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  • 预测: 特普朗获胜, 将有益于美国制造业类

    • 交易员为选举做准备,AIRR 和 RSHO 资金流稳定
    • BI 称,这对基金可能是特朗普总统任期的最大受益者

    两只低调追踪美国制造投资主题的ETF正在悄然聚集资产,反映出投资者坚信国内制造业将在下届总统任期内蓬勃发展。

    随着政治风向的变化,选举交易的其他方面也开始被重新考虑,规模 14 亿美元的 First Trust RBA 美国工业复兴 ETF(股票代码:AIRR)是一组中小型工业和社区银行股票,有望实现 27 周的资金流入,这是其 10 年历史上最长的流入周期。

    另一只押注国内供应链的基金,规模 9,500 万美元的 Tema American Reshoring ETF(RSHO)也有望连续九周实现资金流入,今年其资产增长了近九倍。

    “这是一笔被低估的交易,”情报的 ETF 分析师Athanasios Psarofagis表示。“其中一些公司可能会成为唐纳德·特朗普当选总统后的最大受益者,因为对中国的依赖可能会减少。它们专注于国内市场,市值较大。”

    贝莱德公司本月推出了iShares 美国制造业 ETF(MADE),追踪制造业和相关行业的公司,并指出为加速国内增长而实施的政策努力。

    对这些相对不为人知的证券的持续需求与所谓的特朗普交易的其他部分形成了鲜明对比,特朗普交易有时包括从工业和能源股到加密货币和其他可能受益于放松监管的资产。

    总统乔·拜登退出竞选,副总统卡马拉·哈里斯成为民主党候选人,这表明在选举前四个月押注更大主题的风险。

    虽然 AIRR 和 RSHO 在美国 9.5 万亿美元的 ETF 规模中微不足道,但流入每只基金的资金也可能表明,无论谁是下一任总统,一些投资者都预计回流和工业股将成为赢家。

    已有十年历史的 AIRR 跟踪一个工业指标,该指标持有Mueller Industries Inc.、Primoris Services Corp.和MSC Industrial Direct Co Inc.等公司。投资于美国回流公司的 RSHO 将Applied Industrial Technologies Inc.和Eaton Corp.列为其最大持股公司。

    这些资金流入正值 11 月大选前市场重新评估之际。情报的Gina Martin Adams和Nathaniel Welnhofer认为:

    转向国内股票反映出对低利率的信心,而不是华尔街为特朗普当选总统做准备的明确信号。

  • 中国房地产: 继续大幅下跌

    中国房地产: 继续大幅下跌

    • 救助计划对提振市场情绪作用不大
    • 政策会议上对更多大规模刺激措施的预期较低

    六月份中国房价再次下跌,凸显出政策制定者在阻止房地产市场低迷方面面临的挑战,房地产市场低迷正在损害开发商和经济。

    国家统计局周一公布的数据显示,70个城市(不含保障性住房)新房价格较5月份下跌0.67%,5月份下跌0.71%,为2014年10月以来的最大跌幅。现房价格下跌0.85%,而上个月下跌了1%。

    这些数据进一步证明, 5 月份出台的救助计划对提振房地产市场人气作用不大。然而,很少有人预计周一开始的中国共产党官员五年一度的重要会议将出台更积极的措施。由于开发商和房主采取大幅折扣来出售房屋,房价压力可能依然存在。

    彭博行业研究分析师Kristy Hung和Monica Si在最近的一份报告中写道: “对接下落的刀子的恐惧可能会阻碍房地产投资。” “新房和现有住房的过剩库存增加了价格进一步下跌的压力。”

    价格跌幅较上年同期有所扩大。统计局称,新房价格平均下跌4.9% ,二手房价格下跌 7.9%。

    房地产行业上个季度继续拖累中国经济。国内生产总值同比增长 4.7%,低于彭博社对经济学家调查的 5.1% 的中值预期。周一公布的另一份政府数据显示,上半年房地产投资萎缩 10.1%,与前五个月的萎缩幅度相同。

    穆迪分析公司 (Moody’s Analytics) 经济学家Harry Murphy Cruise表示:“最近的支持措施是朝着正确方向迈出的一步,但与问题的严重程度相比,这些支持力度仍然微不足道。房地产的触角伸得很深。当该行业受到冲击时,整个经济都会受到影响。”

    一个亮点是住宅物业销售有所改善,根据彭博社根据前六个月的数据计算,6 月份住宅物业销售同比下降幅度收窄至 13%。相比之下,5 月份同比下降了 28%。

    中国于 5 月推出了广泛的房地产政策方案,重点是放宽抵押贷款规定并鼓励地方政府购买未售出的房屋。此后,中国四大城市——北京、上海、深圳和广州——都推出了针对购房者的重大宽松措施。

    由于央行迄今透露的资金有限,且现有几个城市试点项目进展缓慢,投资者和分析师对这些举措是否足够表示怀疑。

    房地产政策是本周召开的三中全会关注的重点领域,三中全会是中国共产党最重要的政治会议之一。评论称,中国有实力结束房地产危机,包括采取“大爆炸式”解决方案,即像美联储那样注入资金,但不太可能立即采取行动。

    目前,投资者尚未确信房地产市场低迷已经到达转折点。

    彭博行业研究衡量的中国房地产股指数周一上午下跌 1.5%,较 5 月中旬高点延续跌势,跌幅达到 27%。

    开发商万科集团上周警告称,由于折扣和高昂的土地收购成本影响利润率,该公司上半年亏损高达 90 亿元人民币(合 12 亿美元)。这家国有企业正试图避免步中国恒大集团和碧桂园控股有限公司等公司的后尘,陷入违约。

    尽管政府去年年底制定了一份有资格获得贷款的房地产公司“白名单”,但开发商的融资仍然很疲软。周一公布的另一份数据显示,包括贷款、债券和房屋销售收益在内的建筑商融资总额较上年同期下降了 23%。

    印尼央行的 Hung 表示,尽管新房价格较上月上涨的城市略有增加,这是三个月来首次出现这样的上涨,但复苏主要集中在大城市和二手房市场。

    洪说,只要人们对自己的工作仍不放心,对房价仍持悲观态度,经济复苏就会面临障碍。“人们仍在问房价的底线在哪里,才能入市买房。”

  • 旅游业: 下一个十年, 占到 GDP的 11.4%

    旅游业: 下一个十年, 占到 GDP的 11.4%

    旅游业对全球经济的影响持续扩大。今年,预计将达到创纪录的 11.1 万亿美元,超过 2019 年 10 万亿美元的历史高点。在下一个十年,旅游业预计将成为一个 16 万亿美元的产业,届时,旅游业将占全球国内生产总值 11.4%。

    如今,十分之一的人从事与旅游业相关的工作;到 2034 年,这一数字将会攀升,预计全球就业岗位的 12.2% 来自该行业。

    所有这些都是世界旅行和旅游理事会 (WTTC) 于周四发布的2024 年全球经济影响研究的一部分,该理事会是专注于量化该行业对全球经济影响的领先倡导组织。该研究结果是与研究咨询公司牛津经济研究院合作得出的,在更广泛分发之前与彭博社独家分享。

    为了做出预测,分析师从政府和行业团体收集了有关上一年国际旅游人数和支出等主题的数据,并将其与对旅游供需的专有、前瞻性评估相结合。

    对于 WTTC 的专家来说,最大的数字是最不令人惊讶的。目前报告的旅游业增长与该组织之前报告的预测一致;去年,一项类似的研究预测,到 2033 年,该行业的价值将达到 15.5 万亿美元。

    但报告中的细节提供了一幅更细致、更引人注目的图景:2023 年旅游业创纪录的反弹并没有得到中国和美国市场的太大帮助,这两个市场的国际游客人数继续大幅落后于大流行前的水平。这些市场很快就会复苏的可能性使得今年的数字有可能破纪录。

    WTTC 报告中的 14 位数金额可分为三种类型的旅行交易。

    • 直接旅行支出包括与旅行行为最明显相关的所有费用:包括酒店、旅游和交通,以及对这些类型服务的公共投资。
    • 然后是间接旅行支出,它量化了这些企业支出的连锁反应。此类费用包括酒店从当地供应商处购买的床单和毛巾,或为自助早餐批量购买的食材。
    • 最后还有诱导支出,这解释了酒店员工利用工资刺激当地经济的涓滴效应。

    世界旅游理事会主席兼首席执行官朱莉娅·辛普森 (Julia Simpson)在波士顿接受彭博社采访时表示,美国旅游业是一个例外,因为美元走强,导致美国旅行对于美国民众来说更加昂贵。正在与通货膨胀作斗争的国家。

    她补充说,持续的签证延误也是一个因素。美国入境国际旅游支出仍比大流行前水平低 25% 以上。 WTTC 的报告显示,中国的游客支出滞后了 60%,成为 185 个国家中旅游经济复苏最慢的国家。

    同样值得注意的是,与国际旅行相比,国内旅行的花费持续增加。今年,这一数字将达到创纪录的 5.4 万亿美元,比 2019 年的水平增长 10%。

    总而言之,在 185 个接受调查的国家中,有 142 个国家预计将在 2024 年超过 2019 年的旅游业表现水平,而且几乎所有这些国家都预计将实现同比增长。这意味着,假设一切按预期顺利进行,今年的整体旅游经济不仅将打破记录,而且在各个地方层面也将打破记录。

    “旅游业不仅卷土重来,而且还在蓬勃发展,”WTTC 的辛普森说道。 “我们正在谈论一个非常非常强大的行业。”

  • [AI人工智能] 时尚穿搭, 发现趋势

    [AI人工智能] 时尚穿搭, 发现趋势

    有一群人本可以先告诉你 2023 年将是芭比粉红之年。

    那些随着《继承之战》的结束而每个人都渴望的“安静奢华”时尚?

    他们看到它从一英里外传来。这些人是趋势预测者,他们的工作是在我们其他人知道我们想要什么之前提炼出公众的情绪并确定需求。

    他们保守秘密,并收取高额费用与客户分享对未来的见解。零售商和品牌对趋势的把握越准确,他们赚的钱就越多——在美国,零售业已经是一个年产值 5400 亿美元的行业。

    这是一项棘手的工作,人工智能和社交媒体等技术正在改变NellyRodi和WGSN等预测巨头的业务方式。

    成立于 1985 年的 NellyRodi 和成立于 1998 年的 WGSN 等公司是当今时尚界最著名的预测机构之一。WGSN 表示,它为全球 6,500 多个客户提供服务,但它对其广泛的客户群体却守口如瓶。它公开点名的公司包括谷歌、 LG 电子和彪马。

    WGSN 时尚副总裁弗朗西斯卡·穆斯顿 (Francesca Muston) 表示:“人们对时尚行业扭转趋势的速度有多快议论纷纷。” 她说,现实情况是,该公司的大多数客户仍然至少提前一年准备他们的系列。

    公式

    预测趋势既是一门艺术,也是一门科学,而且数据点总是在不断变化。

    当然,还有时装秀和行业贸易展上的展示品。但主要的流行文化时刻——电影或专辑发行、引人注目的红毯造型、音乐会或巡演——也会对公众产生巨大影响。

    2015 年,当顶级奢侈品设计师Alessandro Michele被任命为 Gucci创意总监,蕾哈娜 (Rihanna) 身着宽大的黄色 郭培礼服出现在 Met Gala 时,极简主义开始兴起。

    蕾哈娜 (Rihanna) 在 2015 年大都会艺术博物馆服装学院晚会上穿着的郭培礼服促进了时尚界的极繁主义。

    分析师还梳理了社交媒体。零售情报公司 Edited 的客户是 Abercrombie & Fitch Co.和 Boohoo Group Plc,如果某个事物上的帖子数量少于 3 个,该公司就会将其标记为趋势。

    数字也很重要。预测者跟踪信用卡信息——来自网上购物、商店访问和购买的频率——并严重依赖消费者调查。经济前景、政治气氛甚至天气(任何可能影响消费者情绪或供应链的因素)都会被考虑在内。

    曾在J.Crew Group和 JCPenney工作过的帕森斯设计学院助理教授 Suzanne Piazza表示,观察商店里的购物者并具体询问他们的购买习惯也非常有价值。“你会看到他们的穿着,你会与他们交谈,与他们交谈,看到他们喜欢什么,看到他们不喜欢什么,”她说。

    但随着数据的运算和社交媒体的滚动,预测的秘密之一是,商店货架上只有大约 20% 到 30% 的商品实际上是流行的。其余的都是季节性的基本款。大多数零售商和品牌不可能每隔几个月就耗尽全部库存来追逐时尚,除非您的整个商业模式都是基于按需生产的廉价时尚服装,例如 Shein或其他快时尚零售商。对于大多数品牌来说,引人注目的橱窗展示“可能不是他们赚钱的依靠,但它能吸引注意力,”皮亚扎说。

    社交媒体和流行文化对预测影响的最新例子是 2023 年的芭比娃娃电影。早在 2021 年,普通人可能不会注意到粉色和“Barbiecore”的流行。

    趋势预测者会有不同的说法。Valentino 的 2022 年秋季成衣系列是对粉色的颂歌,Pantone于 2022 年 12 月将 Viva Magenta命名为 2023 年年度颜色。专家预测电影《芭比娃娃》将成为时尚、家居和美容领域的一股力量,因为芭比娃娃和品牌是全球文化的试金石。Edited 高级零售分析师凯拉·马西 (Kayla Marci) 表示,由于时尚往往反映政治,因此“重拾少女时代”和“快乐着装”的理念在罗伊诉韦德案刚刚被推翻的政治氛围中尤其容易兴起。

    倾听的零售商和品牌都获得了奖励。社交媒体上 #barbiecore 的帖子激增,TikTok 的浏览量已达到 11 亿次。该标签在 Instagram 上的使用次数超过 60 万次。到 2023 年,仅影响者行业就价值 210 亿美元——如果公司正确预测这些时刻,这将是一个利润丰厚的机会。

    有时公司确实会错过这份备忘录。 Jane Hali & Associates的高级研究分析师杰西卡·拉米雷斯 (Jessica Ramírez) 表示,随着疫情逐渐平息,牛仔布卷土重来,Gap(在 1990 年代和 2000 年代初以牛仔裤闻名)“没有参与复兴” 。她指出,商店持续的促销和降价进一步证明了趋势缺失也会影响利润。

    未来

    技术的作用正在日益改变预测。皮亚扎说,电子商务的盛行意味着当今的消费者对品牌的忠诚度降低,也不愿意在自己想要的东西上妥协,这为预测需求提供了依据。

    为此,越来越多的公司开始转向人工智能。麦肯锡 公司时尚商业调查发现,73% 的时尚高管表示,生成式人工智能将成为他们明年业务的优先事项。人工智能与人类同行非常相似,通过抓取社交媒体、评估跑道造型、分析搜索数据和生成图像来预测趋势。“挑战在于解释分析、得出结论,然后能够执行,”麦肯锡时尚和奢侈品行业高级合伙人兼全球专家 Achim Berg 表示。

    WSGN 在预测中使用生成式人工智能来想象可能尚不存在的趋势。“以前,我们必须依靠我们在市场上看到的创新示例,或者可能是原型,”穆斯顿说。“现在我们能够开始真正创建新的图像,这也可以帮助我们为客户想象未来。”

    包括 Edited 在内的其他公司长期以来一直使用人工智能来抓取零售商的网站。他们能够衡量商品销售或补货的速度,人工智能利用这些情报来帮助公司预测要购买更多商品。

    Edited 表示,它帮助总部位于南非的 Woolworths Holdings Ltd.发现动物印花围巾在大约一周内就销售一空;这一洞察促使零售商进一步整合该模式,从而带来 25,000 英镑(31,740 美元)的额外销售额。

    当谈到与计算机的预测艺术时,仅靠数据仍然不能成为最终的决定。WGSN 的 Muston 表示,随着世界逐渐摆脱 Covid-19 大流行的影响,所有数字都表明对运动裤和连帽衫的需求不断增加。

    “如果我们盲目地跟踪数据,我们就会建议人们为某种运动裤反乌托邦的未来生产越来越多的运动裤,”她说。

    相反,他们的分析师看到疫苗接种和旅行预订量有所增加,并决定“超越数据线”,押注对外出服装的压抑需求——更多的婚礼和度假礼服和高跟鞋,这些肯定会卷土重来。 。她说,这个电话“非常划算”。

  • [信号] A股出现成功率100%的信号

    2024年第一周,中国股市在全球排名中跌至垫底。从2021年的峰值开始,沪深300指数已下跌约42%,与2015年股市泡沫破裂时的跌幅相当。

    相比之下,中国债券市场延续涨势,10年期国债收益率升至2.5%,为2020年4月以来的最低水平。两个市场都在讲述中国宏观疲软的情况。

    与债券相比,中国股票很少如此便宜。中证基准收益率约为8%,比10年期收益率高5.7个百分点。自2005年以来,差距很少如此之大。同样,股票基准的股息收益率至少自 2005 年以来首次升至长期债券收益率之上。

    当然,这只是中国股票非常便宜的另一种说法——而且不乏其他措施来证明这一点。中国版美联储模型的有趣之处在于,从历史上看,它为远期股票回报提供了非常可靠的信号。

    近二十年来,股债收益率差距曾五次达到5.5点以上,包括2008年金融危机和2020年疫情期间。股市在随后的12个月内每次上涨,回报率高达平均57%。

    请注意,2012 年收益率差距大幅上升,这可能是数据反馈不良的结果。如果不考虑这一点,三个月和六个月的远期回报率也将达到 100%。

  • [预测2024] 美股市场展望预测

    [预测2024] 美股市场展望预测

    尽管有一些警告,MLIV 受访者预计明年会更好。 595 名调查参与者中约 63% 预计他们的个人投资将带来更强劲的业绩。

    我 2024 年的个人投资将会…

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    包括投资组合经理和个人投资者在内的受访者也将人工智能视为长期利润来源,其涨幅超过了诺和诺德公司和礼来公司等减肥药生产商的股价涨幅。公司或网络安全提供商。

    许多人表示,本世纪初通胀飙升和借贷成本上升带来的损失给了他们惨痛的教训,并使他们在未来成为更好的投资者。

    “我的策略是少犯错误,”一位受访者表示。 “更好的研究,”另一位写道。

    大多数投资者(57%)预计在 2024 年改变资产配置,其中 31% 的投资者计划将更多资金转移到固定收益领域,26% 的投资者表示他们将增加股票的权重。其中一些资金将来自 2024 年的任何加薪或奖金,52% 的人表示他们会将大部分资金投入股票或债券。

    不过,现金也具有吸引力。近四分之一的受访者会将大部分奖金保留为现金,19% 的受访者会将其用于支付账单或偿还债务。只有 5% 的人会花钱购买大件物品,比如汽车或度假。总体而言,38% 的受访者预计明年会增加储蓄,不到五分之一的受访者预计会减少储蓄。

    根据 最近的一份报告,标准普尔 500 指数在总统选举年平均上涨约 7.5%,低于趋势,也低于总统任期第三年 13.5% 的典型回报率。

    卡尔瓦西纳在报告中指出,典型的模式是年初疲软,反弹进入秋季,临近选举日市场波动,以及选举后反弹。 Calvasina 的年终目标是标普 500 指数明年上涨 5,000 点,涨幅约为 9%。“任何特定的总统选举年都是美国股市的不确定性来源,”卡尔瓦西纳写道。 “考虑到 2024 年竞选的所有不寻常之处,这似乎是思考 2024 年股市政治背景的合适方式。”