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  • 印尼, 马来西亚: 亚洲的更好选择

    • 全球基金将连续第二个月在两个市场买入
    • 东南亚市场表现亮眼,菲律宾 8 月客流量也大幅增长

    由于全球投资者削减了对亚洲几乎所有其他市场的投资,印尼和马来西亚股市本月成为亚洲的亮点。

    截至周四,海外基金在 8 月份净买入了 6.84 亿美元的印尼股票,同时在马来西亚股票上净买入了约 2.41 亿美元。这两个市场都有望连续第二个月出现资金流入。彭博社为11 个地区市场汇编的数据显示,菲律宾是 8 月份吸引外资的唯一亚洲国家,吸引了约 1.05 亿美元的资金。

    印度近年来一直是新兴市场投资者的宠儿,该国的股票资本外流额已达 18 亿美元,是该地区最大的外流国。其次是日本和台湾。

    Aletheia Capital 分析师Nirgunan Tiruchelvam表示:“印度成本高昂,中国经济不景气,但印尼和马来西亚没有这些问题。”

    他表示:“未来几个季度,它们可能会获得更多关注”,尤其是马来西亚,因为该国的数据中心市场发展前景十分可观。

    印度尼西亚受益于财政纪律和经济增长,而马来西亚则在吸引数十亿美元的数据中心投资后,正乘着人工智能浪潮的东风。

    本月,林吉特和印尼盾在 23 种新兴市场货币篮子中兑美元汇率最高,因为海外基金也在增持这些国家的债券。

    尽管如此,在美联储即将降息预计将提升新兴市场整体吸引力的情况下,这两个东南亚市场能否保持资金流入势头仍有待观察。美联储主席杰罗姆·鲍威尔定于周五纽约时间上午 10 点在杰克逊霍尔发表主旨演讲。

    周四,印尼全国范围内爆发抗议活动,反对对选举法进行部分修改的提议,迫使立法者放弃修改计划,导致印尼股市和卢比汇率下跌。

  • 马来西亚: 2024 年经济增速有望接近 5%,经济再次出乎意料

    马来西亚: 2024 年经济增速有望接近 5%,经济再次出乎意料

    • 第二季度 GDP 增长 5.9% 超过初步预期
    • 消费支出和出口复苏推动扩张

    马来西亚第二季度经济表现好于最初的预期,预计今年经济增长将接近 5%。

    马来西亚央行和统计局称,今年 4 月至 6 月,国内生产总值同比增长 5.9%。初步数据为 5.8%。按季度计算,经济较前三个月增长 2.9%。

    马来西亚国家银行行长阿卜杜勒·拉希德·加福尔周五在吉隆坡的一次简报会上表示,今年马来西亚经济预计将增长至央行预测的 4% 至 5% 范围的高端。

    Abdul Rasheed Ghaffour

    是今年第二次最终数据超过预期,表明东南亚国家去年因全球需求低迷而经济增长放缓,而此次反弹强于预期。

    半导体行业的外国投资和人工智能驱动的数据中心热潮正在推动该国的增长。今年前六个月的旅游支出已超过疫情爆发前的 2019 年同期,刺激了私人消费。

    央行表示,由于出口增加、家庭支出增加和游客人数增加,下半年经济将继续增长。此外,多年期项目的进一步进展将支持数据中心等投资增长。

    拉希德表示,全球对半导体的需求增加将在 2024 年提升马来西亚的电气和电子产品出口。

    拉希德表示,政府在 6 月份转向定向援助后允许柴油价格上涨,下半年价格压力将会增加。不过他补充说,影响将是可控的。

    拉希德表示,除非出现进一步的冲击,否则马来西亚的整体通胀率不太可能超过 3%。他还表示,官员们仍坚持今年平均价格增长 2%-3.5% 的预测。他表示,央行 3% 的隔夜政策利率仍对经济起到支撑作用。

    6 月份,即使政府取消了柴油补贴,消费者价格仍低于预期。官员们表示,他们并不急于对该国补贴最高、最受欢迎的汽油 RON95 采取同样的措施。

    7 月份,一名摩托车手在加油站加 RON95 汽油。

    风险仍笼罩着马来西亚经济。作为马来西亚最大的贸易伙伴,中国经济增长乏力,可能拖累这个东南亚国家的经济。对华出口下降导致马来西亚6 月份出口增长低于预期。

    目前,马来西亚经济的乐观情绪提振了林吉特。花旗集团分析师在 7 月份已将该国经济增长预测上调至 5.2%。其他分析师可能也会效仿,因为经济学家对今年经济增长的预测中值为 4.5%。

    拉希德表示,林吉特正朝着正确的方向发展,并补充说央行并没有设定任何特定的目标水平。

    拉希德表示,由于全球地缘政治风险威胁到市场,马来西亚国家银行将继续与政府合作支持当地货币。今年,马来西亚的政策制定者鼓励国有企业、基金以及私营部门的公司将海外收入汇回国内,以帮助支撑货币。

    今年以来,马纳特兑美元从 2 月份触及的 26 年低点反弹,成为新兴市场中表现最好的货币。

  • 马来西亚: 巩固其作为全球第六大芯片出口国的地位

    马来西亚在雪兰莪州建立了一个芯片设计中心,以促进其半导体产业的发展并吸引外国投资。

    这个东南亚国家正在寻求提高其芯片设计能力,并向测试和封装等传统上被认为不太复杂且价值较低的活动迈进。

    “对数据中心的兴趣将不断推动对半导体的需求,”经济部长拉菲兹·拉姆利周二表示。“在某种程度上,我们希望不再使用其他地方设计的芯片。我们希望看到马来西亚更多的数据中心使用马来西亚人设计的芯片。”

    马来西亚半导体集成电路设计园的合作伙伴包括软件制造商Cadence Design Systems Inc.和芯片公司Arm Holdings Plc。该集成电路设计中心位于首都吉隆坡附近的蒲种。

    马来西亚拥有英特尔公司、格罗方德公司和英飞凌科技公司的多座芯片封装设施,使其成为全球供应链中重要的区域枢纽。马来西亚还吸引了寻求更容易获得外国资本和技术的中国芯片公司。

    今年早些时候,这个东南亚国家承诺投入至少 250 亿林吉特(56 亿美元)来支持其半导体行业,寻求在中美紧张关系撼动全球供应链之际增强其作用。

    马来西亚半导体行业的目标是到2030年将出口额翻一番至1.2万亿林吉特,巩固其作为全球第六大芯片出口国的地位。

  • 马来西亚: 经济复苏势头强劲,GDP增长超出预期

    马来西亚: 经济复苏势头强劲,GDP增长超出预期

    • 经济增长超过调查的最高预期
    • 统计部门预计经济将继续保持增长势头

    马来西亚第二季度经济增长超出所有预期,制造业和消费领域普遍出现增长,表明今年年初出现的复苏正在加速。

    根据国家统计局周五发布的预估数据,国家 4-6 月季度国内生产总值同比增长 5.8%。这是自 2022 年 12 月季度以来最快的增长速度,甚至高于调查中 5.1% 的最高预测。

    这一表现是在 2024 年前三个月实现 4.2% 增长之后取得的,这意味着今年经济有望达到甚至超过政府预测的 4%-5% 的增长。

    声明称:“在国内和出口驱动因素的推动下,马来西亚经济预计将继续保持增长势头,今年剩余时间前景乐观。”最终数据定于 8 月 16 日发布。

    强劲的增长数据,加上燃料补贴减少带来的潜在价格压力,支持了马来西亚央行维持高借贷成本的决定。马来西亚国家银行上周宣布将政策利率维持在 3%不变,并指出,得益于消费强劲和全球技术上升周期带来的出口改善,马来西亚经济持续强劲。

    马来西亚伊斯兰教义银行 (Bank Muamalat Malaysia Bhd) 分析师Mohd Afzanizam Abdul Rashid表示,这些数据“大大超出”了市场预期,今年 GDP 增长可能超过 5%。“最重要的是,这些数据对林吉特来说应该是利好消息,因为马来西亚央行不会改变其发展方向。目前增长参数看起来不错,”他补充道。

    当地时间下午 2:36,当地货币兑美元下跌 0.2%。尽管亚洲股市普遍下跌,但该国股市基准指数仍保持上涨。

    马来亚银行投资银行分析师苏海米·伊利亚斯 (Suhaimi Ilias)和黄秋汉 (Wong Chew Hann)在本周公布数据前的一份报告中表示,马来西亚今年有望“受益于三重利好因素”——私人投资改善、外部需求复苏和消费者支出强劲。他们预计今年的经济增长将达到 4.7%。

    对于规模 4000 亿美元的国家经济来说,这是一个积极的转机。去年,由于全球需求低迷,国家经济增速放缓。国际货币基金组织预计,国家今年的经济产出将从 2023 年的 3.7% 提高到 4.4%。

    马来西亚总理安瓦尔·易卜拉欣将马来西亚定位为区域科技中心,该国最近获得了谷歌和微软等公司数十亿美元的投资承诺。与此同时, 6 月份出口连续第三个月增长,并且可能进一步改善。现金补贴和公务员工资上涨也将支持国内消费。

    不过,马来西亚最大的贸易伙伴中国经济复苏不均衡或放缓,可能会给这个东南亚国家的前景蒙上阴影,因为马来西亚也依赖中国游客和投资来支撑经济活动。

  • 马来西亚: 亚洲最佳基金押注马来股市

    马来西亚: 亚洲最佳基金押注马来股市

    • 基准吉隆坡综合指数将再上涨 5% 至 9%:校长
    • 偏好公用事业、建筑和电信股

    据亚洲表现最好的基金之一称,马来西亚政府的政策将该国股市定位为该地区的长期赢家,近 10% 的涨势可能还将持续。

    信安资产管理有限公司 (Principal Asset Management Bhd) 的投资组合经理Chun Hong Lee表示:“我们对目前宣布的政策越来越有信心”,并且正在确定即将实施的新措施的潜在受益者。他补充道,基准吉隆坡综合指数在未来 12 个月内可能再上涨 5% 至 9%。

    他上周在接受采访时表示,持续的国内投资和财政整顿,加上林吉特的稳定,将有助于缩小风险溢价并提高本地股票的估值。

    经过三年的负回报,马来西亚的基准指数在东南亚表现出色,该国已成为半导体和人工智能数据中心投资的焦点。该国成功吸引了谷歌和微软等公司,这表明总理安瓦尔·易卜拉欣上台不到两年后,他的政策正在成形。

    安瓦尔正在加大对半导体行业的投资,建设制造能力和可再生能源产能,与此同时,外国投资也在增加。投资者对他的计划的信心不断增强,这与去年的情况截然不同。去年,由于对政府增加收入和弥补财政赤字的提议存在不确定性,全球资金纷纷撤离。

    投资者对本地股票的兴趣也与当局呼吁国内资产管理公司汇回海外收入以支持市场和林吉特相吻合。

    李对该国政策方向和人工智能热潮的押注正在获得回报。他管理的 17 亿林吉特(3.61 亿美元)信安达利股票增长基金今年迄今的回报率为 24%,超过了基准指数。该基金的投资符合伊斯兰教义和监管政策。

    李氏青睐公用事业、建筑商和电信公司,因此电力公司Tenaga Nasional Bhd、科技公司My EG Services Bhd和建筑公司Sunway Bhd均位列该基金的持股前列。

    数据中心投资预计将在 6 到 12 个月内开始为经济做出贡献,这对公司的盈利前景来说是个好兆头。驻扎在吉隆坡的李先生表示,在 2024 年前的业绩令人失望之后,市场普遍预期的盈利有所提升。

    由于泰国总理处理法律案件、越南经历权力过渡以及菲律宾领导人之间的分歧扩大,政治稳定是当地股票在该地区脱颖而出的另一个因素。

    可以肯定的是,美联储推迟或减少降息可能会影响流入马来西亚股市的资金。外国投资者也在密切关注当地改革的步伐,然后再购买更多股票。

    李先生表示:“我们认为股市将出现积极变化。我们只需关注政府政策的执行情况。”

  • 马来西亚: 长期的政治斗争和混乱局面

    马来西亚: 长期的政治斗争和混乱局面

    马哈蒂尔·穆罕默德的两个长子表示,马来西亚反腐败机构命令他们协助对父亲进行调查,这首次透露针对这位 98 岁的前总理进行了长达数月的调查。

    “我的父亲是主要嫌疑人,” 63 岁的莫扎尼·马哈蒂尔 (Mokhzani Mahathir) 3 月 23 日在吉隆坡接受采访时表示。 “我们是他们正在调查的一切的目击者。”

    一月份,马来西亚反腐败委员会命令莫扎尼和他 65 岁的哥哥米尔赞申报他们自 1981 年(即马哈蒂尔就任总理)以来的资产。反贪会当时表示,这些命令是新闻财团披露的离岸业务记录调查的一部分,但没有提及主要目标是马哈蒂尔。

    安瓦尔

    安瓦尔·易卜拉欣(Anwar Ibrahim)在数十年未能登上最高职位后,最终于2022年成为总理。他是马哈蒂尔的前门生,曾被视为马哈蒂尔的继任者,但后来与他闹翻。 1998年,马哈蒂尔解除了安瓦尔的所有政府职务,安瓦尔后来因腐败和鸡奸指控而入狱,但他否认了这些指控。这些事态发展震惊了全国,并使安瓦尔成为推动民主改革的反对派人物。

    去年,总检察长撤回了对执政联盟重要盟友副总理艾哈迈德·扎希德·哈米迪的47 项刑事指控后,安瓦尔政府面临反对党和民间社会团体的批评。安瓦尔否认干预此案或反贪会的调查。

    安瓦尔的新闻办公室拒绝发表评论。

    马哈蒂尔

    马哈蒂尔在两次不同的任期内领导马来西亚近四分之一个世纪,他在一月份的新闻发布会上表示,莫赫扎尼被命令申报其资产之前,涉及他儿子米尔赞的调查是出于政治动机。就在接受记者采访几天后,马哈蒂尔被送进吉隆坡国家心脏研究所,在那里住院了 53 天。他上周出院了。

    在马来西亚央行敦促政府相关公司和基金将其海外收入汇回并兑换为当地货币后,马来西亚令吉成为本月亚洲表现最好的货币。这有助于扭转该货币的表现,该货币是今年前两个月继泰铢之后表现最差的东南亚货币,主要受到马来西亚主要贸易伙伴中国前景疲软以及与美联储的巨大政策利率差异。

    尽管马来西亚基准股指在过去六年中有五年下跌,但疲弱的表现在 2024 年有所减弱。随着当局试图稳定令吉,综指上涨超过 5%。

    反贪会还在调查前财政部长、马哈蒂尔的亲密助手达因再努丁( Daim Zainuddin )。达因和他的妻子奈玛·阿卜杜勒·哈立德 (Nai’mah Abdul Khalid) 在 1 月份因未申报资产而受到指控,其中包括该机构于 12 月查封的吉隆坡 60 层伊尔哈姆大厦 (Ilham Tower)。他们两人均不不认罪。在回答有关本文的问题时,奈玛说她和她的丈夫没有任何进一步补充的内容。

    • 在价值数十亿美元的 1MDB 丑闻之后,马哈蒂尔和安瓦尔在 2018 年大选中再度联手,推翻了前总理纳吉布·拉扎克 (Najib Razak)。
    • 马哈蒂尔第二次出任总理,并同意在未指定日期将总理职位移交给安瓦尔。
    • 但联盟内部的争论,包括马哈蒂尔何时辞去总理职务的争论,帮助政府在 2020 年垮台。
    • 去年5月,马哈蒂尔对安瓦尔提起了1.5亿林吉特(3180万美元)的诽谤诉讼,指控现任总理指责他在担任总理期间为自己和家人谋取利益。
    • 在这起诉讼之前,安瓦尔表示,一个曾两次掌权的人正在为家人夺走一切。安瓦尔已提交辩护声明,并寻求驳回马哈蒂尔的法律诉讼。

    “安瓦尔说我偷了政府的钱,”马哈蒂尔在 1 月 22 日的新闻发布会上说,“据我所知,我没有偷一分钱。”

  • 马来西亚: 国王被任命为为警察部队“荣誉”负责人

    马来西亚: 国王被任命为为警察部队“荣誉”负责人

    马来西亚政府准备任命易卜拉欣·伊斯坎达尔国王为警察部队的“荣誉”负责人,这一新职位可能会让国王扩大他在这个东南亚国家的权力。

    马来西亚内政部正在寻求议会批准设立由国王担任的警察“名誉总监”一职,以及《2024 年警察(修正案)法案》中的一系列其他拟议修改。议员们将在 3 月 27 日本届议会会议结束之前对该法案进行辩论和投票。

    此举是马来西亚君主制影响力日益增强的另一个迹象。

    虽然主要是仪式性的,但在一个过去三任首相平均任职时间不到两年的国家中,王室统治者在决定谁掌权方面变得越来越重要。

    来自柔佛州最南端的易卜拉欣国王于一月下旬在独特的君主立宪制下登基,九名州王室成员轮流任职五年。在上任之前,他分享了推动恢复吉隆坡和新加坡之间高铁连接、打击腐败以及对政府进行制衡的计划,这表明他与基本上仍保留立场的前任存在分歧。脱离政治和媒体。

    君主周二表示,一旦他的统治达到两个月大关,他将开始他的“真正的统治方式”。他在脸书上发帖称:“我不是一座供人崇拜的雕像,也不是在仪式上用作装饰品,我也不必被迫遵循部长们所说或想要的一切。”

    上个月,易卜拉欣国王警告不要威胁安瓦尔·易卜拉欣总理领导下的政治稳定,并要求那些寻求“玩弄政治”的人等到下一次大选,而大选要到 2028 年才会举行。

  • 受制于皇室的马来西亚政府

    据知情人士透露,65 岁的柔佛州苏丹易卜拉欣·伊斯干达 (Johor Sultan Ibrahim Iskandar) 出资在政府土地上修建皇冠拱门,既是为了吸引游客,也是为了提醒公众,他掌管着马来西亚人口第二多的州属。很重要。

    它宏伟壮观,深受该州居民的欢迎,从很多方面来说,它都是骑摩托车、开法拉利、精通 Instagram 的皇室成员的象征,除了履行公务之外,他还从事私人商业活动。

    据彭博社估计,他的家族资产的估值至少为 57 亿美元,而苏丹的帝国远不止于此。

    苏丹易卜拉欣展示其财富的程度,以及就传统上由民选政客保留的问题发表意见的程度,使他在马来西亚九位世袭统治者中独一无二,这九位世袭统治者每五年轮换一次国家元首的角色。

    由于与新加坡领导层以及包括中国最大房地产开发商之一在内的商业伙伴关系密切,苏丹对国内和外交政策的影响力将比任何一位马来西亚前任君主都大。

    他于 10 月由国家世袭统治者选出,并于 1 月 31 日正式登上王位。

    尽管这个职位主要是仪式性的,但随着2018年统治这个东南亚国家超过60年的联盟被推翻,马来西亚国王变得更加重要。

    此后,现任君主阿卜杜拉·艾哈迈德·沙阿国王三度介入任命总理,两次是在政府垮台后,最近一次是在 2022 年 11 月选举结果不明之后,将权力交给了现任领导人安瓦尔·易卜拉欣。

    这实际上让马来西亚的政客——包括现在掌管着拥有近20个政党的摇摇欲坠的政府的安瓦尔——比以往任何时候都更加受制于国王。

    甚至在登上王位之前,苏丹易卜拉欣就引发了争议。

    上个月接受新加坡海峡时报采访时,他发誓要遏制安瓦尔和其他民选议员的权力。他呼吁马来西亚反腐败委员会和国有石油和天然气巨头马来西亚国家石油公司向国王而不是总理报告,这需要法律上的改变。

    他还敦促恢复新加坡和马来西亚首都吉隆坡之间的高铁项目,并推动该项目贯穿于他投资的房地产开发项目。

    如今与投资者最相关的是联邦宪法中的一项规定,即国王“不得积极参与任何商业企业”——这一争议点尚未在马来西亚法院得到检验。柔佛州宪法并不禁止王室成员在私营部门发挥作用。

    “统治者已经非常热衷于商业。事实上,他们不应该涉足商业。不幸的是,马来人无法对他们的统治者说不。”

    马哈蒂尔·穆罕默德,马来西亚前总理

    布隆伯格根据马来西亚和新加坡的大量公共记录计算出的 57 亿美元净资产只是其家族总财富的一个缩影。估价包括近十几家公司的股份、股票出售和其他交易的收益、珀斯的一套住宅以及新加坡中部以他儿子伊斯梅尔·易卜拉欣王储名字命名的一块非常有价值的土地。

    苏丹易卜拉欣的许多商业伙伴来自马来西亚、中国或新加坡的华人社区,新加坡是他从柔佛州就能看到的金融中心。他与新加坡领导人保持着密切关系,他告诉《海峡时报》,他的王室与李显龙总理的家族有着“特殊关系”,李显龙总理的家族在这个城市国家存在的大部分时间里都由李显龙管理。在十月份的一次会议上,新加坡领导人称赞苏丹的“英明领导”。

    连接马来西亚和新加坡的新柔长堤上的交通。

    苏丹易卜拉欣与华人的家族关系可以追溯到很多代以前。他的曾曾祖父阿布巴卡被称为现代柔佛之父。 1800 年代末,他鼓励中国移民经营生产黑胡椒和甘比尔(一种用于制革的植物提取物)的种植园,为该州带来繁荣。

    “他是一个在很多方面都非常具有侵略性的人,”马哈蒂尔说。 “在政府软弱的情况下,政府无法将统治强加于统治者。”

  • 杨忠礼电力 – 华人公司

    杨忠礼电力 – 华人公司

    上涨 200% 后有望进一步上涨

    该电力生产商正在加入吉隆坡基准指数

    股价在 2023 年上涨了两倍多,成为市值超过 10 亿林吉特(2.14 亿美元)的本地公司中涨幅最大的公司。分析师仍然呼吁买入该股,并预测该股明年可能上涨 60%。

    杨忠礼电力及其集团母公司将于周一加入基准FBM KLCI 指数。 杨忠礼机构,由马来西亚大亨杨紫琼及其兄弟姐妹控制,今年飙升约230%。两只股票周一早盘均上涨,随后回吐涨幅。

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    分析师表示,由于零售利润率上升,杨忠礼电力在邻国新加坡的合资企业明年的盈利将保持强劲,而随着通胀放缓,其英国威塞克斯水务部门的贡献预计将有所改善。这两个国家/地区的收入占其集团收入的超过 90%。

    其盈利前景也可能出现意外。杨忠礼电力预计将受益于马来西亚能源转型计划,特别是在可再生能源出口领域。与Nvidia Corp.合作构建人工智能数据中心 马来西亚南部的柔佛州正在增添乐观情绪。

    尽管监管框架尚未完成,但“在边境两侧都有业务,他们在向新加坡的潜在能源出口方面肯定具有巨大优势”, Hafriz Hezry Harihodin,MIDF Research 分析师。

    杨忠礼电力 (YTL Power) 在截至 6 月的财政年度创下创纪录的收入后,净利润达 20 亿令吉。仅本季度的 12 个月远期盈利预期就上升了近 28%。

    即使在 2023 年飙升超过 200% 并在本月早些时候创下历史新高后,估值仍然不高。杨忠礼电力的股价约为预期盈利预测的七倍,而其五年平均市盈率则接近 13 倍。

    该公司盈利能力的提高也推动了杨忠礼机构的发展,该公司一半以上的收入来自电力部门。 MIDF 的哈弗里兹表示,对于这家还拥有建筑、水泥和酒店业务的主要公司来说,另一个潜在的“变数”是新加坡-马来西亚高铁的复兴。

  • 香港: 公司治理跌至数十年来的最低水平

    一份研究报告显示,由于对香港少数股东权利恶化和司法独立的担忧,香港的公司治理排名在亚洲跌至数十年来的最低水平,落后于日本和新加坡。

    该报告标志着香港恢复其地区首要国际金融中心形象的努力遭遇最新挫折。由于交易量低迷,香港的银行一直在裁员,而香港的基准恒生指数是今年主要交易所中 表现最差的指数之一。

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    报告称,香港推出了北京主导的国家安全法以及对政治活动人士的镇压,也削弱了人们对其机构实力和信息自由流动的看法。

    报告称:“司法独立以及对新闻界和学术界的压制也导致了其目前的排名。”

    与此同时,自2016年以来一直排名第一的澳大利亚继续保持榜首。

    报告称,由于日本“强有力”的政府改革和当地证券交易所改善治理的努力,自该研究开始以来首次跃升至第二位。

    新加坡排名第三,与台湾并列,其次是马来西亚。