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  • 津巴布韦黄金支持的ZiG进一步贬值

    津巴布韦黄金支持的ZiG进一步贬值

    • ZiG对美元汇率从周五的24.39跌至24.88
    • 中央银行行长表示贬值将充当缓冲器

    津巴布韦的黄金支持货币在9月27日被中央银行贬值了43%，周一仍然面临压力。

    ZiG（津巴布韦黄金）的报价为24.88比1美元，而周五时为24.39，根据数据汇编。

    A bank customer displays a ten ZiG banknote in a street in Harare, Zimbabwe, on Tuesday, April 30, 2024.

    “虽然这是一个积极的步骤，但不太可能是一次性的调整，”Lyle Begbie，来自Oxford Economics的经济学家在一份研究报告中表示。“该国的经常账户和财政赤字较大，加上对外部资本市场的有限访问，将继续对货币施加重大压力。”

    除了贬值ZiG，中央银行还将利率从20%上调至35%，并采取其他措施来支持货币，包括将个人可以带出国的外汇金额上限从10,000美元降低到2,000美元。

    津巴布韦总统Emmerson Mnangagwa将在周三发表国情咨文，预计他将谈及最新的经济发展。

    周一，津巴布韦证券交易所的交易员表示，他们不期望货币贬值会对股价造成实质性干扰。证券交易所的定价一直与平行市场或非正式市场挂钩，这意味着ZiG的低价值已经被考虑在内，Imara Asset Management的首席投资官Shelton Sibanda表示。

    “影响将主要体现在希望离开股市的外国投资者身上，”他说。

    ZiG是以津巴布韦的黄金和外汇储备为支撑的，于4月初推出，以取代自年初以来贬值约80%的津巴布韦元。Mushayavanhu在采访中表示，ZiG的储备目前为3.8亿美元。

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    预测

    尽管津巴布韦中央银行采取了一系列措施来支持货币，但由于经常账户和财政赤字较大，预计货币仍将面临重大压力。

    数据摘要

    1. ZiG（津巴布韦黄金）报价为24.88比1美元，周五为24.39，贬值43%。
    2. 利率从20%上调至35%。
    3. 个人可带出国的外汇金额上限从10,000美元降至2,000美元。
    4. ZiG的储备目前为3.8亿美元。

  • 津巴布韦: 股市 28% 飙升和 ZiG 动荡带来的痛苦

    津巴布韦: 股市 28% 飙升和 ZiG 动荡带来的痛苦

    • 官方利率与街头利率之间的溢价为 46%
    • 投资者将股市视为对冲 ZiG 走弱的工具

    由于津巴布韦的新货币兑美元汇率处于历史低位，投资者寻求避险，津巴布韦股市大幅下跌。

    津巴布韦证券交易所的全股指数仅以当地货币交易，自 8 月 28 日津巴布韦镑兑美元持续贬值以来，该指数已上涨 28%。

    自 4 月 8 日该指数开始交易并重新调整为 100 点以来，该指数已飙升 160%。

    但股市交易员们并没有因此欢欣鼓舞，反而感到担忧。他们认为，美元飙升是回到过去的状态，是货币市场深层问题的体现。

    “股市在很大程度上仍与平行市场和 ZiG 流动性注入有关，”总部位于哈拉雷的经纪公司IH Securities的研究主管Lloyd Mlotshwa表示。“这是重复的同一首歌。”

    ZiG 是津巴布韦黄金的简称，在采用时交易价为 13.56，现在平行市场上的售价为 26 美元，官方价格为 13.98 美元。该货币对美元已连续 18 个交易日下跌，这是自首次亮相以来最长的下跌周期。据X上周五的一篇文章称，央行将“暂时冲击”归因于“外汇供需错配，因为夏季作物季节的准备工作正在加快”。

    今年，津巴布韦元兑美元汇率已下跌逾 80%，而南非国家津巴布韦推出了 ZiG，这是该国 15 年来第六次尝试发行货币，旨在增强公众对当地货币的信心。

    津巴布韦元的贬值导致投资者纷纷涌入股市，将其作为避险资产，对冲不断飙升的通胀风险，股市也因此上涨了四倍多。

    FBC 证券研究和投资顾问 Enock Rukarwa 表示，当前股市上涨主要是“经济中 ZiG 流动性增加的结果” 。他还表示，这也是由于平行市场“在投资市场领域发出了不确定性信号，导致对股票等对冲工具的需求过剩”。

    央行已采取各种措施支持 ZiG，包括打击街头小贩，并于本月向市场注入6400 万美元。央行行长约翰·穆沙亚万胡 (John Mushayavanhu)周四在电子邮件声明中表示，此次注资将“有效吸收市场上的大量流动性”。

    Mlotshwa 表示，投资者青睐的股票包括最大的电信公司Econet Wireless Ltd.和饮料制造商Delta Corp Ltd .。“ZiG 的资金流主要集中在这两家公司。”

  • 津巴布韦: 预计 2025 年GDP 可能增长 6.5%

    • 2024 年高于预期的 2%
    • 财政部称 ZiG 货币“稳定”宏观环境

    据政府估计，随着津巴布韦从毁灭性的干旱中恢复过来并受益于制造业活动的增加，津巴布韦明年的经济增长率将增加一倍以上。

    财政、经济发展和投资促进部在一份政策文件中表示，2025 年国内生产总值可能将增长 6.5%，而今年的预计增长率为 2%。

    40 年来最严重的干旱导致农作物减产，粮食短缺问题加剧，迫使总统埃默森·姆南加古瓦于 4 月宣布全国进入灾难状态。

    该国正在向联合国世界粮食计划署寻求援助，该国的玉米加工商也表示，他们将需要进口约 140 万吨玉米来满足需求。

    报告称，预计这个南部非洲国家的经济“将受益于农业的复苏，这归功于预计的正常或高于正常的降雨季节，以及制造业活动的增加，这将受益于对新钢铁生产的投资”。

    预计明年农业部门将增长 23.6%，而 2024 年预计将收缩 21.2%。

    中国青山控股集团旗下的一个子公司最近开始在津巴布韦中部的新工厂生产钢铁。

    报告还指出，4月份推出的新货币ZiG是由黄金支撑的，这是该国去美元化计划的关键一步，旨在“重建单一货币制度，以本国货币为支撑，通过提高本土产品在国际市场上的竞争力来刺激国内生产和促进出口”。

    财政部表示，尽管ZiG“显著稳定了宏观经济环境”，但中长期稳健性需要持续实施政策改革，妥善管理国内市场的流动性注入，以及外汇的生成和供应。

    其他亮点：

    • 预计 2025 年预算赤字将占 GDP 的 1.5%，预计收入为 1032 亿津巴布韦元（75 亿美元），支出为 1117 亿津巴布韦元
    • 截至 6 月底，津巴布韦的债务总额为 2872 亿津巴布韦元，其中 58.7% 为外部债务
    • 为了支持去美元化，纳税人将被要求以当地货币结清大部分债务；其他税款和政府服务费用将需要完全以津巴布韦元支付。