Author: sandeli4444

  • 科技: Meg Seven 即将开启财报季关键时刻

    科技: Meg Seven 即将开启财报季关键时刻

    • 自纳斯达克 100 指数见顶以来,大型科技股蒸发了超过 9,300 亿美元
    • 尽管四年来最严重的跌幅,人们对英伟达的业绩抱有很高的期望

    大型科技公司的财报将于下周公布,对于那些寻求人工智能推动暴跌的标准普尔 500 指数反弹的投资者来说,恰逢其时,该指数刚刚经历了一年多来最糟糕的一周。

    微软公司、Meta Platforms Inc.、谷歌母公司Alphabet Inc.和特斯拉公司都属于所谓的七大科技巨头集团,它们将于下周公布财报。

    科技股遭到抛售,纳斯达克 100 指数录得自 2022 年 11 月以来的最大单周跌幅,并经历了 2022 年 12 月以来最长的四周连续下跌。就连人工智能宠儿英伟达 ( Nvidia Corp.)也受到了打击,股价暴跌10%。周五,市值蒸发了 2120 亿美元,这是自 2020 年 3 月新冠大流行以来最糟糕的一天。

    但希望就在眼前。 Mag Seven(还包括苹果公司、亚马逊公司和英伟达)第一季度的利润预计将同比增长 38%,令标准普尔 500 指数整体 2.4% 的预期同比收益相形见绌。

    约 178 家标准普尔 500 指数公司(占该指数市值的 40% 以上)将于下周公布业绩。但最大的期望是大型科技公司。

    问题是,如果排除人工智能技术领先芯片制造商英伟达,该集团的预期净利润增长率将降至 23%,而人工智能计划也会变得更加黯淡。

    英伟达被高盛集团的交易部门称为“地球上最重要的股票”,该公司还有一个月没有报告其收益。

    英伟达首席市场策略师Anthony Saglimbene表示:“英伟达是一家实际上超出预期的公司,但对于整个科技行业来说,特别是如果有人工智能主题,投资者在利润方面变得更加挑剔。”阿默普莱斯金融。 “投资者希望看到公司实际上开始看到人工智能带来的增长,或者至少他们有一个通过人工智能实现增长的可靠计划。”

    渗透的怀疑主义

    这种怀疑正在渗透到全球最大科技股的价格中。尽管它们为今年股市的大部分涨幅做出了贡献,但自纳斯达克 10O 指数上个月见顶以来,随着交易员押注利率将在更长时间内保持较高水平,它们的市值已缩水超过 9,300 亿美元。

    周二,特斯拉将在收盘后公布业绩,届时投资者将第一时间看到结果。 Meta 将在周三发布报告,随后微软和 Alphabet 将在周四发布报告。苹果和亚马逊将于下周开放预订。 Nvidia 于 5 月 22 日发布报告。

    Meta 是下周集团中的佼佼者,其股价今年上涨了约 36%,而 Alphabet 的涨幅约为 10%,微软为 6%,特斯拉则暴跌近 41%。

    Facebook 母公司预计本季度收入将增长 26%,净利润几乎是去年同期的两倍。它一直在人工智能方面投入巨资,以改善广告定位并向其庞大的用户群推荐内容。

    微软也有望从人工智能中受益,该公司已将其 Copilot 人工智能助手应用到其产品中,包括 Office 和 GitHub 编码平台。上季度,人工智能产品的需求推动了其主要Azure云服务业务的增长,预计本次营收和利润将实现15%以上的增长。

    瑞银资产管理公司的高级投资分析师兼投资组合经理迈克尔·内尔表示:

    “有理由乐观地认为,由于人工智能,微软的增长可能会高于正常水平。”

    瑞银资产管理公司还持有英伟达和亚马逊的股票。

    “它已经带来了更高的增长。”

    另一方面是 Alphabet,在经历了一些引人注目的失误后,该公司的人工智能计划正面临质疑。此外,人工智能与必应等其他搜索引擎的集成使谷歌处于守势。该公司过去的两份报告都遭到了大规模抛售,任何失望都可能强化其落后的说法。尽管如此,本季度净利润预计将增长 30% 以上,收入增长近 14%,这反映了大型科技公司增长动力的持久性。

    趋势逆转

    “云计算已经复苏,在线广告周期也开始了,这将受益于今年晚些时候的重大政治事件,以及奥运会上的广告——当然,最重要的是,你有人工智能, ”摩根士丹利财富管理市场研究和战略团队负责人丹尼尔·斯凯利(Daniel Skelly)表示。 “很难否认科技的发展势头仍在继续。”

    如果排除“七巨头”,标准普尔 500 指数的其余利润预计将收缩 3.9%。但华尔街预计,随着时间的推移,这一趋势将会逆转。

    BI 数据显示,到 2025 年第一季度,这七家公司的盈利预计将增长 17.5%,而标准普尔 500 指数其他公司的盈利增长近 18%。

    然而,同比指标被所谓的基数效应(将季度利润与一年前的情况进行比较的影响)所扭曲。因此,尽管大型科技公司未来一年的利润增长似乎正在收窄,但这很大程度上是由于与 2023 年的艰难比较所致。在去年积极削减成本之后,它们仍然实现了强劲的增长并创造了健康的利润率。

    大型科技公司对标准普尔 500 指数至关重要,因为这些公司在基准指数中的权重最高。经过今年的上涨,估值已经很高。

    彭博社汇编的数据显示,即使经历了最近的抛售,七巨头的预期市盈率合计仍为 31 倍。

    “门槛相当高,” Janus Henderson Investors 解决方案全球主管马特·佩隆 (Matt Peron)表示。 “问题是,我们是否已经到了除了非常出色的表现之外就没有什么足以继续推动股市走高的地步了?与预期相比,可能会出现一些失望,但我认为盈利故事不会对市场造成太大打击,除非前景真的很糟糕。”

  • 中国最有潜力的行业将面临世界最大规模的抵触

    中国最有潜力的行业将面临世界最大规模的抵触

    • 对中国工业崛起至关重要的行业面临贸易风险
    • 欧盟与美国一道加大对绿色高科技行业的压力

    中国最有前途的行业正面临西方政府日益增长的贸易限制威胁,这使得有潜力推动中国市场增长的股票前景变得模糊。

    欧洲和美国审查的行业涉及电动汽车、风能和太阳能项目、医疗设备和芯片等广泛领域,但有一个共同点:它们对习近平主席争夺全球领导地位具有战略重要性。加快绿色转型和高新技术发展。

    紧张局势升级来得不合时宜。随着投资者买入中国打造新增长引擎和实现关键供应链自给自足的努力,股市开始摆脱多年的低迷。这些威胁的具体化可能会阻碍中国的全球扩张,而北京方面的针锋相对的反应可能会引发全面的贸易战,从而彻底改变投资格局。

    Union Bancaire Privee 董事总经理Vey-Sern Ling表示:“地缘政治压力只会上升——任何出口都可能成为目标,因为它不再真正与贸易公平有关。” “这削弱了中国经济的出口增长动力。”

    中国沪深300指数今年已上涨约3%,在连续第三年下跌后重新站稳脚跟。由于地缘政治风险加剧了对供应过剩和价格竞争的担忧,绿色和高科技行业领军企业的表现参差不齐。

    电池巨头宁德时代新能源科技有限公司 (Contemporary Amperex Technology Co. Ltd) 今年在岸股价上涨近 17%,而电动汽车领军企业比亚迪 (BYD Co.) 则上涨 6%。隆基绿能科技有限公司和中芯国际股价分别下跌约20%。

    至少五分之一收入来自出口的中国最大企业在沪深 300 指数中的权重超过 14%,其中包括宁德时代 (CATL) 和比亚迪 (BYD) 在内的许多企业的市盈率均高于基准指数。

    紧张局势加剧

    尽管贸易争端已成为习近平领导下的中西方关系的一个永久特征,但近几个月紧张局势进一步恶化。

    随着国家安全担忧、经济和政治考虑的复杂组合的出现,欧盟加入了美国式的保护主义举措。

    美国总统乔·拜登呼吁对部分中国钢铁和铝产品征收高达 25% 的关税,这表明在总统大选年,对中国的攻击将会加剧。在欧洲,当地制造商越来越多地抱怨中国的工业产能过剩正在将他们挤出市场,政策制定者正在对此做出回应。

    目标产品范围与习近平的“新生产力”产业重点有很大重叠。自从三月初这句话被列入北京的首要议程以来,投资者一直在寻找股票赢家,引发了从机器人公司到芯片制造商的股价短暂上涨。

    策略师马文·陈(Marvin Chen)表示:“虽然新的生产力可能有政策顺风,但这些可能会在一定程度上被不断加剧的地缘政治紧张局势所抵消,特别是在选举年,噪音可能会增加。”

    新战场

    现在的焦点是哪个行业将成为下一个焦点。迄今为止,电动汽车一直是一个关键目标,Gavekal Research 指出,欧盟与中国在该行业的贸易平衡不断恶化。

    Gavekal 分析师Cedric Gemehl和Thomas Gatley在 4 月 15 日的一份报告中写道:“欧洲和中国的周期性定位表明贸易平衡正在向有利于中国的方向倾斜。”欧洲的内需正在走强,这应该会刺激更多的中国商品购买,而他们表示,由于需求疲软,欧盟对中国的出口最多可能持平。

    北京香颂公司董事沉萌预计,锂电池制造商将面临越来越大的压力。他说,该行业属于清洁技术类别,过去几年一直是中国出口增长的主要推动力。主要参与者包括CATL、Eve Energy Co.和Gotion High Tech Co.。

    从某种意义上说,紧张局势也有好的一面,因为它们有助于加速中国的产业升级。未上市并面临美国制裁的华为技术有限公司的一项技术突破刺激了其供应商股价的飙升。

    马来亚银行证券私人经纪业务主管 Tareck Horchani表示:“虽然这种地缘政治紧张局势的直接影响可能会暂时限制某些行业,但长期结果可能有利于创新并适应不断变化的监管和市场动态的中国公司。”

    考虑的各种限制措施也需要时间才能落实。欧洲计划对中国医疗器械采购展开调查,导致深圳迈瑞生物医疗电子有限公司等股票在报告发布后暴跌,但大多数股票已部分收复失地。

    综合考虑,地缘政治紧张局势的不可预测性增加了投资中国股票的风险,由于监管不确定性和经济放缓,许多人已经在回避这种资产类别。

    Maitri Asset Management Pte. Ltd.基金经理Han Piow Liew表示:“欧盟未来针对中国的任何保护主义举措都将进一步阻碍贸易和资本流入中国经济,并加剧其股市本已沉重的下行压力。”

    “所有这些都意味着,在这样的环境下投资中国股票是一项艰巨的任务,需要像剃刀一样专注于股票。”

  • 印度: 科技公司的盈利表明反弹即将开始

    印度: 科技公司的盈利表明反弹即将开始

    • TCS 将于周五发布报告; Infosys 和 Wipro 将于下周发布报告
    • 招聘回升、美国经济稳定对 IT 公司来说是个好兆头

    经过一年多的销售放缓后,为全球银行、零售商和飞机制造商等企业提供支持的印度软件服务公司可能终于看到了隧道尽头的曙光。

    银行为满足监管要求而在技术上投入更多资金、公司升级 SAP 系统以及 11 月美国大选后技术支出更广泛增加,这些因素都提高了印度明年价值超过 2450 亿美元的 IT 服务行业的需求复苏前景。美国银行证券 (BofA Securities) 于 4 月 9 日上调了Infosys Ltd的评级。

    亚洲最大的 IT 服务出口商塔塔咨询服务有限公司(Tata Consultancy Services Ltd.) 将于周五公布其第四季度收益,规模较小的竞争对手 Infosys 和Wipro Ltd.将于下周公布,HCL Technologies Ltd.将于 4 月 26 日公布。在经济不确定的情况下,美国和欧洲的客户一直不愿在大型可自由支配项目上花钱,而且一月至三月季度也可能保持疲软。

    现在情况可能会改变。随着全球经济显示出正常化的迹象以及对美联储今年降息的乐观情绪,分析师预计主要市场的公司将在技术上投入更多资金,这将推动印度软件服务公司实现更高的增长预测。

    已经有一些迹象表明公司正在为这种可能的需求回升做好准备。彭博社汇编的数据显示,共识估计显示,大多数大型 IT 公司将在 2024 年上半年实现净员工数量增加,此前一年左右,由于招聘速度放缓,员工数量净减少。法国巴黎证券分析师Kumar Rakesh在 4 月 1 日的一份报告中写道,近几个月招聘职位的增加,尤其是与人工智能相关的职位,是 IT 行业需求复苏的迹象。

    TCS 和 Infosys 是印度 IT 服务行业的先驱,该行业占这个南亚国家超过 3 万亿美元经济的 7.5%。这些公司控制了成本,减少了工程毕业生的招聘,并扩展到人工智能等新技术,以应对经济放缓。

    随着印度力争取代中国成为世界下一个增长动力, 该行业是总理纳伦德拉·莫迪(Narendra Modi )增加更多就业机会和扩大熟练劳动力计划的关键。

    1 月份,Infosys 缩小了截至 2024 年 3 月财年的销售增长预期,而未提供指引的 TCS 报告称,按固定汇率计算,12 月份季度营收增长 1.7%,远低于 2020 年的两位数增速。前一年。 Wipro截至12月的三个月销售额较去年下降4.4%,该公司第四季度的预期增长可能为负。

    TCS 和 Infosys 的高管在第三季度财报发布后告诉投资者,市场已经稳定,客户正在人工智能驱动的项目和软件服务上投入资金,这有助于他们削减成本。

    美国银行证券分析师Kunal Tayal和Jatin Kalra上调了对 Infosys 的评级,预测美国总统大选后 2025 年转型 IT 支出将更高,银行将加大监管支出以符合巴塞尔 III 法规。他们表示,这些公司下周发布的盈利指引可能会为预计将再次出现另一个疲软季度的前景提供“底线”。

    孟买券商 Nuvama 的分析师在 4 月 2 日的一份报告中写道:“过去几个季度,25 财年的预期已被大幅下调,进一步下调评级的空间已经很小。”

    尽管如此,市场仍然保持警惕,因为IT行业股票的指标已经放弃了上一财报季上涨的几乎所有收益,而且美国上市同行埃森哲公司的预测弱于预期,这进一步损害了投资者的情绪。即将到来的财报季的压力将起到催化剂的作用。

  • 伊朗: 新型技术无人机进入世界领先阶段

    伊朗: 新型技术无人机进入世界领先阶段

    一月份,与苏丹军队作战的叛军在喀土穆附近击落了一架无人机。当兴高采烈的枪手在社交媒体上发布残骸视频时,他们提供了有关伊朗技术如何重塑全球武器贸易的新数据点。

    视频中的无人机显然是按照伊朗的阿比勒型号(自 20 世纪 90 年代开发以来一直是中东地区准军事部队的主力)设计的,它反映了设计上的调整:它的两个前轮胎,而不是通常的一个,提供了实际的战场环境有证据表明苏丹正在将伊朗无人机改装成自己的武器,称之为 Zagel-3。

    这一消息是在过去两年伊朗无人机产量在从南美到中亚的至少五个其他国家出现增加之后出现的。最近,俄罗斯开始为乌克兰战争生产伊朗无人机,使使用伊朗技术、援助或零部件的国家数量达到至少十几个。

    伊朗掌握的技术含量相对较低的无人机战争给中东稳定带来了紧迫的新风险;以色列领导人上周威胁要对以色列驻叙利亚大使馆进行空袭并造成伊朗伊斯兰革命卫队军官死亡的事件进行报复。今年早些时候,伊朗设计的神风特攻队无人机在约旦 22 号塔美国军事基地造成 3 名美国军人死亡、40 多人受伤。在更远的地方,德黑兰在向远近民兵和军队扩散颠覆性技术方面发挥着越来越大的作用,这已经在四大洲激起了地区仇恨。

    伊朗的无人机外交正在赚取外汇为其国防工业提供资金,加强其战略联盟,并使其成为一个强大的军火商——有可能改变世界各地冲突的性质。

    伊朗陆军官方网站2023年4月20日发布的一张伊朗制造的无人机照片。资料来源:伊朗陆军/美联社照片

    受到 40 多年经济制裁的束缚,伊朗正在依靠本质上是模型飞机的机翼展开行动,这些飞机由割草机发动机驱动,由从互联网和零售商货架上取下的美国制造的部件引导,并为战争武器化。无人机不仅是其导弹计划、著名的恐怖主义网络,甚至是美国和国际原子能机构所描述的伊朗过去的核武器努力,还使这个伊斯兰共和国成为一个野心日益深远的参与者。美国和以色列等盟国正在努力应对,特别是在从伊拉克延伸到叙利亚、黎巴嫩、约旦、加沙和也门的热新月地区。

    在五角大楼情报官员任职 15 年的马修·麦金尼斯 (Matthew McInnis) 表示,“过去两年是伊朗使用无人机的新战术和技术加速发展的时期”,从 2019 年到 2021 年,伊朗政府外交部负责伊朗事务的副特别代表。 “所有州在防御能力方面都落后。”

    就伊朗而言,尽管最近泄露的黑客文件表明情况并非如此,但伊朗一再否认向乌克兰出售俄罗斯无人机,但承认它在 2022 年 2 月入侵之前发送了“少量”无人机。外交部长侯赛因·阿米拉卜杜拉希安 (Hossein Amirabdollahian) 一月份表示,伊朗不对其他国家仿制伊朗无人机负责。伊朗常驻联合国代表团在给彭博新闻社的一份声明中表示,“从道德角度来看,伊朗不会与任何卷入激烈冲突的一方进行武器交易,因为担心在战争期间可能使用此类武器。”上述冲突的过程。”

    伊朗的无人机越来越先进,也越来越隐秘。据叙利亚冲突监测组织“ETANA叙利亚”的两名成员称,1月份袭击22号塔的那架飞机通过跟踪一架降落在22号塔的美国无人机,突破了美国的防御系统,这意味着一些防御系统可能已经瘫痪。长期担任美国陆军情报官员的乔尔·雷伯恩 (Joel Rayburn) 表示,该组织跟踪并分析来自中东地区一个信誉良好的军事和民间联系网络的数据,他曾在 2017 年至 2021 年期间担任中东问题高级官员。美国国家安全委员会和国务院。 “他们收集的数据使他们能够在安全局势出现明显趋势之前就看到它们。”

    美国国防部发言人称伊朗采购、开发和扩散无人机“对国际和平与安全构成日益严重的威胁”,并指出国防部长劳埃德·奥斯汀上个月成立了一个高级领导人小组,以寻找有效的方法来解决“这一紧迫的运营挑战。”然而,五角大楼几乎没有公布有关约旦袭击事件的信息。

    约旦北部的 22 号塔。资料来源:2024 Maxar Technologies/Getty Images

    《华盛顿邮报》援引国防消息人士的话说,这是一架 Shahed-101,这是一种小型攻击无人机,无需特殊设备即可发射,飞行高度较低,可以更好地躲避雷达,并且可以飞行至少 700 公里(435 英里),是航程的三倍Ababil-2——地区民兵的前中流砥柱。 1月份,Shahed-101对美军至少进行了两次成功的打击,突破了美国的防御,随后伊朗表示将撤回其代理人以缓解紧张局势。

    据信,伊朗根据俄罗斯在乌克兰的经验,采用了跟踪机动,这是有人驾驶飞机的老把戏,但对无人机来说却是新伎俩。莫斯科俄罗斯国际事务委员会伊朗问题专家尼基塔·斯马金表示,伊朗分析人士已前往俄罗斯,研究该国制造的数千架用于打击乌克兰的伊朗 Shahed-136 无人机的成功情况,并进一步完善其规避策略。

    “俄罗斯和伊朗正在互相学习。这几乎与技术共享本身一样重要,”美国前特使兼情报官员麦金尼斯说。

    在红海,伊朗支持的也门胡塞武装今年通过向货船发射无人机和导弹,成功地将苏伊士运河的贸易量削减了 50% 以上。自十月份加沙战争爆发以来,伊朗支持的叙利亚和伊拉克民兵组织已数十次轰炸该地区的美国偏远军事基地,其中包括一月份致命的袭击。

    2018年特朗普政府退出伊朗核协议后,伊朗的无人机使用变得更加复杂。美国和欧洲外交官又进行了两年谈判,以延长联合国安理会对伊朗导弹和无人机销售的相关限制。但在 2020 年 1 月美国在巴格达的无人机袭击中杀死伊朗少将卡西姆·苏莱马尼后,伊朗及其支持者俄罗斯不太可能接受联合国对伊朗武器计划的任何进一步限制,麦金尼斯领导了与欧洲的谈判。盟国。谈判破裂了。他说,“基本上,在那之后,伊朗人就在等待美国大选,然后新冠疫情袭来,”使谈判变得困难。

    联合国对伊朗的限制于十月份到期,几天后战争席卷了加沙。几周后,伊朗伊斯兰革命卫队在德黑兰的航空博物馆向伊朗最高领袖阿亚图拉·阿里·哈梅内伊展示了迄今为止最先进的武器和无人机。其中包括最新的Shahed-139无人机,这是部署在叙利亚的中空远程Shahed-129的改进版,以及高空远程Shahed-147间谍无人机,可与诺斯罗普·格鲁曼公司的全球侦察无人机相媲美。鹰。

    阿亚图拉本人被拍到在一架 Shahed-149“加沙”无人机旁边,机翼下装有一组导弹——其命名和设计目的是传递明确无误的信息。该攻击无人机的投掷重量超过 3 吨,有效载荷为 13 枚炸弹,射程可达 2,500 公里,足以到达以色列。

    伊朗最高领袖办公室发布的一张照片显示,阿亚图拉阿里·哈梅内伊(左)于 2023 年 11 月 19 日参观革命卫队航空航天成就展览。来源:伊朗最高领袖办公室/美联社照片

    上个月在多哈举行的卡塔尔年度海上防务展上,伊朗馆还展示了无人加沙的模型。据官方伊斯兰共和国通讯社报道,3月13日,伊朗国防部长宣布伊朗现已在无人机发动机生产方面实现自给自足,并透露过去两年其武器出口总量增加了四到五倍。

    制裁是发明之母,也是规避之母。由于出口管制的阻碍,伊朗无法购买可能具有军事用途的西方技术,伊朗只能依赖从亚洲供应商那里购买的任何电子零部件,或者通过广泛的幌子公司网络从美国和欧洲采购电子零部件。

    这种清道夫式接近的残骸为伊朗最致命的自杀式无人机 Shahed-136 提供动力,该无人机正在乌克兰战场上密集出现。根据乌克兰独立反腐败委员会对无人机残骸的分析,几乎所有部件都源自美国或欧洲。例如,Shahed-136 使用由位于马萨诸塞州威尔明顿的 Analog Devices Inc. 制造的通信芯片,该芯片可在香港一家英国电子分销商的网站上在线销售,售价为 2,649 港元(339 美元),并在其他 11 个亚洲国家/地区发售。同一款无人机采用达拉斯德州仪器公司的微控制器,售价为 290 港元。

    德州仪器发言人表示,该公司遵守美国的所有出口限制,并要求其分销商也遵守,对客户订单进行多次筛查,并在发现非法转移情况时采取行动。 Analog Devices 发言人表示,该公司遵守对伊朗的所有制裁和禁运,并维持“严格的监控和审计流程”,以防止经销商非法转移其产品。一些立法者对此表示怀疑。

    康涅狄格州民主党参议员理查德·布卢门撒尔在二月份关于美国出口管制的听证会上表示,美国公司要么“知道或应该知道他们的零部件流向何处”。他称,尽管存在出口限制,美国技术仍持续流向俄罗斯,这些技术出现在乌克兰战场上的伊朗无人机和俄罗斯导弹中,“象征着美国的更大失败,对国家安全产生巨大影响。”

    伊朗无人机产业的起源是一个创新或死亡的故事。自 1979 年武装分子袭击美国驻德黑兰大使馆以来,革命政权就时断时续地面临美国和国际制裁。自给自足是一种生活方式。

    20 世纪 80 年代,美国和沙特阿拉伯向萨达姆·侯赛因大量提供武器和资金,伊朗与伊拉克的长期对峙期间,伊朗的第一批自制无人机成为了其武器库的支柱。 25万伊朗人死亡。当时,西方军事规划者仍在争论无人机的道德和战场影响。伊朗从未动摇过。由大学、私营公司和军事研究中心组成的无人机开发生态系统出现了。

    用于攻击基辅的俄罗斯无人机和导弹展览中的 Shahed-136 残骸。摄影师:Oleksii Samsonov /乌克兰全球图片社/盖蒂图片社

    根据密切跟踪该地区军事行动的 ETANA 未发表的一份报告,2000 年代初,伊朗与其最亲密的中东盟友叙利亚分享了大部分无人机技术。数十名伊朗科学家搬到叙利亚北部的阿勒颇,在该国的主要武器实验室工作,并与叙利亚同行共同开发了四种自杀式无人机模型。该团队甚至将两架固定翼飞机(MIG-21 和一架小型逆向工程塞斯纳飞机)改装成无人驾驶神风特攻队飞机,在叙利亚内战期间部署用于打击叛乱分子。

    据 ETANA 报告称,零件和制造指南经常从叙利亚走私到黎巴嫩真主党民兵,该民兵生产一系列用于与以色列作战的无人机。报告称,2010年,伊朗同意承担联合生产的无人机和交付给真主党零部件的所有费用。据 ETANA 称,一款合资型号 Ababil-3DI 监视无人机是在黎巴嫩制造的,使用三星和现代制造的设备,并使用台湾 ATEN International Co. 制造的设备,将高分辨率图像传输到真主党的地面站。报告。 2022年,宏正宣布停止对伊朗的所有出口。三星和现代都拥有数十家子公司,目前尚不清楚 ETANA 报告指的是哪些子公司。代表们拒绝发表评论。

    2011年,伊朗自己的无人机技术得到了提升,当时该国的网络指挥部以电子方式劫持了一架在阿富汗-伊朗边境运行的洛克希德·马丁公司的RQ-170哨兵机。据后来看到这架无人机的叙利亚军事工程师透露,伊朗航空航天专家对这款蝙蝠形状的玻璃纤维无人机进行了逆向工程,并将其放置在革命卫队基地的有机玻璃箱中供客人欣赏。 2018年,在中东特别紧张的时刻,一架载有炸药的美国无人机克隆首次从叙利亚飞往以色列。以色列直升机将其击落。

    “你能想象如果一架伊朗无人机在特拉维夫爆炸吗?这会引发一场战争,”当时在白宫担任国家安全委员会工作人员的伊朗专家雷伯恩说。 “那是六年前的事,直接导致了伊朗人现在在该地区的部署。”

    如今,在伊朗,由数千家私营公司管理的外国前沿网络向国有无人机制造商提供进口零部件,有时甚至是成品组件。自 2020 年以来,美国提交或启封的至少六份起诉书中出现了对这些秘密渠道供应链的描述,这些起诉书指控伊朗人试图通过中国、阿拉伯联合酋长国的企业洗钱美国制造的无人机和其他武器零部件订单。 、土耳其和欧洲。

    伊朗革命卫队于 2011 年 12 月 8 日星期四发布的一张照片声称显示了德黑兰称其击落的一架美国 RQ-170 哨兵无人机。资料来源:Sepahnews/美联社照片

    美国的一个案例涉及 46 岁的贾拉勒·罗霍拉内贾德 (Jalal Rohollahnejad),他的磨难表明伊朗一些最聪明的计算机科学家和工程师如何花费大量时间来躲避制裁。国防和石油工业是伊朗受制裁经济中为数不多的对工程师有就业前景的行业之一,工程师约占伊朗总失业人口(250 万)的 40%。

    2002 年大学毕业后,罗霍拉内贾德在伊朗航空航天工业组织工作,“从事 100% 科学性的研究项目”,他后来在引渡听证会上告​​诉法国法官。管理伊朗导弹计划的 AIO 于 2005 年被美国指定为制裁对象,两年后又被欧盟指定为制裁对象。 Rohollahnejad 在中国武汉华中科技大学获得光学工程博士学位,2014 年至 2017 年期间,他在科学期刊上共同撰写了 15 篇有关光学传感器的研究论文。他曾在一家名为武汉 IRCEN Technology 的中国公司工作,美国商务部指控该公司向伊朗航空航天工业提供光电零部件。

    罗霍拉内贾德在 LinkedIn 上以书面形式回应了彭博社的提问,他表示,他在武汉 IRCEN 工作是为了挣钱读研究生,但没有向伊朗出口任何光电零部件或美国制造的商品,并遵守所有中国和伊朗法律。

    后来他加入了德黑兰的一家私人国防承包商,该承包商于 2017 年因向革命卫队的无人机项目供应电子零部件而受到美国财政部的制裁——伊朗培养这种内部供应商是为了减少对外国供应商的依赖。 “他们知道自己不能依赖任何人,”华盛顿威斯康星核军备控制项目的波斯语研究员约翰·克兹扎尼亚克 (John Krzyzaniak) 说。

    2019 年,罗霍拉内贾德根据美国国际刑警组织的逮捕令在尼斯机场被捕,并在法国入狱,等待引渡到美国,面临为伊朗采购受限技术的指控。在被关押 13 个月后,罗霍拉内贾德被交换为一名在伊朗被监禁的法国研究人员,这一决定遭到了美国的严厉批评。罗霍拉内贾德表示,他应伊朗官员的要求前往尼斯,审查法国公司 Marine Tech SAS 的一些海洋学研究。 “有一个错误,”他说。

    48 岁的 Saber Fakih 是该采购计划的同谋之一,他在英国被捕并被引渡到美国,他于 2022 年承认违反制裁规定,被判处 18 个月监禁。法基赫在美国哥伦比亚特区地方法院的供词中概述了罗霍拉内贾德和另一名被起诉的伊朗国民领导的阴谋,即从马萨诸塞州向伊朗出口军用级工业微波系统和从马里兰州出口反无人机电子战系统。

    罗霍拉内贾德否认美国的指控,并表示他不知道该微波设备有任何军事用途。他说,他是一家伊朗食品公司的中间人,该公司想购买用于食品保存的机器。他拒绝对反无人机系统发表评论,他说该系统不是他亲自订购的。

    当购买的商品破裂时,罗霍拉内贾德给法基赫发了一封电子邮件,向他保证他会得到照顾。根据法基赫的供述,罗霍拉内贾德写道:“我们可以在石油和天然气领域开展一些其他业务,以弥补微波炉项目的一些处罚。” “我在伊朗政府中有一些关系,他们可以支持我们。”罗霍拉内贾德说,他写这些电子邮件只是因为他觉得有义务收回伊朗食品公司的钱。

    他对伊朗在无人机和其他技术方面取得的工程成就感到自豪,但对其使用感到不安。 “我们大多数人不喜欢在任何入侵中使用武器,尤其是俄罗斯对乌克兰的入侵,”罗霍拉内贾德说。 “伊朗人民对俄罗斯帝国、苏联以及新俄罗斯没有美好的记忆。他们与邻居之间不遵守任何道德规范。”

    12月,乌克兰国土防卫旅在射击阵地负责首都基辅的防空任务。摄影师:Pete Kiehart/Redux

    无人机噪音大、速度慢且不谨慎,通常被击落的成本远远高于典型的沙希德或阿巴比尔型号的价格。在乌克兰,志愿无人机狩猎队使用手持泛光灯、激光笔和大口径机枪从空中追踪并击落它们。然而在红海,美国及其盟国正在使用防空导弹,例如“麻雀”导弹、SM-2导弹和“海毒蛇”导弹,每枚的成本高达 100 万美元。 “各国正在使用极其昂贵的资产来击落廉价的东西,”麻省理工学院军事技术历史学家埃里克·林-格林伯格(Erik Lin-Greenberg)说,他研究无人机战争的动态。

    五角大楼发言人汤姆·克罗森在通过电子邮件回答本文问题时表示,“正在积极致力于开发和提供有效且负担得起的反无人机能力”。他说,消灭先进的无人机并不容易。 “根据无人机的尺寸、机动性、速度和其他机载技术能力,缓解它们需要分层和集成的防空架构。”

    无人机的价值主张鼓励用户发射连射,希望其中一两枚能够击中目标。近几个月来,俄罗斯向乌克兰能源设施和城市中心发射了一波又一波的伊朗神风特攻队无人机。例如,3 月 6 日,它发射了 42 架飞机。乌克兰空军称,有 38 架飞机被击落,但有 4 架飞机击落,损坏了几座建筑物,造成至少 7 人受伤,14,000 户家庭断电。世界银行估计,俄罗斯的袭击给乌克兰能源部门造成了约 120 亿美元的损失。

    通过帮助盟友和代理人在自己的地盘上生产无人机(这是无人机行业的独特方法),伊朗的合作伙伴获得了技术和就业机会,而伊朗则对武器的使用方式保持了一定程度的否认。 Prana Network 最近泄露的黑客文件显示,俄罗斯将向伊朗支付 11.6 亿美元,用于在 2025 年之前制造 6,000 架高端 Shahed-136 神风特攻队无人机。俄罗斯媒体 3 月份发布的引人注目的视频显示,伊朗革命卫队制造的三角形武器一行又一行。据称能够携带50公斤炸药行驶2500公里。

    它们是在莫斯科以东约 1,000 公里处的鞑靼斯坦阿拉布加的一个工业园区建造的,在俄罗斯入侵乌克兰之前,3M 公司和福特汽车公司一直在那里设有制造企业。西方外国投资的撤出使数千名工程师可以自由地将他们的技能转向武器生产。预计向伊朗支付的大部分款项将来自俄罗斯武器,例如先进的 Su-35 战斗机。

    伊朗政治家瓦利·纳斯尔 (Vali Nasr) 表示,对于伊朗教权政权的支持者来说,伊朗有能力为俄罗斯生产如此宝贵的武器——“乌克兰的游戏规则改变者”——证明了哈梅内伊多年来的顽固坚持,即西方制裁只会让伊朗变得更强大。奥巴马政府阿富汗问题顾问、约翰·霍普金斯大学高级国际研究学院教授、前院长。纳斯尔说:“哈梅内伊说过,俄罗斯和中国与西方合作这么多年,得到了什么,结果却被打倒了。” “他认为美国是不可救药的帝国主义者。”

    有些无人机交易比其他交易更具冒险精神。伊朗最近与苏丹在七年的裂痕之后重建了关系,以帮助军队打击苏丹的一个名为“快速支援部队”的准军事组织。专家表示,叛乱分子得到了伊朗在波斯湾的竞争对手阿联酋的支持,但阿联酋官员否认了这一点。苏丹武装部队于 2022 年 3 月表示,他们已经生产了 Zagel-3,这是经过明显改装的带有两个轮子的 Ababil。

    在非洲其他地方,埃塞俄比亚也利用伊朗无人机平息了两条战线的叛乱。在塔吉克斯坦这个美国在一系列中亚问题上的合作盟友,伊朗的无人机生产正在让华盛顿陷入困境,不知道是否要制裁该国政府与伊朗伊斯兰革命卫队的合作。麻省理工学院的林-格林伯格表示,这种国际制造可能使伊朗有机会规避制裁,在不受美国技术出口管制的国家获得零部件,然后利用外国工厂作为制造基地重新进口最终产品。

    • 与此同时,摩洛哥对伊朗向阿尔及利亚派遣无人机帮助西撒哈拉波利萨里奥阵线分裂分子感到愤怒。
    • 委内瑞拉自 2007 年以来一直在生产伊朗无人机,据信最近升级为包括部署在乌克兰和红海的自杀式无人机,这可能会威胁其邻国和竞争对手圭亚那。
    • 玻利维亚要求伊朗使用无人机监控其边境并打击贩毒分子,这引发了与阿根廷的外交争端。

    纳斯尔说:“伊朗希望被认真对待为世界强国,因此他们找到了可以让自己占据一席之地的角落和缝隙。”

    美国商务部前拦截负责人唐·皮尔斯表示,最终,除非中国愿意打击向伊朗出售技术,否则扼杀伊朗无人机产业将是一场失败的事业。专家表示,西方可能需要五到十年的时间才能开发出有效的军事手段来对抗伊朗无人机。

    “这就像把你的手指伸进正在崩塌的堤坝里。我们能做的最好的事情就是尝试放慢速度,让伊朗付出更大的代价,我们已经成功做到了这一点,”皮尔斯说。 “试图控制它们就像试图控制急流将空气颗粒带到伊朗一样。”

  • 回顾: 财报季的一些信号, 其他行业反弹

    回顾: 财报季的一些信号, 其他行业反弹

    • BI 一致呼吁第一季度盈利增长 3.9%
    • 标普 500 指数每股收益增长预计到第四季度将超过七家科技巨头

    尽管第一季度股市表现出色,但华尔街预计美国企业的财报季将表现疲软。
    是的,标准普尔 500 指数从 1 月到 3 月上涨了 10% 。然而,根据彭博资讯 (Bloomberg Intelligence) 汇编的数据,策略师预测,标普 500 指数公司第一季度的利润同比增幅将是 2019 年以来的最低水平,仅为 3.9%。但在这种情况下,市场可能会有所察觉,因为这些预测很可能会变得过于悲观——就像第四季度那样,当时的预期是1% 左右的增长,而实际结果却超过 8% % 。

    BI 高级分析师Wendy Soong表示: “交易员预计美联储今年晚些时候会降息,这可能会推动消费者支出和经济活动更加强劲,进而带来更好的盈利增长和更高的股价。”电话里说道。

    周五,财报季全面拉开帷幕,摩根大通公司、富国银行公司和花旗集团公司将公布财报。全球最大的资产管理公司贝莱德公司、道富银行以及达美航空等其他公司将于本周公布业绩。

    以下是值得关注的五个关键主题:

    集中成长

    强劲的经济和强劲的消费者需求预计将推动标准普尔 500 指数公司在连续三个季度利润萎缩后连续第二个季度实现盈利增长。大型科技公司的强劲利润可能是一个关键驱动因素。

    标准普尔 500 指数中七家最大成长型公司——苹果公司、微软公司、Alphabet 公司、亚马逊公司、英伟达公司、Meta Platforms 公司和特斯拉公司——的利润预计将增长 38%据彭博社报道,第一季度。如果剔除它们,该指数的其余利润预计将萎缩 2%。

    华尔街预计,随着时间的推移,这一趋势将会逆转。摩根大通资产管理公司首席全球策略师大卫·凯利编制的数据显示,第四季度这七家公司的盈利预计将增长 15%,而标准普尔 500 指数其他公司的盈利增长率为 18%。

    提高期望

    从医疗保健到公用事业等此前不受欢迎的行业,分析师上调盈利预测的速度比下调盈利预测的速度还要快。

    事实上,标准普尔 500 指数的 11 个行业中有 7 个行业有望在明年实现利润加速增长。 BI 数据显示,按照 25% 的盈利修正排名,公用事业、金融和医疗保健是领先行业,能源、材料和通信服务垫底。

    现金大军

    企业现金和自由现金流处于创纪录的高水平,为美国最大的公司如何配置资本(无论是通过向股东派息还是投资扩大业务)的复苏奠定了基础。

    BI 数据显示,标普 500 指数成分股公司的股东派息在第四季度出现反弹,股票回购在连续四个季度下降后也出现复苏。印尼央行的宋表示,资本支出的增加将取决于高支出科技行业以外的反弹。

    利润率改善

    交易员将密切关注营业利润率,这是衡量盈利能力的关键指标,历来可以提供公司股价走向的信号。

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    过去一年,由于企业成本削减推动利润上升,以及人工智能的意外繁荣,不断上涨的消费者价格和生产者价格之间的差距显着缩小。 BI 编制的数据显示,分析师目前预计第一季度的营业利润率为 15%,随着未来几个季度的预测有所改善,最严重的痛苦已经成为过去。

    行业精选

    交易员预计本财报季股价不会同步波动。彭博社数据显示,标准普尔 500 指数各板块的通胀前景不同,导致该指数各股的预期一个月相关性徘徊在 2018 年以来的最低水平附近。读数为 1 意味着证券将同步波动,目前为 0.16。

    与此同时,11 个集团中的三个集团——通信服务、技术和公用事业——预计利润将增长 20% 以上,而能源、材料和医疗保健公司的利润可能会萎缩。皮特堡资本集团 (Fort Pitt Capital Group) 首席投资官丹·艾 (Dan Eye)表示,与普遍看法相反,温和的通胀从历史上看对整体盈利有利,因为它促进了增长、借贷。

    “收益是按名义价值计算的,因此系统中有一点通货膨胀对企业利润来说并不是一件坏事,”艾伊说。 “鉴于股市的大幅上涨,第一季度股市显然已经嗅到了这一点。”

  • 新兴市场: 人工智能在新兴市场的潜在涨幅

    新兴市场: 人工智能在新兴市场的潜在涨幅

    • 新兴市场的人工智能股票大多比美国同行提供更高的价值
    • 摩根士丹利经理认为新兴市场有“容易实现的目标”

    全球一些最大的基金管理公司正在美国以外寻找下一波人工智能赢家。

    全球对人工智能的热潮推动英伟达公司 (Nvidia Corp.)股价飙升三倍,美国主要半导体制造商指数在不到一年的时间里上涨 50%,而此时,投资者正将目光投向新兴市场,以获得更好的价值和更高的利润。更大的选择范围。

    • 高盛集团公司的资产管理部门。表示,它正在专门寻找人工智能供应链组件制造商的股份,例如冷却系统和电源。
    • 摩根大通资产管理公司青睐正在转型为人工智能领导者的传统电子产品制造商,
    • 而摩根士丹利的投资经理则押注人工智能正在重塑非科技领域商业模式的企业。

    摩根士丹利投资管理公司副首席投资官Jitania Kandhari表示:“我们将人工智能视为新兴市场的增长动力。” “虽然我们之前投资过半导体等人工智能的直接受益者,但未来寻找不同行业中采用人工智能来提高收益的公司将是关键。”

    彭博社汇编的数据显示,人工智能股票今年已引领新兴市场反弹1.9 万亿美元,其中台积电和SK 海力士等台湾和韩国芯片公司贡献了 90% 的涨幅。

    尽管出现这种反弹,但大多数新兴市场人工智能股票的价值仍远高于美国同行。虽然英伟达的市盈率是其预期市盈率的 35 倍,但亚洲人工智能巨头的估值通常在 12 至 19 倍之间。

    发展中市场也提供更快的增长。根据彭博社汇编的数据,分析师预计新兴市场科技公司的整体盈利将增长 61%,而他们预计美国同行的盈利将增长 20%。

    到目前为止,这场秀的明星都是那些在人工智能集会之前就已经是技术领先者的公司,例如台积电和鸿海精密工业有限公司。

    这两家公司和同为芯片制造商的联发科公司共同参与了摩根大通单一国家基金的投资,该基金投资于台湾股票,其表现优于 1,400 多家同行中的 96%。这三只股票也是iShare MSCI 新兴市场中国以外 ETF的前 10 只股票之一,该 ETF 的价值在过去五个月中翻了一番。

    摩根大通资产管理公司新兴市场和亚太股票主管阿努杰·阿罗拉 (Anuj Arora)表示:“历史上一直是知名企业供应商的科技公司本身很可能成为大型企业。” “这项技术的早期采用意味着这些公司在利用更新的演变方面远远领先于竞争对手。”

    尽管如此,这种热潮仍在扩大,越来越多的投资者纷纷投入资金。

    例如,亿万富翁郭东信家族持有多数股权的韩国韩美半导体公司今年股价飙升约120%,成为MSCI新兴市场指数成分股中涨幅最大的。根据彭博社汇编的数据,最近几周该公司的外资持股比例也有所增加。

    在越南,IT 服务提供商FPT Corp.今年股价上涨近 20%,使Ashmore EM Frontier Equity Fund成为美国主动管理型新兴市场基金中表现最佳的基金。

    根据彭博社汇编的数据,对于专注于新兴市场的交易所交易基金来说,今年一半以上的资金流入都流入了iShares MSCI 新兴市场(中国除外)ETF ,该基金的十大持股包括投资人工智能的公司。

    在其他地方,老牌企业在表示将进军人工智能领域后吸引了新的投资者兴趣。

    沙特阿拉伯正在成为中国人工智能企业的温床,例如阿里巴巴集团控股有限公司与沙特电信公司的云合作伙伴关系。

    由亿万富翁穆克什·安巴尼 (Mukesh Ambani)经营的石油巨头印度信实工业有限公司 (Reliance Industries Ltd.)开发了一种类似 chatGPT 的模型,具有 22 种印度语言的功能。该公司也是这个拥有 14 亿人口的国家数字化转型的一部分。

    高盛基础股票客户投资组合管理全球主管卢克·巴尔斯(Luke Barrs ) 表示:“我们会指出,在某些市场中,围绕人工智能正在发展的潜在‘国家冠军’心态。” “各国都致力于培育能够成为未来领导者的本土企业。”

    这项贸易并非没有风险。

    新兴市场与美国关系密切,这意味着人工智能的抛售可能会席卷全球。或者,如果股市涨幅扩大,那么其他行业可能会迎头赶上,而人工智能公司可能会落后。

    摩根士丹利的坎达里表示,尽管如此,投资者越来越多地寻找新兴市场的替代品来替代过度扩张的美国科技股。

    “在新兴市场,他们认为人工智能是一个被低估的未来驱动力,”她说。 “那里有很多容易实现的目标。”

  • 旅游业: 下一个十年, 占到 GDP的 11.4%

    旅游业: 下一个十年, 占到 GDP的 11.4%

    旅游业对全球经济的影响持续扩大。今年,预计将达到创纪录的 11.1 万亿美元,超过 2019 年 10 万亿美元的历史高点。在下一个十年,旅游业预计将成为一个 16 万亿美元的产业,届时,旅游业将占全球国内生产总值 11.4%。

    如今,十分之一的人从事与旅游业相关的工作;到 2034 年,这一数字将会攀升,预计全球就业岗位的 12.2% 来自该行业。

    所有这些都是世界旅行和旅游理事会 (WTTC) 于周四发布的2024 年全球经济影响研究的一部分,该理事会是专注于量化该行业对全球经济影响的领先倡导组织。该研究结果是与研究咨询公司牛津经济研究院合作得出的,在更广泛分发之前与彭博社独家分享。

    为了做出预测,分析师从政府和行业团体收集了有关上一年国际旅游人数和支出等主题的数据,并将其与对旅游供需的专有、前瞻性评估相结合。

    对于 WTTC 的专家来说,最大的数字是最不令人惊讶的。目前报告的旅游业增长与该组织之前报告的预测一致;去年,一项类似的研究预测,到 2033 年,该行业的价值将达到 15.5 万亿美元。

    但报告中的细节提供了一幅更细致、更引人注目的图景:2023 年旅游业创纪录的反弹并没有得到中国和美国市场的太大帮助,这两个市场的国际游客人数继续大幅落后于大流行前的水平。这些市场很快就会复苏的可能性使得今年的数字有可能破纪录。

    WTTC 报告中的 14 位数金额可分为三种类型的旅行交易。

    • 直接旅行支出包括与旅行行为最明显相关的所有费用:包括酒店、旅游和交通,以及对这些类型服务的公共投资。
    • 然后是间接旅行支出,它量化了这些企业支出的连锁反应。此类费用包括酒店从当地供应商处购买的床单和毛巾,或为自助早餐批量购买的食材。
    • 最后还有诱导支出,这解释了酒店员工利用工资刺激当地经济的涓滴效应。

    世界旅游理事会主席兼首席执行官朱莉娅·辛普森 (Julia Simpson)在波士顿接受彭博社采访时表示,美国旅游业是一个例外,因为美元走强,导致美国旅行对于美国民众来说更加昂贵。正在与通货膨胀作斗争的国家。

    她补充说,持续的签证延误也是一个因素。美国入境国际旅游支出仍比大流行前水平低 25% 以上。 WTTC 的报告显示,中国的游客支出滞后了 60%,成为 185 个国家中旅游经济复苏最慢的国家。

    同样值得注意的是,与国际旅行相比,国内旅行的花费持续增加。今年,这一数字将达到创纪录的 5.4 万亿美元,比 2019 年的水平增长 10%。

    总而言之,在 185 个接受调查的国家中,有 142 个国家预计将在 2024 年超过 2019 年的旅游业表现水平,而且几乎所有这些国家都预计将实现同比增长。这意味着,假设一切按预期顺利进行,今年的整体旅游经济不仅将打破记录,而且在各个地方层面也将打破记录。

    “旅游业不仅卷土重来,而且还在蓬勃发展,”WTTC 的辛普森说道。 “我们正在谈论一个非常非常强大的行业。”

  • 公司: 10家值得关注的公司

    1. 住宿 – 雅高

    事实证明,大流行后的旅游业复苏比许多人想象的更加强劲,这对欧洲最大的酒店经营者来说是件好事。随着休闲和商务旅客需求的改善,雅高旗下的酒店,从超豪华的费尔蒙酒店和莱佛士酒店,到低成本的宜必思酒店和诺富特酒店,都受益于亚洲稳定的定价和入住率的回升。 ——康罗伊·盖纳

    数据表

    • 市值 – $11.8B
    • 预计 2024 年销量 – $5.8B
    • 预测销售增长 – 6%
    • 董事长/首席执行官 – 塞巴斯蒂安·巴赞
    • 合法名称 – 雅高集团

    触发器

    四月份的第一季度销售更新可能会显示出有弹性的定价,并提供巴黎夏季奥运会预订的详细信息。

    2. 零售 – 周大福

    随着越来越多的香港居民在内地更便宜的商店购物,这位珠宝店老板面临着挑战,因为 BI 预计 2024 年香港零售额将下降 4%。

    中国内地和香港的房地产低迷和股市疲软消费者情绪低迷,那些仍然有兴趣购买珠宝的人正在选择不太奢侈的珠宝。 —凯瑟琳·林

    数据表

    • 市值$14.7B
    • 预计 2024 年销量$14.8B
    • 预测销售增长11%
    • 主席、执行董事郑家纯
    • 合法名称周大福珠宝集团有限公司

    触发器

    香港 5 月份零售销售数据可能会出现自 2022 年底以来的首次年率下降。

    3. 经纪业务 – 中信建投金融

    由于投资银行业务收入低于预期,这家中国市值第二大券商可能会公布令人失望的业绩。根据 BI 的分析,2024 年的盈利可能比共识低 15%:监管机构正在放慢对股市上市的审批,以通过减少新股供应来提振更广泛的市场。 ——莎妮·黄

    数据表

    • 市值$20.5B
    • 预计 2024 年销量$3.7B
    • 预测销售增长13%
    • 主席Wang Changqing
    • 合法名称中信建投金融有限公司

    触发器

    IPO 市场持续存在的监管挑战似乎对定于 4 月份发布的第一季度收益造成压力。

    4. 商务车辆 – 奥什科什

    尽管市场似乎关注这家商用设备和卡车制造商因建筑市场疲软而面临的挑战,但 BI 预计奥什科什将实现强劲的盈利增长。创纪录的积压和供应限制的缓解有望增加数量,而美国邮政服务新一代车辆的增加可能会带来额外的利润。 ——克里斯·西奥里诺

    数据表

    • 市值$8B
    • 预计 2024 年销量$10.4B
    • 预测销售增长7%
    • 总裁/首席执行官约翰·普法伊弗
    • 合法名称奥什科什公司

    触发器

    预计 4 月份的销售和利润数据将超出市场预期,奥什科什报告称产量增加,供应限制有所缓解。

    5. 医疗设备 – 半影

    这家医疗设备制造商准备从其旨在帮助患有中风或有中风风险的人的新产品中受益。其Indigo计算机辅助真空技术可以从动脉和静脉中吸取血凝块,无需抗凝药物。 BI 预计该系统今年将帮助该美国部门的收入增加约三分之一,达到近 7 亿美元。 ——马特·亨里克森

    数据表

    • 市值$8.7B
    • 预计 2024 年销量$1.2B
    • 预测销售增长18%
    • 董事长/总裁/首席执行官/联合创始人亚当·埃尔塞瑟
    • 合法名称半影公司

    触发器

    5 月份公布的财务报告应显示 Indigo 和其他凝血相关设备在美国的销售量有所增加,从而促使管理层提高指导。

    6. 汽车零件 – 倍耐力

    这家意大利轮胎制造商正在以两种方式改变其产品组合,BI预计这将在未来几年提高利润率:将高端生产从欧洲转移到成本较低的罗马尼亚和墨西哥,以及加速退出标准轮胎,从而使该公司更高的平均售价。 2024-25 年的利润率可能比市场普遍预期高出 200 个基点。 ——吉莉安·戴维斯

    数据表

    • 市值$6.1B
    • 预计 2024 年销量$7.3B
    • 预测销售增长1%
    • CEO安德里亚·卡萨卢西
    • 合法名称倍耐力公司

    触发器

    5月初的收益公告应该会提供有关该公司转移生产和退出低价产品的努力的更多细节。

    7. 软件 – 销售队伍

    作为最大的云软件提供商之一,Salesforce 有望利用 BI 预期的下半年企业 IT 支出反弹。来自其客户关系管理系统的数据是推动许多客户推出新的生成人工智能项目的关键,而该公司不断扩大的订单积压将有助于提高 2024-25 年的收入增长。 ——阿努拉格·拉纳

    数据表

    • 市值$291B
    • 预计 2024 年销量$41.3B
    • 预测销售增长9%
    • 主席/首席执行官/联合创始人马克·贝尼奥夫
    • 合法名称销售人员公司

    触发器

    将于五月下旬发布的第一季度业绩可能会显示出较低的收入增长、强劲的盈利和稳定的订单积压。

    8. 银行业 – 渣打银行

    在为与中国相关的潜在损失拨出准备金后,这家专注于亚洲的英国银行未来两年的股本回报率将好于大多数分析师的预期。令人惊讶的财富管理增长和降低成本的努力相结合,应该会让收入超过支出——这与许多同行的利差缩小形成鲜明对比。 —托马斯·诺泽尔

    数据表

    • 市值$22.5B
    • 预计 2024 年销量$18.5B
    • 预测销售增长6%
    • CEO比尔·温特斯
    • 合法名称渣打银行

    触发器

    5 月份的财务报告应显示稳健的利润率、稳定的信贷质量以及降低成本的进展。

    9. 住宅建筑 -泰勒·莫里森

    这家总部位于亚利桑那州的开发商和住宅建筑商预计今年和明年的订单将增长 12% 至 14%。该公司的目标是到 2024 年成交 12,000 套房屋,重点关注大型社区和更经济适用房,并增加德克萨斯州和佛罗里达州的项目。 BI 预计该战略将支持比分析师普遍预期更高的股本回报率。 ——德鲁·雷丁

    数据表

    • 市值$6.5B
    • 预计 2024 年销量$7.5B
    • 预测销售增长1%
    • 董事长、总裁、首席执行官谢丽尔·帕尔默
    • 合法名称泰勒·莫里森家居公司

    触发器

    春季关键销售季的行业数据可能会显示新房市场相对于转售市场的强劲势头。

    10. 互联网 – 腾讯

    尽管这家中国电子商务巨头的市场情绪依然低迷,但 BI 预计今年及以后盈利将恢复增长。经过一段时间的加强监管审查后,腾讯的在线游戏业务仍然疲软,但短视频和人工智能增强的广告有望推动利润率的惊人改善。 ——罗伯特·李

    数据表

    • 市值$365B
    • 预计 2024 年销量$93.1B
    • 预测销售增长8%
    • 董事长、首席执行官Ma Huateng
    • 合法名称腾讯控股有限公司

    触发器

    5 月份发布的第一季度详细信息应该会显示强劲的利润和现金流增长。

  • AI: 纳斯达克的人工智能寡头

    “未来并不可怕,可怕的是不投资”

    景顺有限公司(Invesco Ltd.)的 QQQ 交易所交易基金(“疯狂三月官方 ETF”)的广告语如此,这不太令人放心。

    去年 8 月,彭博社的凯蒂·格雷菲尔德 (Katie Greifeld)讲述了为什么 ETF(被认为是成本最低的投资选择)每年在电视广告和其他营销上花费超过 1.25 亿美元的背景故事。

    简短版本:追踪纳斯达克 100 指数的 QQQ 是该交易所于 1999 年作为“品牌推广活动”创建的。其招股说明书规定,其相对较高的 0.2% 费用比率所得收益的 40% 将作为许可费流向纳斯达克,另外 40% 将用于营销。

    但拥有纳斯达克 100 只左右(QQQ 目前有 101 只)最大的非金融股票真的是从人工智能热潮中获利的最佳方式吗?可悲的是,可能是这样。

    正如Parmy Olson所解释的那样(免费阅读),“只有少数公司拥有资源和人才” 来创建和改进所谓的基础模型,这些模型正在推动当今大多数人工智能的进步,除了新贵 OpenAI 之外,它们都是传统科技巨头。

    截至今天上午,她提到的四家公司——微软公司、Alphabet Inc.、亚马逊公司和 Meta Platforms Inc.——恰好占了 QQQ 市值的 23.6%。打破这种寡头垄断的主要希望是开源人工智能,但开源的设计本身往往不会为投资它的人带来巨大的意外之财。

    镐和铲子

    另一个寻找投资回报的地方是那些为人工智能淘金热提供众所周知的镐和铲子的公司。芯片制造商英伟达公司当然是这种方法的主要受益者,但托马斯·布莱克指出,几家大型工业公司也取得了巨大的收益,这些公司的产品对于构建和维护创造人工智能魔法的数据中心至关重要。

    涉足数据中心领域的公司包括

    • 卡特彼勒公司(发电机)、
    • 特灵科技公司(冷却系统)和
    • 伊顿公司(电源设备)。

    其中最纯粹的是 Vertiv Holdings Inc.,该公司几乎生产数据中心启动和运行所需的一切(计算机除外),自 2023 年初以来,其股价已上涨 498%。

  • 韩国: 外资流入创历史新高

    韩国: 外资流入创历史新高

    • 韩国的外资流入量位居亚洲之首,仅次于日本
    • 三星、SK海力士成为第一季度外资青睐对象

    对人工智能的押注推动了韩国股市季度最大的外资流入,推动了全球人工智能相关股票的上涨。

    根据的数据,海外投资者在 2024 年前三个月净买入了122 亿美元的本地股票,这一总额在亚洲仅次于日本。他们最喜欢的是活跃在全球人工智能供应链中的芯片制造商,例如吸引了 41 亿美元资金的三星电子公司和吸引了 13 亿美元资金的SK 海力士公司。

    根据韩国金融投资协会的数据,截至 3 月 28 日,这些押注推动基准 Kospi 的外资持股比例达到 34.42%,为 2021 年第二季度以来的最高水平。

    包括蒂莫西·莫在内的高盛集团分析师在最近的一份报告中指出,可能还有更多资金流入的空间。他们写道,Kospi 的外资所有权仍然“较少”,因为 2020 年至 2022 年间有 500 亿美元的投资逃离该国。

    大信证券公司 (Daishin Securities Co. ) 分析师Kyoung-Min Lee表示,考虑到韩国股市最近的走势(Kospi 3 月份上涨了 4%),投资者可能会在未来几周内获利了结。但他表示,全球投资者可能会继续每年购买。

    他表示:“随着人工智能的发展势头以及内存行业复苏的可见度不断提高,预计外国投资者将继续在现货市场购买韩国股票。”

    美国第二大芯片制造商 SK 海力士最近预测 AI 内存的积极势头将延续到 2025 年。