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  • Eutelsat股价: 大涨令做空者措手不及

    Eutelsat股价: 大涨令做空者措手不及

    这是美国总统 Donald Trump 上周五与乌克兰总统在白宫椭圆形办公室的激烈冲突,让基金经理 Hugo Squire 确信是时候购买 Eutelsat Communications SA 的债券了。

    这家法国卫星运营商的债券交易价格接近困境水平,一些资金经理称其是对冲基金和交易台的热门做空押注。然而本周,地缘政治转变的迹象不断显现,欧洲正在寻找 Elon Musk 的 Starlink 的替代品,这推动了惊人的逆转,股价上涨了约400%,债券价格也大幅高于面值。

    “对于这种信用,某些根本性的东西已经改变了,” Schroders Plc 的投资组合经理 Squire 在接受采访时表示。”欧洲将不得不在所有与国防相关的领域独立自主,这将对 Eutelsat 有利。”

    Eutelsat 的发言人拒绝置评。

    Squire 周一早上发起的交易已经获得回报。Eutelsat 2029年4月到期的债券本周上涨了超过12个百分点,其他所有债券也都大幅上涨。

    “这几乎就像 GameStop 的经历,”他补充道,指的是2021年这家视频游戏公司一夜之间成为散户交易者最爱的传奇故事,让对冲基金们损失惨重。

    Eutelsat 的巨大涨幅并不完全是由 Gamestop Corp. 那样的散户买入潮推动的 – 像 Squire 这样的基金经理也加入其中。但做空头寸的积累无疑是一个因素,据知情人士透露,近几个月来其债券一直是做空者的主要目标。

    根据 S&P Global Market Intelligence 的数据,截至2月28日 – Trump 与 Volodymyr Zelenskiy 电视辩论的当天 – 其股票也被做空,约13%的流通股被借出。

    对所有做空者来说,这种逆转是残酷的 – 仅股价飙升就给交易者造成了约2.37亿美元的账面损失,金融分析公司 S3 Partners 估计。

    做空押注的动机是担心 Eutelsat 将面临来自 Starlink 的更激烈竞争,特别是在 Donald Trump 当选后 Musk 获得了更多影响力。这一叙事已经迅速逆转,这家法国公司现在被认为是欧洲支持乌克兰和加强自身防御努力的关键参与者。

    Eutelsat 是低地球轨道(LEO)卫星领域 Starlink 最接近的竞争对手,这些卫星通常在距地球表面300多英里的位置运行,在为乌克兰军队提供服务方面发挥着至关重要的作用。

    “我们现在开始以不同的方式看待他们,” Insight Investment Management Global Ltd 的高级信用分析师 Catherine Braganza 表示。”像 Eutelsat 这样的公司将需要大量资本支出 – 我预计部分资金将来自主权或基础设施基金。在一周的时间里,欧洲开始采取行动了。”

    卫星行业的空头头寸此前曾为 Hamza Lemssouguer 的 Arini 等对冲基金和资产管理公司 Diameter Capital Partners 带来丰厚利润。两家公司今年早些时候在给投资者的信中都提到了这一头寸, 看到了这些信件。然而,对冲基金经常进出头寸。Arini 和 Diameter 的发言人拒绝置评。

    Eutelsat 的股票和债券周五略有回落,但仍有望实现本周的大幅上涨。还有迹象表明投资银行分析师正在改变悲观立场 – 周五, Goldman Sachs Group Inc. 将其对该股的推荐提高至中性,扭转了不到两周前发布的看跌评级。

    到目前为止, Eutelsat 股票的空头头寸一直非常拥挤,使其成为空头利息超过5000万美元的欧洲公司中第二昂贵的借股标的,据 S3 公司预测分析董事总经理 Ihor Dusaniwsky 表示。这增加了其对散户股票投资者的吸引力,他们有时寻求通过挤出看跌押注来获利。

    Eutelsat “符合散户交易者的所有条件”,德国杜塞尔多夫数据跟踪公司 Breakout Point 的创始人 Ivan Cosovic 表示。他提到该股票的高空头头寸、过去几年持续下跌以及对欧洲国防开支主题的敞口。

    其在散户投资者中的受欢迎程度提高了交易量,周三约有2250万股易手,创下单日交易量的最高纪录。Eutelsat 还成为 Boursorama.com 上讨论最多的股票, Boursorama.com 是 Societe Generale SA 旗下的投资者论坛,在法国散户交易者中很受欢迎。

    对于小投资者来说, Eutelsat 是完美的”逢低买入”交易, Cosovic 说。

    关键词:

    Eutelsat | Starlink | Trump | Squire | 短空挤压

    预测:

    欧洲将寻求在国防相关领域独立自主，这将有利于Eutelsat等卫星通信公司的发展。

    数据摘要:

    • Eutelsat股价上涨约400%
    • Eutelsat 2029年4月到期的债券本周上涨超过12个百分点
    • 约13%的Eutelsat流通股被借出用于做空
    • 股价飙升给空头交易者造成约2.37亿美元的账面损失

    投资机会分析:

    1. 欧洲国防开支增加可能为卫星通信公司带来机遇
    2. 短期内可能出现短空挤压，推高股价
    3. 债券价格回升，可能存在投资机会
    4. 需警惕短期快速上涨后的回调风险

    相关投资工具:

    1. iShares MSCI Europe Industrials ETF (EXI)
    2. SPDR S&P Aerospace & Defense ETF (XAR)
    3. Procure Space ETF (UFO)

  • Starlink 竞争对手 Eutelsat 将欧盟国防支出计划增加三倍

    在欧盟政界人士承诺增加国防开支且美国暂停对乌克兰的援助后，欧洲通信卫星公司 (Eutelsat Communications SA)的股价本周上涨了两倍多，创下了这家法国卫星提供商有史以来最大的两日涨幅。

    周二，欧洲通信卫星公司股价飙升 123%，至 4.50 欧元，巴黎时间下午 1:31 时上涨 97%。周一，该公司股价上涨了 68%。

    美国总统唐纳德·特朗普周一下令暂停向乌克兰提供所有军事援助，直到乌克兰领导人表现出他所谓的对和平的诚意承诺。尽管乌克兰的许多 Starlink 终端由欧洲资助，不会受到特朗普命令的影响，但华盛顿和基辅之间紧张的关系引发了人们对该服务可能中断的担忧。Starlink 所有者 SpaceX 由特朗普的亲密盟友、亿万富翁埃隆·马斯克经营。

    Eutelsat 发言人乔安娜·达林顿 (Joanna Darlington)在给新闻社的一份声明中表示：“OneWeb 解决方案可以为某些政府和国防应用提供替代方案”，并补充说其低地球轨道服务已在乌克兰使用。“我们正在积极与欧洲机构和商业伙伴合作，以便迅速部署更多用户终端。”

    担任欧洲议会议员的法国政治家克里斯托夫·格鲁德勒（Christophe Grudler）上周在一封信中写道，欧盟应该“立即采取行动，评估针对乌克兰的所有可能的替代卫星解决方案”，而不是 Starlink 。

    欧洲通信卫星公司运营着仅次于 Starlink 的第二大低地球轨道卫星组合。

    在乌克兰与俄罗斯的三年战争中，Starlink 已成为乌克兰军队的一项必不可少的服务，当时乌克兰的大部分基础设施被摧毁。

    欧盟委员会主席乌尔苏拉·冯德莱恩周二表示，欧盟将提议提供 1500 亿欧元（1580 亿美元）贷款以增加国防开支，以应对数十年来的投资不足问题。冯德莱恩表示，如果各国政府充分利用新的回旋余地，该计划可以筹集近 8000 亿欧元。

    尽管如此，OneWeb 的卫星网络规模还不到 Starlink 的十分之一，该公司的股价也一直处于困境之中。即使本周股价上涨，该公司股价仍低于 Eutelsat 和 OneWeb同意合并时的 2022 年水平。

    Enders 分析师哈米什·洛 (Hamish Low)通过电子邮件表示： “如果星链在不久的将来离开乌克兰，欧卫通绝对无法介入。欧卫通也许能够为最关键的通信提供一些即时帮助，但无法取代星链连接的所有用途。”

    新街研究公司 (New Street Research) 分析师本·里基特 (Ben Rickett)在周一的报告中写道，欧洲增加国防开支的前景可能有助于解决有关 OneWeb 和 Iris2 低地球轨道组件商业可行性的疑问，Iris2 是欧洲为建立主权通信卫星网络而做出的努力。

  • 乌克兰最大移动公司：同意SPAC交易赴纽约上市

    1. Veon与Betsy Cohen的SPAC公司签署意向书
    2. 上市后预计仍保留对Kyivstar的多数股权

    Veon Ltd. 宣布计划通过与特殊目的收购公司相结合，在纽约的纳斯达克交易所上市其子公司 Kyivstar，乌克兰最大的移动电话运营商。

    Veon 已与资深交易策划者 BetsyCohen 的 CohenCircleAcquisitionCorp. SPAC签署了意向书，旨在间接上市 Kyivstar，该公司在周一的声明中表示。

    该交易“将使 Kyivstar 成为首个在美国证券交易所公开上市的纯乌克兰投资机会，”Veon 在声明中表示。

    Veon 将继续持有上市公司的多数股权，各方预计将在第二季度执行最终协议，该公司在声明中说道。C o h e n 的SPAC在十月筹集了2.3亿美元。

    Kyivstar 曾在2023年遭受网络攻击，导致全国电话和互联网服务中断，该公司承诺至2027年在乌克兰的数字基础设施投资10亿美元，计划在五年内完成。该公司拥有2400万客户。

    上个月，Veon 与ElonMusk 的 Starlink 合作，在乌克兰推出卫星供电的蜂窝服务，旨在将电信基础设施置于俄罗斯攻击的范围之外。2023年，它任命前美国国务卿 MikePompeo 为 Kyivstar 的董事会成员。

    阅读更多：M u s k 的 Starlink 将在乌克兰提供基于空间的移动服务

    Veon 的股东 ShahCapitalManagement 去年敦促公司在纳斯达克上市 Kyivstar，称该公司可以从成为“美国股市上唯一的乌克兰投资主题”中受益。

    Veon 的持有人还包括俄罗斯亿万富翁 Mihailfridman 的 Letterone Investment Holdings，该公司去年十一月在乌克兰法院赢得上诉，推翻了对其在 Kyivstar 的公司权利冻结。Letterone Investment Holdings 由 fridman 创立，拥有 Veon 45.5%的股份，根据该公司的网站。

    Veon 正在考虑通过首次公开募股出售其巴基斯坦子公司 Jazz 的多达20%，据去年报道。

    关键词

    预测

    预计Veon通过与SPAC合作在纳斯达克成功上市Kyivstar，将增强其全球市场地位并推动乌克兰电信业的国际投资。

    数据摘要

    • Cohen Circle Acquisition Corp. I SPAC在十月筹集了2.3亿美元。
    • Kyivstar承诺至2027年在乌克兰的数字基础设施投资10亿美元。
    • Kyivstar拥有2400万客户。
    • Veon通过Letterone Investment Holdings持有上市公司45.5%的股份。
    • 最终协议预计将在第二季度执行。

    分析

    投资机会方面，通过在纳斯达克上市，Kyivstar有望获得更多国际资本支持，加上其在乌克兰大规模的数字基础设施投资，可能带来长期增长潜力。

    此外，与Elon Musk的Starlink合作增强了其技术竞争力。投资者可关注Veon在拓展全球市场和提升技术能力方面的进展。

    需要避免的风险包括地缘政治不稳定，尤其是乌克兰的局势可能对Kyivstar的运营构成挑战。此外，Veon的主要股东之一Mikhail Fridman与俄方的关联可能带来合规和声誉风险。投资者应密切关注相关政治和法律动态，以规避潜在风险。