- 公司近期与约60位投资者进行了初步会晤
- 私募股权控股的制药公司计划减债30亿欧元
德国制药公司 Stada Arzneimittel AG 可能再次打开欧洲首次公开募股市场的大门，因为它正为今年该地区最大的上市做准备。
公司在与大约60位投资者举行的早期教育会议中看到“巨大的”兴趣，Stada 首席执行官 Peter Goldschmidt 周一在总部位于法兰克福郊外 Bad Vilbel 的公司总部的采访中表示。
根据知情人士的说法，Stada 可以在复活节后的四月上市，尽管 Goldschmidt 拒绝就具体时间表发表评论。
“我们的增长速度快于大多数同行，并且拥有非常有吸引力的财务状况，” Goldschmidt 表示。上市的同行如瑞士的 Sandoz Group AG 和 Galderma Group AG，以及英国的 Haleon Plc，以其估算的Ebitda的十倍以上的价格进行交易。
这可能表明，基于其预测利润，Stada 的估值超过100亿欧元（103亿美元），根据 计算。Goldschmidt 表示，Stada 正在实现2025年9.3亿至9.9亿欧元的特殊项目前收益，以及在达到去年目标后实现42.5亿至44亿欧元的收入。
Stada 销售仿制药、消费保健产品和特种药品。
公司计划削减约30亿欧元的债务，当前水平为56亿欧元，Goldschmidt 表示。这一债务减少将来自其私募股权所有者 Bain Capital 和 Cinven，以及新股的发行。Goldschmidt 表示，Bain Capital 和 Cinven 不打算通过以 Stada 股票为抵押的保证贷款提供资本注入。
知情人士表示，计划中的法兰克福股份出售可能筹集约15亿欧元。这将成为近年来欧洲最大的医疗保健交易之一，并且标志着 Bain Capital 和 Cinven 追求业务出售或上市的长期努力的顶点。
Goldschmidt 拒绝就具体数字发表评论。
根据 Goldschmidt 说，Stada 的上市可能为更大的收购提供起点。
“我们已经以我们相信将支持未来进一步增长的方式建立了 Stada，”他说。
关键词
预测
Stada计划在复活节后上市，预计估值将超过100亿欧元，并为未来更大的收购提供坚实基础。
数据摘要
- 上市时间：可能在复活节后的四月进行
- 估值：超过100亿欧元（103亿美元）
- 2025年预计收入：
- 特殊项目利润：9.3亿至9.9亿欧元
- 总收入：42.5亿至44亿欧元
- 债务情况：
- 计划削减约30亿欧元债务
- 当前债务水平为56亿欧元
- 筹资金额：预计通过股份出售筹集约15亿欧元
投资分析
Stada的快速增长和强劲的财务状况使其IPO成为一个有吸引力的投资机会，特别是在削减债务和扩大市场份额的支持下。然而，投资者应关注上市时间的不确定性以及债务削减计划的执行风险，以确保其长期增长和盈利能力。
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