- 欧洲银行视美国削减监管规则为不利因素
- 美国已推迟实施巴塞尔协议，可能进一步放松监管
在World Economic Forum于Davos举行的会议上，全球银行业正在出现新的分化：一部分公司享受着Washington规则被撕毁的声音，而另一部分公司则担心自己将被淘汰。
美国和欧洲公司的高管们利用这个在瑞士山间度假胜地的年度会议，讨论新的美国政府的放松监管方法。
UniCredit SpA首席执行官Andrea Orcel表示：“预期美国在减少监管方面会远远领先于欧洲，鉴于美国银行确实在欧洲运营，这将使我们处于竞争劣势。”
他说，在像德国这样的国家争夺业务时，UniCredit并不认为该地区的其他贷款机构是对手。“我们真正担心的竞争对手是美国银行。”
来自瑞士的Orcel的警告发布之际，刚刚有一天，特朗普重新进入白宫，承诺取消繁文缛节并促进经济增长。自上任以来，他通过各种行政命令迅速行动，以兑现这一承诺。
JPMorgan Chase & Co.资产与财富管理部门负责人Mary Erdoes表示：“特朗普团队正在创造一个‘非常亲商的环境’。希望这能使我们领先于世界其他政府。”
美国银行的潜在利好可能会加大与欧洲银行之间的差距，这种差距已经增长了十多年。现在的担忧是，欧盟的停滞增长将进一步影响该地区银行的前景。
BlackRock Inc.副主席Philipp Hildebrand表示：“我毫不怀疑欧洲需要对监管进行一次警钟提醒。”他说：“这并不意味着你要放松监管，为下一次金融危机埋下伏笔，但你必须考虑竞争力。”
欧洲银行的一个重点将是实施被称为Basel III的资本规则。原定于今年实施的各个司法管辖区已经开始推迟启动日期。
全球银行业普遍认为，更高的资本要求限制了它们向企业和家庭提供信贷的能力，尽管更严格的标准主要削减了它们用于股东分红和股票回购的储备。
美国尚未宣布采用下一阶段Basel法规的计划，此前美国监管机构在2023年的一项提案遭到银行业的强烈反对。尽管监管机构在去年底推出了一项削弱版提案，但他们并未具体说明银行何时需要遵守新规。
这使得全球许多国家不得不猜测美国何时，或是否会推进这一提案。英国央行已经由于美国标准的不确定性，将Basel的采用推迟了一年。
欧洲联盟也推迟了Basel部分规定的实施，尽管部分规则已经生效。它在其他措施推动金融行业方面进展缓慢：长期期待的金融单一市场仍需多年，而国家间对并购的壁垒意味着该行业仍然分散，盈利能力不及美国同行。
Commerzbank AG负责人Bettina Orlopp——其银行正被UniCredit收购，可能会震动德国市场——表示，布鲁塞尔在美国方法变化的背景下，愿意简化部分欧盟银行规则书，这是一种可喜的迹象。
Orlopp表示：“我们主张重新思考和重新考虑至少Basel资本规则的进一步实施。我们认为，欧盟需要考虑调整计划，考虑到美国和英国正在做的事情。”
区域利益
如果取消监管的承诺确实促进了美国经济，一些在该国有大量运营的欧洲公司将有理由持谨慎乐观态度，包括UBS Group AG。
UBS首席执行官Sergio Ermotti在接受Bloomberg News主编John Micklethwait的采访时表示：“真正、真实、诚实的评估是，新一届政府不太可能推出新的监管措施，对于银行业来说，这已经是一项成就。”
Ermotti说道：“希望在避免美国不同机构之间的任务重叠方面看到一些简化，这将是一项受欢迎的举措。我并不认为，对于大型银行来说，我们应该有大量的放松监管。”
UBS首席执行官在瑞士本土也面临自己的挑战，因为该国政府推进基于银行在2023年收购Credit Suisse后的新规模和复杂性而提高资本要求的计划。
Ermotti认为，更严格的规则可能会损害该国作为主要金融中心的竞争力，但同时表示，瑞士的监管环境有助于将他的银行与其他银行区分开来。
他说：“我们希望继续在瑞士运营中取得成功。我们将坚持到底，确保人们不仅了解我们可能带来的风险，还要了解我们为国家创造的利益。”
关键词
预测
美国放松银行监管的趋势将进一步拉大美欧银行之间的竞争差距，可能削弱欧洲银行在全球市场的竞争力。
数据摘要
- 美欧银行竞争差距已持续增长超过十年。
- 各司法管辖区推迟实施原定于今年生效的Basel III资本规则。
- UBS正在应对瑞士政府因2023年收购Credit Suisse后提高的资本要求。
分析
投资机会：
- 美国银行：由于监管放松，美国银行如JPMorgan可能在全球市场中表现更为强劲，提供潜在的投资机会。
- 金融技术公司：受益于全球银行业分化趋势的科技和金融服务公司可能具有增长潜力。
需要避免：
- 欧洲银行：面临更严格监管和竞争压力的欧洲银行，如UniCredit和UBS，可能面临盈利能力下降的风险，投资者应谨慎。
- 受监管延迟影响的金融机构：延迟实施Basel III的地区可能导致不确定性增加，影响相关金融机构的稳定性。
