- BI：科技、通信领域之外也出现了投机性人工智能交易
- 公用事业、房地产公司的股价本季度上涨
有迹象表明，股票投资者对人工智能领导者的快速发展感到畏缩，这使得人们开始关注一些不太明显的技术繁荣受益者。
自 2022 年底推出 ChatGPT 以来，英伟达公司股价飙升了七倍，推动了全球大盘股领涨。但在寻找新驱动力的过程中，人们对这些涨幅可持续性的担忧以及地缘政治紧张局势和全球货币政策的变化正在推动市场扩大。
投资者正在抛售人工智能巨头，以抢购落后的小型股票和防御性股票。这种轮换与人工智能主题扩展到芯片和软件以外的领域相吻合，包括该技术所需的大量电力和土地，以及哪些行业最终可能从其实施中受益。
行业研究首席股票策略师吉娜·马丁·亚当斯 (Gina Martin Adams ) 在最近的一次网络研讨会上表示：“从推测来看，我们已经看到科技和通信领域之外出现了一些与人工智能相关的交易”，尽管这两个领域仍占主导地位。公用事业行业“第二季度乐观情绪有所上升，因为人们认为人工智能将带来更多投资，并最终带来更强劲的增长。”
虽然科技和通信仍然是今年迄今MSCI 全球指数中表现最好的两个板块（均上涨超过 14%），但它们却是本季度迄今为止表现最差的两大板块。
自 6 月底以来，涨幅最大的两个板块是房地产和公用事业。
以下是各个行业的前景：
电源
科技行业对电力的需求激增，导致全球许多地方的电力供应不足。国际能源署估计，到 2026 年，数据中心、人工智能和加密货币的用电量可能会翻一番，达到 1,000 太瓦时以上，大致相当于日本的用电量。
该报告重点关注全球各地的公用事业公司，从美国的 Dominion Energy Inc. 和 Southern Co.，到东南亚的YTL Power International Bhd. 和 Gulf Energy Development PCL。
“我们相信，人工智能的广泛应用可能会彻底改变发电行业的格局，”百达资产管理有限公司高级投资经理Evgenia Molotova表示。“根据采用率，到 2030 年，人工智能可能需要的数据中心建设规模将是目前数据中心行业规模的两到三倍。”
设备 – 变压器
瑞银集团中国公用事业分析师刘宇昆表示，变压器——将电力从发电机输送到用户的设备——非常短缺，如果你今天订购一台，那么能到 2028 年就很幸运了。
这提振了今年顶级变压器制造商的股价，包括通用电气公司、法国施耐德电气公司和日本日立有限公司。
“能源基础设施将是一个非常大的主题，这在人工智能出现之前就已经存在了，而人工智能只会增加对能源消耗的需求，” Bank J. Safra Sarasin AG 首席投资官Philipp Baertschi表示。“将会有非常好的机会。但人们需要知道，这些机会具有很强的周期性，而且波动性很
可再生能源
用电量的急剧增加也引发了污染加剧的担忧，引起了人们对可再生能源股票的关注。涉及太阳能、水电、风能和核能的公司都被认为是潜在的受益者。
景顺投资有限公司 (Invesco Ltd.) 高级投资组合经理Chris Liu指出，中国在国家电网每年新增替代能源的比例方面处于领先地位。尽管中国在全球太阳能电池生产中所占的 90% 份额受到美国和欧洲的关税制裁，但包括中国长江电力股份有限公司和四川川投能源股份有限公司在内的水电股可能会受到投资者的关注。
人工智能角度也让其他地区的替代能源股票备受关注，包括荷兰涡轮机制造商 Vestas Wind Systems A/S 和韩国氢能相关公司斗山燃料电池公司。
铜
甚至大宗商品也与人工智能交易有关，铜是电缆和帮助冷却数据中心的热交换器的关键材料。相关股票包括 Freeport-McMoRan Inc.、必和必拓集团有限公司和中国江西铜业有限公司。
彭博行业研究分析师格兰特·斯波雷 (Grant Sporre)表示：“由于高耗电的人工智能推动数据中心容量增长，到 2030 年全球铜消费量可能会增加 200 万吨，其中一半以上来自美国。”
数据中心
数据中心利用了对土地的需求，这些土地用于承载靠近电源和主要 AI 客户的计算设施。专注于该领域的领先房地产投资信托包括 Equinix Inc.、Digital Realty Trust Inc. 和新加坡的 Keppel DC REIT。受 AI 推动，澳大利亚房地产公司 Goodman Group 的股价今年已上涨约 35%。
东南亚被视为人工智能的新兴热点，而马来西亚电信 (Telekom Malaysia Bhd) 和泰国 Advanced Info Service PCL 等当地电信公司正将数据中心视为新的增长引擎。
菲律宾电信公司 PLDT Inc. 正在寻求对其数据中心投资组合进行 10 亿美元以上的估值，目前正在考虑部分出售或房地产投资信托基金 (REIT) 上市。
终端用户
除了大型人工智能“推动者”和鲜为人知的公司之外，一些市场策略师还将重点关注那些可以通过实施该技术来改善业务并从中获益的公司。
摩根士丹利估计，这些“采用者”的股价今年将平均上涨 27%，因为由此带来的生产率提高有助于提升业绩。该公司认为工业是受益最大的行业之一。
摩根士丹利全球研究总监凯蒂·休伯蒂 (Katy Huberty)表示：“如果你看看市值最大的公司，就会发现像约翰迪尔公司 (Deere & Co.) 这样的公司正在利用来自农业设备的信息来优化农业。”她还重点介绍了设计和制造大型商用卡车的 Paccar Inc.。
人工智能能够高效分析大型复杂数据集，这也被视为医疗保健行业的一大福音，尤其是有助于加速药物开发过程。KeyBanc Capital Markets Inc. 的医疗技术分析师Scott Schoenhaus就此推荐了 Recursion Pharmaceuticals Inc. 和 Schrodinger Inc. 等规模较小的生物科技股