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  • Nvidia: 将于 2026 年推出下一代 Rubin AI 平台

    Nvidia: 将于 2026 年推出下一代 Rubin AI 平台

    • 首席执行官黄仁勋透露年度升级周期计划
    • 公司详细介绍了 Blackwell Ultra 及其后续芯片的计划

    Nvidia 公司首席执行官黄仁勋表示，公司计划每年升级其 AI 加速器，并宣布将于 2025 年推出 Blackwell Ultra 芯片，并计划于 2026 年推出正在开发的名为 Rubin 的下一代平台。

    该公司目前以其人工智能数据中心系统而闻名，在台湾台北国际电脑展前夕，该公司还推出了新的工具和软件模型。英伟达首席执行官在台湾大学发表主题演讲时表示，英伟达将生成式人工智能的兴起视为一场新的工业革命，并有望在该技术转向个人电脑的过程中发挥重要作用。

    6 月 2 日，黄仁勋在台北。摄影师：Annabelle Chih/Bloomberg

    英伟达是人工智能领域大量投资的主要受益者，帮助该公司成为全球最有价值的芯片制造商。但现在，该公司希望扩大客户群，不再局限于为其带来大量销售额的少数几家云计算巨头。

    作为扩张的一部分，黄仁勋预计，从造船商到药物开发商，将有更多公司和政府机构接受人工智能。他重提一年前在同一会场提出的主题，包括那些没有人工智能能力的人将被抛在后面的想法。

    黄仁勋周日表示：“我们正面临计算膨胀。”黄仁勋表示，随着需要处理的数据量呈指数级增长，传统计算方法无法跟上，只有通过 Nvidia 的加速计算方式，我们才能降低成本。他宣称，使用 Nvidia 的技术可以节省 98% 的成本，减少 97% 的能源需求，并表示这是“CEO 的计算，虽然不准确，但确实正确。”

    黄仁勋表示，即将推出的 Rubin AI 平台将使用 HBM4，这是下一代必不可少的高带宽内存，已成为 AI 加速器生产的瓶颈，其中领先者SK Hynix Inc. 的 HBM4将在 2025 年之前基本售罄。

    此外，他没有提供即将推出的产品的详细规格，这些产品将紧随 Blackwell 之后推出。

    Nvidia 最初是销售台式电脑游戏卡，随着电脑制造商努力为其机器添加更多 AI 功能，这一背景开始发挥作用。

    微软公司及其硬件合作伙伴正在利用台北国际电脑展展示具有人工智能增强功能的新款笔记本电脑，品牌名为 Copilot+。这些即将上市的设备大多基于一种新型处理器，这种处理器可让它们在一次充电后使用更长时间，这种处理器由 Nvidia 的竞争对手高通公司提供。

    Nvidia 表示，虽然这些设备适合简单的 AI 功能，但添加Nvidia 显卡将大大提高其性能，并为游戏等热门软件带来新功能。该公司表示，华硕电脑公司等个人电脑制造商正在提供此类电脑。

    为了帮助软件制造商为 PC 带来更多新功能，Nvidia 提供了工具和预训练的 AI 模型。它们将处理复杂的任务，例如决定是在机器上处理数据还是通过互联网将其发送到数据中心。

    另外，Nvidia 还发布了基于其芯片的服务器计算机的新设计。

    惠普企业公司 (Hewlett Packard Enterprise Co.)和戴尔科技公司(Dell Technologies Inc.)等公司正在使用 MGX 计划，以便更快地将企业和政府机构使用的产品推向市场。

    甚至竞争对手Advanced Micro Devices Inc.和英特尔公司也在利用该设计，将其处理器与 Nvidia 芯片放在一起。

    该公司表示，之前发布的产品，例如用于网络的 Spectrum X 和 Nvidia 推理微服务（NIM，黄仁勋称之为“盒子里的人工智能”），现已普遍可用并被广泛采用。该公司还将免费提供 NIM 产品。微服务是一组中间软件和模型，可帮助公司更快地推出人工智能服务，而无需担心底层技术。部署这些服务的公司必须向 Nvidia 支付使用费。

    黄仁勋还推广了数字孪生在 Nvidia 称之为 Ominverse 的虚拟世界中的使用。为了展示其可能的规模，他展示了一个地球的数字孪生，称为 Earth 2，以及它如何帮助进行更复杂的天气模式建模和其他复杂任务。他指出，鸿海精密工业股份有限公司（又名富士康）等台湾合同制造商正在使用这些工具来制定计划并更有效地运营工厂。

  • 苹果: 基于人工智能对 Siri 进行全面改造，以控制单个应用程序功能

    • 该功能将成为苹果进军人工智能领域的核心
    • 想法是使用语音来操作单个应用程序内的功能

    据知情人士透露，苹果公司正计划以更先进的人工智能彻底改造其 Siri 虚拟助手，此举将允许用户通过语音控制单个应用程序的功能。

    知情人士表示，新系统将首次允许 Siri 控制应用程序内的所有功能。由于该计划尚未公开，知情人士不愿透露姓名。他们表示，这一变化需要使用大型语言模型（生成式人工智能背后的核心技术）对 Siri 的底层软件进行改造，并将成为苹果重新进军人工智能领域的亮点之一。

    此次升级是苹果更大 AI 战略的一部分，该战略将于 6 月 10 日在全球开发者大会上公布。

    据彭博社报道，苹果正在准备多项功能，包括语音备忘录转录和摘要、网站和通知的快速回顾、自动消息回复、高级照片编辑和 AI 生成的表情符号。

    作为此次发布的一部分，更多基本的人工智能任务将在设备本身上处理，而更高级的功能将通过云计算处理。该公司还与 OpenAI 达成协议，将这家初创公司的聊天机器人和其他技术整合到 iOS 操作系统中，并且仍在与谷歌母公司 Alphabet Inc.进行谈判，以在未来使用其 Gemini 软件。苹果软件主管Craig Federighi已告诉他的团队，要为今年的操作系统更新开发尽可能多的新人工智能功能。

    Siri 将成为 WWDC 发布会的重点。新系统将允许助手更精确地控制和导航 iPhone 或 iPad。

    这包括能够打开单个文档、将笔记移动到另一个文件夹、发送或删除电子邮件、打开 Apple News 中的特定出版物、通过电子邮件发送网络链接，甚至要求设备提供文章摘要。

    总部位于加州库比蒂诺的苹果公司的一位代表拒绝发表评论。

    如今，Siri 主要局限于播放音乐播放列表、查找信息或控制智能家电等更广泛的命令。该公司还向开发人员提供所谓的应用意图，让他们可以为 Siri 设计方法来利用单个功能。2018 年，苹果还推出了 Siri Shortcuts，让用户手动创建应用功能命令。

    新系统将更进一步，利用人工智能分析人们在设备上的操作，并自动启用 Siri 控制的功能。该系统最初将仅限于苹果自己的应用程序，该公司计划支持数百种不同的命令。

    据知情人士透露，该功能是苹果更复杂的人工智能计划之一，计划最早在明年发布，届时它将作为 iOS 18 后续更新的一部分。新操作系统的第一个版本将于 9 月推出，与下一代 iPhone 机型大约在同一时间推出。

    一开始，新版 Siri 每次只能处理一条命令，但苹果计划让用户将多个命令串联起来。例如，他们可以让 Siri 总结一次会议录音，然后通过一个请求将其发送给同事。或者理论上可以让 iPhone 裁剪图片，然后通过电子邮件发送给朋友。

    新举措的一个主要组成部分是使用人工智能自动确定某项功能应该在设备上还是通过云端处理的系统。

    这引发了一些隐私问题。虽然设备上的任务不会共享个人信息，但基于云的方法将需要将一些用户数据传输到远程服务器。彭博社本月早些时候报道称，这些信息将受到数据中心高端苹果 Mac 芯片中所谓的安全区域的保护。

    苹果将​​通过创建“情报报告”来解释信息如何得到保护，以进一步向客户保证其数据是私密的。这家 iPhone 制造商也不会建立客户档案——谷歌和 Meta Platforms Inc. 曾因此受到批评。

    通过 Siri 升级，苹果希望重振落后于竞争对手的先锋产品。该公司于 2011 年首次推出 Siri，在语音界面和人工智能领域占据领先地位。但很快，苹果就被亚马逊公司的 Alexa 和谷歌助手夺走了领先地位。两年前，生成式人工智能聊天机器人的出现再次让苹果措手不及。

    苹果还面临着销售放缓的问题，今年其股价表现不及同行。2024 年，该股下跌约 1%，而科技股为主的纳斯达克 100 股票指数则上涨了 10%。周四，苹果在纽约上涨 0.5%，至 191.29 美元。

    苹果认为，iPhone、iPad 和 Mac 的新 AI 功能以及 Siri 增强功能将鼓励用户升级设备。许多设备上的 AI 功能需要 iPhone 15 Pro 或更高版本才能运行。而 Mac 和 iPad 则至少需要 M1 芯片。

  • 韩国/AI: 英伟达关联的制造技术一年上涨1200%

    韩国/AI: 英伟达关联的制造技术一年上涨1200%

    • 韩美半导体因人工智能热潮和 CEO 股票购买而飙升
    • DS Asset 的 Yoon 表示：“一些投资者正在重新考虑”

    自 2022 年底以来，韩美半导体公司的股价上涨了近 1,200%，一些投资者在估值过高的情况下寻求套现。

    相对于预期收益，韩美半导体是该地区芯片相关同行中最昂贵的股票。这使得包括对这家韩国公司 AI 相关芯片制造设备的需求以及其亿万富翁首席执行官购买股票在内的利好因素看起来已经充分反映在股价中。

    外国投资者在去年大量投资该股后，已开始减持。截至周三，Hanmi Semi 的外国持股比例已从 2 月中旬的 16.5% 降至 13.2%。

    DS Asset Management Co.的基金经理尹俊元(Yoon Joonwon ) 表示：“那些因为无知而买入的人已经离开，现在一些投资者也在重新考虑。”

    外国人可能仍然被这种潜力所吸引，但现在不那么确定了，而本地基金“尽管心存疑虑，但似乎仍持有”。

    仅今年一年，该公司股价就上涨了一倍多，成为MSCI 亚太指数中表现最好的股票，这主要是因为人们对该公司的热压键合机很感兴趣。该公司将这些设备供应给 SK Hynix Inc.，用于为 Nvidia Corp. 等公司制造高带宽内存。Hanmi 最近还赢得了美光科技公司的订单。

    据彭博社汇编的数据，首席执行官郭东信已持有该公司近 36% 的股份，价值 37 亿美元。他在过去一年中不断购买股票，以及韩美半导体将在 6 月份评估中被纳入蓝筹股Kospi 200 指数的预期，是该股上涨的另外两个积极催化剂。

    韩国投资研究所首席执行官安铉尚表示：“首席执行官不断购买股票，这很独特。从市盈率来看，这只股票非常昂贵，所以我不确定这波涨势是否还会持续。”

    韩美半导体的市盈率约为明年预期收益的 80 倍，高于FactSet 亚洲半导体指数40 个成分股中的所有其他股票。

    DS Asset 的 Yoon 表示，该公司每年需要实现 1 万亿韩元（7,300 亿美元）的净收入才能证明其当前估值合理。该公司报告称，2023 年的净收入为 2,670 亿韩元。

    摩根大通 (JPMorgan Chase & Co.) 分析师Jay Kwon指出，去年业绩表现疲软，但 Hanmi 预计 2024 年将出现“强劲复苏”，并可能因获得更多订单而带来上行空间。

    Kwon 在一份报告中写道，该公司预计热压缩将在未来三年内成为 AI 内存制造商的“主流”，其“卓越”的技术将帮助其击败ASMPT Ltd.等竞争对手。

    目前，一些投资者正在获利了结。在英伟达发布最新乐观预测和韩国出台 190 亿美元刺激计划以振兴芯片行业后，该股周四收盘下跌 0.6%，而当日早些时候该股一度上涨 3.7%。

  • AI: 英伟达财报日, 和他的影响力

    AI: 英伟达财报日, 和他的影响力

    今天是 Nvidia 日！

    为重要的周年纪念日做好准备。全球最大芯片制造商英伟达 (Nvidia Corp.) 在周三收盘后公布第一季度财报时，将标志着自2023 年同期令人惊叹的业绩被视为对人工智能兴奋的验证以来的一年，并引发了人们的关注。反弹仍在继续。在此之前，其市值已超过7500亿美元；此后，该数字增长了超过 1.5 万亿美元。

    正如Points of Return 之前所指出的，Nvidia 真正引人注目的地方在于，自推出 ChatGPT 以来，其报告的收益、收入和利润率一直在增长。这是这个时代的奇迹。

    瑞银股票策略师 Jonathan Golub 表示，Nvidia 占标准普尔 500 指数市值的 5.2%。预计其每股收益将比一年前增长 411%，为市场 10.3% 的增长贡献 2.5 个百分点。最近，它在远远超出高预期方面做得很好。

    Golub 表示，在 2023 年的四个季度中，它的业绩平均超出了普遍预期 20%：第四季度增长 11.8%，第三季度增长 19.1%，第二季度增长 28.8%，第一季度增长 18.4%，而这恰好是在一年前宣布的。

    因此，英伟达很重要，也应该如此。对于整个股市来说，动物精神是否如此重要则是另一回事。相关性并不能证明因果关系，但令人着迷的是，自 Nvidia Day 以来的 12 个月内，标准普尔 500 指数的市盈率或多或少完全符合 Nvidia 股价的变化：

    这不一定是健康的。人工智能将取代一些工作和一些公司。

    英伟达的收入是其他人的资本支出，通常首先会压低收益。至少在某种程度上，它的收益是以他人为代价的；该公司并不是经济增长的简单领头羊。尽管如此，该公司的业绩现在仍被视为具有宏观经济意义的事件。

    仪表板显示了自 Nvidia Day 以来一系列市场指标的变化。与债券相比，它帮助股市大幅上涨——尽管美联储在年底“转向”降息也至关重要——并推动美国恢复优于世界其他地区的表现。去年 3 月的银行业危机及其带来的央行额外流动性，似乎更多地与大型股击败小型股有关，而不是几周后英伟达的业绩以及 Magnificent 7 指数的大幅好转。 ChatGPT 推出后不久，股市就开始上涨。那么，它的重要性不应该被夸大，但是一家公司的业绩已经产生了通常为货币政策转变或金融危机等宏观事件保留的影响：

    除了其数字的影响力之外，英伟达的影响力还在于它被视为人工智能发展方面最好的纯粹公司。在整个人群中，Google 搜索活动表明 ChatGPT 引发了对该技术的兴趣浪潮，这种兴趣在 Nvidia 公布其结果时达到顶峰。难怪它们被视为一种验证，并向许多人保证进入市场是安全的：

    在公司中，对人工智能的兴趣激增更为明显。下图来自美国银行的量化策略师 Savita Subramanian，统计了高管在财报电话会议期间对人工智能的提及，并显示自 Nvidia Day 以来，这一数字几乎增加了两倍。

    首席执行官们显然觉得有必要讨论这个问题，并植入这样的想法：他们的公司可以从这项技术中受益。谈论人工智能的极度焦虑也可能表明，许多人感受到了从 Nvidia 购买大量芯片的压力：

    人工智能真的会帮助这些企业在未来数月乃至数年增加收入和利润吗？这可能是关键问题，并且表明我们最好遵循其他人的结果而不是 Nvidia 的结果。

    正如美国银行的这张图表所示，在英伟达和 Magnificent 7 中的其他垄断科技平台 去年下半年几乎占据了标准普尔 500 指数的全部利润之后，目前市场定价为其他公司接力棒：

    英伟达并不是唯一一家受益于人工智能能力扩展的热潮中的公司。该技术的大量投资需要电力、数据中心和大量计算机，因此这对公用事业公司来说也是一个福音。为数据中心生产电力和冷却设备的 Vertiv Holdings Co. 自 Nvidia Day 以来的表现远远超过 Nvidia：

  • AI: 英伟达强化与戴尔的合作, 面向更广泛的客户

    AI: 英伟达强化与戴尔的合作, 面向更广泛的客户

    • 更广泛的客户将能够打造“AI工厂”
    • 英伟达希望减少对数据中心巨头的依赖

    Nvidia 公司首席执行官黄仁勋 (Jensen Huang) 和迈克尔·戴尔 (Michael Dell) 在拉斯维加斯举行的戴尔科技世界大会上离开。摄影师：布里奇特·贝内特/彭博社

    英伟达公司首席执行官黄仁勋表示，其与戴尔科技公司的合作将把人工智能传播给更广泛的客户，帮助企业和组织创建自己的“人工智能工厂”。

    “我们希望将这种生成式人工智能能力带给世界上的每一家公司，”他在拉斯维加斯接受彭博电视台采访时说道，戴尔正在拉斯维加斯举办一场会议。 “这不仅仅是交付一个盒子——而是交付整个基础设施。这是一个极其复杂的基础设施。”

    戴尔是向政府机构和企业提供计算基础设施的最大供应商之一，而英伟达并不直接服务这一市场。

    尽管英伟达的销售额在过去一年大幅增长，但其增长主要依赖于一小部分客户：被称为超大规模企业的数据中心运营商。根据彭博社汇编的数据，微软公司、Meta Platforms Inc.、亚马逊公司和Alphabet Inc.是其最大的客户，尽管戴尔紧随其后。

    英伟达的扩张计划取决于让机构和企业开发自己的人工智能能力，从而刺激对其产品的需求。

    黄说，为此，他们需要戴尔提供的存储、网络和计算。他说，这就是为什么它是一个重要的合作伙伴。

    这位首席执行官正在推动英伟达深入软件工具、计算机设计和人工智能模型领域，帮助该公司的技术扩展到从药物发现到造船的各个领域。迈克尔·戴尔也在彭博电视上发表讲话，他表示，英伟达之所以成功，是因为它为向人工智能的转变做好了准备，并在创新上超越了所有竞争对手。

    英伟达股价今年以来上涨超过 90%，周一在纽约交易中上涨 2.8% 至 951.07 美元。戴尔今年也上涨了约 90%，但下跌 2.3%，至 146.06 美元。

    英伟达是继微软和苹果公司之后市值最高的科技公司，定于周三公布最新财报。分析师估计上季度销售额增长 243%。该公司的收入增长如此之快，以至于英伟达现在一个季度的收入几乎相当于两年前的年收入。

    个人电脑顶级制造商戴尔周一推出了针对人工智能任务进行优化的新电脑系列。与此同时，英伟达是所谓人工智能加速器的最大销售商，这些处理器是开发聊天机器人和其他尖端工具的关键。

    Nvidia 目前销售 PC 图形芯片，但不销售中央处理器或 CPU。黄仁勋拒绝透露该公司最终是否会自行生产 CPU，此举将使其与英特尔公司、超微半导体公司和高通公司直接竞争。

    在黄讨论可能进入该领域之前，迈克尔·戴尔打断了他的话，说道：“明年再来。”

  • 字节跳动: 现在拥有中国最火的人工智能应用

    字节跳动: 现在拥有中国最火的人工智能应用

    在提供中国版 ChatGPT 的竞争中，字节跳动有限公司已经超越了百度公司——至少在受欢迎程度方面是这样。

    根据 Sensor Tower 的数据，去年 8 月发布的人工智能聊天机器人豆宝的下载量超过了百度的 Ernie Bot，目前在中国 iOS 上的月度固定用户数量有所增加。

    厄尼以全国最快的起步，但字节跳动现在已经领先，其他竞争对手正在逼近。

    总部位于北京的字节跳动将人工智能领域的追赶作为首要任务，联合创始人兼首席执行官梁如波要求这家凭借短视频服务 TikTok 和抖音在全球建立了追随者的公司要有紧迫感。

    Sensor Tower 数据显示，其豆宝是苹果公司 iOS 上下载次数最多的人工智能聊天机器人，截至 4 月份的一年内下载量接近 900 万次，其次是 Ernie，下载量为 800 万次。豆宝的月活跃用户数也最多，超过400万。

    虽然该研究不包括 Android 移动应用商店，但它说明了中国市场的更广泛趋势。

    字节跳动上周透露，豆宝目前在移动端和 PC 端拥有 2600 万月活跃用户。据Similarweb称，相比之下，OpenAI的ChatGPT移动应用程序在美国每月有670万用户。

    从阿里巴巴集团控股有限公司到腾讯控股有限公司，中国科技先驱们已与微软公司等硅谷同行一起在生成式人工智能领域下了大赌注。除了开发自己的内部基础模型外，他们还向百川和智浦人工智能等新兴公司投入数亿美元。

    包括Robert Lea在内的彭博资讯分析师在一份报告中写道，中国新兴的人工智能服务竞赛包括年轻的初创公司，例如总部位于北京的 Moonshot AI 及其 Kimi 机器人，这突显了“该行业的准入门槛较低”。他们表示：“中国人工智能领域的激烈竞争（仍以免费服务为主）加上美国对先进人工智能加速器芯片的贸易限制，可能会继续阻碍所有人的货币化努力。”

    Sensor Tower 发现，Ernie 是中国排名前五的人工智能聊天机器人中唯一提供付费订阅服务的机器人，尽管自 2023 年 3 月推出以来，它从应用内购买和订阅中获得的收入不到 50 万美元。

    更大的增长动力应该来自广告和云服务，百度表示厄尼今年将通过这两个服务贡献数十亿元的额外收入。

  • 科技: 计算机芯片制造业如此重要, 引发全球争夺

    科技: 计算机芯片制造业如此重要, 引发全球争夺

    世界上大多数领先的半导体技术都起源于美国，但如今台湾和韩国在芯片制造领域占据主导地位。摄影师：Liesa Johannssen-Koppitz/彭博社

    计算机芯片是数字经济的引擎室，其不断增长的能力正在推动生成人工智能等技术的发展，这些技术有望改变多个行业。当冠状病毒大流行扰乱亚洲芯片生产、使全球技术供应链陷入混乱时，它们的关键作用就凸显出来了。因此，这些设备现在成为世界经济超级大国之间激烈竞争的焦点也就不足为奇了。

    为什么芯片如此重要？

    它们是处理和理解海量数据所需要的，这些数据已成为与石油竞争的经济命脉。芯片由沉积在硅盘上的材料制成（半导体或集成电路的简写），可以执行多种功能。存储数据的存储芯片相对简单，并且像商品一样进行交易。运行程序并充当设备大脑的逻辑芯片更加复杂和昂贵。

    Nvidia 公司的 H100 人工智能加速器等组件的访问权限已与国家安全和Alphabet 公司旗下的谷歌和微软公司等巨头公司的命运联系在一起，因为它们竞相建立巨型数据中心并窃取数据中心。引领被视为计算的未来。

    但即使是日常设备也越来越依赖芯片。在装满小玩意的汽车中，每次按下按钮都需要简单的芯片将触摸转换成电子信号。所有电池供电的设备都需要芯片来转换和调节电流。

    芯片制造之争为何如此？

    世界上大多数领先的半导体技术都起源于美国，但如今台湾和韩国在芯片制造领域占据主导地位。

    中国是最大的电子元件市场，并且越来越渴望生产更多自己使用的芯片。

    这使得该行业成为华盛顿的焦点，因为它试图限制其亚洲竞争对手的崛起并解决其所说的国家安全问题。美国正在实施出口管制和进口关税，以遏制中国的芯片野心。

    它还拨出巨额政府资金来恢复零部件的实际生产，减少对东亚少数工厂的危险依赖。德国、西班牙、印度和日本等其他几个国家也纷纷效仿。

    谁控制供应？

    芯片制造已成为一项日益不稳定且排他性的行业。新工厂的造价超过 200 亿美元，需要数​​年时间才能建成，并且需要每天 24 小时全力运转才能盈利。

    所需的规模使拥有领先技术的公司数量减少到只剩下三家——台积电、韩国三星电子和美国英特尔公司。

    台积电和三星充当所谓的代工厂，为世界各地的公司提供外包制造。世界上最大的科技公司依赖于最好的制造业，其中大部分位于台湾。

    英特尔过去专注于生产自用芯片，但现在也试图与台积电和三星争夺代工业务。

    在食物链的下游有一个巨大的产业，生产所谓的模拟芯片。德州仪器 (TI)和意法半导体(STMicroElectronics NV)等公司是组件的领先制造商，这些组件的功能包括调节智能手机内部的功率、控制温度以及将声音转化为电脉冲。

    由于无法获得制造更多尖端零件所需的许多机器，中国正在瞄准这一领域，并大力投资以提高产量并抢占市场份额。

    芯片大战进展如何？

    尽管中国支出狂潮，但该国芯片制造商仍然依赖美国技术，并且他们获得海外芯片生产技术的机会正在减少。

    • 美国于 2023 年对部分芯片和芯片制造设备实施更严格的出口管制，以阻止中国发展被华盛顿视为潜在军事威胁的能力，例如超级计算机和人工智能。它还敦促盟友加强对中国获取芯片技术的限制，以堵塞出口管制漏洞，并采取措施限制自己进口中国芯片。
    • 包括华为技术有限公司在内的中国领先科技公司已被列入所谓的美国实体名单，这意味着美国芯片技术供应商必须获得政府批准才能向这些列入黑名单的公司出售产品。
    • 美国政界人士已经决定，他们需要做的不仅仅是遏制中国。 2022 年《芯片与科学法案》拨出 390 亿美元用于直接拨款，以及价值 750 亿美元的贷款和贷款担保，以振兴美国芯片制造业。
    • 中国并没有闲着。华为正在中国各地建设一系列秘密半导体制造设施，这是一个影子制造网络，可以让这家被列入黑名单的公司绕过美国的制裁，并进一步推进国家的技术野心。 2023 年，华为推出了一款由采用所谓 7 纳米技术的处理器驱动的智能手机——比美国规则允许的更先进。
    • 欧盟制定了自己的 463 亿美元计划来扩大当地制造能力。欧盟委员会估计该行业的公共和私人投资总额将超过 1080 亿美元。目标是到 2030 年将该集团的产量翻一番，达到全球市场的 20%。
    • 印度2月份批准了由100亿美元政府基金支持的投资，其中包括塔塔集团竞标建设该国第一个大型芯片制造厂。
    • 在沙特阿拉伯，公共投资基金正在考虑一项未具体说明的“大规模投资”，以启动该国进军芯片领域，以实现依赖化石燃料的经济多元化。
    • 日本经济产业省已为 2021 年启动的芯片计划筹集了约 253 亿美元。项目包括位于熊本南部的两家台积电代工厂和位于北海道北部的另一家代工厂，日本本土企业 Rapidus Corp. 的目标是在 2027 年大规模生产 2 纳米逻辑芯片。

    全球芯片生产面临的最大风险是什么？

    台湾问题上存在潜在冲突，世界上大部分先进逻辑半导体和许多落后芯片均由台湾生产。

    长期以来，中国一直声称这个距离其海岸仅 100 英里的岛屿是自己的领土，并威胁要入侵该岛，以阻止其正式独立。美国承诺，如果这种情况发生，将保卫台湾。

    一场战争可能会切断台湾芯片制造巨头台积电与其全球客户的联系。该公司几乎单枪匹马地创建了“代工厂”商业模式——生产由他人设计的芯片。

    苹果公司等大客户为台积电提供了大量资金来打造行业领先的专业知识，现在全世界都依赖它。该公司的收入将在 2022 年超过英特尔。要达到其规模和技术水平需要数年时间并花费大量资金。

  • 东南亚: 科技投资热潮使之成为新的增长中心

    东南亚: 科技投资热潮使之成为新的增长中心

    • 长期被忽视的地区正在吸引数据中心、人工智能投资
    • 亚马逊、微软等公司承诺投入数十亿美元

    人工智能的出现正在刺激科技领导者寻求新的增长来源，奠定该地区未来的数字基础设施。摄影师：Dimas Ardian/彭博社

    投资环境

    东南亚长期以来被视为科技腹地，但如今正迅速成为该行业的重心。

    苹果公司、微软公司和英伟达公司的首席执行官等行业巨头在过去几个月中走访了该地区，承诺投资数十亿美元，并与从印度尼西亚到马来西亚的国家元首进行交流。亚马逊公司本周刚刚接管了新加坡市中心的一个巨大会议厅，在数千名挥舞着荧光棒欢呼的观众面前展开了一项 90 亿美元的投资计划。

    在几十年来屈居中国和日本之后，这个拥有约 6.75 亿人口的地区正在吸引比以往更多的科技投资。

    随着东南亚年轻人热衷于视频流、在线购物和生成式人工智能，仅在数据中心方面，全球最大的公司就将在未来几年内挥霍高达600 亿美元。

    该地区传统上欢迎西方投资，但随着中国对美国企业更加敌视，而印度在政治上也更加难以驾驭，这一时刻已经到来。

    硅谷正在着眼于有利于商业的制度、快速增长的人才库和不断增长的收入。人工智能的出现正在刺激科技领导者寻求新的增长来源，奠定该地区未来的数字基础设施。

    “新加坡和马来西亚等国家对与中国、美国、乌克兰和俄罗斯发生的地缘政治紧张局势基本上持中立态度，”

    总部位于新加坡的新世界发展控股公司 (NWD Holdings) 的管理合伙人肖恩·林 (Sean Lim) 表示，该公司投资于人工智能项目和其他领域。 “特别是随着战争的持续，这个地区变得更具吸引力。”

    4 月 30 日，萨蒂亚·纳德拉 (Satya Nadella) 在雅加达举行的微软论坛上。摄影师：Dimas Ardian/Bloomberg

    消费力 – 苹果

    以蒂姆·库克和萨蒂亚·纳德拉为例，他们上个月开始了多年来最大规模的东南亚之旅。他们承诺的投资将帮助该地区成为亚马逊、微软和谷歌等公司在人工智能和云等未来领域的主要战场。

    该地区不断增长的劳动力使其成为替代中国作为支持公司全球运营的人才中心的可行选择。随着政府推动教育和基础设施的改善，它已成为从制造、数据中心到研究和设计等各方面的有吸引力的基地。

    “政府支持跨境投资，并且拥有深厚的人才库，”新世界发展的林说。

    东南亚也已成为一个规模庞大的电子产品和在线服务市场。据新加坡政府估计，到 2030 年，大约 65% 的东南亚人将成为中产阶级，购买力不断上升。

    据谷歌、淡马锡控股私人有限公司和贝恩公司估计，这将使该地区互联网服务市场增加一倍以上，达到 6000 亿美元。

    苹果公司的昂贵产品长期以来对该地区绝大多数人来说都是遥不可及的，现在它正在增加商店。

    首席执行官库克于 4 月下旬访问了越南、印度尼西亚和新加坡，会见了各国总理并宣布了新的投资，因为该公司在中国以外寻找新的增长地区，而中国的销售业绩表现不佳。

    4 月 17 日，蒂姆·库克（中）在印度尼西亚坦格朗比努斯大学的苹果开发者学院。摄影师：Dimas Ardian/Bloomberg

    在雅加达，除了与国家领导人的交流之外，库克还与当地一位拥有近 80 万 Instagram 粉丝的网红一起吃鸡肉沙爹，并学会了足够多的当地语言，在社交媒体上流传的视频中说“你好吗”。在他的 X 帐户上，当地客户向库克请求开设一家 Apple Store，并在该国为 Apple 产品提供更好的服务。

    此行结束后，苹果公司报告称，尽管全球总销售额有所下降，但其在印度尼西亚的收入仍创历史新高。

    “这些市场我们的市场份额很低，”库克在上周的电话会议上表示。 “人口众多，而且还在不断增长。我们的产品确实取得了很大进步。”

    人工智能

    微软首席执行官纳德拉上周与马来西亚、印度尼西亚和泰国领导人会面后也受到了热烈欢迎。在曼谷，在舞厅闪闪发光的吊灯下，人们看到他与高级政府官员和该国顶级商界精英握手并交谈。

    一旦考虑到硅谷营收放缓，东南亚的吸引力就变得显而易见，硅谷目前正在努力奠定人工智能的基础——预计将成为一项行业定义技术。未来几周内，新加坡将举办两场以人工智能为主题的大型活动，来自OpenAI、Anthropic、微软和其他公司的高层领导人将出席，进一步宣传该技术对东南亚的前景。

    科技公司的一个具体催化剂是生成式人工智能，ChatGPT 等服务迅速赢得了用户。

    根据咨询公司 Kearney 的一份报告，东南亚加速采用人工智能，到 2030 年有望为该地区带来约 1 万亿美元的经济增长。

    数据中心

    这意味着需要更多的数据中心来存储和处理内容创建者、公司和客户之间传输的大量信息。根据 Cushman & Wakefield 的数据，到 2028 年，东南亚和北亚的数据中心需求预计每年增长约 25%。相比之下，美国的这一数字每年为 14%。到2028年，东南亚将成为全球第二大非美国数据中心收入来源地。

    热点地区包括马来西亚南部的柔佛州新山地区，英伟达去年与当地一家公用事业公司合作，计划在那里建设一个价值 43 亿美元的人工智能数据中心园区。据当地媒体报道，英伟达首席执行官黄仁勋 (Jensen Huang)在 12 月访问越南期间将越南视为该公司潜在的第二故乡。有人发现黄穿着黑色 T 恤和牛仔裤与当地科技界人士一起闲逛，正在享用街头小吃和越南特产鸡蛋咖啡。

    此后，该公司将河内、胡志明市和岘港视为潜在的投资地点，其全球人工智能计划副总裁 Keith Strier 上个月访问了这些城市。

    东南亚由十几个政治、文化和地理上不同的国家组成，对于跨国公司来说并不是最容易经营的市场。新世界发展表示，风险包括适应当地工作文化的困难以及各种货币的波动。林.

    但目前，科技巨头正在利用该地区的优势，例如相对低成本但高技能的劳动力，这有助于构建昂贵的技术，例如大型语言模型，这些技术不仅需要大量现金，还需要熟练的工程师。

    大多数美国公司宣布了与地方政府的培训计划，微软承诺到 2025 年在东南亚培训总计 250 万人的人工智能技能。

    “这种转变受到外部和内部驱动因素的影响，”政治咨询公司 Global Counsel 新加坡办事处副主任尼古拉斯·李 (Nicholas Lee) 表示。 “除了中美竞争加剧和主要司法管辖区的政策分歧之外，收入增长疲弱和成本上升也凸显了企业谨慎管理支出的必要性。”

  • 三星: 盈利同比增长4倍

    三星: 盈利同比增长4倍

    • 人工智能热潮扭转芯片亏损，三星利润飙升
    • 芯片部门营业利润1.91万亿韩元

    随着微软和Alphabet等公司在人工智能服务方面的支出激增，三星电子公司的半导体部门恢复盈利后，其盈利超出了分析师的预期。

    这家全球最大的内存芯片制造商公布的 3 月份季度净利润为 6.62 万亿韩元（48 亿美元），而分析师平均预测为 5.63 万亿韩元。这是该公司一年前盈利的四倍多。

    结果突显了对为现代电子和人工智能提供动力的存储芯片的需求在严重衰退后开始反弹。该公司股价在首尔交易中上涨了2.4%。

    三星也是全球最大的智能手机制造商，该公司正试图扭转因全球经济不确定性引发的长达一年的下滑。 2023年，该公司半导体部门亏损14.9万亿韩元，整体营业利润跌至15年来的最低点。

    有迹象表明市场正在逐步反弹，部分原因是 OpenAI 的 ChatGPT 出现后对用于开发人工智能的芯片的需求。三星芯片部门公布了好于预期的 1.91 万亿韩元营业利润，在连续四次亏损后第一季度实现盈利。韩国本月公布的贸易数据显示，4 月前 20 天半导体出货量带动该国出口增长，同比增长 43%。

    三星在财报中表示，预计本季度和今年下半年芯片需求将保持强劲。报告称，该行业应该保持强劲，很大程度上是因为对生成式人工智能的需求。微软和谷歌母公司Alphabet上周公布的财务业绩超出了分析师的预期，部分原因在于人工智能服务。

    自从 3 月份Nvidia 公司的黄仁勋 (Jensen Huang)的认可引发了人们对其高带宽内存或 HBM 供应协议的预期以来，三星股价一直在上涨，该内存针对与 Nvidia AI 加速器的使用进行了优化。

    这将有助于它在与规模较小的SK 海力士公司 (SK Hynix Inc.) 的竞争中获得关键立足点，后者在最新版本的 HBM 中占据主导地位。

    大和证券分析师 SK Kim 告诉彭博电视台，“三星在人工智能半导体方面落后，而且他们在代工业务的利用率方面也遇到了困难”。 “但是，我认为现在，尤其是本季度，我们将看到 HBM3E 的进展。”

    三星的智能手机和网络业务是其整体业务的最大贡献者，得益于 Galaxy S24 系列的强劲销售，本季度营业利润为 3.5 万亿韩元，销售额为 33.5 万亿韩元。

    不过，三星表示，由于季节性因素，智能手机的整体需求将环比下降。

    从长远来看，三星正试图在快速扩张的 HBM 市场中赶上 SK 海力士。海力士上周公布了至少自 2010 年以来最快的收入增长速度，并表示整体内存需求处于稳定增长的道路上，理由是更广泛的 DRAM 市场和 NAND 市场的两位数价格上涨。

    三星表示，已开始量产其最新的 HBM 产品 HBM3E 8H，并计划在第二季度量产未来的 HBM 芯片。

    三星半导体业务负责人Kyung Kye-hyun在 3 月份的公司年度股东大会上表示，随着长期低迷的局面开始结束，该部门今年应该会恢复到 2022 年的水平。该公司当年每个季度的平均营业利润超过10万亿韩元。

  • 公共事业: 人工智能热潮推动其发展

    公共事业: 人工智能热潮推动其发展

    • 随着更多数据中心上线，公用事业公司的需求将不断增长
    • “功耗将大幅增加”：Unisys 的 Naglapur

    人工智能技术的开发和运行需要大量的能源。摄影师：西蒙·道森/彭博社

    寻求以独特方式进入股市人工智能热潮的投资者正在传统上股票领域最无聊的角落：公用事业领域找到了一个有趣的银行机会。

    人工智能是当今的流行词，从芯片制造商到计算机设备制造商再到汽车公司，每个人都试图给自己涂上充满希望的色彩。正如投资者上周所看到的那样，它也推动了最新的股市反弹。

    • 周四，Meta Platforms Inc.表示将在人工智能开发上投入远超预期，该公司股价出现 2022 年 10 月以来最差表现。
    • 周五，谷歌母公司Alphabet Inc. 的市值飙升至 2 万亿美元以上，
    • 而微软公司在季度业绩中展示人工智能方面的进展后，其股价也上涨。

    但人工智能技术有一个问题：它需要大量的能量来开发和运行。这就是公用事业的用武之地。

    Unisys 公司云、应用程序和基础设施解决方案高级副总裁兼总经理Manju Naglapur表示：“数据中心的电力需求已经非常巨大，然后人工智能炒作和电力需求猛增。”数据中心的开支将大幅增加。”

    标准普尔 500 指数的公用事业板块在 2023 年下跌了 10% ，这是自 2008 年以来最糟糕的一年，使其成为股市基准指数中表现最弱的板块，整体上涨了 24% 。考虑到这些公司在利率持续高企期间往往表现不佳，这并不令人震惊。

    由于成本控制抵消了较高的再融资费用和创纪录的资本支出，这些股票在 2024 年有所回升，上涨 4.4% 。但公用事业公司情绪的最大变化是希望人工智能扩张所需的新耗电数据中心的需求激增。

    最大的驱动力

    花旗集团公用事业业务负责人瑞安·莱文 (Ryan Levine)表示：“人工智能的叙述正在吸引最大的投资者兴趣。它有潜力成为该行业的最大推动力。”

    在美国各地，公用事业公司正在为数据中心和人工智能引领的历史性电力需求增长做好准备。即使在弗吉尼亚州北部的数据中心巷外（由于电网限制，Dominion Energy Inc.在 2022 年暂停了新的数据中心连接），这些公司也在规划新的发电厂和输电线路。

    Exelon 公司表示，人工智能有望帮助推动芝加哥地区数据中心的电力需求增长 900%，这可能需要大约四个核电站的电力需求。

    首席执行官卡尔文·巴特勒近日表示。Southern Co.预计其售电量年增长率将达到6%，其中约80%来自数据中心。

    这解释了为什么高盛集团为寻求替代方式来应对即将到来的人工智能爆炸的客户设立了两个投资篮子——Power Up America和数据中心设备。虽然该银行没有披露其篮子中的股票，但它根据四个类别来挑选公司：不受监管和受监管的公用事业、智能电网基础设施和发电原材料。

    “我们认为这些主题以及高盛的广泛人工智能篮子将成为未来几年最受欢迎的主题，”该公司美国定制篮子副总裁法里斯·穆拉德(Faris Mourad)在电话采访中表示。

    今年到目前为止，Power Up 篮子已飙升近 28%，而数据中心设备篮子则上涨了 18% 以上。考虑到通常表现强劲的标准普尔 500 指数科技板块在 2024 年仅上涨 8.3%，而包括社交媒体公司在内的通信服务板块是该指数中表现最好的板块，上涨了 17%，这些数字已经相当高了。

    与此同时，穆拉德预计 Power Up America 篮子 2024 年年底收益将比 2023 年 1 月的最初预测高出 21%。他预计未来还会有更多收益。

    扩大来源

    当数据中心运营商决定在哪里建设时，能源可用性是一个关键考虑因素。通常，他们会去当地公用事业公司讨论他们需要多少电力，然后公用事业公司寻求批准建造新工厂或从第三方购买电力。例如，公用事业控股公司Southern最大的子公司Georgia Power最近获得了佐治亚州公共服务委员会的批准，将其产能扩大1.4吉瓦，以满足数据中心和其他企业的需求。

    “基于此，我们建议购买南方公司，”花旗集团的莱文说。

    获得可再生能源也是一个优势。摩根士丹利投资管理公司价值股权和投资组合经理联席主管亚伦·邓恩(Aaron Dunn)喜欢NextEra Energy Inc. ，因为该公司为自己的公用事业单位建设可再生能源发电，并为其他单位开发可再生能源。

    NextEra 首席执行官John Ketchum在周二公司第一季度财报电话会议上表示： “我们相信可再生能源和存储是帮助满足这一增长需求的关键推动因素。” “与过去七年相比，未来七年美国可再生能源和存储市场机会有可能扩大三倍。”

    随着数据中心开发商寻找廉价的地点，邓恩预计中西部将成为活动中心，因为土地比美国其他地区便宜。 “这也有利于像CMS Energy Corp.这样在密歇根州运营的公司，”他说。

    事实上，CMS 在周四的财报电话会议上表示，它签署了一份新的 230 兆瓦数据中心的合同，并且还有其他公司寻求在密歇根州建造数据中心。

    当然，只有公用事业公司能够生产电力来满足这些需求，所有这些需求才能使他们受益。许多能源专家担心美国电网没有准备好应对即将到来的浪潮。这使得一些投资者转向那些将被引入以加强电网的公司，以便公用事业能够适应新的高能源环境。

    Greenwood Capital Associates 的首席投资官沃尔特·托德 (Walter Todd)表示：“这对传统公用事业公司来说将是一个真正的挑战。”该公司拥有伊顿公司 (Eaton Corp.)和Hubbell Inc.等股票。将从用于升级电网的资金中受益。”