精心挑选行业、躲避流行期权策略、全力投资股息——今年没有什么比简单地持有标准普尔 500 指数更有效。
随着 2023 年的临近，投资者正在牢记这一年的“保持简单”的教训。
本月上涨 4%，推动该指数 2023 年涨幅达到 24%，他们一直在向普通股票基金注入资金。
彭博资讯 (Bloomberg Intelligence) 的数据显示，12 月份迄今为止，股票 ETF已吸纳近 690 亿美元，这是两年来资金流入最多的月份。他们向跟踪标普 500 指数的最大基金——价值 4,940 亿美元的 SPDR S&P 500 ETF Trust（股票代码SPY ）——增加了超过 420 亿美元，使其有望创下自 1998 年以来有记录以来最大的月份数据。
这证明了一次又一次有效的方法——买入并持有徘徊在新高附近的基准指标。被抛在后面的是一连串所谓的防御性措施，这些措施在 2023 年的上涨过程中显示出不同的效果：伪装的市场时机。
B. Riley Wealth 首席市场策略师阿特·霍根 (Art Hogan)表示：“很明显，拥有多元化的投资组合可能是驾驭投资环境的最佳方式，而做到这一点的最佳方式就是拥有标准普尔 500 指数。” “如果你今年一开始就说‘每个人都说经济衰退即将到来，所以我要进行防御性投资’，那么你的鼻子就被打了一拳。”
据彭博社 Athanasios Psarofagis 称，尽管今年股票基金的总资金注入量为 3,490 亿美元，略低于 2022 年的 3,980 亿美元，但四只标普 500 ETF 已获得超过三分之一的资金流入，为有史以来最大的份额。
其他类别ETF
情报ETF分析师。这损害了追踪能源和公用事业等特定行业的基金。行业 ETF 资金流出达 120 亿美元，是有记录以来最糟糕的一年。
事实证明，这些撤军是有先见之明的。根据数据显示，今年只有 31% 的“主动类”ETF（包括主题基金、ESG 产品、因子和主动管理工具）的表现跑赢了基准指数，创下了自 2014 年以来数据最低的跑赢率彭博情报。BI 跟踪的类别中，没有一个类别的击败率超过 50%。
大市场指数的成功掩盖了许多战术投资品种的艰难一年，尤其是那些以安全为前提的投资。承诺额外收益的期权挂钩 ETF 进入今年以来成为交易员的宠儿，吸引了数十亿美元的资金流入，但业绩不温不火。最著名的是摩根大通的股票溢价收入 ETF（股票代码JEPI），其总回报率上涨了约 9%，落后标准普尔指数约 17 个百分点。
对于专注于股息策略的 ETF来说，情况也类似，2022 年，该基金从防御性倾向的投资者那里获得了超过 600 亿美元的收益。今年，专注于股息策略的 ETF 仅获得了 15 亿美元的收益，这是继大多数基金错过之后有记录以来的最低收益之一。
在科技股带动的反弹中表现不佳，表现落后于标准普尔 500 指数。表现最差的股票之一是价值 188 亿美元的 iShares Select Dividend ETF（股票代码DVY），在对公用事业和金融股的全押押注失败后，该基金的回报率仅为 0.8%。