- 中央银行在美元现货拍卖中售出16.3亿美元
- 雷亚尔是今年主要货币中表现最差的货币
巴西的雷亚尔货币贬值至创纪录低点，因为中央银行最近在货币市场的干预未能平息投资者的担忧，并停止抛售。
根据汇编的数据，雷亚尔兑美元贬值超过 1%，收于 6.1351，就在中央银行在现货市场出售 16.3亿美元 的几小时后。掉期利率飙升，基准的 Ibovespa 股票指数下跌 0.9%。
该国的中央银行已竭尽所能，提高利率并直接干预市场。但由于不断上涨的政府支出推动通胀预期，这些措施的影响有限。目前，预算赤字约占巴西国内生产总值的 10%。
“干预不应该改变趋势，趋势仍然受到强势全球美元和财政不确定性的驱动，” Inter Asset 的资金经理 Ian Lima 说。
该国货币在持续关注国家预算赤字的压力下不断加大，是今年迄今新兴市场表现最差的货币之一。
没有缓解
财政部长 Fernando Haddad 周一表示，联邦预算和支出修订将在年底前通过国会，打消了推迟的猜测。
在周日晚间的一次电视采访中，总统 Luiz Inacio Lula da Silva 表示，国家的利率过高，并将日益严重的财政问题归咎于中央银行。他为自己政府的财政计划和帮助穷人的承诺辩护，同时强调了财政责任的重要性。
政策制定者将难以“停止本地利率和货币市场的抛售，因为总统的行动和言论削弱了 BCB 的可信度和操作空间，” InTouch Capital 的策略师 Bernd Berg 说。
信用额度
货币当局周一还以 30亿美元 的信用额度出售进行干预。通过外汇信用额度拍卖，中央银行出售所谓的美元现货，并承诺在不久的将来以一定利率回购。这些措施旨在为现货市场提供流动性。
此次干预是在政策制定者周三晚间宣布加息 100个基点 并承诺再加息两次的情况下进行的，这一“震撼与敬畏的举动”令投资者感到意外。随后在周五，中央银行在自八月以来的首次现货拍卖中出售了 8.45亿美元，并宣布了今天的信用额度销售。
尽管如此，中央银行主任 Gabriel Galipolo — 将于一月接管货币当局 — 在十一月底表示，只有在市场表现不正常时，中央银行才会采取行动。
“我们仍需了解新中央银行对汇率反应的功能，” Lima 说。
中央银行举行信用额度和现货拍卖并不罕见。在八月，它在一次拍卖中出售了 15亿美元，当时该国货币经历了数周的波动。
“现在还为时尚早，无法判断这是否是政策转变或一次性举动。如果证明这是战术上的改变，我们预计市场会避开它。在极端情况下，这种策略可能会给财政前景带来更多不确定性，进一步加大货币贬值的风险。”
— Adriana Dupita，巴西和阿根廷经济学家
关键词
巴西, 雷亚尔, 中央银行, 美元, Ibovespa, 预算赤字, Fernando-Haddad, Luiz-Inacio-Lula-da-Silva, Gabriel-Galipolo, Adriana-Dupita, Inter-Asset, InTouch-Capital
预测
由于财政不确定性和全球美元强势，巴西雷亚尔短期内可能继续贬值。
数据摘要
- 雷亚尔兑美元贬值超过 1%，收于 6.1351。
- 中央银行在现货市场出售 16.3亿美元。
- 预算赤字约占巴西国内生产总值的 10%。
- Ibovespa 股票指数下跌 0.9%。
- 中央银行出售 30亿美元 的信用额度进行干预。
投资机会
考虑到巴西雷亚尔的持续贬值及其对新兴市场的影响，可以关注与巴西市场相关的ETF或公司股票，特别是那些能够在汇率波动中获益的出口型企业。同时，也可以关注巴西政府债券或其他固定收益产品，以应对可能增加的通货膨胀风险。