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Category: 人工智能

  • 欧洲财报电话会议中关于人工智能的讨论达到历史新高

    在欧洲，即使是科技相关行业以外的公司也在积极采用人工智能来提高效率和竞争力，因此，在财报电话会议中围绕人工智能的讨论达到了新的高峰。

    根据 diaomao 汇编的文字记录，在 Stoxx Europe 600 指数成分股公司第四季度财报电话会议中，提及“AI”的次数达到了创纪录的 1,788 次，比去年同期增加了约五分之一。

    不出所料，科技公司的高管和分析师们谈论人工智能最多，这主要是受到 1 月份中国初创公司 DeepSeek 的崛起所推动。欧洲最大的软件公司 SAP SE 在人工智能方面的提及次数最多，为 81 次，紧随其后的是瑞士电子产品制造商 Logitech International SA 和英国软件公司 Sage Group Plc。

    越来越多地使用支持人工智能的工具也意味着，在招聘、医疗保健和电信等其他行业的公司分析师电话会议中，机器学习技术被反复提及。

    芬兰电话公司 Elisa Oyj 在人工智能方面的提及次数增幅最为显著。去年仅被提及 7 次，今年该技术被提及 37 次。该公司正在将人工智能用于营销自动化和企业对企业客户服务。

    Elisa 首席执行官 Topi Manner 在 1 月份的财报电话会议上表示：“像 DeepSeek 这样的东西将加速人工智能在各种形式上的应用。人工智能也将变得对许多公司来说更加负担得起，并且将有更多的应用程序会使用人工智能。”

    过去四个季度，欧洲消费品和医疗保健公司讨论人工智能的频率越来越高，因为预计该技术将提高“效率、定向广告、消费者体验、药物开发和诊断”，diaomao Intelligence 策略师 Kaidi Meng 和 Laurent Douillet 在一份报告中写道。

    英国房地产门户网站 Rightmove Plc 正在增加人工智能的部署，而招聘公司 Adecco Group AG 正在考虑引入“agentic AI”。这项技术也已成为欧洲银行业的热门词汇。财报显示，银行高管六年来首次在讨论收益时提到人工智能的频率高于“ESG”。

    MRI 扫描仪制造商 Koninklijke Philips NV 的首席执行官 Roy Jakobs 在 2 月份的财报电话会议上表示：“我们正在通过人工智能驱动的创新为各个领域设定行业标准”，他对该技术的引用几乎是去年同期的三倍，达到 11 次。该公司目前近一半的销售额来自过去三年推出的新产品和升级产品。

    数据

    • Stoxx Europe 600 指数成分股公司第四季度财报电话会议中，提及“AI”的次数达到了创纪录的 1,788 次，比去年同期增加了约五分之一。
    • SAP SE 在人工智能方面的提及次数最多，为 81 次。
    • Elisa Oyj 在人工智能方面的提及次数从去年的 7 次增加到今年的 37 次。
    • Koninklijke Philips NV 对人工智能的引用几乎是去年同期的三倍，达到 11 次。该公司目前近一半的销售额来自过去三年推出的新产品和升级产品。

    观点，机会，风险

    • 人工智能预计将提高“效率、定向广告、消费者体验、药物开发和诊断”。
    • DeepSeek 将加速人工智能在各种形式上的应用，人工智能也将变得对许多公司来说更加负担得起，并且将有更多的应用程序会使用人工智能。
    • 银行高管六年来首次在讨论收益时提到人工智能的频率高于“ESG”。

    ETF

    1. Global X Robotics & Artificial Intelligence ETF (BOTZ): 该 ETF 专注于投资于机器人和人工智能领域的公司，与文章中提及的人工智能技术发展趋势直接相关。
    2. iShares Exponential Technologies ETF (XT): 该 ETF 投资于包括人工智能在内的指数技术领域，涵盖了更广泛的创新技术，与文章中提及的提高效率和竞争力的目标相符。
    3. ARK Innovation ETF (ARKK): ARKK 专注于颠覆性创新，包括人工智能，其投资策略与文章中提及的利用人工智能驱动创新和提高公司销售额的趋势相符。

  • AI 云托管公司 CoreWeave 启动 27 亿美元 IPO

    AI 云托管公司 CoreWeave 启动 27 亿美元 IPO

    人工智能领域最热门的初创公司之一，云计算提供商 CoreWeave Inc. 及其部分投资者正寻求通过首次公开募股筹集高达 27 亿美元的资金。

    根据周四提交给美国证券交易委员会的文件，这家由 Nvidia Corp. 支持的公司和现有股东正以每股 47 美元至 55 美元的价格营销股票。该公司将出售约 4700 万股股票，而现有股东将提供剩余的 180 万股。

    按照该价格区间的上限计算，CoreWeave 的市值将达到 260 亿美元，这是基于文件中列出的已发行股票计算的。据 diaomao 计算，该上市可能使 CoreWeave 的估值达到 320 亿美元。

    CoreWeave 的创始人均未计划在 IPO 中出售股票。此次发行规模和目标估值均低于投资者和银行家在更广泛的股市暴跌和波动性削弱乐观情绪之前的预期。据 diaomao 上个月报道，CoreWeave 希望通过上市筹集约 40 亿美元，并预计目标估值将超过 350 亿美元。

    该公司可能会根据投资者的接受程度，提高营销范围和发行规模。

    根据之前的备案，CoreWeave 在 2024 年的收入为 19 亿美元，净亏损为 8.63 亿美元，而上一年的收入为 2.29 亿美元，净亏损为 5.94 亿美元。

    备案显示，CoreWeave 在 2024 年约 77% 的收入来自其前两大客户，其中一个是 Microsoft Corp.，约占总销售额的三分之二。

    CoreWeave 在上市前达成了两项规模可观的交易，其中包括一项向 OpenAI Inc. 提供高达 119 亿美元的 AI 基础设施的协议。该初创公司将获得价值 3.5 亿美元的 CoreWeave 股票。

    文件显示，这家总部位于新泽西州利文斯顿的公司还同意以约 100 万股 A 类 CoreWeave 股票收购 AI 开发平台 Weights & Biases。根据一份声明，该交易预计将于 2025 年上半年完成。

    CoreWeave 由联合创始人兼首席执行官 Michael Intrator 领导，于 2017 年作为一家加密货币矿业公司成立。除了 Nvidia 之外，该公司还拥有 Magnetar Capital、Coatue Management、Jane Street、JPMorgan Asset Management、Fidelity 和 Lykos Global Management 等投资者。

    该公司还获得了 Cisco Systems Inc. 的支持，后者同意投资 CoreWeave，作为一项对其估值为 230 亿美元的交易的一部分，diaomao News 在 10 月份报道。同样在当月，该公司完成了由 JPMorgan Chase & Co.、Goldman Sachs Group Inc. 和 Morgan Stanley 牵头的 6.5 亿美元信贷额度。

    这家 AI 云公司在财务报告内部控制方面存在重大缺陷，这是在 IPO 前公司披露其业务风险的文件部分中披露的。引用的问题包括对支持财务报告的应用程序的 IT 控制不足以及相关职位缺乏合格人员。

    根据周四的文件，Intrator 预计将持有该公司约 2% 的 A 类股票和近一半的 B 类股票，从而使他拥有 37% 的股东投票权。Magnetar 将拥有 7% 的投票权，而 Nvidia 控制 1.2%。

    这家云计算基础设施公司是 Nvidia 图形芯片在数据中心领域的早期采用者，领先于运行 AI 应用程序的强大处理器的需求浪潮。它正在基于 Nvidia 的芯片构建数据中心，以提供与 AI 相关的计算。

    此次 IPO 由 Morgan Stanley、JPMorgan 和 Goldman Sachs 以及其他 11 位顾问牵头。CoreWeave 的股票预计将在纳斯达克上市，股票代码为 CRWV。

    数据

    • IPO 目标融资额：27 亿美元
    • 目标股价：47 美元至 55 美元
    • 基于已发行股票计算的市值：260 亿美元
    • 完全稀释后的估值：高达 320 亿美元
    • 2024 年收入：19 亿美元
    • 2024 年净亏损：8.63 亿美元
    • 2023 年收入：2.29 亿美元
    • 2023 年净亏损：5.94 亿美元
    • 前两大客户贡献收入比例：77%
    • Microsoft Corp. 贡献收入比例：约三分之二
    • OpenAI Inc. AI 基础设施协议金额：高达 119 亿美元
    • Weights & Biases 收购价格：约 100 万股 A 类 CoreWeave 股票
    • Cisco Systems Inc. 投资估值：230 亿美元
    • 信贷额度：6.5 亿美元
    • Intrator 投票权：37%
    • Magnetar 投票权：7%
    • Nvidia 投票权：1.2%

    观点, 机会, 风险

    • 观点： CoreWeave 作为 AI 云计算基础设施的早期采用者，受益于 AI 芯片需求的增长。
    • 机会： 与 OpenAI Inc. 等公司的重要合作，以及收购 Weights & Biases 等举措，可能进一步巩固其在 AI 领域的地位。
    • 风险： 财务报告内部控制方面的重大缺陷，以及对少数客户的高度依赖，可能会对未来的业绩产生不利影响。

    ETF

    1. First Trust Cloud Computing ETF (SKYY): CoreWeave 作为云计算公司，上市后可能被纳入该 ETF，从而受益于云计算领域的整体增长。
    2. ARK Innovation ETF (ARKK): 如果 CoreWeave 被视为具有颠覆性创新能力的公司，可能会被纳入 ARKK，从而吸引关注创新科技的投资者。
    3. iShares Semiconductor ETF (SOXX): 由于 CoreWeave 与 Nvidia 关系密切，且依赖 Nvidia 的芯片，SOXX 可能间接受益于 CoreWeave 的增长。

  • 数据中心运营商Firmus: 寻求1.2亿美元私人贷款

    据知情人士透露，澳大利亚数据中心公司 Firmus Technologies 的新加坡运营实体正寻求1.2亿美元的私人贷款，用于资助其资本支出。

    Nomura Holdings Inc. 已向 Firmus Metal Singapore Pte. 提供了6000万美元的贷款，并接洽私人信贷基金以获得剩余的一半贷款，上述不愿透露姓名的人士表示。他们补充说，该贷款设施的现金利息将比无风险基准的担保隔夜融资利率高出11%。

    这些人士表示，该融资携带所谓的”手风琴期权”，如有必要可将贷款规模最高提升至2.2亿美元。

    Firmus 和 Nomura 的发言人拒绝置评。

    数据中心公司正在寻求传统银行以外的其他资金来源。传统银行一直在为该行业提供资金以支持人工智能的蓬勃发展，但面临着跟上快速增长步伐的挑战。

    上月报道，Blackstone Inc. 正考虑利用资产支持证券市场为其去年收购的澳大利亚数据中心公司 AirTrunk Pte. 的扩张计划提供资金。

    知情人士表示，Firmus 贷款的收益将用于采购服务器和网络设备。他们补充说，该贷款将由 Firmus Metal 的所有资产担保，包括服务器和客户合同。

    他们表示，目标客户将是大型数据中心、新加坡政府机构和企业用户的组合。

    关键词:

    Firmus 数据中心 Nomura 私人贷款 人工智能

    预测:

    数据中心行业将继续快速增长，传统银行可能难以跟上融资需求，促使企业寻求其他融资渠道。

    数据摘要:

    • Firmus Technologies 寻求1.2亿美元私人贷款
    • Nomura Holdings Inc. 已提供6000万美元贷款
    • 贷款利率比无风险基准高出11%
    • 贷款规模可能提升至2.2亿美元

    投资机会/风险:

    投资机会：

    1. 数据中心行业快速发展，有潜在增长空间
    2. 私人信贷基金可能获得高回报率

    需要避免的风险：

    1. 高利率可能增加企业财务压力
    2. 行业快速扩张可能导致供过于求

    相关投资工具:

    1. Global X Data Center REITs & Digital Infrastructure ETF (VPN)
    2. Pacer Benchmark Data & Infrastructure Real Estate SCTR ETF (SRVR)
    3. First Trust Cloud Computing ETF (SKYY)

  • 黑石集团首席执行官施瓦茨曼表示，随着人工智能的发展，他愿意加大投资

    黑石集团首席执行官施瓦茨曼表示，随着人工智能的发展，他愿意加大投资

    史蒂夫·施瓦茨曼表示，随着各大公司努力为不断增长的数据中心提供必要的电力，黑石集团很乐意向与人工智能发展相关的投资投入更多资金。

    近年来，黑石集团在澳大利亚大力部署资金，并于 9 月份完成了其在亚太地区有史以来最大笔投资，收购了数据中心运营商 AirTrunk，该交易对该公司的估值约为 240 亿澳元（149 亿美元）。

    “我们非常乐意加大投资以加速 AirTrunk 的发展，”他周二在悉尼举行的《澳大利亚金融评论报》商业峰会上通过视频连线表示。“我们在 AirTrunk 尚未涉足的地区开展了一些业务。如果我们将它们整合在一起，那就太棒了。”

    此前，该公司以 100 亿美元收购了在美国拥有数十家中心的 QTS Realty Trust。周二，他称这是一笔“一生难得的交易”，并表示扩张步伐还在继续。“这项技术的力量将是惊人的，”黑石首席执行官补充道。

    • 全球最大的另类资产管理公司黑石集团目前管理着约 1.1 万亿美元的资产。
    • 在通过收购基金成为最大的商业地产管理公司后，该公司最近开始涉足数据中心和技术等主题领域。
    • 与此同时，其信贷部门已经开始取代银行成为企业的贷款机构，并推出了面向个人散户投资者的新产品。

    施瓦茨曼还表示，黑石集团对其旗下 250 家公司的季度调查显示，美国经济状况良好，接受调查的高管中没有一位预计今年会出现经济衰退。

    与此同时，这位首席执行官提到了上周在华盛顿和纽约与澳大利亚养老基金的讨论。他说，随着这个价值 2.6 万亿美元的行业不断增长，它将达到“超过澳大利亚经济可以轻松吸收的程度”。

  • 德克萨斯州需要 30 座反应堆才能满足数据中心的电力需求

    德克萨斯州需要 30 座反应堆才能满足数据中心的电力需求

    预计德克萨斯州电网的需求将大幅增长，到 2030 年将需要增加相当于 30 座核电站的发电量才能满足需求。

    这是根据管理电网的德克萨斯州电力可靠性委员会的说法。该预测基于为人工智能提供动力所需的新数据中心的增加。这引发了人们对该州基础设施是否能够足够快地扩张以及成本是多少的担忧。

    达拉斯数据中心内的服务器和硬盘。

    疫情爆发后，德克萨斯州电网的电力需求增长速度已经超过了美国其他任何地方。现在，人工智能又进一步加速了这一进程，该州正竞相成为美国乃至世界的数据中心枢纽。Ercot 电网互联高级经理 Agee Springer 表示，个别项目已经开始要求 1 千兆瓦的电力，这对维持电网稳定构成了新的风险。1 千兆瓦通常足以为德克萨斯州 25 万户家庭供电。

    斯普林格本周在奥斯汀举行的 Infocast 的 ERCOT 市场峰会的一个小组讨论中表示，这些数据中心“对 Ercot 系统构成了可靠性风险”。

    “我们从未遇到过大型工业负荷真正影响电网可靠性的情况，而现在我们正在步入这样的世界。”

    电网压力风险

    根据周四的内部电网报告，Ercot 表示，包括数据中心、比特币矿工和氢气生产商在内的大型电力用户已向电网提出了总计 99 千兆瓦的新连接请求。这一数字高于去年 3 月的 40.8 千兆瓦。

    2022 年，德克萨斯州斯托克顿堡正在建设中的比特币挖矿设施。

    国家电网预计，到 2030 年，峰值电力需求将从目前的 85.5 千兆瓦跃升 75%。该预测最近被大幅上调，将数据中心和经济电气化带来的强劲需求考虑在内。

    埃尔科特、立法者和监管机构正在试图找出如何在不给电网增加压力的情况下让数据中心上线，在极端条件下增加电网压力会增加停电的可能性，或者在需要时是否可以对数据中心进行节流。

    智库 R Street Institute 高级研究员贝丝·加尔萨 (Beth Garza) 表示：“需求不能超过供应。”

    基础设施需求

    由于供应链问题，基础设施建设能否快速完成是一个大问题，导致大型涡轮机等发电设备以及变压器等其他关键设备需要等待很长时间。另一个关键问题是谁来支付所有这些建设的费用。

    壳牌能源北美监管政策副总裁 Resmi Surendran 在奥斯汀峰会的一个小组讨论中表示，数据中心在电价达到每兆瓦时 2,000 美元左右之前都能盈利，但 Ercot 设定的价格上限为 5,000 美元。目前尚不清楚数据中心是否愿意灵活应对，但她指出，这种根据价格信号增加或减少电价的能力（即需求响应）可能有助于解决重大问题。

    然而，数据中心和其他大型电力消费者的灵活性带来了另一个问题：将输电项目的成本转嫁给家庭和小型企业。这是因为大约 20 年前启动了一项计划，该计划允许该州的化工厂、炼油厂甚至比特币矿工在夏季用电高峰期减少用电量，从而减少或免除数百万美元的电网升级费用。该计划被称为四个同步峰值(4CP)，被视为一种在一年中最热的时候减轻电网压力的方法，因为那时需要电力来运行空调。

    但德克萨斯州参议员查尔斯·施韦特纳在活动采访中表示，随着可靠性风险的转移，这种成本社会化方法“并不合适” 。德克萨斯州参议院的一项现行法案提议对此进行改革。

    施韦特纳说：“我们需要确保该方法尊重所有纳税人。”

  • 投资者：关注数据中心IPO，乘势AI基础设施热潮

    1. CoreWeave、Northern Data 子公司等考虑在美上市
    2. 黑石预测数据中心支出将超1万亿美元

    投资者渴望获得由美国数据中心推动的人工智能热潮的一席之地，预计在2025年将有少数首次公开募股（IPO）满足这种需求。

    CoreWeave Inc.，截至2024年底运营了全球28个数据中心，是预计将在今年初推出IPO的行业参与者之一，目标估值超过230亿美元。这家云计算提供商得到了像Nvidia Corp. 和 Cisco Systems Inc. 等科技巨头的支持。

    Northern Data AG，在法兰克福上市，正在考虑将其结合了人工智能和数据中心业务的一个子公司在美国上市。

    中国数据中心运营商Yovole也在探索美国IPO，据Reuters称，位于拉斯维加斯的Switch同样在考虑这一选项。

    对人工智能兴趣的爆发激发了对数据中心的集中投资，以促进像 OpenAI 的 ChatGPT 和 Anthropic 的 Claude 这样的项目的发展。

    作为数据中心的主要投资者，Blackstone Inc. 预计在未来五年内，美国行业的投资将超过1万亿美元。

    Apollo Global Management Inc. 认为在相同的时间框架内，全球机会将超过2万亿美元。

    White House 的支持增强了看涨论点。总统 Donald Trump 推出了 Stargate，这是一个包含一些美国最大的科技公司的风险项目，并计划在未来四年内在人工智能基础设施上投资5000亿美元。

    此外，还有外国资本流入：总部位于迪拜的亿万富翁 Hussain Sajwani 计划在美国数据中心投资200亿美元。

    尽管需求的激增吸引了私人资本，但大多数数据中心运营商的杠杆率过高，难以在公共市场成功筹集资金。

    Jeff Ferry，SJSF Capital 的首席执行官，典型的数据中心杠杆率为7到10倍，甚至可能更高。

    “由于新建项目持续需要大量资本支出以及与这些项目相关的高杠杆，大多数数据中心平台及其投资者选择将资产或整个公司出售给其他更大的基础设施基金，而不是通过公开上市获取流动性，”他说。Ferry 曾在 Goldman Sachs Group Inc. 领导数据中心投资，并在该公司共同创立了其 Specialty Lending Group。

    Moody’s Ratings 预计，未来12到18个月内，该行业的杠杆水平可能会进一步上升，并在开发商进入加速建设周期时保持在高位。

    投资者也在评估中国人工智能初创公司 DeepSeek 的潜在影响。这一应用程序——比美国同行建造成本低得多——引发了关于是否有必要进行大规模数据中心投资的疑问。一些行业内的房东现在担心他们的物业可能会变得过时。然而，一些分析师认为，DeepSeek 更便宜的人工智能模型将增加对数字基础设施的需求。

    “如果 DeepSeek 的成功可以被应用或复制，我预计人工智能的使用将加速，并有更多参与者加入，”Faris Mourad，Goldman 的美国定制篮子团队副总裁，在1月31日发布的一份报告中写道。

    关键词

    预测

    预计到2025年，由美国数据中心推动的人工智能热潮将促使少数公司成功上市，行业投资将显著增长。

    数据摘要

    • CoreWeave Inc. 运营全球28个数据中心，目标估值超过230亿美元，计划今年初推出IPO。
    • Blackstone Inc. 预计未来五年内将对美国数据中心行业投资超过1万亿美元。
    • Apollo Global Management Inc. 认为全球数据中心投资机会将在未来五年内超过2万亿美元。
    • DeepSeek 的人工智能应用程序成本低，可能推动对数字基础设施的需求增加。

    分析

    投资机会：

    • 投资于有潜力上市的数据中心公司如CoreWeave，受益于科技巨头和政府的大力支持。
    • 关注受Blackstone和Apollo Global Management Inc. 领导的基础设施基金，这些基金在数据中心领域有重大投资计划。
    • 持续关注低成本AI模型开发商如DeepSeek，其成功可能加速AI应用的普及，提升对数据中心的需求。

    需要避免：

    • 高杠杆率的数据中心运营商可能面临财务风险，投资者应谨慎评估其财务健康状况。
    • 行业内部分物业可能因技术进步或竞争加剧而变得过时，需避免投资于缺乏创新能力的公司。

    推荐

    可购买的美股ETF基金或公司股票：

  • AMD：发布令人失望的AI增长展望, 股价下跌

    AMD：发布令人失望的AI增长展望, 股价下跌

    • 业绩显示芯片制造商仍落后于英伟达
    • 公司在PC市场表现更佳，超越英特尔

    Advanced Micro Devices Inc. 在盘后交易中下跌，此前其对数据中心业务的前景展望令人失望，这是该公司在该领域努力赶超AI计算领导者 Nvidia Corp. 的一个方面。

    该部门今年将以“强劲”的两位数百分比增长，AMD 在与分析师的电话会议上表示，预测下半年将比上半年表现更好。但在一个行业内，Nvidia 的销售在过去两年中每年都翻倍增长，这一预测未能令投资者印象深刻。

    在报告发布后，这家芯片制造商的股票在盘后交易中下跌超过8%。该股今年迄今已下跌1.1%，截止到周二收盘。

    尽管 AMD 第四季度的整体收入超出预期——并且它为当前时期提供了稳健的预测——但数据中心的数据掩盖了其他业绩。

    该报告重新引发了人们对 AMD 在AI设备推进上势头减弱的担忧，证实了分析师和投资者的担忧。这种情绪在最近几周被一家采取更廉价方法的中国初创公司的到来所煽动。

    AMD 的数据中心部门在第四季度的收入为38.6亿美元，同比增长69%，但分析师预测为40.9亿美元。分析师平均预测该部门将在2025年创造184亿美元的收入，较2024年增长46%。

    尽管 AMD 上个季度在个人电脑和服务器领域从 Intel Corp. 赢得了市场份额，但该领域的增长驱动作用较小。个人电脑芯片上个季度带来的收入为23亿美元，超过了19.9亿美元的预期。

    AMD 正试图说服世界上一些最大的公司将其AI产品纳入其数据中心扩展计划中。在这方面，它仍在追赶 Nvidia。虽然 AMD 现在从加速器芯片中每年获得超过50亿美元的收入，这些芯片有助于开发AI模型，但 Nvidia 在这一类别的销售额超过1000亿美元。

    AMD 的第四季度总收入增长24%，达到76.6亿美元，超过了75.4亿美元的预期。每股收益为1.09美元，扣除某些项目，与预测一致。

    AMD 表示，当前季度的总销售额将为68亿美元至74亿美元。分析师平均预测为70.4亿美元。

    在与分析师的电话会议上，AMD 对2025年持乐观态度，表示所有产品组的需求将改善。首席执行官 Lisa Su 在电话会议中表示，公司预计“年复一年的强劲两位数百分比收入和每股收益增长”。

    公司表示，到今年年中将有更好的产品上市，有助于支撑下半年。AMD 表示，在2025年上半年，AI芯片的收入将与2024年下半年的相似。

    “显然，我们正在经历一些产品转换，” Lisa Su 道。

    在个人电脑方面，市场将以中个位数百分比增长。Lisa Su 表示，市场份额的增长将意味着 AMD 的个人电脑部门的增长速度将快于整体市场。她表示，公司对未来加速器芯片的计划进展顺利，且客户兴趣强劲。

    中国初创公司 DeepSeek 上个月表示，能够以大型美国公司成本的一小部分开发出具有竞争力的AI模型。该声明引发了AI相关股票的抛售，包括 AMD 和 Nvidia，因为担心新硬件的巨大预期支出将不再必要。

    AMD 还为 Microsoft Corp. 和 Sony Group Corp. 提供定制处理器，用于他们的游戏主机。该部门的销售额疲软，受到当前一代机器接近生命周期结束的影响。游戏收入在第四季度下降59%，至5.63亿美元。

    关键词

    预测

    尽管AMD预计其数据中心业务将实现强劲的两位数增长，并对2025年持乐观态度，但在人工智能领域仍需面临Nvidia的激烈竞争，未来增长存在一定不确定性。

    数据摘要

    • AMD数据中心第四季度收入为38.6亿美元，同比增长69%，低于分析师预测的40.9亿美元。
    • 分析师平均预测2025年数据中心收入为184亿美元，较2024年增长46%。
    • 个人电脑芯片上季度收入为23亿美元，超过预期的19.9亿美元。
    • AMD加速器芯片年收入超过50亿美元，Nvidia在该类别的销售额超过1000亿美元。
    • 第四季度总收入增长24%，达到76.6亿美元，超过75.4亿美元的预期。
    • 每股收益为1.09美元，符合预测。
    • 当前季度销售额预测为68亿美元至74亿美元，分析师平均预期为70.4亿美元。
    • 游戏收入第四季度下降59%，至5.63亿美元。

    分析

    投资者应关注AMD在个人电脑和服务器市场中从Intel赢得的市场份额增长以及其对2025年的乐观预测，同时需警惕其在人工智能和数据中心领域面临来自Nvidia及中国初创公司如DeepSeek的激烈竞争，这可能对其未来业绩构成压力。

  • DeepSeek应用：下载量全球首位，印度领跑

    1. 聊天机器人成为安卓和iPhone下载量最高的应用
    2. 中国初创企业颠覆人工智能开发思维

    DeepSeek 的 AI 助手在 140 个市场中成为下载量最高的移动应用，其中 India 占据了新用户的最大比例。

    根据 Appfigures 的数据显示（不包括 China 的第三方应用商店），这款推理人工智能聊天机器人于 1 月 26 日在 Apple Inc. 的 App Store 上升至第一位，并自那时起在全球保持了这一位置。数据显示，自推出以来，India 在各平台的所有下载中占了 15.6%。

    自今年 1 月初发布以来，这款免费的 DeepSeek 应用因其以极低成本显然与世界领先的 AI 机器人具有竞争力而引起了敬畏和不安。DeepSeek 的爆炸性增长和兴趣震动了全球股市，因为其成功似乎表明流行的 AI 应用无需巨额硬件投资即可开发。

    据 Sensor Tower 的研究显示，这款应用还在 Alphabet Inc. 的 Android Play Store 在 US 的排行榜上占据了第一位，并自 1 月 28 日以来保持了这一位置。Sensor Tower 表示，在最初的 18 天内，该应用的下载量达到 1600 万，几乎是 OpenAI 的 ChatGPT 首次发布时的 900 万的两倍。

    尽管如此，迄今为止其总用户量仍远不及 ChatGPT，且在政府和公司考虑其潜在的网络安全影响时，未来增长可能面临障碍。本周 News 报道，数百家企业和政府承包商已出于预防考虑阻止了 DeepSeek。

    关键词

    DeepSeek, India, Apple, OpenAI, ChatGPT

    预测

    尽管 DeepSeek 展现出强劲的初期增长，未来其扩展可能会因网络安全问题及政府和企业的潜在限制而面临挑战。

    数据摘要

    DeepSeek 成为140个市场中下载量最高的移动应用，印度占总下载量的15.6%；于1月26日在苹果应用商店位居第一，1月28日起在美国的Android Play商店保持第一位，首次发布18天内下载量达1600万，几乎是ChatGPT的两倍。

    分析

    投资者可以关注像 DeepSeek 这样低成本、可扩展的移动AI应用，因为其快速用户增长显示出巨大的市场潜力；然而，网络安全和监管风险可能导致应用被阻止使用，投资时需评估相关合规和安全措施。

  • 特朗普：取消拜登的全面AI命令，进行监管重置

    特朗普：取消拜登的全面AI命令，进行监管重置

    1. 新政府采取对AI法规的放任态度
    2. 特朗普就职后迅速采取多项行动

    President Donald Trump 撤销了 Biden 政府关于人工智能的广泛行政命令，这标志着联邦对这一快速发展的技术监管发生了重大转变。

    这一举措于周一宣布，立即停止了针对人工智能开发者的一些关键安全性和透明性要求的实施。

    Biden 于2023年签署的这项命令，要求领先的人工智能公司与联邦政府分享强大人工智能系统的安全测试结果和其他关键信息。

    该命令还促使在 Commerce Department 下设立了 US AI Safety Institute，以为该技术的使用制定自愿指南和最佳实践。

    Trump 并未立即说明将取代该命令的具体措施，但该政府可能会采取更为放任的做法。

    在重新执政白宫之前，Trump 就批评 Biden 的人工智能监管措施过于强硬，阻碍了科技创新。Trump 还任命了风险资本家、长期批评科技监管的 David Sacks 作为他的加密人工智能主管。

    随着撤销该命令，Trump 将美国人工智能政策的未来置于疑问之中，此时其他国家正争相为这一颠覆性技术制定规则。

    去年，European Union 通过了 AI Act，这或许是迄今为止最全面的人工智能防护措施。这些规定禁止面部识别，并要求对在医疗和执法等领域使用的“高风险”人工智能进行严格监督，此外还有其他努力。

    Trump 政府可能会延续 Biden 政策的一些元素，例如促进美国在与中国的人工智能竞争中的竞争力。Trump 将全球人工智能领导地位的争夺定位为国家安全优先事项。他还承诺增加国内能源生产以满足人工智能需求，并确保对该技术及相关基础设施项目的外国投资。

    在他的第一个任期内，Trump 发布了两项关于人工智能的行政命令，确立了政府安全和可信使用该技术的一套原则，并增加了对研发的资金支持。

    除了 Biden 的行政命令之外，华盛顿在推动联邦人工智能立法方面一直挣扎，一些州因此制定了自己的框架。

    在 California，许多顶尖人工智能公司所在地，立法者通过了几项与生成型人工智能相关的法案，包括打击人工智能深度伪造以及更多的信息披露以增强训练数据的透明度。该州另一项有争议的法案原本将为人工智能公司施加一系列安全要求，但在激烈的行业反对下最终被否决。

    与此同时，Colorado 和 Illinois 已通过旨在保护人们免受招聘算法歧视的法律。New York 也将在州长的新命令下要求企业报告与人工智能相关的工作岗位流失情况。

    关键词

    特朗普 拜登 人工智能 美国AI安全研究所 AI法案

    预测

    美国在人工智能监管方面可能采取更为放任的政策，导致政策不确定性增加。

    数据摘要

    • 拜登于2023年签署了关于人工智能的广泛行政命令。
    • 欧盟去年通过了被称为AI法案的全面人工智能监管法规。
    • 加利福尼亚、科罗拉多、伊利诺伊和纽约等州已制定并通过了各自的人工智能相关法律。

    分析

    在联邦政策不确定的情况下，投资者应关注能够适应多变监管环境的人工智能企业，同时考虑那些符合欧盟AI法案等严格法规的国际公司，以抓住全球市场的增长机遇。

    此外，涉及人工智能安全和透明度的技术和服务也可能成为投资重点。

  • 谷歌: 最严峻的竞争对手不是微软，而是一家初创公司

    谷歌: 最严峻的竞争对手不是微软，而是一家初创公司

    过去两年的AI热潮在很大程度上是一场两强争霸战。Alphabet Inc.的Google与微软公司资助的OpenAI一直在争夺客户，而Amazon.com Inc.和Meta Platforms Inc.则在边缘领域争取市场份额。总的来说，这场热潮使科技行业六大公司集中财富和权力，自ChatGPT推出两年来，它们的市值增加了8万亿美元。但至少有一家新公司作为局外人出现，有机会挑战他们的寡头垄断。

    根据一位女发言人的说法，超过1500万人定期使用Perplexity AI，这一“回答引擎”与Google的搜索和广告业务竞争。该网站和应用程序在2024年内的估值从年初的10亿美元飙升至12月的90亿美元，当时它完成了5亿美元的融资轮。其创始人Aravind Srinivas是一位老练的谈判者，他深入融入了Silicon Valley的网络，同时缓和了与竞争对手和批评者之间的紧张关系。

    与Google竞争一直看起来像是一场自杀任务。全球约90%的在线搜索都是在Google网站上进行的。

    两年前整合了ChatGPT的微软的Bing仅在Google的市场份额中略有影响，仍然保持在4%。Yahoo的使用量已经减少。还记得Ask Jeeves吗？一家有前景的AI初创公司Neeva，由一名前Google广告执行官经营，于2023年关闭，经过四年的努力后未能与Google竞争。

    但Perplexity AI筹集的资金远超Neeva——根据Pitchbook的数据，Perplexity AI筹集了9.13亿美元，而Neeva仅为7700万美元——其简洁、全面的回答正在吸引对Google广告过载结果感到失望的用户，这一点可以从Twitter、Reddit和其他社交媒体论坛上的应用帖子以及我从用户那里听到的轶事中看出。目前，它通过每月20美元的订阅收费，年经常性收入在一年内达到3000万美元。Srinivas还将业务转向了Google的核心业务：广告。

    他押注于许多信息查询将导致购买决策，例如询问鱼油的益处或在家安装最佳电视。“Google几乎80%的搜索是无法盈利的，”他告诉我。“最重要的是，人们来到你的网站会问各种问题。如果你保持漏斗顶部的持续增长，所有的转化，即使比率很小，也会继续增长。”换句话说，即使Google的大多数搜索不会直接产生广告收入，它们对于保持其作为首选搜索引擎的地位仍然至关重要。人们会因为已经信任Google来进行天气、事实和一般知识等查询而回来进行商业查询——并看到广告。他押注Perplexity也会发生同样的情况。

    Srinivas还认为，未来在线广告将针对被任务指派预订旅行或在线寻找合适跑鞋的AI代理。这预示着广告经济可能会重塑，市场营销人员将竞争算法的注意力，而不是人类的目光。

    公开场合，Srinivas并未将这些定位为对他最大的竞争对手的威胁。“对我们和Google来说，这不是零和游戏，”他说，然后补充道，“Google的信息部分将会下降。”如果人们继续使用Google，那将是为了帮助他们导航网络。

    已经有约三分之一的Google搜索仅仅是其他网站的名称，如“TikTok”或“Facebook”。从此类查询中可以抽取大量广告收入，但这预示着那家成立之初“组织世界信息”的公司的前途不妙。

    Srinivas的外交手段不仅体现在言辞上。曾在OpenAI和Google工作过，他建立了令人印象深刻的Silicon Valley关系网络。Elon Musk在早期访问过他的公司，并对Srinivas的招聘节制表示钦佩（Perplexity AI今天有147名员工，根据一位女发言人的说法。Neeva在关闭时有74名员工，根据Pitchbook）。他吸引了包括Amazon.com创始人Jeff Bezos、领先的AI科学家Yann LeCun和传奇的Google工程主管Jeff Dean在内的投资者。前GitHub首席执行官兼AI投资者Nat Friedman通过他的AI基金为Perplexity提供了38万美元的Microsoft Azure云信用，这在AI芯片稀缺时至关重要。

    当像Forbes这样的出版商在2024年对内容归属提出担忧时，Srinivas通过使作者署名更加突出以及与十多个主要刊物如Time、Fortune，以及最近的Independent和Los Angeles Times发展收入分享伙伴关系来回应。这是在Dow Jones和New York Post提起诉讼以及New York Times发出停止侵权通知的情况下进行的。

    在2024年经营一家AI初创公司通常最终会被科技巨头吞并。在过去的一年中，Silicon Valley最有前景的三家新兴AI公司被更大的公司收购：Inflection AI的团队加入了Microsoft，Adept的领导层去了Amazon，Character AI的联合创始人加入了Google。

    但Srinivas比大多数人更有机会保持独立，他最大的优势可能在于他对Silicon Valley政治经济的理解。作为一名前在Google Brain与transformer架构创建者共事的实习生，他既理解现代AI的技术基础，又了解行业复杂的人际关系网。他能够与竞争对手保持友好关系，同时缓和与出版商的紧张关系，这表明他知道如何应对长期挑战，挑战科技巨头的地位。Google的搜索业务不会一夜之间崩溃，但在Srinivas身上，行业终于拥有了一位可信的局外人，可能会重新塑造我们在线查找信息的方式。

    关键词

    预测

    Perplexity AI有望通过提供简洁、全面的回答挑战Google的搜索垄断地位，重新塑造在线信息查询市场。

    数据摘要

    • Perplexity AI拥有超过1500万定期用户。
    • 估值从10亿美元飙升至90亿美元。
    • 筹集资金9.13亿美元。
    • 年经常性收入达3000万美元。
    • Google占全球约90%的在线搜索市场。

    投资分析

    Perplexity AI的快速增长和独特市场定位展现出强劲的投资潜力，特别是在其成功吸引对Google广告不满的用户群体。

    然而，面对来自Google及其他科技巨头的激烈竞争，投资者需要关注其能否持续扩大市场份额并实现盈利的能力。