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  • 政府: 以色列外资投资在2024年增长

    1. 上半年投资总额达118亿美元
    2. 部门预期稳定性将支持未来趋势

    尽管IsraelGazaLebanon的多线战争中受困,并与Iran进行了直接交火,2024年上半年,外国对Israel的投资却有所上升。

    以色列财政部在周二发布的年度外国投资报告中表示,1月至6月期间的海外贸易协议总额达到118亿美元。相比之下,扣除美国的Intel Corporation一次性投资150亿美元,2023年上半年总交易额为73亿美元。

    Shmuel AbramzonIsrael’s财政部的首席经济学家,说道:“2024年的数据显示,外国对Israel的投资交易呈上升趋势,我们预计安全和政治环境的改善将支持这一趋势的进一步发展。”

    Israel政府对受战争影响经济的最坏情况已经过去,充满信心。

    扣除Intel Corporation的投资,2023年整体外国贸易协议达到179亿美元,是Israel自2019年以来的最低水平。

    2023年对Israel的外国投资下降幅度略大于当年OECD报告的全球下降20%,这主要是由于总理Benjamin Netanyahu努力削弱司法系统所带来的动荡,以及10月7日Hamas攻击引发的持续战争。

    2023年,US是对Israel投资的主要来源国,投资额为240亿美元,其次是France的37亿美元,India的12亿美元和UK的11亿美元。

    2023年最大的外国投资项目包括IntelKiryat Gat(位于Tel Aviv南部)的晶圆制造厂的投资,Imperva Inc. 与法国公司 Thales SA 的合并,总计约36亿美元,以及India’s Adani GroupHaifa港口的12亿美元投资。

    近一半的投资流向了半导体和芯片产业,其次是IT和生命科学领域的投资。

    关键词

    预测

    2024年的数据显示,外资对以色列的投资呈上升趋势,预计安全和政治环境的改善将进一步支持这一趋势的发展。

    数据摘要

    • 2024年上半年海外贸易协议总额达到118亿美元。
    • 2023年上半年,扣除英特尔的一次性150亿美元投资,整体交易额为73亿美元。
    • 2023全年,扣除英特尔,外国贸易协议总额为179亿美元,为以色列自2019年以来的最低水平。
    • 主要投资来源国
      • 美国:240亿美元
      • 法国:37亿美元
      • 印度:12亿美元
      • 英国:11亿美元
    • 2023年最大的外国投资项目
      • 英特尔在基里亚特加特的晶圆制造厂:150亿美元
      • Imperva Inc.与Thales SA的合并:约36亿美元
      • 印度阿达尼集团在海法港的投资:12亿美元 –投资行业分布:近一半流向半导体和芯片产业,其次是IT和生命科学领域。

    分析

    以色列在半导体和芯片、IT及生命科学等高科技行业展现出强劲的投资吸引力,尤其是大型科技企业如英特尔和阿达尼集团的重大投资项目,显示出这些领域的持续增长潜力。

    投资者应关注这些高增长行业的机会,同时留意以色列政治和安全环境的动态变化,以便在稳定的投资环境中获利。

  • Mondelez: 看好培养可可创业公司的未来

    Mondelez: 看好培养可可创业公司的未来

    • 2022年,零食公司进行了首次投资
    • 传统可可豆价格在过去一年中翻了一番

    Mondelez International Inc.,也就是 Toblerone 和 Milka 巧克力棒的制造商,正在加大对基于细胞的可可的投资,这是该零食公司应对可可豆价格和供应不稳定的一部分努力。

    这是 Mondelez 第二次投资于 Celleste Bio,这是一家以色列初创公司,利用从可可植物中提取的细胞在生物反应器中生长以生产可可脂和可可粉,而这两者都是制作巧克力所必需的。 Mondelez 通过其 SnackFutures Ventures 分支进行这项投资,但拒绝透露其财务股份。

    “自 2022 年首次投资以来,Celleste 团队已经证明了其科学能力和市场适应性——现在是时候专注于扩大生产了,”全球 SnackFutures Ventures 负责人 Richie Gray 说道,该部门识别并投资于将帮助 Mondelez 增长的企业。 Chocolate 是一项投资优先事项,Mondelez 正在探索长期扩大可可供应的方法,Gray 补充道。

    Celleste 完成了一轮 450万美元的种子融资,由 Supply Change Capital 领投,其他参与者包括 Consensus Business GroupTrendlines Group 和 Mondelez

    由于西非的作物遭受极端天气和疾病影响,可可价格仍处于历史高位。 纽约的可可期货合约目前交易价格约为每吨 9,000 美元——是去年价格的两倍多。

    在四月份,它达到了接近每吨 12,000 美元的峰值。

    巧克力公司一直在寻找替代品,从通过多样化产品组合来增加更多的果冻零食,到在传统巧克力糖果中强调非巧克力口味。

    Mondelez 预计巧克力需求将同比增长 10%,并正在寻找新的巧克力来源。 寻找标准可可的替代品是其增长计划的必要组成部分。

    扩大规模

    扩大基于细胞的肉类的尝试面临技术和金融问题,但 Celleste 首席执行官 Michal Beressi Golomb 表示,植物细胞的生长更容易且更具成本效益。

    与依赖替代可可成分的巧克力替代品制造商不同,这家初创公司表示其产品与真正的巧克力完全相同,因为它们就是实际的巧克力,只是在生物反应器中生长而不是在树上生长。

    她预计 Celleste 的可可脂将在 2027 年上市,随后可可粉也会紧随其后,并希望两者的售价与传统巧克力成分相同。

    关键词

    Mondelez | Toblerone | Milka | Celleste Bio | Richie Gray | SnackFutures Ventures | 可可脂 | 可可粉 | Supply Change Capital | Consensus Business Group | Trendlines Group | 未来巧克力 | 2027 | 可可价格

    预测

    未来,基于细胞的可可产品预计将在2027年上市,价格将与传统巧克力成分相同。

    数据摘要

    • 可可期货合约价格:当前约每吨9,000美元,四月份曾接近12,000美元。
    • Mondelez预计巧克力需求将同比增长10%。
    • Celleste完成450万美元种子融资。

    投资机会分析

    可以关注Mondelez在Celleste Bio的投资,这表明公司对未来可可供应链和可持续发展的重视。此外,随着巧克力需求的增长和可可价格的波动,投资于以可持续方式生产可可的企业可能会带来长期回报。

    投资Celleste Bio可能是一个值得关注的选择,因为其产品的市场潜力以及与传统巧克力成分相同的承诺可能会吸引越来越多的消费者和投资者的关注。

  • 以色列: 预计2024年技术并购创纪录,聚焦网络安全和人工智能交易

    以色列的科技初创企业在并购方面正迈向创纪录的一年, 根据 Vintage Investment Partners 的数据,尽管在 Gaza 和 Lebanon 的战争并没有削弱投资者的需求。

    根据该投资公司在周四发布的报告数据, 该国在今年前三个季度的科技并购总额为 91亿美元,预计将达到 100亿美元。 之前的记录是 86亿美元,创于2021年。

    该公司的管理合伙人 Asaf Horesh 表示,这些数据表明,尽管正在进行的冲突带来了财务困难, 全球对以色列科技的持续关注依然强烈。 他提到,过去一年的并购活动中,大约 30% 是在网络安全领域。

    以色列今年的科技交易包括 Salesforce Inc. 以 19亿美元 收购数据管理提供商 Own,以及 Nvidia Corp. 以 7亿美元 收购人工智能初创公司 Run:ai

    这一创纪录的总额不包括以色列网络安全公司 Wiz 在七月拒绝的来自 Alphabet Inc. 的 Google 提出的 230亿美元 的收购要约。

    关键词

    以色列 | 科技初创企业 | 并购 | Gaza | Lebanon | Vintage Investment Partners | Asaf Horesh | 网络安全 | Salesforce Inc. | Own | Nvidia Corp. | Run:ai | Wiz | Alphabet Inc. | Google

    预测

    预计以色列科技并购总额将达到 100亿美元。

    数据摘要

    以色列在2023年前三季度的科技并购总额为 91亿美元,创下新纪录,约 30% 的并购涉及网络安全领域。重要交易包括 Salesforce Inc. 收购 Own19亿美元)和 Nvidia Corp. 收购 Run:ai7亿美元)。

    投资机会分析

    考虑到以色列科技初创企业的并购活动持续增长,尤其是在网络安全领域,投资相关的科技公司如 Salesforce Inc. 和 Nvidia Corp. 可能是一个不错的机会。

    此外,关注以色列的网络安全公司如 Wiz 的发展动态也可能带来潜在的投资机会。

  • 内塔尼亚胡对手萨尔加入政府,削弱极右势力

    内塔尼亚胡对手萨尔加入政府,削弱极右势力

    吉迪恩·萨尔在三月退出联盟,宣布回归
    他将在与内塔尼亚胡达成的协议下成为安全内阁的一部分

    本杰明·内塔尼亚胡的长期对手表示,他将加入内塔尼亚胡的联盟,这减少了极右派成员在以色列总理面前的虚拟否决权,而这一年正值战争时期。

    吉迪恩·萨尔,一位资深的右翼立法者,将根据内塔尼亚胡和萨尔的联合声明成为高级安全内阁的成员。

    在声明中,萨尔和内塔尼亚胡表示,他们在认识到在许多安全事务上有共同观点后,已将个人分歧搁置。

    这使得内塔尼亚胡在120个席位的议会(即克尼斯特)中拥有68个席位,并在部分联盟成员威胁叛变时有了更多的缓冲空间。例如,极右派火brand 伊塔玛尔·本·吉维尔 在推动更民族主义政策的任何尝试中都将受到削弱。

    萨尔的军事经验仅限于作为步兵应征入伍。他接受过法律培训,曾担任前检察长的助手。

    他在9月10日的X平台上发帖称:“哈马斯对人质交易不感兴趣。认为如果以色列作出某种让步问题就会解决的想法根本不真实。为了不存在的事情撕裂国家是一个严重的错误。”

    关键词

    本杰明·内塔尼亚胡
    吉迪恩·萨尔
    极右派
    以色列总理
    安全内阁
    克尼斯特
    哈马斯

    预测

    内塔尼亚胡与吉迪恩·萨尔的联盟可能会增强以色列政坛的稳定性,并减弱极右派的影响。

    数据摘要

    内塔尼亚胡在克尼斯特中拥有68个席位,面临的总席位为120个,极右派成员的影响力将因萨尔的加入而受到削弱。

  • 中东: 为伊朗的下一步行动做好准备,因纳斯鲁拉被杀

    中东: 为伊朗的下一步行动做好准备,因纳斯鲁拉被杀

    以色列暗杀了真主党的领导人,对伊斯兰共和国造成了严重打击。但这仍不太可能引发直接战争。

    在四月份,一座伊朗领事馆建筑在叙利亚被摧毁后,最高领袖阿亚图拉·阿里·哈梅内伊誓言要惩罚以色列。随之而来的却是一次大规模但可预见的攻击,而不是全面战争。

    An image of Hassan Nasrallah with a black stripe for mourning is displayed on a television set airing a broadcast in Beirut on Sept. 28, 2024.

    三个月后,伊朗支持的真主党军事首领和哈马斯政治首脑在数小时内相继被杀。某些人认为即将爆发的更广泛地区冲突并没有如预期那样爆发。

    尽管有很多的威胁,伊朗所称的强大“抵抗轴心”实际上再次暴露了其软肋。根据一位了解美国思维的人士,真主党作为该轴心中最重要的资产,以及伊朗本身都已被削弱,选择不多,这使得他们升级冲突的可能性不大。

    官员们早期的迹象显示,伊朗伊斯兰共和国将采取类似于以色列最近其他挑衅后所表现出的克制态度。这主要是因为以色列在军事上占据优势,而美国则在该地区增派了更多部队,以威慑针对其盟友的大规模攻击。

    伊朗总统马苏德·佩泽什基安的高级助手、前外长穆罕默德·贾瓦德·扎里夫周日对国家电视台表示:“我们将在适当的时候和我们选择的时间作出回应。”

    与此同时,哈梅内伊前一天的第一条声明强调了真主党拥有足够的人可以取代纳斯拉赫,并且“抵抗轴心将决定该地区的命运。”

    An Iranian pro-government supporter holds a picture Ayatollah Ali Khamenei, center, during an anti-Israel demonstration.

    来自德黑兰的言辞反映出宗教和军事建立希望将战争保持在一定距离的愿望。就眼前而言,任务将是恢复其在该地区支持的武装组织的力量,并确保不被诱使卷入全面战争。

    根据约翰霍普金斯大学中东研究教授、前美国国务院高级顾问瓦利·纳斯尔的说法,黎巴嫩的优先事项是保留真主党剩余的力量。该组织和哈马斯一样,被美国及其许多盟友视为恐怖组织。

    伊朗的优先事项是遏制——它现在不想要一场更大的战争,而且它怀疑以色列想要一场战争,”纳斯尔说。“这并不是为了复仇纳斯拉赫,而是为了重建他们的立场。”

    伊朗的脆弱性不容忽视。在一系列针对伊朗盟友和人员的重大攻击中,前总统易卜拉欣·瑞西在一次直升机坠毁中去世,导致七月迎来了改革派领导人佩泽什基安的选举。然而,这种弱点可以追溯得更远。

    真主党首领的去世与美国在2020年初击毙卡西姆·苏莱曼尼伊朗最杰出的将领和国家英雄)产生了共鸣。那是在特朗普总统任期内,他是对伊朗采取强硬立场的人,而以色列总理本杰明·内塔尼亚胡的一个关键联盟伙伴支持他重返白宫。

    Benjamin Netanyahu, Israel’s prime minister, meets with President Donald Trump in the White House in September 2020.

    纳斯尔表示:“在苏莱曼尼被杀后,这是一次巨大的打击,在许多方面,纳斯拉赫是他的继任者。他是一个标志性人物和关键人物,不能轻易被替代,真主党也无法如此迅速重建。”

    根据一位熟悉叙利亚东北部军事动向和在两个国家活动的伊朗民兵的消息来源,叙利亚伊拉克将成为转移真主党资源的关键通道。

    该消息来源表示,伊朗现在将尝试将数千名战士转移到黎巴嫩叙利亚的边境地区,并补充说,在过去两个月里,数千名战士已从伊拉克前往叙利亚,这表明德黑兰一直在准备加强其威慑能力。

    Supporters wave flags and salute during the broadcast of a speech by Nasrallah in Beirut in November. He warned “all possibilities” are open when it comes to the militant group’s escalating attacks on Israel from Lebanon.

    自2012年参与叙利亚以捍卫巴沙尔·阿萨德政权以来,真主党在靠近黎巴嫩边界的叙利亚地区建立了基地和复杂的隧道网络。根据了解情况的人士,许多真主党的地方指挥官也带着家人从黎巴嫩逃往叙利亚

    乔纳森·洛德,前五角大楼官员和新美国安全中心中东安全项目主任表示:“伊朗并不是为其代理人而战,而是其代理人为其而战。伊朗政权最关心的是自我保存,不会故意让自己处于风险之中。”

    以色列对南贝鲁特的重大打击以消灭纳斯拉赫,同时也杀死了伊朗伊斯兰革命卫队的一名指挥官。这使得自去年10月7日哈马斯的攻击以来,伊朗伊斯兰革命卫队高级官员和代理组织高级成员的暗杀数量至少达到了十二人。

    尽管纳斯拉赫的去世和真主党高层的削弱对该组织和伊朗来说都是重大损失,但这可能不会促使伊朗的外交和地区政策发生改变。佩泽什基安获得了哈梅内伊的默许,以追求与西方的谨慎接触政策,以便获得经济制裁的救济。

    Masoud Pezeshkian, Iran’s president, speaks during the United Nations General Assembly in New York on Sept. 24.

    这需要确保与美国欧洲的关系不会进一步恶化,即使以色列继续在军事上施压伊朗

    正如退役以色列情报上校和前总理发言人米里·艾森所说:对贝鲁特的打击和纳斯拉赫的暗杀并不是“将死”。

    “这并不会消灭真主党,”她说。“真主党的军火库是哈马斯的十倍。真主党仍然得到了伊朗伊斯兰政权的支持和开放的通道。”

    事实上,对真主党领导层和成员的轰炸再次暴露了伊朗伊斯兰共和国在反击以色列方面的局限性。

    德黑兰在四月份的导弹攻击,被以色列及其盟友阻止,至今仍是伊朗对以色列的回应,尽管其将领们常常警告会进行“毁灭性”或“严厉”的报复。这引发了外界对伊朗是否真正具备兑现威胁能力的质疑。

    巴巴拉·斯拉文斯廷森中心的杰出研究员,表示:“很明显,伊朗对这一切感到震惊,并需要时间来重新集结。伊朗人将保持谨慎,他们明白以色列仍然有升级和打击的意图。他们会回归游击战术和战略耐心。”

    关键词

    伊朗
    真主党
    哈马斯
    以色列
    抵抗轴心
    阿亚图拉·哈梅内伊
    军事冲突
    美国
    中东
    军事优势
    战略耐心

    预测

    尽管面临内部和外部压力,伊朗将继续谨慎行事,避免全面战争,而是专注于重建其在地区的武装力量和影响力。

    数据摘要

    • 真主党哈马斯的关键领导人相继被杀,显示出伊朗及其盟友的弱点。
    • 自去年10月7日以来,至少有12名伊朗伊斯兰革命卫队高级官员和代理组织高级成员被暗杀。
    • 伊朗在四月份的导弹攻击被以色列和盟友阻止,反映出其在反击以色列方面的局限性。

  • 以色列: 轰炸也门港口和电站以回应胡塞武装攻击

    以色列: 轰炸也门港口和电站以回应胡塞武装攻击

    • 据胡塞媒体报道,造成 4 人死亡,33 人受伤
    • 本月对胡塞导弹袭击进行报复性打击

    以色列战斗机在周日对也门的一个港口和几座电站进行了轰炸,此次行动是针对本月伊朗支持的胡塞武装对中以色列的一系列攻击所进行的报复。

    以色列军方表示,这些空袭发生在红海港口城市 HodeidahRas Issa,主要针对石油基础设施。由胡塞控制的 Al-Masirah TV 报道称,四人遇难,33人受伤。

    胡塞武装声称对周五和周六在特拉维夫地区进行的两次导弹攻击负责。这些导弹已被以色列的空中防御系统拦截。

    以色列国防军表示:

    “以色列国防军决心在任何距离——近或远——继续对所有对以色列公民的威胁采取行动。”

    此次空袭涉及数十架以色列飞机,飞行距离超过1800公里(约1100英里)。

    以色列对南部的轰炸与其对北部黎巴嫩的空袭行动相一致,后者已导致大多数真主党领导人被杀。黎巴嫩已有超过1000人遇难,数十万人因轰炸而流离失所。

  • 以色列视麻痹的真主党为黎巴嫩担忧未来

    以色列视麻痹的真主党为黎巴嫩担忧未来

    • 一连串的军事成功让以色列人感到更强大
    • 黎巴嫩数百人遇难,数千人向北逃离。

    在哈马斯前所未有的攻击摧毁他们士气近一年后,以色列人对其军队对黎巴嫩真主党的猛烈打击和其难以捉摸的领导人被杀感到自豪。

    以色列报纸周日的头版宣称“新的中东”。总理 Benjamin Netanyahu 宣布,真主党首领 Hassan Nasrallah 的死亡打击了“伊朗邪恶轴心的主要引擎”——一个从加沙的哈马斯到也门的胡塞武装及叙利亚和伊拉克的盟友的反以色列武装网络。

    简而言之,以色列人在过去12个月中感到被敌人包围,处于深深的不安全感中,现在被告知潮流已经转变。即使面对来自伊朗的直接报复可能性,欢乐的气氛也丝毫没有减弱。

    以色列周一早晨对贝鲁特中心地区进行了近一年冲突以来的第一次空袭,美联社 报道称,现场记者指出至少一人遇难,16人受伤。

    在加沙的巴勒斯坦地区,自10月7日哈马斯武装分子杀死1200人并绑架250人以来,战争持续不断,以色列的态度也日渐乐观。官员们表示,该伊斯兰组织作为军事威胁已被拆解,24个营中的23个被摧毁,大部分指挥官被杀。

    9 月 29 日,特拉维夫街头的涂鸦描绘了黎巴嫩真主党已故领导人哈桑·纳斯鲁拉的形象。

    真主党在哈马斯袭击后的第二天开始炮击以色列,迫使数千名以色列人放弃家园,使该国北部部分地区变成鬼城。哈马斯和真主党都被美国视为恐怖组织。

    以色列在九月中旬将全部注意力转向北方,针对真主党的领导层,进行自2006年34天战争以来最致命和最持久的暴力冲突。

    迄今为止,伊朗对 Nasrallah 的死亡并未表现出急于报复。总统 Masoud Pezeshkian 并未承诺对以色列进行直接和立即的攻击,而是在上周的联合国国际首秀中对其言论有所保留。

    “是时候达成协议”

    Netanyahu 的右翼联盟持怀疑态度的较为自由的以色列人欢迎空袭,但表示国家需要抓住时机,推动谈判和平。

    《哈雷兹报》社论称:“是时候达成协议”,呼吁采取外交措施,归还人质并实施联合国安全理事会第1701号决议,该决议要求将真主党移至距边界约30公里(18英里)的 Litani 河。

    其他以色列人则表示,只有更多的武力才能带来结果。地面入侵可能在计划之中。

    《以色列日报》的 Yoav Limor 写道,以色列不应过于沉醉于成就,军方应考虑“进行地面行动,以将威胁远离边界并展示其在陆地上的优势”。

    这样的入侵是黎巴嫩面临的众多恐惧之一,该国已经遭遇自19世纪中期以来最严重的金融危机,国家政府几乎无能为力。

    南方居民逃离

    自以色列开始对黎巴嫩进行空袭以来,至少有11万人逃离,首相 Najib Mikati 表示,这一数字可能在几天内达到一百万,称之为“黎巴嫩历史上最大的人口迁移”。

    人道组织 Mercy Corps 黎巴嫩负责人 Laila Al Amine 说:“这是场灾难。最大的挑战之一是政府没有能力为避难所提供设备。”

    Nasrallah 死亡的反应也让神经紧绷。当真主党周六确认他的死亡时,南贝鲁特的建筑中传出枪声和哭喊声。

    许多黎巴嫩人担心,像2008年和2021年那样,真主党支持者与该国破碎政治舞台上的其他势力之间会出现新一轮街头冲突。

    9 月 29 日,以色列军队的坦克和装甲车部署在以色列北部靠近黎巴嫩边境的上加利利地区。

    Nasrallah 的对手则低调行事。一些组织要求其支持者在社交媒体上保持沉默,或公开谈论暗杀事件。

    黎巴嫩军队周日呼吁公民“在我们国家历史这个危险和微妙的阶段中,不要卷入可能影响社会和平的行动”。

    南方居民如今在全国各地四散,避难于学校和其他公共建筑。

    “我们现在会发生什么?” Yusra,60岁,描述她逃离时自家附近遭到轰炸的情景,她从边境小镇 Yareen 前往贝鲁特,走了115公里。

    “我不知道那儿现在还在不在,”她说。

    关键词

    预测

    未来,以色列可能会进一步采取军事行动,以确保安全。

    数据摘要

    自以色列开始空袭以来,至少有11万人逃离,可能在几天内达到一百万,黎巴嫩正经历历史上最大的人口迁移。

  • 谢克尔: 加沙停火希望推动谢克尔大幅反弹

    • 停火押注超过战争风险,货币延续涨势
    • 哈波阿利姆银行的哈斯表示,汇率被严重低估

    随着卡塔尔开始停火谈判,和平希望增强,以色列货币周五在九天内第八次上涨 。

    由于国际调解人与以色列举行谈判,暂停对加沙哈马斯的战争,谢克尔的上涨有望创下今年最佳月度涨幅。

    尽管美国和以色列官员警告伊朗即将发动袭击,谢克尔本周仍突破了 50、100 和 200 天移动平均线。

    谢克尔的坚挺与期权市场的走势形成鲜明对比,期权市场交易员对近期暴力事件的紧张情绪将隐含波动率推高至近九个月高点。策略师表示,现货市场升值是由基本面因素推动的——包括经常账户盈余、外国投资流入和以色列股票的科技股上涨——而停火可能会引发更大幅度的反弹。

    特拉维夫哈波阿利姆银行谢克尔固定收益策略主管丹尼尔哈斯 (Daniel Hass)表示:“谢克尔被低估了 10% 至 15%,这是有争议的。”

    虽然期权市场表明市场情绪仍对更广泛的战争威胁保持谨慎,谢克尔一个月隐含波动率连续第五周上涨,但谢克尔在现货市场上仍保持坚挺。自 8 月 5 日全球股市暴跌导致谢克尔下跌以来,谢克尔兑美元已上涨 4.3%。

    Coex Partners 宏观策略师Henrik Gullberg表示,全球风险偏好的改善限制了地缘政治对以色列货币的影响。

    “美元处于劣势,而整体风险环境的贝塔系数已经上升,”他说。“回顾近期,如果积极的股市情绪持续下去,谢克尔就会跟随其上涨,尽管国内存在问题。”

    古尔伯格表示,与前端利率差异等金融市场变量相比,该货币在他的短期估值矩阵中被视为便宜。

    哈波阿利姆银行的哈斯表示,谢克尔的真正价值是 3 比 1 美元。他说,战争结束可能有助于谢克尔从周五的 3.67 升至 3.20,但与真主党和伊朗的战争至少可能暂时将其推至 4.10。

  • 战争: 以色列和伊朗的全面战争会是什么样

    战争: 以色列和伊朗的全面战争会是什么样

    以色列和伊朗之间再次爆发战争的可能性非常大。

    以色列已经做好了防范伊朗袭击的准备,伊朗誓言要对7 月 31 日巴勒斯坦组织哈马斯政治领袖在德黑兰被杀一事进行报复。

    几十年来,以色列和伊朗之间的冲突一直处于低迷状态,双方大多是悄无声息地攻击对方,伊朗经常通过代理人进行攻击。但10 月,以色列和伊朗支持的哈马斯爆发战争,加剧了敌对情绪。4 月,两国发生了正面冲突,伊朗对以色列发射了大规模导弹和无人机袭击。虽然这次袭击造成的损失很小,也引发了较为有限的反击,但面对面的战斗使以色列和伊朗的冲突进入了一个更危险的阶段。

    以色列和伊朗的军事实力如何?

    以色列军队在技术上比伊朗军队更具优势。这在一定程度上得益于美国的军事和财政支持,美国长期以来一直寻求确保以色列的优势,这是其对犹太国家安全的承诺之一。例如,以色列是迄今为止中东地区唯一一个购买洛克希德马丁公司F-35 战斗机的国家——这是有史以来最昂贵的武器系统。

    人们普遍认为以色列拥有核武器,尽管以色列从未承认过这一能力。

    相比之下,制裁和政治孤立阻碍了伊朗获得外国军事技术,迫使其发展自己的武器,包括今年 4 月向以色列发射的导弹和无人机。伊朗的战斗机大多是该国 1979 年革命前继承的旧型号。伊朗已同意购买俄罗斯战机,但目前尚不清楚这些战机是否已经交付。

    长期以来,伊朗一直被怀疑怀有利用核计划制造核武器的目标,尽管伊朗否认有此野心。伊朗已经积累了足够的浓缩铀,如果其领导人选择将这种重金属提纯到通常用于此类武器的 90% 水平,伊朗就可以制造几枚核弹。伊朗仍必须掌握燃料武器化工艺,才能生产出能够打击远程目标的可操作装置。

    2 月 11 日,伊朗伊斯兰革命 45 周年纪念日期间,在德黑兰展示的一架伊朗制造的 Shahed-136 无人机。

    尽管在技术上处于劣势,伊朗军方被认为拥有大量弹道导弹、巡航导弹以及廉价的无人机,并于四月份向以色列部署了这些武器。

    伊朗在那次袭击中认识到,突破以色列强大的防空系统是一项挑战。首先要突破以色列空军战斗机的防空系统,然后是以色列的“箭”和“大卫投石器”防空系统。据以色列军方称,这些系统与美国和该地区的其他盟军一起拦截了伊朗发射的 300 多架无人机和导弹中的 99%。

    伊朗自己的防御武器库包括地对空导弹系统,包括俄罗斯的 S-300 导弹系统(用于对抗飞机和巡航导弹)和国产的阿尔曼反弹道导弹系统。这些系统远不如以色列的防御系统那样经过实战考验——这证明了伊朗更喜欢非对称战争,在这种战争中,伊朗可以投射出超强的力量,而不是面对面的战斗。

    2020 年,在与美国的紧张局势加剧的情况下,伊朗使用俄制 Tor 防空导弹意外击落了一架乌克兰客机。

    以色列和伊朗都具备网络战能力。十多年前,名为 Stuxnet 的恶意软件破坏了伊朗核浓缩设施的运行,据怀疑这是美国和以色列的行动。根据美国国防情报局 4 月 11 日发布的评估,伊朗有能力进行“一系列网络行动,从信息行动到针对全球政府和商业网络的破坏性攻击”。据外交关系委员会称,伊朗发动的网络攻击包括试图破坏以色列两个地区的计算机和供水的黑客攻击。

    以色列会瞄准伊朗核设施吗?

    以色列对伊朗核计划进行空袭将是对伊朗再次发动攻击的最极端回应之一。此前,以色列一直将这一威胁保留到伊朗达到核武器能力边缘时。

    问题在于,伊朗伊斯兰共和国的核设施数量众多,且分散在全国各地。近年来,最重要的核设施已被转移到地下,以避开危险,但这并没有阻止经常被归咎于以色列的小规模破坏行动。

    自 2010 年以来,人们普遍认为以色列是五名伊朗核科学家在德黑兰遇刺事件的幕后黑手。2021 年,伊朗将一个关键浓缩设施的爆炸事件归咎于以色列。

    负责保护伊朗核计划的一名高级军事官员 4 月表示,如果以色列瞄准该计划,伊朗将以牙还牙。他暗示,即使是威胁也可能会迫使伊朗重新考虑其所谓的和平核计划政策。

    4 月 14 日,以色列空袭了黎巴嫩以巴边境附近的 Kfar Kila。

    他们的盟友是谁?

    伊朗最重要的盟友是黎巴嫩、也门、伊拉克和叙利亚的什叶派民兵,伊朗向这些民兵提供资金、武器和训练。黎巴嫩民兵真主党将在全面战争中发挥最重要的作用。

    自以色列和哈马斯爆发战争以来,真主党与以色列多次交战,并定期向以色列北部发射导弹、迫击炮和火箭弹。据以色列情报部门称,真主党的武器库中有 70,000 多枚火箭弹和导弹,包括远程导弹和精确制导导弹。

    伊朗支持的也门胡塞叛军很可能渴望参与一场更大规模的战争。自以色列与哈马斯战争爆发以来,胡塞武装除了袭击红海的商船外,还向以色列发射弹道导弹和无人机。7 月 19 日,一架胡塞无人机袭击了特拉维夫市中心的一栋建筑,造成一人死亡,数人受伤,这是以色列领土上首次发生此类致命袭击。

    伊朗在中东的唯一国家盟友是叙利亚。巴沙尔·阿萨德总统的政府不太可能提供帮助,因为自 2011 年内战爆发以来,该政府仍在努力控制整个国家。

    • 伊朗与俄罗斯关系良好,但俄罗斯在乌克兰的战争可能会限制其援助能力;
    • 伊朗与中国关系也很好。尽管伊朗仍受到美国及其盟友的制裁,但中国仍购买了伊朗石油。

    美国和英国站在以色列一边。两国军队摧毁了伊朗 4 月向以色列发射的部分导弹和无人机。美国军方预计伊朗将对以色列发动新一轮攻击,因此宣布将加强其在中东地区的军事存在,增加舰船、战斗机和弹道导弹防御舰。

    4 月 14 日,人们聚集在德黑兰,支持伊斯兰革命卫队袭击以色列。

    阿拉伯国家将会如何反应?

    以色列与伊朗的战争将使该地区的许多国家陷入困境。2020年,四个阿拉伯国家通过所谓的《亚伯拉罕协议》与以色列达成和平协议。他们对伊朗的不信任是他们走到一起的原因之一。

    但任何阿拉伯国家都不太可能与以色列站在一起对抗一个穆斯林同胞国家,更不用说像伊朗这样强大的国家了。

    伊朗和沙特阿拉伯去年在七年冻结关系后恢复了外交关系。

    沙特阿拉伯一直在探索与以色列恢复正常关系的可能性,作为一项更广泛协议的一部分,它希望获得美国的安全保障,并可能努力避免卷入冲突。

  • 国防板块:7月涨幅9.2%

    国防板块:7月涨幅9.2%

    • 行业涨幅远超标准普尔 500 指数涨幅
    • Yardeni Research 称紧张的地缘政治格局是顺风

    不断加剧的地缘政治紧张局势和强劲的季度收益推动国防类股创下近两年来的最佳月度涨幅。

    跟踪该行业的指数 7 月份上涨 9.2%,为 2022 年 10 月以来的最大涨幅,轻松超过标准普尔 500 指数 1.1% 的涨幅。

    标准普尔 500 航空航天和国防指数中涨幅最大的是发动机和紧固件供应商Howmet Aerospace Inc. ,当月收盘上涨 23%。

    就在投资者大举撤出大型科技股、转而买入一些市场表现落后的股票(如小型股和非科技股)之际,国防股的上涨势头可能进一步提振了国防股的涨势。全球军事行动的增加也刺激了国防产品的需求,这些产品的制造商受益于与政府支出的联系。

    Jonestrading 首席市场策略师Michael O’Rourke表示:“该集团股价一路走高,受到多重利好因素推动。”除了投资者转向价值股和盈利增长之外,“全球冲突不断增加,”他表示。“由于需要政府批准和政府合同,进入门槛较高,这些股票往往能获得溢价。”

    其他涨幅居前的股票包括国防承包商RTX 公司、诺斯罗普·格鲁曼公司和洛克希德·马丁公司,以及海军舰船制造商亨廷顿英格尔斯工业公司。这五家公司近期公布的季度利润和收入均超过预期,凸显出需求强劲。

    与此同时,Yardeni Research的分析显示,6月份国防和航天领域的工厂产量创下历史新高,推动美国工业生产稳步增长。

    该公司首席市场策略师埃里克·沃勒斯坦 (Eric Wallerstein) 表示:“这种制造主要来自国防承包商,技术含量高;需求也缺乏弹性,对利率不敏感,因为美国政府是买家。”

    尽管国防指数的交易价格创下了历史新高,但今年的涨幅(约 15%)仍略低于基准标准普尔 500 指数近 16% 的涨幅。

    从乌克兰战争到中东冲突,地缘政治紧张局势毫无缓解迹象。这可能会维持对生产战斗机、导弹和武器系统等国防产品的公司的需求。

    沃勒斯坦补充道:“我们预计紧张的地缘政治形势将继续推动国防类股的表现。”