miller，BMO Capital Markets 在 Toronto 的股权资本市场主管说。“我们只是需要企业加拿大，想要冒一些风险，启动一些资本项目，并进行更多的并购以推动增长。”
Miller 表示，尽管2024年交易数量下降，但所谓的“clean deals”比例上升，表明投资者有更多的需求。问题不在于需求，而在于供应。
在“clean deals”中，银行能够顺利出售他们承销的交易证券，而在“hung deals”中，他们可能需要提供更大的折扣，或者冒着库存未售出的风险。
“我认为我们今年完成的每笔交易都是一根绿芽，” Nitin Babbar，RBC Capital Markets 全球共同主管的股权资本市场负责人说，并补充说，投资者正在寻求购买寻求增长的公司的股票发行。“每一笔交易都受到非常非常好的反响。”
RBC Capital Markets 今年在加拿大股权和股权联动排名中位列第一，为公司筹集了28亿加元。BMO Capital Markets 紧随其后，帮助公司筹集了27亿加元。
RBC 和 BMO 连续五年主导排名——自2019年以来，这两家银行中的一家每年都位居榜首。今年，这两家银行占总发行量的34%。
Miller 指出，今年加拿大股权发行市场有两个亮点。矿业公司筹集股本的数量急剧增加。并且——在近18个月的干旱期后——在 Toronto Stock Exchange 上进行了首次公开募股。Groupe Dynamite Inc. 在11月的交易中筹集了3亿加元，该交易使该公司估值达到23亿加元。
还有一些希望，较低的资本成本将刺激加拿大的活动，加拿大央行今年已五次降息，并且在放松货币政策方面比 US 更为积极。
“我认为我们处在一个利率已大幅下降的环境中，” RBC 的 Babbar 说。“因此资本成本较低，我们所看到的是更多的增长。”
关键词
预测
尽管加拿大股权市场交易量下降，但由于资本成本降低和企业增加风险，预计未来将推动更多增长和并购活动。
数据摘要
- 2024年加拿大股权和股权联动产品累计236笔交易，筹集172亿加元（120亿美元），较2023年的198亿加元有所增加。
- 加拿大股权市场活动连续第三年下滑，达到自2001年以来的最低点。
- RBC Capital Markets今年在加拿大股权筹集28亿加元，BMO Capital Markets筹集27亿加元，两者合计占总发行量的34%。
- 首次公开募股案例包括Groupe Dynamite Inc.，在11月筹集3亿加元，估值达23亿加元。
- 加拿大央行今年已五次降息，积极放松货币政策。
投资机会与风险
投资机会：
- 矿业公司股权：由于筹资数量急剧增加，矿业领域展现出强劲的投资潜力。
- 首次公开募股（IPO）：例如Groupe Dynamite的成功IPO显示出市场对新兴公司的兴趣。
- 增长型企业股票发行：投资者对寻求增长的公司表现出更大的需求，适合长期投资。
需要避免：
- “hung deals”风险：未能顺利完成的交易可能需要更大折扣或承担库存未售出的风险，投资者应谨慎选择合作银行和交易项目。
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