- 越南出货量跃升近18%，创下1620亿美元新高
- 企业寻求新供应商的同时依赖中国组件
Vietnam 首次超越 Japan 成为 China 第三大出口目的地，因为 US 关税迫使公司寻找新的供应商以避免税费，同时继续依赖 China 的制造商提供组件。
根据 China 海关总署周一发布的数据，China 在2024年对 Vietnam 的出口增长了近18%，达到创纪录的1620亿美元。这超过了此前对 Japan 的1520亿美元出口，之前 Japan 是 China 出口商的第三大市场。
这一跃升主要是由于对东南亚国家出口零部件的大幅增加，这些零部件在当地组装后再出口到 US 和其他地方。根据 China 去年十一月的数据，电子元件包括屏幕模块和计算机内存构成了十种增长最快出口中的八种。
贸易路线的重新调整可能增加了企业和消费者的成本，但对 Vietnam 有利，Vietnam 见证了投资激增，因为公司寻求将供应链从 China 多元化。领先的电子制造商如 Samsung Electronics Co., Luxshare Precision Industry Co. 和 Hon Hai Precision Industry Co. 近年来在 Vietnam 投资了数十亿美元，组装诸如 AirPods 和 MacBooks 等产品。
“我们看到越来越多的公司从 China 转移到 Vietnam 以避免未来的关税风险，” Nguyen Mai，Vietnam’s Association of Foreign Invested Enterprises 的主席说，补充道这可能显著增加了对该国的出口。
AI 热潮和 US 针对 AI 芯片的出口限制同样促进了对 Vietnam 的投资，同时让 China 保持在竞争中。
根据私人海关数据提供商 NBD 的数据，Hon Hai 去年开始在其位于 Vietnam 的子公司制造 Nvidia 的 AI 显卡，关键部件包括从 China 采购的集成电路和印刷电路板。
大部分成品被运往美国客户，推动 Vietnam 与 US 的贸易顺差在截至十一月的一年中达到创纪录水平。这可能会使该国成为 President-elect Donald Trump 的关注焦点，Donald Trump 曾表示需要平衡与 Vietnam 的贸易关系，并在2019年称其为贸易“掠夺者”。
US 已经对这一趋势进行了反击，Biden administration 在去年底对在 Vietnam 及其他三个东南亚国家制造的太阳能板征收了关税。大部分这些板由在那些国家投资的 Chinese 公司制造，部分目的是为了规避 US 关税。
“根据 Trump 以前所说的以及他的‘America First’ 政策，今年我们可能会看到更高的关税和其他贸易挑战，如技术壁垒，” Mai 说。“但我们也相信，Trump administration 和 Biden administration 都会认识到 Vietnam 在他们外交政策中的重要性，以及两国市场如何互利。”
关键词
预测
越南将持续受益于供应链多元化趋势，尽管面临更高的关税和贸易挑战，两国市场将实现互利共赢。
数据摘要
- 2024年中国对越南出口达到1620亿美元，同比增长近18%，首次超越日本成为中国第三大出口目的地。
- 越南与美国的贸易顺差在截至11月的一年中达到了创纪录水平。
- 中国海关数据显示，电子元件是出口增长最快的产品类别之一，包括屏幕模块和计算机内存。
- 三星电子、立讯精密和鸿海精密近年来在越南投资数十亿美元，主要用于组装AirPods和MacBooks等产品。
- 拜登政府对越南及其他三个东南亚国家制造的太阳能板征收关税，以应对美国关税政策的调整。
分析
随着美国关税政策的调整和供应链多元化的需求，越南成为吸引全球电子制造商的重要目的地，带来了显著的投资机会。投资者可以关注在越南扩展制造业务的电子企业，尤其是在AI和高科技领域的公司，如三星电子和鸿海精密，这些公司正在加大在越南的投入以降低供应链风险。
同时，随着越南与美国贸易顺差的增长，相关的物流和贸易服务行业也有望迎来发展机遇。然而，需注意的是，美国可能进一步加大关税和贸易壁垒，这可能对依赖美国市场的企业构成风险。因此，企业在投资越南时应多元化市场布局，降低单一市场依赖带来的潜在风险。