0710-财经

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1. 确定性的投资趋势、超跌资产与机构投资建议

确定性的长期未来趋势与产业：

• AI基础设施与数据中心：贝莱德（BlackRock）和富兰克林邓普顿（Franklin Templeton）的分析师均认为，人工智能的资本支出（Capex）在未来两到三年甚至到2027年都将保持稳定增长。美国科技巨头今年计划在数据中心上投入超过7000亿美元。
• 欧洲国防工业：法国巴黎银行指出，欧洲国防板块的估值尚未见顶，各国政府增加军费的承诺正在转化为实质性的积压订单。

3. 美股未来走势与市场情绪推理

未来走势：

美股目前处于估值泡沫区，且严重依赖少数巨头企业。标普500指数中的“七巨头”（Magnificent Seven）表现已经开始落后，如果它们继续低迷，剩余的493只股票将面临极大的上涨压力以维持大盘目标。资金可能逐渐从拥挤的美国科技股溢出，流向被忽视的领域（如非美科技股、医疗、能源）。

市场情绪：由“贪婪”向“挑剔与恐惧”转变

当前散户投资者的情绪正在发生微妙变化。数据显示，散户正在放弃对标普500指数的广泛押注，转而追逐特定的热门话题（Shiny Objects），资金流入与流出差额收窄至疫情以来最低。这表明市场情绪正在从盲目的全盘“贪婪”，转向由于波动和估值过高带来的“疲劳与隐忧”。