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  • UBS: 疫情后亿万富翁移民频率增加

    • 顶级移民地点：瑞士、阿联酋、新加坡和美国
    • 中国共同富裕推动全球财富创造放缓

    自从 Covid-19 大流行开始以来，亿万富翁们频繁迁移到新的国家，热门目的地包括 Switzerland、UAE、Singapore 和 US。

    根据 UBS Group AG 周四发布的报告，

    世界上2682位亿万富翁中大约每15位就有一位自2020年以来迁移，而中东和非洲地区吸引了他们带来的4000亿美元资本的最大份额。

    随着亿万富翁的年龄增长和家庭的扩大，他们越来越关注生活质量问题，并且寻求法律结构支持财富转移的管辖区，报告发现。

    报告指出：“大流行带来的冲击提高了一流医疗保健的价值，而年轻家庭越来越重视优质教育和安全环境。” 该报告估计，亿万富翁的子女数量在过去10年中增加了56%，达到了6441名。

    其他因素也可能影响迁移决策。自从 Beijing 开始对私营部门进行打压以来，Singapore 迎来了中国超级富豪的涌入，而全球财富避风港则看到了吸引居住在 UK 的富裕外国居民（即非居民税务居民）机会，尤其是在新政府的税收政策出台之前。

    在亿万富翁的投资分配方面，报告发现 North America 是短期和中期的首选。原因之一是技术创新，如生成性人工智能和减肥药物。

    根据报告，亿万富翁的数量在过去十年中增加了超过50%，而他们的净资产则跃升121%，达到了14万亿美元。

    尽管如此，自2020年以来，全球财富创造速度减缓，这主要是由于中国亿万富翁的撤退，在此期间他们的总财富每年下降5%，报告发现。

    报告指出：“China 的商业活力已经从推动这一趋势转变为削弱这一趋势，因为该国的共同富裕运动已经开始生效。”

    关键词

    Covid-19, 亿万富翁, Switzerland, UAE, Singapore, US, UBS Group AG, 中东, 非洲, 资本, 医疗保健, 教育, 安全, Beijing, 中国, UK, 北美, 技术创新, 生成性人工智能, 减肥药物, 共同富裕

    预测

    未来，亿万富翁将继续关注生活质量，寻求优质教育和安全环境，同时在技术创新领域寻找投资机会。

    数据摘要

    • 自2020年以来约每15位亿万富翁中就有一位迁移。
    • 中东和非洲地区吸引了4000亿美元资本。
    • 亿万富翁的子女数量在过去10年中增加了56%，达到了6441名。
    • 亿万富翁数量在过去10年中增加了超过50%，净资产跃升121%，达到了14万亿美元。
    • 中国亿万富翁财富每年下降5%，受共同富裕政策影响。

    投资机会分析

    可以关注以下几个投资机会：

    1. 技术创新：随着亿万富翁对生成性人工智能和减肥药物的兴趣，相关科技公司的股票可能会受到追捧。
    2. 医疗和教育领域：医疗保健和优质教育的需求增加，投资于这些领域的公司可能会获得良好回报。
    3. 全球市场多元化：考虑投资中东和非洲市场，随着资本流入，这些地区的经济可能会快速发展。

  • 英国顶级劳力士卖家: 销售前景改善，业绩飙升

    英国顶级劳力士卖家: 销售前景改善，业绩飙升

    • 瑞士手表公司以约1400万美元收购Hodinkee
    • 公司维持全年业绩指引，预计销售增长

    Watches of Switzerland Group Plc 的股票在销售回暖并重申全年财务指导后，涨幅创下自六月以来的最大。

    该股票在伦敦交易中上涨了多达 14%，将今年的损失缩减至约21%。该股票在年初曾因警告销售和利润低于预期而大幅下跌。

    首席执行官 Brian Duffy 表示，英国奢侈手表消费在品牌提价和生活成本挤压加剧后已经稳定。

    在占销售额超过 40% 的美国，寻求顶级品牌超高端手表的消费者在美国选举后变得更加活跃。

    “美国并不是软着陆或硬着陆——这是一种无着陆状态，” Duffy 在接受采访时表示。“市场依然强劲。”

    分析师在经历了一个困难的财政第一季度后强调了该零售商的势头。在这一季度中，特别是在美国，Watches of Switzerland 重新补充了货架，尤其是 Rolex 手表。

    “Watches of Switzerland 从第一季度的 -2% 到第二季度的 +11%，实现了连续的季度收入增长改善，” RBC 分析师 Piral Dadhania 在给客户的报告中表示。“第二季度的加速和第三季度的当前交易评论确认了基本趋势的改善。”

    根据公司的说法，奢侈手表在财政上半年的集团收入中占到了83%，对包括 Rolex 和 Patek Philippe 在内的主要品牌的需求依然强劲，等待名单持续存在。公司重申了其年度指导，即销售增长为9%到12%。

    在包括收购 Roberto Coin 品牌在美国的分销权的收入后，奢侈珠宝的销售额在此期间翻了一番。

    公司周四表示，在上半年支付了1090万英镑（1390万美元）以收购美国手表爱好者网站 Hodinkee 及其手表保险业务。

    知情人士之前表示，Hodinkee 将其在线零售业务 Crown & Caliber 的知识产权单独出售给另一家手表经销商，价格低于100万美元。 Watches of Switzerland 预计 Hodinkee 的读者将为其在线销售网站带来流量。

    Watches of Switzerland 表示，Rolex 的认证二手手表计划——二手手表经过制造商认证为真品——现在是公司第二大销售贡献者，仅次于新的 Rolex 手表。

    关键词

    Watches of Switzerland | Brian Duffy | Rolex | Patek Philippe | RBC | Hodinkee | 奢侈手表 | 奢侈珠宝 | 美国选举

    预测

    预计Watches of Switzerland将在未来实现销售增长9%到12%。

    数据摘要

    • 股票上涨幅度：多达14%
    • 今年损失缩减：约21%
    • 美国市场销售额占比：超过40%
    • 奢侈手表占集团收入：83%
    • 二手手表销售贡献：第二大，仅次于新手表
    • 收购Hodinkee支付金额：1090万英镑（1390万美元）

    投资机会分析

    Watches of Switzerland的股票在经历了一段时间的跌幅后，随着销售回暖和财务指导的重申，显示出强劲的市场复苏迹象。

    特别是美国市场的奢侈手表需求持续增长，且公司在二手市场的表现日益突出，可能会吸引投资者关注。此外，收购Hodinkee或将为其线上业务带来流量，进一步推动销售增长。考虑到当前的市场趋势和公司的积极展望，投资者可以考虑在适当的时候增加持仓或关注该公司的后续表现。

  • 诺华: 上调业绩展望，因癌症和炎症药物推动

    诺华: 上调业绩展望，因癌症和炎症药物推动

    • 瑞士制药公司在强劲需求中提高中期预测
    • 诺华首席执行官表示公司将继续寻求附加并购

    Novartis AG 提高了其中期销售目标，称对新癌症和免疫系统疾病药物以及神经和心血管疾病治疗的预期乐观。

    这家总部位于瑞士 Basel 的制药公司周四表示，收入将在2028年前每年增长 6%，高于之前 5% 的预期指导。

    Novartis 的股价在当地时间中午12:36时变化不大。自年初以来，该公司的股票上涨了 7.8%，而追踪欧洲制药公司的 Bloomberg 指数仅上涨了 约 3%。

    由 Emily Field 领导的 Barclays 分析师在一份报告中表示，这一指导更新在预期范围内。

    该公司提高了对其 Cosentyx, Kisqali, Kesimpta, Pluvicto 和 Leqvio 药物的峰值销售预期，其中大多数预计将在2030年代或更晚获得美国独占权。

    首席执行官 Vas Narasimhan 强调“在未来几年内将有 超过15个提交启用的结果，以进一步增强我们的增长。”

    Novartis 还表示，它拥有 超过30个其他管道资产，将支持2029年后的中低个位数增长。

    Novartis 在削减曾经庞大的医疗保健业务组合后，正在推动增长，以专注于创新药物。

    Vas Narasimhan 在一年多前通过剥离仿制药生产商 Sandoz 完成了这一转型的最后一步。

    该公司表示，“创造价值的附加”并购活动将继续是其资本配置政策的重要组成部分。

    Vas Narasimhan 在媒体电话会议上表示：“如果你回顾最近七、八年的活动，大部分都在 50亿美元 范围内。”

    他补充道：“我认为我们没有做过任何超过 100亿美元 的交易。我不认为这会有实质性改变。”

    他说：“我们不会仅仅为了进入前五名而进行并购，但显然我们希望达到那里。”

    关键词

    Novartis
    Basel
    Cosentyx
    Kisqali
    Kesimpta
    Pluvicto
    Leqvio
    Vas Narasimhan
    Barclays
    Emily Field
    Sandoz
    欧洲制药公司

    预测

    Novartis预计到2028年每年收入将增长6%，高于先前的5%预期。

    数据摘要

    • 2028年收入年增长目标: 6%
    • 股票年初以来上涨: 7.8%
    • 预计2029年后中低个位数增长的管道资产: 超过30个
    • 未来几年内将有: 超过15个提交启用的结果
    • 以往并购活动规模: 50亿美元 范围内
    • 从未进行过超过: 100亿美元 的交易

  • Lombard Odier 完全抛售中国配置，不会买入反弹

    • 首席投资官表示，银行从中国转向美国的策略效果“非常好”。
    • 这家瑞士私人银行现在考虑减少美国股票的投资。

    “我消除了所有中国资产，” Strobaek 表示，他将这家拥有2490亿美元资产的瑞士私人银行的资金转向了美国股票、国债和美元。他在周五的采访中表示，这一策略效果“非常好”。 Michael Strobaek 于11月加入 Lombard Odier 担任首席投资官，他的第一个重大举措之一就是出售其为私人客户管理的所有中国股票和债券。

    “我消除了所有中国资产，” Strobaek 说，他将2490亿美元的瑞士私人银行的资金转向了美国股票、国债和美元。他在周五的采访中表示，这一策略效果“非常好”。

    该银行的中国资产配置约占其战略资产配置的6%，该配置决定了客户资金在股票、债券和其他资产之间的分配。

    Strobaek 表示，目前这个比例已经降为零。 Lombard Odier 的管理资产总额为2090亿瑞士法郎，其中大部分为私人客户的资产，而资产管理部门约有630亿瑞士法郎。

    尽管 Strobaek 面对客户对如何利用上周反弹的问题，但他的投资团队建议客户通过香港股票或与中国出口相关的股票进行间接参与。

    “我们接下来的举措将是开始真正减少美国股票的投资，并更多地转向美国以外的市场，包括新兴市场，”他说。“不包括中国。”

    关键词

    预测

    未来，Lombard Odier 将减少美国股票投资，并更多关注其他市场。

    数据摘要

    目前，Lombard Odier 的中国资产配置已降为零，管理资产总额为2090亿瑞士法郎。

  • 瑞士法郎接近十年来的最高点

    • 摩根大通（JPM）和纽约梅隆银行（BNY）认为，由于瑞士央行没有大规模出售法郎，货币将继续走强
    • 货币上涨的原因在于瑞士央行的降息速度慢于其他央行

    摩根大通和纽约梅隆银行表示，瑞士法郎可能达到近十年来的最强水平。瑞士央行的降息速度比其他央行更为缓慢，并且没有采取干预措施来削弱法郎。

    两家银行的策略师预计，如果瑞士央行不采取更大胆的降息措施或大规模干预，法郎将重返2015年时的水平——年底可能达到每欧元0.92至0.90之间。目前，分析师们的预测中值为每欧元0.95。

    法郎的表现优于其他货币，市场预期瑞士央行到2025年中期将利率下调约60个基点，远低于欧洲中央银行（ECB）预计的150个基点。此外，法郎在过去几个月也因套利交易的解散而获得了提振。套利交易中，投资者借入低息货币，将资金投向高收益资产。

    摩根大通全球外汇策略联席主管Meera Chandan表示：“瑞士央行的首要选择是继续降低政策利率，而非进行大规模的外汇购买干预。” 她预测，到年底法郎兑欧元汇率将达到0.90。

    瑞士央行本周四进行了今年第三次降息，将基准利率降至1%。央行警告称，可能会进一步降息以遏制货币的走强。纽约梅隆银行高级策略师Geoff Yu认为，只有当利率降至零时，央行官员才有可能直接出售法郎。

    在此期间，瑞士央行可能会通过口头干预来打压法郎，但策略师们认为，这样的言辞干预不足以打破法郎长期走强的趋势。

    关键词: 瑞士法郎, 瑞士国家银行, 摩根大通, 纽约梅隆银行, 欧洲央行

    数据: 瑞士法郎兑欧元汇率可能达到0.90至0.92之间; 瑞士央行预计降息60个基点，而欧洲央行预计为150个基点; 瑞士央行基准利率降至1%。

    一句话预测: 瑞士法郎将在今年年底前继续走强，因瑞士央行采取较为缓慢的降息步伐，并且在干预方面态度谨慎。