Tag: stada

  • 调查显示,银行家们认为欧洲 IPO 在起步缓慢后将加速发展

    首次公开募股咨询公司 Queens Lane 对股权资本市场银行家的调查显示,欧洲首次公开募股市场在德国上市引领下开局缓慢,但预计今年晚些时候将加速发展。

    这家新机构由前毕马威顾问 Aadam Brown 和Kane Blackburn领导,最近对高盛集团和摩根士丹利等 30 家银行的 43 名 ECM 银行家进行了调查。约 70% 的受访者认为,2025 年欧洲 IPO 活动的兴趣和势头将略有增加,而 12% 的受访者表示兴趣水平将大幅上升。

    据汇编的数据,今年迄今为止,欧洲首次公开募股仅筹集了 25 亿美元。

    去年,欧洲大陆的 IPO 规模跃升约 30%,达到约 200 亿美元,领头的是苏黎世的 Galderma Group AG 和阿姆斯特丹的 CVC Capital Partners Plc 等公司。

    尽管今年开局缓慢,但银行家们预计活动将出现更大反弹,这主要是由于被压抑的需求深度。私募股权所有者也已开始通过大型交易试水 IPO 市场,作为其退出策略的一部分。

    根据 Queens Lane 的调查,约 74% 的银行家预计 2025 年的 IPO 数量将略高于前三年。超过三分之二的受访者指出,德语地区是今年 IPO 发行的首选地点。

    据报道,私募股权公司贝恩资本和 Cinven 旗下的Stada Arzneimittel AG预计将于 3 月下旬宣布在德国上市的意向。此次 IPO 预计将使该公司估值达到约 100 亿欧元(104 亿美元),成为今年欧洲最大的上市之一。

    Queens Lane 由前 KPMG 独立 IPO 咨询团队负责人 Brown 和 Blackburn 共同创立。该公司还聘请了曾在 Rothschild & Co. 任职的 Ishaan Pasricha。

  • Stada CEO: 预计欧洲顶级IPO前投资者需求强劲

    Stada CEO: 预计欧洲顶级IPO前投资者需求强劲

    1. 公司近期与约60位投资者进行了初步会晤
    2. 私募股权控股的制药公司计划减债30亿欧元

    德国制药公司 Stada Arzneimittel AG 可能再次打开欧洲首次公开募股市场的大门,因为它正为今年该地区最大的上市做准备。

    公司在与大约60位投资者举行的早期教育会议中看到“巨大的”兴趣,Stada 首席执行官 Peter Goldschmidt 周一在总部位于法兰克福郊外 Bad Vilbel 的公司总部的采访中表示。

    根据知情人士的说法,Stada 可以在复活节后的四月上市,尽管 Goldschmidt 拒绝就具体时间表发表评论。

    “我们的增长速度快于大多数同行,并且拥有非常有吸引力的财务状况,” Goldschmidt 表示。上市的同行如瑞士的 Sandoz Group AG 和 Galderma Group AG,以及英国的 Haleon Plc,以其估算的Ebitda的十倍以上的价格进行交易。

    这可能表明,基于其预测利润,Stada 的估值超过100亿欧元(103亿美元),根据 计算。Goldschmidt 表示,Stada 正在实现2025年9.3亿至9.9亿欧元的特殊项目前收益,以及在达到去年目标后实现42.5亿至44亿欧元的收入。

    Stada 销售仿制药、消费保健产品和特种药品。

    公司计划削减约30亿欧元的债务,当前水平为56亿欧元,Goldschmidt 表示。这一债务减少将来自其私募股权所有者 Bain Capital 和 Cinven,以及新股的发行。Goldschmidt 表示,Bain Capital 和 Cinven 不打算通过以 Stada 股票为抵押的保证贷款提供资本注入。

    知情人士表示,计划中的法兰克福股份出售可能筹集约15亿欧元。这将成为近年来欧洲最大的医疗保健交易之一,并且标志着 Bain Capital 和 Cinven 追求业务出售或上市的长期努力的顶点。

    Goldschmidt 拒绝就具体数字发表评论。

    根据 Goldschmidt 说,Stada 的上市可能为更大的收购提供起点。

    “我们已经以我们相信将支持未来进一步增长的方式建立了 Stada,”他说。

    关键词

    预测

    Stada计划在复活节后上市,预计估值将超过100亿欧元,并为未来更大的收购提供坚实基础。

    数据摘要

    • 上市时间:可能在复活节后的四月进行
    • 估值:超过100亿欧元(103亿美元)
    • 2025年预计收入
      • 特殊项目利润:9.3亿至9.9亿欧元
      • 总收入:42.5亿至44亿欧元
    • 债务情况
      • 计划削减约30亿欧元债务
      • 当前债务水平为56亿欧元
    • 筹资金额:预计通过股份出售筹集约15亿欧元

    投资分析

    Stada的快速增长和强劲的财务状况使其IPO成为一个有吸引力的投资机会,特别是在削减债务和扩大市场份额的支持下。然而,投资者应关注上市时间的不确定性以及债务削减计划的执行风险,以确保其长期增长和盈利能力。