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  • 美国大选: 乔·拜登放弃连任,颠覆美国政坛

    美国大选: 乔·拜登放弃连任,颠覆美国政坛

    乔·拜登决定退出竞选,使总统大选陷入了未知领域,这在现代美国政治中是史无前例的。

    这位 81 岁的老人成为半个多世纪以来第一位不寻求连任的总统,他于周日退出 2024 年总统竞选,并支持 59 岁的副总统卡马拉·哈里斯 (Kamala Harris ) 成为民主党候选人,在距选举不到四个月的选举中与唐纳德·特朗普 (Donald Trump)对决。

    拜登的退出从 6 月份看似不可想象的事情到本周末几乎不可避免。这一令人震惊的逆转源于民主党议员、捐赠者和选民对这位曾经深受爱戴、执政 50 年的党内坚定派的反感,他们担心拜登无法在选举中击败特朗普。

    尽管许多民主党人对拜登的决定表示欢迎,但这让民主党陷入了极度不确定的时刻,这绝不意味着他们能在 11 月保住白宫。

    最近的民意调查显示,特朗普的领先优势正在扩大,尤其是在这位共和党候选人于 7 月 13 日在宾夕法尼亚州的一场集会上被一名刺客子弹擦伤之后。随着一些民主党高层支持哈里斯,该党的全国委员会承诺将以“透明有序的程序”提名新候选人。分裂的党内其他人仍有可能挑战她。

    经过一周震动美国政坛的选举,民主党即将做出自初选和党团会议取代烟雾缭绕的房间成为总统候选人选拔方式以来,任何政党都没有做过的事情。通过抛弃已经获得提名的候选人,民主党押注新候选人将为这场直到最近才显得是过去无聊重复的竞选注入活力。

    拜登退出竞选后,转而支持他的竞选搭档哈里斯。

    拜登在初选和党团会议上赢得了 99% 的承诺代表,根据党规,他们必须“凭良心反映选举他们的人的情绪”。据知情人士透露,哈里斯的团队周日已经开始联系代表,争取他们支持她。

    民主党全国代表大会将于 8 月 19 日开幕。

    副总统的优势在于能够利用拜登/哈里斯竞选团队已经筹集的 9600 万美元。包括比尔·克林顿和希拉里·克林顿在内的知名民主党人以及主要捐助者都表示支持她。

    近几周来,金融市场一直在适应特朗普胜选的预期,但也做好了迎接可能更加激烈的竞选带来的新的不确定性的准备。

    特朗普和共和党主要领导人立即谴责拜登此举;众议院议长迈克·约翰逊也呼吁拜登辞去总统职务。

    总统表示,他现在将专注于完成自己的任期。几个月来,他一直拒绝呼吁他放弃竞选,转而支持更年轻的候选人。6 月底,他在辩论中表现糟糕,民主党领导人、捐助者和选民担心他无法击败特朗普并连任,因此这些呼吁变得更加强烈。随后,一例新冠肺炎病例迫使他在关键时刻退出竞选。

    让局势更加紧张的是,拜登失去了今年年初以来的一个关键优势——资金。就在暗杀企图为特朗普带来大量新捐款之际,捐款者却纷纷退出。官方文件显示,在上个月的疯狂支出耗尽了 6 月份筹集资金的约 93% 之后,他的竞选团队在 7 月份手头只有 9,600 万美元现金。

    周六晚上,在特拉华州雷霍博斯的海滨别墅里,拜登和他最亲密的家人在压力越来越大的情况下做出了重大决定。总统的一些核心圈子成员——安妮·托马西尼、安东尼·伯纳尔、史蒂夫·里切蒂和迈克·多尼隆——都在拜登的工作人员中。当晚接近尾声时,竞选活动被告知要全速前进——尽管拜登已经开始考虑退出。

    拜登周日宣布参选后,特拉华州里霍博斯比奇家附近的警察检查站。

    据知情人士透露,到周日上午,决定已经做出。拜登分别致电哈里斯、白宫办公厅主任杰夫·齐恩茨和竞选主席珍·奥马利·狄龙,告知他们决定。他起草了一封信,向雷霍博斯的团队解释他的理由。

    下午 1:45,拜登与白宫和竞选团队的高层官员进行了电话会议——其中许多人是第一次得知这一决定。一分钟后,宣布他退出竞选的信件被发布到社交媒体上。

    不久之后,拜登又发推文支持哈里斯。齐恩茨随后与白宫高级职员通了电话,并在当天下午晚些时候与内阁举行了另一次会议。奥马利·狄龙召集了全体竞选人员,告诉他们将继续工作——同时也承认许多人对拜登的决定感到沮丧和悲伤。总统花了一下午的时间与主要盟友通话,包括州长和国会议员。

    据知情人士透露,在周日拜登团队的全体会议上,竞选主席奥马利·狄龙表示,工作人员仍有工作要做,以帮助哈里斯当选。

    民主党人越来越担心共和党也会控制国会。上周,随着更多民意调查数据的出炉,民主党议员的呼声越来越高,凸显了拜登的软弱。到本周晚些时候,他的内阁成员也在私下会议上质疑他的前景。

    曾呼吁哈里斯下台的国会山著名民主党人周日纷纷表示支持哈里斯。

    美国的盟友们近几周私下里越来越担心拜登的选举前景以及他们如何破坏美国的全球影响力,但他们周日对拜登的决定表示赞赏。

    德国总理奥拉夫·肖尔茨在社交媒体上发文称: “乔·拜登为国家、为欧洲、为世界做出了巨大贡献。多亏了他,跨大西洋合作才得以紧密,北约才得以强大,美国才成为我们良好而可靠的合作伙伴。他不再参选的决定值得认可。”

    周日拜登支持哈里斯后,国会山盟友宣布支持哈里斯。

    民主党人押注哈里斯——第一位受到党内关键选民欢迎的黑人或亚裔女性副总统——将能够在 11 月重振他们的胜算。最近几周的一些民意调查显示,她对共和党人的表现比对总统的表现要好。在她任期的开局不稳之后,她在摇摆州选民中的地位有所提高,共和党人抓住了她的失言和她在广大选民中的不受欢迎程度。

    而且哈里斯比拜登和 78 岁的特朗普都年轻。年龄问题将不再是民主党的负担,而可能很快成为特朗普和共和党的负担。至少从理论上讲,她作为检察官的背景也应该与共和党候选人形成鲜明对比,后者已经被判犯有 34 项重罪,而且未来可能还会犯下更多重罪。

    民主党民意调查机构 Lake Research Partners 总裁塞琳达·莱克(Celinda Lake) 告诉电视台:

    “民主党成功的秘诀是赢得女性选民的支持,而不是失去男性选民的支持,并激励我们的选民基础,而她正是实现这两个目标的最佳人选。”

    民意调查显示,特朗普在男性选民中特别受欢迎,尤其是那些没有大学学位的男性选民,而女性对他则持怀疑态度。哈里斯还一直是该党在堕胎权问题上的首席信使,这是民主党在摇摆州选民中具有信任优势的少数几个问题之一。

    周日消息传出后,民主党报告称小额捐款数量激增。

    尽管如此,哈里斯在竞选中还没有经历过考验,她在 2020 年总统竞选中还没有投出任何一票。一位资深民主党官员表示,民主党希望她能与一位在中西部关键战场州具有强大号召力的竞选搭档配对,比如明尼苏达州州长蒂莫西·沃尔兹或交通部长皮特·布蒂吉格。

    广受欢迎的密歇根州州长格雷琴·惠特默曾被认为是竞选中位居第一的潜在竞争对手,周日她表示不会参加竞选。

    前奥巴马白宫顾问戴维·阿克塞尔罗德(David Axelrod)长期以来一直质疑拜登坚持寻求连任的做法,他说拜登的举动标志着竞选活动的“戏剧性”变化。阿克塞尔罗德在 CNN 上表示,特朗普“是一个脆弱的候选人,可能会被击败”。

    特朗普遭遇暗杀后,收到了大量竞选捐款。

    特朗普竞选官员表示,他们对拜登的退出并不感到惊讶,即使他们在前一周一直在暗示拜登退出竞选为时已晚。特朗普的盟友和顾问私下认为时机对他们有利。民主党几乎没有时间——实际上只有几周时间——在一些州的提前投票开始前团结起来支持候选人并筹集资金。

    特朗普已经做好了与哈里斯竞选的准备,他的工作人员自 6 月底的辩论以来一直在制定应急计划,试图击败她。

    特朗普的盟友和顾问认为,哈里斯是一个比拜登更弱的候选人,在零售政治方面也更差——他们还打算把她描绘成一个不太讨人喜欢的人,即使这可能会疏远郊区女性和黑人选民。

    从周日开始,竞选团队就开始着手将她与拜登的记录联系起来,大肆宣扬她在解决移民问题上的领导作用,高层官员嘲讽地称她为“边境沙皇”。

    对于拜登来说,退出竞选的决定是其长期公职生涯中的一次毁灭性挫折,这段经历曾使他登上权力的巅峰,并让他得以夸耀自己是唯一能击败特朗普的候选人。

    但在辩论中,这位美国历史上最年长的总统似乎多次失去思路,跌跌撞撞地走完了辩论,无法平息党内领导人和选民对他的健康状况和思维敏锐度的担忧。拜登在随后的几周里加强了采访和公开露面,但又出现了新的失态,这进一步加剧了人们的担忧。

    拜登数周拒绝后退出竞选。

    数周以来,拜登一直抵制要求他退出的呼声,依靠一小群支持者的支持,他们和他一样坚信,拜登仍然是击败特朗普的最佳机会。但最近几周,随着一项又一项民意调查显示特朗普的领先优势不断扩大,无论是在全国范围内,还是在预计将决定选举结果的几个关键战场州,拜登的压力越来越大。

    上一次美国总统拒绝竞选连任是在 1968 年。

    民主党同僚林登·约翰逊因越南战争导致的分裂和面对强大的初选对手而削弱了实力,因此选择不竞选连任。他在竞选早期就这么做了。然而,他的副总统休伯特·汉弗莱最终输给了理查德·尼克松,这对民主党来说可能是个令人担忧的预兆。

  • 新加坡: 新加坡元有理由再次夺得亚洲货币桂冠

    • 新加坡金融管理局或将维持货币升值以对抗通胀
    • 过去两年,本地美元是亚洲表现最好的货币

    由于新加坡央行将继续采用稳固的汇率来抑制通胀,新加坡元连续第三年成为亚洲表现最佳的货币的可能性越来越大。

    目前,新加坡元在 2024 年的汇率排名中位居该地区第三位,仅次于与美元挂钩的港元和印度卢比。然而,由于人们猜测,持续的价格压力将促使新加坡金融管理局在周五的政策审查中维持其升值汇率设定,新加坡元正在赶上这些货币。

    道明证券宏观策略师Alex Loo表示:“我们预计新加坡元下半年将继续表现出色,因为我们预计新加坡金融管理局今年不会大幅降低新加坡元名义有效汇率政策区间的斜率。新加坡元应继续受益于政策区间的升值路径,而增长势头的回升和全球贸易的回升应会增强新加坡元对投资者的吸引力。”

    新加坡金融管理局以汇率作为其主要货币政策工具,今年允许新加坡元对新加坡主要贸易伙伴的货币升值,以应对通胀。新加坡金融管理局关注的是新加坡元的名义有效汇率,即S$NEER,允许其在政策区间内波动。

    根据数据前对经济学家的调查,新加坡 6 月份核心通胀率可能放缓至 3%。新加坡金融管理局局长谢德均上周表示,如果没有进一步的冲击,预计明年该指标将降至 2% 左右。

    新加坡强劲的增长前景也增强了新加坡央行让新加坡元继续升值的理由。

    第二季度,国内生产总值加速增长,增长速度超过预期,达到 2.9%。

    新加坡金融管理局预计,尽管地缘政治紧张局势和全球利率上升继续带来挑战,但今年新加坡经济将增长至 1% 至 3% 预测区间的上限附近。

    虽然港元是今年亚洲表现最好的货币,但美联储未来几个月降息的可能性增加,使得港元汇率容易出现大幅逆转。排名第二的印度卢比也显示出新的疲软迹象,其兑美元汇率徘徊在历史低点附近。

    新加坡银行外汇策略师Moh Siong Sim表示,由于新加坡“2024 年第二季度的 GDP 增长表现仍然不算太差,我们怀疑新加坡金融管理局在通胀持续的情况下,没有急于放松货币政策的必要。”

    “我们预计,在美国大选临近之际,新加坡元相对于大多数亚洲货币仍将保持坚挺,以抵御美元再次走强的风险。”

  • 台湾顶级科技基金: 人工智能股仍有进一步上涨空间

    台湾顶级科技基金: 人工智能股仍有进一步上涨空间

    • 地缘政治和估值担忧导致科技股走弱
    • 专注于与人工智能供应链相关的台湾、日本公司的基金

    一家表现优异的台湾科技基金预计,尽管人们越来越多地怀疑该行业的估值过高,但对人工智能的持续需求将继续推动半导体周期的上升趋势。

    据数据,统一资产管理公司(Uni-President Asset Management Corp.)的郭山(Sam Kuo )管理的 UPAMC 新亚洲科技能源基金(UPAMC New Asian Technology and Energy Fund )规模为 13.7 亿新台币(合4200 万美元),今年以来上涨了 45%。其表现优于 98% 的同行。

    该基金最大的持股包括英伟达公司(Nvidia Corp.)、台湾半导体制造公司(Taiwan Semiconductor Manufacturing Co.)和美光科技公司(Micron Technology Inc.)。

    郭表示:“我们认为目前不会出现科技泡沫。”他补充道,尽管一些公司的利润仅上调了 20% 至 30%,但估值今年甚至可能上涨 60% 至 70%,为盈利上涨留出了空间。

    由于担心中美关系恶化可能导致对半导体的贸易限制更加严厉,以及近期投资者纷纷撤离大盘股,科技股一直处于低迷状态。唐纳德·特朗普赢得美国总统第二任期的可能性越来越大,这加剧了人们对地缘政治和贸易风险加剧的担忧。

    郭表示,中美之间的紧张关系是他认为台湾和日本股票有更多投资机会的主要原因之一,因此他减少了对中国的投资。郭表示,该基金约 60% 的资金将继续配置在亚洲,并补充说,该基金更专注于与人工智能相关的高质量公司,而不是与消费电子产品相关的公司。

    虽然今年芯片股表现不俗,彭博全球半导体指数上涨约 53%,但一些策略师认为存在过热迹象。例如,英伟达在近期上涨后罕见地被 New Street Research下调评级。该公司目前的市盈率为 71 倍。

    郭表示,估值问题并不是他的主要担忧,因为他认为公司的盈利才是“最重要的”。随着时间的推移,他认为科技公司的利润将继续增加,估值最终将恢复正常。

    上周,台积电公布了季度收益,超出预期,并上调了 2024 年的收入预测,因为对全球人工智能支出热潮的持久性充满信心。该行业其他即将公布收益的亚洲大公司包括东京电子有限公司,该公司将于 8 月初公布收益。

    除了直接投资人工智能或半导体股票外,郭还关注与这些领域相关的工业公司。该基金持股最多的公司之一是明电舍股份有限公司,该公司生产包括发电和水处理系统在内的轻型机械。

    “当我们考虑人工智能链时,投资者很容易想到半导体设备和材料,但与此同时,我们也在关注电力短缺问题,”郭说。“所以我们确实在寻找投资韩国和日本电网设备的机会。”

    现在,新闻周期的大部分内容都被政治所主导,郭表示,无论美国大选结果如何,人工智能最终都不会受到影响。

  • 摩根士丹利: 获利回吐,亚洲科技股进一步下跌

    摩根士丹利: 获利回吐,亚洲科技股进一步下跌

    在摩根士丹利策略师建议投资者从人工智能热潮中获利后,亚洲科技股有望遭遇自疫情初期以来最严重的抛售。

    此次再次下跌之前,市场上周开始担心炙手可热的人工智能贸易能否持续,以及美国可能收紧对华技术销售限制。彭博亚太半导体指数周一一度下跌 3%,有望创下 2020 年 3 月以来的最大四日跌幅。

    摩根士丹利倾向于在美联储首次降息(预计美联储将在 9 月降息)之前将重点转向消费必需品。

    该行将亚洲和新兴市场科技股的评级下调至持平,同时将包括台湾半导体制造公司在内的关键 AI 芯片行业股票从其关注名单中剔除。

    乔纳森·加纳 (Jonathan Garner)等策略师在一份报告中写道:“现在是观望的时候了”,因为科技股看起来超买且价格昂贵。“我们注意到,亚洲市场领导地位的变化历来发生在美联储首次降息之前。”

    这是该券商自 2022 年 10 月将该类股评级上调至增持以来首次下调科技股评级。

    相比之下,消费必需品股在 2026 年之前的预期“不那么苛刻”,而且“在全球经济增长放缓的情况下具有典型的防御性特征”,策略师们表示,这是至少五年来首次将该类股的评级上调至增持。

    上周,英伟达公司 (Nvidia Corp.) 领衔的全球人工智能股票热潮出现波动,投资者在央行政策即将转变和美国总统大选即将到来之际重新评估了进一步上涨的可能性。这推动了消费类股票和小型股等市场落后股票的轮动。

    除台积电外,被摩根士丹利从重点推荐中剔除的其他股票还包括韩国内存制造商SK 海力士公司和芯片设备制造商东京电子有限公司。这三家公司周一均下跌逾 2%。

    这并不意味着该公司完全放弃了科技股。策略师们表示,尽管芯片股看起来特别过热,但“即将到来的人工智能智能手机周期”是一个值得关注的关键点,三星电子公司和 iPhone 组装商鸿海精密工业公司仍是他们的关注对象。

    肖恩·金(Shawn Kim)和查理·陈(Charlie Chan)等分析师在另一份报告中写道:“我们并不是在呼吁‘周期结束’,但在人们关注短缺问题和讨论新的人工智能范式的同时,重要的是不要忽视半导体市场的正常周期性。”

  • 专家: 健康趋势投资方向

    神经系统疾病的治疗 – 晨星医疗股权研究主管Damien Conover

    愿景:

    我们正处于神经病学下一波创新的开端。回顾多年来的创新浪潮,你会发现,要让创新浪潮顺利进行,需要几件事。科学需要足够先进,才能创造出治疗潜在疾病的疗法,还需要一个保险公司或个人愿意为这种创新买单的环境。我们对神经病学(如帕金森病和阿尔茨海默病)的理解正在显著提高,但这才刚刚开始,这正是你想要投资的时候。

    机遇:

    像Biogen Inc. 这样的公司是投资神经学领域的绝佳选择。它是首批拥有阿尔茨海默病药物的公司之一,并且正在研发许多药物。它拥有 Leqembi(一种减缓阿尔茨海默病患者认知能力下降速度的药物),以及一种治疗帕金森病的药物和一种 ALS 药物。如果这些药物有效并且科学研究取得进展,那么它们很可能成为非常重要的药物,而且目前还没有其他药物可以真正治疗这些神经系统疾病。

    Biogen 领先于其竞争对手,在许多领域都具有先发优势。它还以比竞争对手高得多的水平资助这些药物,并在研发上投入更多。目前,它每年的销售额略高于 100 亿美元,而一种治疗阿尔茨海默病的药物每年可以再增加 70 亿美元。

    如何投资:

    彭博情报 ETF 研究助理 Andre Yapp 写道, Tema 神经科学和心理健康 ETF ( MNTL ) 和 iShares 神经科学和医疗保健 ETF ( IBRN ) 的费用率分别为 0.75% 和 0.47%,是不错的选择。然而,它们的主题性质使它们非常小众,如果它们无法找到足够多的受众,有时会增加它们被关闭的风险。

    担心这些因素的投资者可以关注 iShares 生物技术 ETF ( IBB ) 和 SPDR S&P 生物技术 ETF ( XBI ) 等 ETF,它们为整个生物技术行业提供了更广泛的敞口。

    心理健康解决方案 – 罗伯特·加伯 (Robert Garber) ,芝加哥风险投资公司7wireVentures合伙人

    愿景:

    我国的心理健康危机是头条新闻,从焦虑和抑郁到饮食失调和药物滥用,无所不包。疫情过后,我们继续看到心理健康方面的下游影响。此外,市场上临床医生严重短缺,这也加剧了这种情况。年轻一代更愿意谈论自己的心理健康,因此利用率大幅上升。这场海啸确实提高了供需双方的风险。

    机遇:

    许多新的数字医疗公司正在为人们提供一种更便捷的方式,让他们足不出户就能获得服务。一些更有趣的数字医疗公司包括 Spring Health 和 NOCD。Centerstone 等其他公司则专注于扩大临床医生的供应量。Centerstone 一直在建立自己的教育和住院医师培训计划,以帮助培训低级临床医生。与此同时,Modern Health 也提供利用更广泛的心理健康专业人员供应量的项目,他们意识到并不是每个人都必须去看拥有医学博士或博士学位的医生——他们可以去看 MSW(社会工作硕士)或认证教练。另一家有趣的公司是 Brightline,该公司最近与加利福尼亚州签订了提供儿科健康服务的合同。我认为,随着规模的扩大,我们将看到许多这样的公司上市。

    如何投资:

    BI 的 Yapp 写道, Health Care Select Sector SPDR Fund ( XLV ) 或 Invesco S&P SmallCap Health Care ETF ( PSCH ) 等产品可以让投资者以分别仅 0.09% 或 0.29% 的利率投资于医疗保健行业的大盘股或小盘股上市公司。

    或者,风险偏好更大的投资者可能会青睐 BlackRock Future Health ETF ( BMED ),该基金旨在投资医疗保健行业的创新型和新兴公司。

    但是,如果目标是像风险投资家或私募股权公司一样进行投资,那么 Invesco Global Listed Private Equity ETF ( PSP ) 是一个选择。

    该基金投资于私募股权公司和风险投资公司,其主要业务活动是投资、借出资本或为私人控股公司提供服务。

    减肥药 – 丹尼斯·麦克威廉姆斯 (Dennis McWilliams ),总部位于奥斯汀的风险投资公司Santé Ventures的董事总经理

    愿景:

    长期以来,甚至直到五年前,大多数风险投资公司都忽视了减肥领域。但随着GLP-1 药物的出现,这种情况完全改变了。现在每个人都在关注这些治疗方法,寻找副作用更易于忍受的治疗方案,因为许多药物会引起恶心和腹泻。此外,当患者停止服用减肥药时,他们往往会反弹,所以人们现在正在考虑如何停止服用减肥药,并且不反弹。

    机遇:

    作为投资者,我们正在寻找能够带来变革的解决方案。每家制药公司都有针对肥胖症的战略,因此在某种程度上存在过度饱和的情况。在大型制药公司方面,Novo Nordisk A/S和Eli Lilly & Co.一直是该领域的先驱,并表示他们希望拥有这一类别的治疗。我们投资了生物技术公司 Glyscend,该公司正在开发一种耐受性更好的减肥药。这是一种口服药物,似乎副作用较小。我们还投资了一家名为 Endogenex 的公司,该公司正在资助一项设备驱动的代谢疾病方法的临床研究。该方法通过将非热脉冲电场应用于小肠组织来针对代谢途径,目的是改善代谢功能。

    如何投资:

    BI 的 Yapp 写道,Amplify 减肥药物和治疗 ETF ( THNR ) 和 Roundhill GLP-1 和减肥 ETF ( OZEM ) 提供的正是 McWilliams 所描述的投资类型。THNR 和 OZEM 提供参与减肥和抗肥胖药物开发的公司的股份,其最大持股是 Eli Lilly 和 Novo Nordisk。

    研究实验室空间 – 弗雷德里克·卡里尔 (Frédérique Carrier) ,加拿大皇家银行财富管理公司不列颠群岛和亚洲区董事总经理兼投资策略主管

    愿景:

    过去 20 年的重大进步是真正了解衰老过程、发生的细胞变化以及随之而来的身体机能衰退。在此基础上,出现了整个生物黑客和 DIY 医疗保健行业,这些行业已经真正起飞,例如间歇性禁食和输血。许多方法已被证明对小鼠有影响,但从这个项目的研究中得到的一个重大教训是,如果一种治疗方法对小鼠有效,并不代表它对人类也有效。干细胞研究和端粒酶再激活(涉及重新激活酶以促进细胞分裂)显示出很大的希望,但就人们实际接受治疗的时间而言,科学发现与主流治疗之间存在差距。这对投资理念有影响。

    机遇:

    当你想到生命科学时,你当然会想到生物技术,但更多的研究也意味着需要更多的实验室。专注于生命科学的房地产投资信托基金是一个有趣的例子。从事研究的公司喜欢将办公室和实验室紧挨在一起。就房地产投资信托基金而言,专注于这类房地产的房地产投资信托基金是一个增长领域。很多这类研究都在美国进行——有很多亿万富翁拥有一切,除了年轻,他们很乐意资助研究工作。

    如何投资:

    专门从事这一细分市场的房地产投资信托基金并不多,但 BI 的 Yapp 认为,费用率为 0.59% 的 Global X SuperDividend REIT ETF ( SRET ) 可能是利用 Carrier 策略的好方法。该 ETF 为医疗保健行业提供了良好的敞口,尤其是医学研究和医疗办公楼,因为其前 10 大持股中有 5 只具有此类敞口,占该基金投资组合的 20%。

    人工智能驱动的研究 – BRI财富管理公司首席执行官Dan Boardman-Weston

    愿景:

    人工智能正在改变世界,而且这种变化的速度只会越来越快。我们认为人工智能将产生重大影响的一个领域是价值 12 万亿美元的医疗保健行业。全球医疗保健系统在人口变化的压力下不堪重负,人口变化导致医疗保健需求增加,而预算却无法跟上需求。我们相信人工智能可以在改善医疗保健结果方面发挥重要作用。人工智能已经通过识别可用于针对特定疾病的化学物质和蛋白质来帮助加快药物发现过程。人工智能还可以通过以比传统方法更快的方式测试药物的有效性来帮助筛选药物。个性化治疗也可能通过分析基因数据来改善患者的治疗结果,从而提高预测、诊断和治疗疾病的能力。最后,还有行政负担,预约安排和数据输入等简单任务会占用时间和资源。通过有效使用人工智能,这些任务可以自动化,让工作人员有更多时间照顾更多患者。

    机遇:

    投资者已经接触过的许多大型科技公司,如亚马逊、微软和Alphabet,都在与医疗保健行业合作。其他公司,如IBM,拥有专门的产品,如 Watson for Oncology 和 Watson for Genomics,它们正在改善医疗保健系统。我们投资了 Bellevue Healthcare Trust,该信托基金为投资者提供了接​​触一系列不同医疗保健子行业中一些最有前途的公司的机会。我们还看好封闭式信托基金 Syncona,该信托基金投资了许多令人兴奋的生命科学公司,交易价格远低于其资产价值。我们相信,这两个投资信托基金的底层公司都将受益于人工智能改善医疗保健系统并为患者带来更好的治疗效果。

    如何投资:

    BI 的 Yapp 表示,Global X Funds Global X 人工智能与技术 ETF ( AIQ ) 是实施 Boardman 策略的一种间接方式。尽管 AIQ 缺乏医疗保健方面的投资,但它跟踪的指数由发达市场的公司组成,这些公司有望从其产品和服务中采用人工智能技术中获益。

  • 美国大选: 卡马拉·哈里斯及其政治简史

    美国大选: 卡马拉·哈里斯及其政治简史

    在总统乔·拜登宣布不会寻求连任后,副总统卡马拉·哈里斯现在显然是民主党候选人的继承人。哈里斯的崛起对于一位政治家来说是一个非凡的命运转折,她的不受欢迎被视为拜登最初决定寻求连任的一个关键原因。

    虽然现年 59 岁的哈里斯已经获得了主要支持,并且作为第一位担任副总统的有色人种女性,她在民主党的关键选民群体中具有强大的吸引力,但其他人仍有可能对提名发起挑战。

    民意调查对卡马拉·哈里斯有何评价?

    在 7 月初进行的一项彭博新闻/Morning Consult 民意调查中,46% 的摇摆州选民表示,如果拜登无法继续任职,他们相信哈里斯能够履行总统职责。约 77% 的摇摆州民主党人表示,如果拜登无法继续任职,他们支持哈里斯接替他。

    在 5 月份早些时候的一项民意调查中,哈里斯在七个战场州的假设正面交锋中落后特朗普 7 个百分点,而特朗普在民意调查中领先拜登 4 个百分点。

    自拜登与共和党候选人、前总统唐纳德·特朗普的辩论惨败以来,民调结果为哈里斯带来了鼓舞人心的迹象。CNN 在辩论后进行的一项民调发现,在假设的对决中,哈里斯在登记选民中的支持率以 45%-47% 落后于特朗普,而拜登则以 43%-49% 落后于特朗普。哈里斯此前在大多数辩论前民调中的表现要么比现任总统差,要么和他一样好。

    数据公司 HIT Strategies 首席研究官罗什尼·内东加迪 (Roshni Nedungadi) 表示,在年轻人和黑人选民的民意调查中,哈里斯的表现也略优于拜登。

    她的背景是什么?

    卡玛拉·哈里斯的父亲唐纳德·哈里斯来自牙买加,母亲是已故印度移民沙玛拉·戈帕兰。父亲是大学经济学教授,母亲是乳腺癌研究员,哈里斯经常将母亲视为自己的榜样。

    在她的回忆录《我们秉持的真理:美国之旅》中,哈里斯回忆了小时候和父母一起参加民权抗议活动的经历——这是她决定从事律师职业并随后从政的重要灵感来源。

    哈里斯自称是基督徒,但她从小也和母亲一起去过印度教寺庙。她的丈夫道格拉斯·埃姆霍夫是犹太人。他是第一位犹太裔副总统配偶。

    哈里斯就读于霍华德大学,是美国历史最悠久的黑人姐妹会 Alpha Kappa Alpha 的成员。她拥有加州大学旧金山分校法学院的法学学位,并于 1990 年开始在加利福尼亚州奥克兰担任副地区检察官。哈里斯的职业生涯始于处理家庭暴力和虐待儿童案件。

    在担任副总统之前她取得了什么成就?

    哈里斯在担任的几乎每一个职位上都是首屈一指的人物。2003 年,她当选旧金山地区检察官,成为第一位被任命为该职位的黑人女性。此后,她当选为第一位非裔美国人和第一位担任加州总检察长的女性。

    哈里斯称自己是一名进步的检察官,经常说她的重点之一是刑事司法改革。但这并没有让她免受一些对其刑事司法记录的批评,一些左翼人士指出,定罪率有所上升。

    哈里斯在她 2009 年出版的《Smart on Crime》一书中阐述了她对初次非暴力犯罪者进行早期干预和康复的理念。

    卡马拉·哈里斯在加利福尼亚州奥克兰举行的 2020 年总统竞选启动仪式上。

    2016 年,她当选为代表加利福尼亚州的美国参议员。她成为历史上第一位南亚裔参议员。作为司法委员会成员,哈里斯因对特朗普政府官员和提名人的尖锐质询而闻名。

    哈里斯在国家政治生涯中也曾遇到过不少困难,包括一些自找的麻烦。她参加 2020 年总统竞选时人们对她寄予厚望,但由于难以向选民传达明确的信息,而且竞选活动受到内讧的困扰,她在爱荷华州党团会议前就失败了。哈里斯于 2019 年 12 月退出竞选。拜登于 2020 年 8 月选择她作为竞选搭档。

    哈里斯担任副总统做了什么?

    作为副总统,哈里斯犯过非受迫性错误,有时沟通困难。随着美墨边境过境人数激增,她因解决移民根源问题所扮演的角色而受到批评。共和党人抓住她的失态行为大做文章,试图把她描绘成一个傻瓜。哈里斯在任期初期的员工流动率也很高,一些前助手称她是一个严厉的老板。

    2023 年,哈里斯副总统出席白宫玫瑰园的枪支安全活动。

    尽管哈里斯在边境安全等部分职责上表现不佳,但她激励了女性,尤其是民主党基本盘中的黑人女性,以及对废除罗伊诉韦德案感到愤怒的年轻选民。

    在过去的一年里,哈里斯公开反对枪支暴力和堕胎限制。白宫派她发起攻势来反击政治对手,谴责图书禁令和新的生殖健康限制。

    她走遍全国,向拜登一直难以争取到的选区发表演讲,并经常出现在有色人种和年轻选民面前。民意调查显示,这些人是民主党基本盘中最失望的群体之一。哈里斯常说的一句话是“我爱 Z 世代”。

    她的竞选搭档潜在候选人有哪些?

    传统观点认为,哈里斯将向摇摆州的民主党州长求助,比如宾夕法尼亚州州长乔什·夏皮罗或北卡罗来纳州州长罗伊·库珀。肯塔基州州长安迪·贝希尔的名字也已出现,交通部长皮特·布蒂吉格的名字也已出现。

    亚利桑那州参议员马克·凯利是另一个摇摆州人选。他曾是宇航员和海军战斗机飞行员,直到 2011 年其妻子、前众议员加布丽·吉福兹遭枪击后才进入政界。凯利在 2020 年当选,赢得了之前由约翰·麦凯恩担任的席位。

    还有哪些民主党人可以挑战哈里斯的提名?

    对哈里斯的担忧让一些民主党人开始关注其他州长,包括加利福尼亚州州长加文·纽瑟姆、伊利诺伊州州长JB 普利兹克和马里兰州州长韦斯·摩尔。亿万富翁普利兹克还拥有雄厚的财力,可以帮助他竞选总统。与哈里斯不同,他们没有拜登的经济和政治记录的包袱。

    哈里斯拥有一项独特优势:副总统现在可以动用拜登竞选团队在退出竞选时手头上的 9600 万美元。新候选人无法立即动用拜登的所有竞选资金,而且一开始的资金余额为零。

    然而,根据美国竞选财务法,已经向拜登捐款最高金额的捐赠者将被允许向新的候选人捐款——这可能会让哈里斯以外的替代者更快地填满他们的金库。

  • 黄金, 比特币: 全球看涨

    黄金, 比特币: 全球看涨

    黄金: 对冲基金对黄金的看涨押注跃升至四年来最高水平

    基金经理对黄金的押注跃升至四年来的最高水平,表明投资者对美国总统大选活动的担忧以及对美联储降息时机的重新关注。

    美国政府周五公布的每周数据显示,截至 7 月 16 日,对冲基金和其他大型投机者增持黄金净多头仓位,至四年多来最高水平,黄金通常被用来对冲日益加剧的政治和经济不确定性。

    周三,金价创下每盎司 2,483.73 美元的历史新高。随着交易员加大对美国央行将提前实施更大力度的货币宽松政策的押注,并在地缘政治风险不断上升的情况下寻求贵金属避险,金价创下新高。

    比特币创一个月新高,再次引发创纪录的讨论

    • 比特币一个多月来首次突破 67,000 美元
    • 分析师称特朗普总统任期将带来牛市周期

    比特币一个多月来首次突破 67,000 美元,在市场乐观预期特朗普再次出任总统将有利于数字资产的情况下,人们再次猜测这种最大的加密货币可能很快再次创下历史新高。

    周五,加密货币市场的领头羊比特币飙升近 6% 至 67,434 美元,帮助提升了 Solana、Dogecoin 和 Avalanche 等小型代币的命运,这些代币均上涨了 3% 以上。

    3 月份,由于对美国交易所交易基金的需求乐观,比特币创下了近 74,000 美元的历史新高,这些基金首次被允许直接持有比特币。

    FRNT Financial 首席执行官Stephane Ouellette表示,共和党候选人唐纳德·特朗普当选总统的可能性增加,推动了比特币和其他加密货币市场走高。他说,这是因为,如果再次当选,第二届特朗普政府将为加密行业创造更有利的监管环境。

    “我们正处于又一个牛市周期的边缘,与 2021 年类似,”Ouellette 说道。比特币在 2021 年底创下了历史新高。

    即便股市下跌,加密货币仍在上涨,削弱了该行业与其他所谓风险资产的近期关联性。标准普尔 500 指数中的大多数类别周五均出现下跌,该指数创下了自 4 月以来最糟糕的一周。

    PredictIt 称,在共和党候选人唐纳德·特朗普遇刺未遂后的几天里,他当选总统的几率上升至约 63%。与此同时,比特币的价格上涨了约 15%。

    欧莱特认为,JD Vance 被选为共和党副总统候选人对加密货币来说也是一大利好。他表示,如果共和党在 11 月从总统乔·拜登手中夺回白宫,Vance 与硅谷的联系和支持加密货币的观点将对政策产生积极影响。

    FalconX 市场主管Ravi Doshi表示:“虽然有选举风险的期权存在溢价,但由于特朗普目前是获胜的绝对热门,因此溢价相对较低。” “如果拜登退出竞选,情况当然可能会发生巨大变化。”

    Doshi 表示,截至今年年底,FalconX 的衍生品交易部门已看到大量看涨的长期资金流入。

  • 土耳其: 十多年后再次获穆迪评级升级

    土耳其: 十多年后再次获穆迪评级升级

    穆迪评级十多年来首次上调土耳其信用评级,标志着该国回归正统经济政策努力的最新里程碑。

    土耳其的评级从 B3 上调了两个等级,达到 B1,前景乐观。土耳其的评级仍比投资级低四个等级,与约旦和孟加拉国持平。此前,标普全球评级和惠誉评级均上调了土耳其的评级,因为土耳其回归传统政策已导致通胀出现好转,央行外汇储备迅速增加。

    穆迪表示:“将土耳其评级上调至 B1 的关键驱动因素是治理改善,更具体地说是果断且日益稳固地回归正统货币政策。这在减少土耳其宏观经济失衡方面取得了初步明显成果。”

    近年来,土耳其经历了世界上物价上涨最快的时期,因为总统雷杰普·塔伊普·埃尔多安放弃了传统的经济政策,转而通过低息贷款、提高最低工资和宽松的公共融资来促进增长。

    去年选举后,财政部长穆罕默德·西姆塞克领导的经济团队试图通过将央行基准利率从 8.5% 提高到 50% 并实施更严格的财政政策来恢复稳定。

    “繁荣——对土耳其来说是个好消息。很少能获得双级升级,但这表明穆迪的落后程度,他们需要赶上惠誉和标准普尔,” RBC BlueBay Asset Management 新兴市场策略师Tim Ash表示。“这表明了 Simsek 改革的影响。”

    更多:土耳其央行行长希望消除提前降息的传言

    • 穆迪于 1 月份将土耳其的信用展望从“稳定”上调至“正面”,理由是当局采取了“决定性变化”的经济政策。
    • 标普将该国的评级从 B 上调一级至 B+,展望为正面。
    • 惠誉也在 3 月份将该国的评级从 B 上调一级至 B+,展望为正面。

    西姆塞克在 X 上表示:“得益于我们实施的计划,穆迪时隔 11 年后再次上调了我国的信用评级,并将展望维持在正面水平。”他补充说,正面的展望表明,我国的评级还有进一步提升的潜力。

    穆迪表示,预计到 12 月,消费者价格通胀率将大幅下降至 45% 以下,这得益于目前正在进行的国内需求放缓和实际汇率升值。2023 年 7 月和 2022 年 7 月的年中最低工资上调不会重演,也可能支持未来的通货紧缩。

    穆迪预计,到 2025 年,通胀率将放缓至 30% 左右,同时预计今年的经常账户赤字将占 GDP 的 2.4%,到 2025 年将低于 GDP 的 2%,低于 2022 年的近期高点 5%。

    穆迪表示,虽然外部脆弱性和政治风险可能已经下降,但它们仍然是主要的评级制约因素。

  • 马来西亚: 经济复苏势头强劲,GDP增长超出预期

    马来西亚: 经济复苏势头强劲,GDP增长超出预期

    • 经济增长超过调查的最高预期
    • 统计部门预计经济将继续保持增长势头

    马来西亚第二季度经济增长超出所有预期,制造业和消费领域普遍出现增长,表明今年年初出现的复苏正在加速。

    根据国家统计局周五发布的预估数据,国家 4-6 月季度国内生产总值同比增长 5.8%。这是自 2022 年 12 月季度以来最快的增长速度,甚至高于调查中 5.1% 的最高预测。

    这一表现是在 2024 年前三个月实现 4.2% 增长之后取得的,这意味着今年经济有望达到甚至超过政府预测的 4%-5% 的增长。

    声明称:“在国内和出口驱动因素的推动下,马来西亚经济预计将继续保持增长势头,今年剩余时间前景乐观。”最终数据定于 8 月 16 日发布。

    强劲的增长数据,加上燃料补贴减少带来的潜在价格压力,支持了马来西亚央行维持高借贷成本的决定。马来西亚国家银行上周宣布将政策利率维持在 3%不变,并指出,得益于消费强劲和全球技术上升周期带来的出口改善,马来西亚经济持续强劲。

    马来西亚伊斯兰教义银行 (Bank Muamalat Malaysia Bhd) 分析师Mohd Afzanizam Abdul Rashid表示,这些数据“大大超出”了市场预期,今年 GDP 增长可能超过 5%。“最重要的是,这些数据对林吉特来说应该是利好消息,因为马来西亚央行不会改变其发展方向。目前增长参数看起来不错,”他补充道。

    当地时间下午 2:36,当地货币兑美元下跌 0.2%。尽管亚洲股市普遍下跌,但该国股市基准指数仍保持上涨。

    马来亚银行投资银行分析师苏海米·伊利亚斯 (Suhaimi Ilias)和黄秋汉 (Wong Chew Hann)在本周公布数据前的一份报告中表示,马来西亚今年有望“受益于三重利好因素”——私人投资改善、外部需求复苏和消费者支出强劲。他们预计今年的经济增长将达到 4.7%。

    对于规模 4000 亿美元的国家经济来说,这是一个积极的转机。去年,由于全球需求低迷,国家经济增速放缓。国际货币基金组织预计,国家今年的经济产出将从 2023 年的 3.7% 提高到 4.4%。

    马来西亚总理安瓦尔·易卜拉欣将马来西亚定位为区域科技中心,该国最近获得了谷歌和微软等公司数十亿美元的投资承诺。与此同时, 6 月份出口连续第三个月增长,并且可能进一步改善。现金补贴和公务员工资上涨也将支持国内消费。

    不过,马来西亚最大的贸易伙伴中国经济复苏不均衡或放缓,可能会给这个东南亚国家的前景蒙上阴影,因为马来西亚也依赖中国游客和投资来支撑经济活动。

  • 印度: 气候转型是印度最大的投资机会

    印度: 气候转型是印度最大的投资机会

    • 花旗集团预计印度将吸引 1000 亿美元外商投资
    • 花旗银行的巴拉表示,更多投资者集团正在印度部署资本

    花旗集团的一位银行家表示,本财年,外国投资者可能会在印​​度投资高达 1000 亿美元,投资于这个世界上人口最多的国家的高科技制造、基础设施和气候变化项目。

    东南亚和印度次大陆企业银行业务主管K Balasubramanian表示,致力于帮助印度实现净零目标的公司将成为外国资本流动的受益者之一。

    K Balasubramanian

    巴拉苏布拉马尼安(Balasubramanian,别名巴拉)在孟买接受采访时表示:“气候转型正在大规模展开,可能会引发新一轮外国资金流入。”

    印度政府计划在未来七年内每年吸引 1100 亿美元的外国直接投资,因为这个南亚国家正在吸引那些希望从中国转移投资的投资者。相比之下,过去五年,印度的年均外国直接投资额超过 700 亿美元。

    巴拉表示,资本正流入太阳能、氢能和氨等可持续能源创造战略。在能源消耗方面,电动汽车是“真正的大热点”,他说。

    巴拉表示:“每家强大的公司都在制定计划,进入下一代电动汽车领域。”

    印度总理纳伦德拉·莫迪自诩为气候捍卫者,印度在清洁能源方面投入巨资,过去 10 年新增装机容量超过 100 千兆瓦。

    印度承诺到 2020 年安装 500 千兆瓦非化石燃料能源,并计划在太阳能领域投资 1 万亿美元,以实现 2070 年净零排放承诺。

    印度有一项 1810 亿卢比(22 亿美元)的激励计划,用于在该国生产电动汽车电池。Reliance Industries Ltd.、JSW Neo Energy Ltd. 和 Ola Electric Mobility Pvt. 是被选中生产电池并享受该计划激励措施的公司之一。

    巴拉表示,除了气候转型之外,印度在电子和基础设施相关制造业领域的尝试也越来越受到海外投资者的青睐。

    巴拉说:“资本会涌向具有生产成本优势的地方。技能和增值将成为此类投资的主要驱动力。”

    巴拉表示,印度正在吸引新的投资者群体。中东主权财富基金是能源创造项目的主要支持者,而美国投资者则被技术和消费型公司所吸引。巴拉说,欧洲公司投资高端科技,来自北亚国家的资本正在涌入印度。

    巴拉说:“仅在日本,就有 1,600 家公司确定了进入印度的计划,作为大公司的分销商或供应商。”

    巴拉表示,这家总部位于纽约的银行一直在加强与外国投资“第一站”的关系。他说,这些关系包括美国-印度走廊,该行的大部分业务都来自这些地区。巴拉表示,该行在德国、法国和北欧地区也表现强劲,并在台湾投入了大量时间。