- 交易员预计12月降息50个基点的可能性超过50%
- 由于地区PMI报告疲软，欧元下跌1%
欧元跌至两年来的最低水平，因为交易员们押注欧洲中央银行将不得不大幅降息以提振该地区的经济。
这一共同货币跌幅超过1%，至 $1.0335，这是自2022年11月以来的最弱水平，此前周五数据显示该地区两个最大经济体的商业活动收缩超过预期。市场隐含的下个月降息半个百分点的概率从上周四的约 15%飙升至50% 以上。
“这份报告确实将50个基点的降息提上了议程，” J.P. Morgan Private Bank 的全球市场策略师 Matthew Landon 说道，并补充说对该货币做空是该公司在外汇市场的“首选短期”交易。
在过去三个月中，欧元是十国集团中表现最差的货币之一，因为在 Donald Trump 总统任期内，严格关税的前景可能对该地区依赖出口的经济造成冲击。与此同时， Germany 和 France 正在应对国内政治危机，这削弱了投资者的信心。
随着市场预期经济前景疲软，欧元区债券飙升。两年期的 German 债券领涨，收益率下跌11个基点至1.98%，为2022年以来的最低水平。交易员们还加大了对明年降息幅度的押注，预计将达到约150个基点。
在这种背景下，长期通胀预期的市场衡量指标降至2%，这与中央银行自己的目标相符，这是自2022年以来的第一次。持续低于该水平只会进一步凸显对增长的担忧。
在接受采访时，Goldman Sachs Inc. 的资产配置研究负责人 Christian Mueller-Glissmann 表示，最近乌克兰与俄罗斯之间敌对行动的升级也在该地区投下了阴影，并增加了不确定的前景。
“欧洲需要更低的利率，制造业需要更低的利率。当前有多种因素对欧洲造成压力，这使我们在各类资产上变得相当看空，”他说。
尽管如此，欧洲中央银行可能会继续以当前的速度进行降息。天然气价格上涨和欧元区工资上升带来了通胀风险，支持谨慎的做法。
欧洲中央银行副行长 Luis de Guindos 本周早些时候表示，官员们不应因贸易紧张局势和全球冲突等不确定性而急于推进这一进程。
在周五的采购经理人指数（PMI）发布之前，较为温和的政府理事会成员之一 Yannis Stournaras 表示，利率应下调25个基点，同时不排除更大幅度的调整。
“我们看到通胀正变得有些挑战，” Zurich Insurance Co. 的首席市场策略师 Guy Miller 说道。“我怀疑最终仍会是25个基点，因为他们传达的信息是这样的。”
Bank of France 行长 Francois Villeroy de Galhau 周五表示，欧洲中央银行有信心能够可持续地实现其 2% 的通胀目标。
关键词
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预测
未来，市场普遍预期欧洲中央银行将大幅降息以应对经济疲软和通胀风险。
数据摘要
- 欧元跌至 $1.0335，创2022年11月以来最低。
- 市场预期下个月降息概率超过 50%。
- 德国两年期债券收益率降至 1.98%，为2022年以来最低。
- 长期通胀预期降至 2%，符合中央银行目标。
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