奥纬咨询: 大宗商品交易年利润950亿美元成”基准”

• • 奥纬咨询：2024年行业盈利位列历史第三
• • 能源转型和地缘政治风险将创造新机遇

根据 Oliver Wyman LLC 的分析，去年950亿美元的大宗商品交易利润为未来增长提供了”基准线”，即使在经历了一段极端波动期后市场正常化。

Oliver Wyman 在其年度行业报告中指出，虽然2024年是该行业有记录以来第三个最盈利的年份，但毛利率比2023年低20%至25%。在 Russia 入侵 Ukraine 以及随后的制裁极大地推动了波动性并造成能源、农产品和金属供应短缺之后，交易公司经历了迄今为止历史上最盈利的时期。

这些丰厚的收益已被投资于石油炼厂和天然气工厂等资产，同时交易公司还向拥有其股份的高管支付了数十亿美元。Oliver Wyman 表示，该行业将有进一步的机会。

咨询公司称：”全球化、能源转型和地缘政治变化将继续创造推动交易商利润的选择权、波动性和风险。”

然而，在这段期间，公司加强了风险、分析和财务团队，并支付更多费用雇佣额外的交易员，这使得行业的成本大幅上升。根据 Oliver Wyman 的报告，每位交易员的雇佣成本自2019年以来上涨了25%以上，而交易公司的整体运营支出增加了45%。

同时，国家石油公司、Wall Street 交易公司和对冲基金等资源生产商也一直在进军大宗商品领域。

咨询公司表示：”竞争正在加剧。目前，过大的市场波动并未推高利润率，也没有掩盖纪律松懈的问题。”

关键词:

Oliver Wyman, 大宗商品, 交易利润, 能源转型, 地缘政治

预测:

全球化、能源转型和地缘政治变化将继续为大宗商品交易商创造利润机会，但竞争加剧和成本上升可能会影响未来的盈利能力。

数据摘要:

• 2024年大宗商品交易利润950亿美元
• 2024年毛利率比2023年低20%至25%
• 交易员雇佣成本自2019年以来上涨25%以上
• 交易公司整体运营支出增加45%

投资机会与风险:

机会：

1. 能源转型相关的大宗商品交易
2. 地缘政治变化带来的市场波动
3. 新兴市场的大宗商品需求增长

风险：

1. 行业竞争加剧
2. 运营成本上升
3. 市场波动可能不再带来高利润率

相关投资工具:

1. iShares S&P GSCI Commodity-Indexed Trust (GSG)
2. Invesco DB Commodity Index Tracking Fund (DBC)
3. United States Commodity Index Fund (USCI)