- 分析师上调 ASX 200 企业盈利预期
- 投资者关注分红及弱势货币影响
澳大利亚投资者在本财报季最关心的是利率可能下降、贸易战紧张局势以及强劲的消费者支出。
基准 S&P/ASX 200 Index 今年迄今已上涨4.4%，在乐观的经济数据和市场对 Reserve Bank 将于二月开始宽松周期的希望下，表现优于大多数亚太地区同行。根据 编制的数据，分析师自八月相对符合预期的全年业绩季以来，将未来盈利预期上调了约4%。
“我们预计任何疲软的盈利将在即将到来的降息背景下得到同情和乐观的看待，” Wilson Asset Management 悉尼高级分析师 Anna Milne 说道。“成本通胀放缓和利息成本下降可能带来积极的惊喜。”
交易者还将关注全球关税战的评论和澳元走弱的情况。
本财报季关注点：
银行业展望
Commonwealth Bank of Australia 的半年报将在周三公布，可能会提供有关该国基准指数中权重最大的公司如何在本月晚些时候可能的降息前维持其近期股价上涨的线索。
“投资者预计需要改善的收入增长、良好的成本控制、强劲的信用质量和持续的资本生成，以支持当前的交易倍数，”包括 Richard Wiles 在内的 Morgan Stanley 分析师在一份报告中写道。“鉴于稳定的运营环境，报告季不应有太多惊喜。”
金融市场和经济学家预测 RBA 将最终在2月18日开始放松政策，自2023年11月以来已将现金利率保持在13年高位4.35%。
CBA 是本月澳大利亚所谓的四大银行中唯一发布业绩报告的，尽管其他银行将发布交易更新。
关注股票：Commonwealth Bank of Australia (YTD +6.1%)、Westpac Banking Corp. (YTD +5.2%)、National Australia Bank Ltd. (YTD +8.8%)、ANZ Group Holdings Ltd. (YTD +8.4%)
消费者信心
通胀降温和居民支出的韧性使零售商的前景比以往财报季更为光明。
尽管预计消费者公司将依靠需求旺盛和强健的毛利率报告积极的业绩，但 Jefferies 分析师包括 Michael Simotas 在一份报告中指出，估值在业绩公布前看起来有些高企。消费者可自由支配部门是今年迄今为止澳大利亚基准指数中涨幅最大的板块。
“我们在表现欠佳的股票中看到机会，” Jefferies 表示，并将 Treasury Wine Estates Ltd.、Domino’s Pizza Enterprises Ltd. 和 Endeavour Group Ltd. 列为其首选。“但需要耐心，因为二月的报告季可能不会成为积极的催化剂。”
关注股票：JB Hi-Fi Ltd. (YTD +10%)、Harvey Norman Holdings Ltd. (+14%)、Temple & Webster Group Ltd. (+7.3%)、Lovisa Holdings Ltd. (-4.9%)
软货币
澳元疲软可能影响该国最大的矿商和零售商的前景，这些公司对货币波动有较高的暴露度。澳元在2024年下半年兑美元下跌超过7%，达到两年低点。
货币下跌可能影响出口商，但可能被美国贸易政策的不确定性所掩盖，JPMorgan Asset Management 全球市场策略师 Kerry Craig 说道。鉴于这是年末的抛售，影响“可能已经被预测或纳入未来盈利的预期中，相较于去年我们所看到的情况，”他说。
关注股票：BHP Group Ltd. (+1.8%)、Rio Tinto Ltd. (+2.3%)、Fortescue Ltd. (+6.1%)、Wesfarmers Ltd. (+7.7%)、Premier Investments Ltd. (-0.2%)、IDP Education Ltd. (-3.5%)
股息
在澳大利亚基准指数中的公司，预计今年的股息派息将比2024年上涨5.6%，根据编制的数据。这一增长将由能源和健康类股票领衔。通讯服务类股息预计将下降最多。
关键词
- S&P/ASX-200-Index
- Reserve-Bank-Australia
- Commonwealth-Bank-of-Australia
- Consumer-Confidence
- Australian-Dollar
预测
预计澳大利亚储备银行将在二月开始降息周期，强劲的消费者支出和乐观的经济数据将推动市场积极表现，尽管面临贸易战紧张和澳元走弱的潜在风险。
数据摘要
- S&P/ASX 200 Index 今年迄今已上涨4.4%
- 分析师将未来盈利预期上调约4%
- 澳大利亚储备银行将于2月18日开始放松政策，现金利率保持在4.35%
- 主要银行YTD表现：
- Commonwealth Bank of Australia +6.1%
- Westpac Banking Corp. +5.2%
- National Australia Bank Ltd. +8.8%
- ANZ Group Holdings Ltd. +8.4%
- 预计基准指数公司股息今年将比2024年上涨5.6%
分析
投资机会方面，金融板块表现强劲，特别是Commonwealth Bank of Australia、Westpac Banking Corp.、 National Australia Bank Ltd.和ANZ Group Holdings Ltd.值得关注。
消费板块中的JB Hi-Fi Ltd.和Harvey Norman Holdings Ltd.等公司表现优异，显示出消费支出的韧性。然而，需要谨慎的是，部分消费者股票估值较高，如Lovisa Holdings Ltd.下跌4.9%，投资者应避免过度集中于高估值个股。
此外，澳元走弱对矿商和零售商有一定影响，需关注相关公司的货币风险敞口。