Alpha Alternatives Ltd. ，一家为富有投资者管理25亿美元的多策略公司，正在加大对印度商品衍生品领域的敞口，预计未来几个月交易活动将会增加。
这家总部位于 Mumbai 的管理公司在各种策略中分配了2.7亿美元用于商品衍生品，包括所谓的价差交易、多空和套利。这些策略中运行时间最长的有11年的业绩记录，没有出现过季度亏损，据公司称。
该公司的兴趣与印度最大的商品交易所 Multi Commodity Exchange of India Ltd. 交易量激增相一致，这主要由新期权合约的推出和股票衍生品领域更严格的限制所推动。自9月以来印度股市的下跌也助长了这一趋势，因为投资者寻求替代资产以提高投资组合回报。
“这个市场仍然相对未被发现，但随着更多海外和散户投资者的进入，它现在将稳步增长，” 公司首席执行官兼创始人 Naresh Kothari 在一次采访中表示。
在截至12月的九个月里， MCX 的日均成交额增加了一倍多，达到2.1万亿卢比（241亿美元），并在1月13日创下5万亿卢比的记录。
尽管有这样的增长，与 CME Group Inc. （美国最大的衍生品交易所）相比，印度的商品市场规模仍然相对较小。交易量仍集中在少数几个合约上——黄金、能源和金属——对于希望利用该行业扩张的投资者来说，这造成了流动性挑战。
Kothari 希望随着全球高频交易者扩大在印度的业务，市场将变得更加广泛和深入。
“展望未来，由于与海外市场的直接相关性，国际参与者也将变得更加活跃，”他说。
“利益相关” Alpha Alternatives 已申请共同基金许可，并计划设立宏观对冲基金。根据公司声明，该公司最新的募资包括6.3亿美元用于私人信贷和4.5亿美元用于基础设施投资。
与大多数收取固定费用的资产管理公司不同， Alpha Alternatives 从超过预设门槛收益率的回报中分成， Kothari 说。
“人们问我们是否有利益相关，我告诉他们我们整个身体都在游戏中，”他说。
关键词:
Alpha Alternatives, MCX, Kothari, 商品衍生品, 印度
预测:
印度商品衍生品市场预计将稳步增长，吸引更多海外和散户投资者，交易活动和流动性将增加。
数据摘要:
- Alpha Alternatives管理25亿美元资产，其中2.7亿美元用于商品衍生品
- MCX日均成交额在9个月内翻倍至2.1万亿卢比（241亿美元）
- MCX单日成交额创下5万亿卢比的记录
投资机会或风险:
机会：
- 印度商品衍生品市场处于发展初期，有较大增长潜力
- 市场扩张可能带来新的交易策略和套利机会
- 随着海外投资者参与，市场流动性可能提高
风险：
- 市场规模相对较小，流动性集中在少数合约
- 监管政策变化可能影响市场发展
- 新兴市场固有的波动性和不确定性
相关投资工具:
- iShares MSCI India ETF (INDA)
- WisdomTree India Earnings Fund (EPI)
- iShares India 50 ETF (INDY)
注意：这些ETF主要跟踪印度股市，而非直接投资商品衍生品市场。投资者如想直接参与印度商品衍生品交易，可能需要通过专业的交易平台或基金。