- 分析师建议获利了结，降低科技板块敞口
- 公司称中国代工厂和设备股或将受益
投资者应在贸易相关风险、估值过高和盈利上行有限的情况下，获利了结亚太技术股，Morgan Stanley 表示。
分析师包括 Shawn Kim 在一份报告中写道，如果计算机芯片关税增加且贸易紧张局势重新升级，该行业短期内下行潜力约为 20%。此外，他们认为当前的共识盈利预期过高。
分析师写道：“在短期内减少更广泛的科技投资敞口，并对行业敞口进行对冲。”该行业的逆风“导致短期内风险回报比差”。
全球投资者对人工智能的热情推动了亚太技术股的上涨，自 2022 年底以来，跟踪该区域半导体股票的指数已上涨超过 65%。但 Morgan Stanley 指出，这也推高了估值，而每股收益预估修正“并未见到显著改善”。
与此同时，美国总统 Donald Trump 表示，他预计将对外国的计算机芯片和半导体生产征收更多关税。分析师指出，2018 年的一轮地缘政治争端导致该行业股票下跌。
然而，他们确实在股票市场中看到了一些亮点。
他们表示：
“我们偏好互联网和中国本土半导体股票，而不是全球半导体。”
包括 Naura Technology Group Co., Semiconductor Manufacturing International Corp. 和 Hua Hong Semiconductor Ltd. 在内的中国代工厂和设备公司，由于其较高的国内销售敞口，应该能从贸易紧张局势中受益。
关键词
预测
摩根士丹利预计，在贸易风险加剧、估值过高和盈利增长受限的情况下，亚太技术股短期内具有下行潜力，建议投资者获利了结并对行业敞口进行对冲。
数据摘要
- 亚太半导体股票指数自2022年底上涨超过65%。
- 预计该行业短期内下行潜力约为20%。
- 美国总统特朗普表示，计划对外国计算机芯片和半导体生产征收更多关税。
- 2018年的地缘政治争端曾导致半导体行业股票下跌。
投资分析
投资者应考虑减少对更广泛科技领域的投资敞口，转而偏好互联网和中国本土半导体公司，如Naura Technology Group、Semiconductor Manufacturing International Corp.和Hua Hong Semiconductor Ltd. 这些公司因其较高的国内销售比例，有望在贸易紧张局势中受益。同时，应避免高估值的全球半导体股票，以降低短期内的风险。