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  • Bold-Faced Fund: 500%的上涨显示出对埃隆·马斯克的狂热情绪

    Bold-Faced Fund: 500%的上涨显示出对埃隆·马斯克的狂热情绪

    • 马斯克在特朗普政府的角色提升了他公司的价值
    • Destiny Tech、Baron Partners、Cathie Wood的ARK等成为赢家

    从 Wall Street 基金到小型日内交易者，那些勇敢押注于 Elon Musk 商业帝国的人们在年底迎来了丰厚的回报，因为 Donald Trump 的美国选举胜利推动了世界首富的财富增长。

    Musk 在竞选期间对 Trump 的支持以及他被任命为新成立的 Department of Government Efficiency 使他的企业，包括 Tesla Inc. 和私人独角兽 SpaceX 及 xAI，成为热门财产。他们的市场价值在今年激增，提升了 Musk 自身的财富超过 $400 billion。

    在成功乘风 Musk 贸易的人中，封闭式基金 Destiny Tech100 Inc. 自 11 月 5 日选举以来上涨了超过 500%。

    该基金投资于私人市场独角兽的股票，其最新提交的文件显示，截至 9 月底，其持有的三分之一以上是对 SpaceX 的押注。 Trump 的胜利吸引了大量零售投资者涌入该基金，使其股票的价格与其基础资产的价值之间出现了惊人的溢价。

    “这次选举是这些 ‘Trump 衍生品’ 的一个重大催化剂，” Strategas 的 ETF 策略师 Todd Sohn 表示。“Musk 显然与政府有联系，因此投资者选择了能够快速接触其公司的基金。”

    一些老派的股票挑选者，如 Baron Partners Fund 也成为赢家。该基金的年初至今回报接近 40%——远远超过 Nasdaq 100——而在选举前夕却处于亏损状态。

    其八旬经理 Ron Baron 认为 Tesla 是其最大持仓，占其资产的 40%，而截至 11 月， SpaceX 占其资产的 10%。

    今年与 Musk 相关的另一个翻身故事是 Cathie Wood 的旗舰 $7 billion 交易所交易基金 ARK Innovation ETF。截至 10 月， ARKK 看似将迎来负回报，但自选举以来上涨了超过 25%。

    此外， ARK Next Generation Internet ETF，它的投资组合包括 Tesla、Bitcoin 和数字资产公司，今年有望获得超过 50% 的收益。 Strategas 的 Sohn 将这些视为 Musk 贸易的直接受益者。

    Musk 的公司正受益于对新政府将简化自动驾驶汽车推出和取消电动车税收抵免的预期，这有助于 Tesla 的竞争对手。 SpaceX 大部分收入来自美国政府合同，预计在 Trump 政府下可能会获得更多支持。

    自选举以来, SpaceX 的估值为 350billion，已成为全球最有价值的初创公司。 Musk 的人工智能初创公司 xAI 自 5 月最后一次融资以来，其估值被认为已经翻倍至 $50 billion。

    然而，一些获得巨大收益的投资工具可能会被证明风险较高，因为它们通常以高于其基础资产的溢价交易。例如， DXYZ 的 $800 million 估值是自 4 月以来的最高水平，而其交易价格超过其最新公布的净资产价值的 10 倍，使其溢价在类似的封闭式基金中名列前茅。

    与此同时，Baron 基金在过去一个月中处于其类别的前 1%，数据表明。虽然集中下注可能适得其反，但这一策略逆转了该基金今年的表现不佳。

    “我不会说这是常见的，” 分析师 David Cohne 对这一逆转表示。“该基金因管理层对 Tesla 的信心而获得回报，这也使其受益于 Musk 与 Trump 的关系。”

    关键词

    Wall Street, Elon Musk, Donald Trump, Tesla, SpaceX, xAI, Department of Government Efficiency, Destiny Tech100 Inc., Strategas, Todd Sohn, Baron Partners Fund, Ron Baron, ARK Innovation ETF, ARK Next Generation Internet ETF, Bitcoin, DXYZ, Bloomberg Intelligence, David Cohne

    预测

    预计新政府将简化自动驾驶汽车推出和电动车税收抵免的取消，这对 Tesla 和 SpaceX 将产生积极影响。

    数据摘要

    • Musk 财富增长超过 $400 billion。
    • Destiny Tech100 Inc. 自选举以来上涨超过 500%。
    • Baron Partners Fund 年初至今回报接近 40%。
    • ARK Innovation ETF 自选举以来上涨超过 25%。
    • SpaceX 估值为 350billion，Tesla的市值飙升超过 350billion，T​esla的​市值飙升超过500 billion，xAI 估值翻倍至 $50 billion。

    投资机会分析

    可以考虑投资于与 Musk 相关的基金，如 Destiny Tech100 Inc. 和 ARK Innovation ETF，因为这些基金在 Musk 的商业活动和政治环境变化中表现出强劲的回报潜力。

    同时，关注 Tesla 和 SpaceX 的动态，特别是在新政府政策的影响下，可能会提供额外的投资机会。

  • 美国制造工业: 正在成为下一个堵住

    • ARKK 成为最大主题基金，让位于 PAVE
    • 今年，发行人已推出了多只工业 ETF

    华尔街交易员今年可能会全力押注未来技术，但在 ETF 领域，一种对经济的老派押注仍然蓬勃发展：工业。

    联邦政府正在着手实施一项长期项目，以提高美国的自给自足能力，同时应对气候变化，美国企业也在寻求在疫情影响后加强国内供应链。再加上地缘政治压力，再加上对新能源基础设施的需求不断增长，整个工业部门正在重启。这促使投资者全面投入工业 ETF，即使在制造业活动明显放缓、美国消费者对商品需求存在疑问的情况下。

    最好的例子是：Global X 美国基础设施发展 ETF（PAVE）已经取代Cathie Wood的 ARK 创新 ETF（股票代码ARKK）成为最大的主题基金，后者是创新型投资理论的典范。

    根据汇编的数据，发行人 Global X 的美国基础设施产品今年增加了近 15 亿美元，目前资产规模为 75 亿美元。由于今年迄今为止每个季度都有资金流出，ARKK 目前持有约 52 亿美元的资产。今年年初时，它的资产规模接近 90 亿美元。

    最近推出的几只基金也都专注于工业主题，Global X 推出了一只基础设施基金，股票代码为IPAV，该基金不包括美国公司。

    与此同时，贝莱德于 7 月推出了 iShares 美国制造业 ETF ( MADE )，Tema于去年 5 月推出了其美国制造业回流 ETF ( RSHO )。

    这凸显出传统的实体经济押注仍有需求，而交易员对曾经诱人的颠覆性但基本上无利可图的科技公司的投资兴趣已减弱，而凯西·伍德 (Cathie Wood) 等人青睐这些公司。

    Strategas 的 ETF 策略师托德·索恩 (Todd Sohn)表示，包括 ARKK 在内的以科技为重点的主题基金的惨淡表现，促使投资者转向以工业为重点的 ETF 。

    “基础设施和工业类基金作为主题投资可以有更长的保质期，”他说。“此外，工业作为一个行业非常多样化，因此投资基础设施或回流等更集中的路线是有意义的，并能延长主题的保质期。”

    在跟踪的主题 ETF 中，PAVE 今年的资金流入量最大，约 15 亿美元。

    该基金持有 Parker-Hannifin Corp.、United Rentals Inc.和Norfolk Southern Corp.等工业巨头。

    排名第二的是 First Trust NASDAQ Clean Edge Smart Grid Infrastructure Index Fund ( GRID )，其持有的股票中有一半以上属于“工业”类别。2024 年，该基金的资金流入量为 6.67 亿美元。

    流入量前 10 名的其他佼佼者包括 RSHO（8300 万美元）和 iShares US Infrastructure ETF（IFRA），流入量为 7800 万美元。

    另一方面，根据汇编的数据，ARKK 正面临连续第三个季度的资金流出，这是自 2014 年成立以来最严重的一连串资金流出。

    今年，ARK 的资金流出量已达 24 亿美元，是其资金流出量最大的一年。方舟旗下的其他基金也遭遇了损失：ARK Next Generation Internet ETF ( ARKW ) 和 ARK Genomic Revolution ETF ( ARKG ) 的资金流出量均超过 4 亿美元，而 ARK Fintech Innovation ETF ( ARKF ) 和 ARK Autonomous Technology & Robotics ETF ( ARKQ ) 的资金流出量均约为 3 亿美元。

    这并不是说投资者对科技股没有兴趣——众所周知，今年最大的巨头一直在推动市场走高。但最近，许多投资者对科技股的押注却没有盈利或投机性很强，因为它们近期表现不佳。一项非盈利科技公司指数今年下跌了 13% 以上，而纳斯达克 100 指数则上涨了 10%。

    TMX VettaFi 行业研究主管Roxanna Islam表示：“当市场不确定性增加、可供配置的资金减少时，投资者往往会寻求更切实的投资理念。基础设施和回流等工业主题可以提供比 ARKK 等颠覆性技术基金相对更安全的增长故事，而 ARKK 等颠覆性技术基金最近更多地与风险而非回报相关。”