DiaoMao

Tag: 美团

  • 美团股票回报目标是中国科技股中最高的

    美团股票回报目标是中国科技股中最高的

    该股今年的涨幅低于恒生科技指数 12月季度的销售增长可能放缓

    美团将于周五晚些时候公布的业绩将有助于评估其股价上涨潜力是否像卖方分析师建议的那样有希望。

    根据diaomao汇编的数据，他们估计该股明年将上涨至219.91港元，比上次收盘价高出31%。这是在香港交易的中国科技巨头中最大的差距之一。

    虽然美团股价今年已上涨11%，但这远低于恒生科技指数31%的涨幅，因为投资者更青睐与中国人工智能繁荣直接相关的公司。

    分析师估计，这家食品配送巨头第四季度的销售额较2023年同期增长了近20%，这将是两年多来的最小增幅，不过他们预计毛利率将提高至37%。

    Jefferies Financial Group Inc.的分析师Thomas Chong表示，随着宏观形势趋于稳定，投资者将关注美团的食品配送前景，以及有关竞争格局和新举措投资的线索。JD.com Inc.于2月份推出了JD Takeaway平台，进一步加剧了本已拥挤的市场。

    数据

    • 美团股票明年目标价为 219.91 港元，较上次收盘价高 31%。
    • 美团股价今年上涨 11%，低于恒生科技指数的 31%。
    • 预计第四季度销售额增长近 20%，为两年多来最小增幅。
    • 预计毛利率将提高至 37%。

    观点

    • 分析师认为美团股价有上涨潜力。
    • 投资者更青睐与中国人工智能繁荣直接相关的公司。
    • 宏观形势趋于稳定，投资者关注美团的食品配送前景。

    机会

    • 美团股价上涨潜力巨大。
    • 毛利率有望提高。

    风险

    • 销售增长放缓。
    • 竞争加剧，JD.com Inc. 进入市场。
    • 投资者可能更青睐其他科技公司。

    ETF

    由于文章主要关注个股 (Meituan)，且未提及特定行业或主题的广泛投资机会，因此难以推荐直接相关的 ETF。通常，可以考虑投资于中国科技行业的 ETF，例如：

    1. KraneShares CSI China Internet ETF (KWEB): 该 ETF 投资于中国的互联网和科技公司，可能包括美团等公司。
    2. iShares MSCI China ETF (MCHI): 该 ETF 投资于更广泛的中国股票市场，包括不同行业的公司。
    3. Global X MSCI China Consumer Discretionary ETF (CHIQ): 该 ETF 专注于中国可选消费品行业，可能与美团的业务相关。

  • 中国对冲基金的涨幅: 七年内上涨800%

    • 在中国科技股下跌时买入

    一家表现优异的中国对冲基金正在趁机买入在香港上市的中国科技股，称即便在今年的强劲反弹后，估值仍然便宜。

    深圳华安和信私募投资基金管理有限公司，管理着近60亿元人民币（8.49亿美元），在本周早些时候恒生科技指数两天内下跌14%后，增加了此类持股。

    该公司的创始人及基金经理袁维在周三的采访中表示：“这样的调整更像是一个买入机会。如果与它们的基本面相比，这些股票仍然非常便宜。”

    该公司的旗舰基金华安和信稳健基金在9月最后一周飙升了35%，因为像美团这样的互联网股票反弹，使得截至9月30日的年回报率达到了60%。

    根据深圳拍拍网投资管理有限公司的数据，这推动了该基金自七年前成立以来的总收益达到825%。

    自政府宣布经济刺激计划以来，中国科技股大幅上涨，推动了像华安和信这样的长期对冲基金在这一曾被做空者青睐的行业重仓。恒生科技指数追踪在香港交易的30家中国科技公司，自9月中旬以来上涨了超过50%，但本周回吐了一部分涨幅。

    他认为，内地市场开始牛市的可能性为50%，而非短期反弹。尽管这主要取决于扭转房地产行业的措施效果，但“熊市应该已经结束。”

    关键词

    对冲基金, 中国科技股, 恒生科技指数, 深圳华安和信私募投资基金管理有限公司, 袁维, 华安和信稳健基金, 经济刺激计划, 美团, 牛市, 熊市

    预测

    内地市场开始牛市的可能性为50%，熊市可能已经结束。

    数据摘要

    华安和信稳健基金年回报率达60%，自成立以来总收益达到825%；恒生科技指数自9月中旬以来上涨超过50%。

  • 美团: 股价飙升 63% 面临中国消费疲软的风险

    美团: 股价飙升 63% 面临中国消费疲软的风险

    • 食品配送公司的廉价发行推动了增长和股价上涨
    • 宏观经济疲软、零售商陷入困境是谨慎的理由

    美团专注于低价策略，帮助这家中国食品外卖公司在经济放缓拖累同行的情况下超额完成销售目标。投资者现在想知道，随着宏观经济疲软加剧，其股价的大幅上涨能否持续。

    上个月，尽管消费者支出低迷，但该公司最新季度的销售额仍增长了 21%，毛利率创下了历史新高。在强劲业绩的推动下，其在香港上市的股票今年已飙升 63%，表现优于所有全球食品配送同行，并在 2024 年荣登恒生中国企业指数榜首。

    美团的秘密武器是其更便宜的团购平台“品好饭”。这项服务的成功帮助该公司迄今为止的业绩有所改善，但人们越来越担心，仅凭这项服务是否能够抵御更广泛的消费低迷。

    Morningstar Inc. 分析师Kai Wang表示：“这是一个棘手的问题，因为一方面，与其他平台相比，阿里巴巴的收入增长强劲，但另一方面，宏观经济因素仍对其造成拖累。而且，长期来看，阿里巴巴仍存在竞争风险。”

    至少就目前而言，美团受益于竞争对手威胁的减弱。阿里巴巴集团控股有限公司正专注于加强其核心电子商务业务，而不是饿了么外卖业务，而字节跳动有限公司的抖音则更看重盈利能力而非市场份额。

    除了赢得客户，品好饭还吸引了那些热衷于宣传其廉价产品的餐厅。因此，第二季度美团平台的交易用户数和活跃商家数均创下历史新高。

    该公司在中国大陆以外地区的推广也取得了一些早期成功，比如在香港推出了 KeeTa 外卖应用程序。

    其他进展顺利的方面包括，在年轻人失业率上升的情况下，司机招聘成本下降，而美团也通过关闭表现不佳的仓库和降低用户补贴来节省资金。除此之外，新一轮 10 亿美元股票回购也帮助提振了投资者信心。

    Goldhorse Capital Management (HK) Ltd. 交易策略师 Daniel So 表示： “该公司显然采用低价策略来抢占更多市场份额，迎合中国消费降级的趋势。但如果整体消费真的很弱，新举措就不会转化为有意义的增长动力。”

    乌云正在聚集，中国不稳定的经济甚至开始给价值冠军和曾经的市场宠儿拼多多控股公司的销售带来压力。

    中国国家统计局的数据显示，由于业绩低迷，餐饮连锁店的股票一直在下跌，餐厅销售增长已放缓至疫情封锁以来的最低水平。

    巴克莱银行分析师邵炯表示，由于许多餐厅在苦苦挣扎，消费者信心不断下降，“我们仍然认为美团的收入增长率可能会放缓。”

    在追踪的 62 位分析师中，邵炯是唯一一位建议出售美团股票的分析师。分析师平均预测，到 2025 年，美团的销售增长率将从今年的 21% 放缓至 16%。

    估值可能不足以支撑股价进一步上涨。拼多多的预期市盈率为 16 倍，低于近期高点，但仍高于香港上市的科技公司。拼多多和阿里巴巴的预期市盈率均低于 10 倍。

    爱德蒙得洛希尔资产管理公司基金经理鲍夏东表示，随着美团股票的仓位越来越拥挤，风险也在上升。他补充说，投资者对其“宏观敏感性”以及当前的增长率在通货紧缩环境下是否可持续持谨慎态度。

  • 美团: 股价上涨 10%，业绩不受中国消费下滑影响

    美团: 股价上涨 10%，业绩不受中国消费下滑影响

    • 核心本地商业增长 19%，好于预期
    • 创始人王兴谈外部挑战下的增长

    在中国外卖龙头美团发布的季度业绩超出预期并宣布 10 亿美元回购计划后，美团股价创下约六个月来的最大涨幅，这对越来越担心国内消费疲软的投资者来说是一个积极信号。

    美团股价一度上涨 9.7%，创下 3 月初以来的最大盘中涨幅。美团的出色表现表明，尽管人们担心经济衰退加剧甚至会蔓延到低成本领域，但餐厅外卖业务仍保持韧性。这也凸显了美团如何击败快手科技和字节跳动等竞争对手，后者已加入阿里巴巴集团控股有限公司的行列，进入其主要市场。

    本周，拼多多控股有限公司（PDD Holdings Inc.） ——长期以来被视为中国消费降级的受益者——发布了一份出人意料的悲观前景，震惊了市场，这进一步表明了困扰世界第二大经济体的疲软状况。美团创始人王兴周三承认存在“外部挑战”，并且随着新冠疫情后经济复苏的放缓，消费者对价格的意识正在增强。

    但这位亿万富翁表示，该公司也在吸引更多传统商家加入其食品和本地服务平台，并看到电子商务的“巨大的长期增长潜力”。

    与拼多多一样，美团在经济低迷时期也被认为是一种更具韧性的模式。该公司报告称，6 月份当季收入增长 21%，至 823 亿元人民币（合 116 亿美元），此前备受关注的核心本地商业部门增长 19%，好于预期。调整后的净收入为 136 亿元人民币，超过预期的 106 亿元。董事会还批准了另一项 10 亿美元的回购。

    花旗分析师在财报发布后报告中写道，该公司的报告“积极验证了美团在应对宏观逆风方面的稳健执行力和运营效率”。

    不过，王先生警告投资者不要过于乐观。

    他在财报发布后的电话会议上告诉分析师：“进入今年下半年，我们将继续优化运营效率，我们能减少多少损失也将取决于整体业务规模，所以不要太兴奋。”该公司正在探索新的模式，以抓住低价市场的需求。

    美团点评的股价在 2023 年市值缩水逾一半后，今年上涨了约 25%。该公司的增长表现一直超出预期。

    行业研究怎么说

    美团第二季度核心本地商务 (CLC) 利润率高于预期，同时该部门的营收也超出预期，这表明该公司的服务具有强大的吸引力，即使中国消费者信心持续疲软，也能支撑其在 12 月前实现增长。

    第二季度 CLC 收入比市场普遍预期高出 1.3%，利润率较上年同期增长逾 3 个百分点，而盈利能力的预测则有所下降。

    投资者也在关注该公司的国际扩张——这是中国企业在国内竞争加剧的情况下寻求海外增长的象征。今年 2 月，王直接控制了该公司的海外业务，目前业务以香港的 Keeta 应用程序为中心。

    目前，该公司正准备进军中东市场，这将是其首次在中国以外的地区扩张。公司高管在 6 月份表示，该公司甚至开始考虑进军从欧洲到东南亚等其他市场的可行性。

    过去几年，美团还加大了对食品杂货零售、团购和直播等新业务的投资。该公司曾与 Delivery Hero SE 就收购东南亚 Foodpanda 业务的可能性进行谈判，但谈判未能如愿。

  • 京东: 盈利超预期, 数据说明适合逢低购买

    • HSTECH 指数上涨逾 2%，有望创下 8 月份最佳表现
    • 京东盈利稳健，为股价上涨贡献最大

    由于主要电子商务公司的强劲盈利有助于缓解人们对消费疲软的担忧，中国科技股上涨。

    恒生科技指数一度上涨 2.2%，有望创下 8 月份以来的最佳单日涨幅。京东公司贡献了该指数涨幅的约三分之一，此前该公司股价在强劲盈利后上涨逾 9%。阿里巴巴集团控股有限公司上涨逾 4%，交易员们关注该公司好坏参半的业绩中的积极因素。

    由于经济低迷和缺乏政策支持，主要指数从 5 月份的高点回落，当前的财报季被视为重振中国股市的关键。

    尽管中国科技巨头在脆弱的消费者信心的重压下不堪重负，但在恒生科技指数跌至熊市附近后，这些业绩足以吸引逢低买入者回归。

    Union Bancaire Privee 董事总经理Vey-Sern Ling表示：

    “宏观环境显然很疲软，但一个普遍的观察结果是利润率保持稳定，各家公司成本控制得很好，利润全面超过预期，尤其是京东。对于中国股票，预期很低，估值也很低。”

    腾讯控股有限公司周三公布了业绩，尽管营收略低于预期，但盈利表现强劲。京东公布的营收和调整后盈利均超出预期，而阿里巴巴的业绩好坏参半，净利润下降 27%，各部门的销售额增幅不一。

    百度公司和美团将于本月晚些时候公布业绩。

  • 美团: 股价从最差上涨至第一，期待更多上涨

    美团: 股价从最差上涨至第一，期待更多上涨

    • 该股已从 1 月底的低点上涨逾 90%
    • 该股受益于竞争缓和、利润率提高

    分析师预计，受创纪录盈利的影响，中国最大外卖平台的股价明年还将上涨 17%。 资料来源：彭博社

    美团点评一举成为今年中国表现最好的科技股之一，并有望凭借竞争的缓解和盈利能力的提高进一步上涨。

    分析师预计，受创收益预期的影响，这家中国最大外卖平台的股价明年将再上涨 17%。成本削减帮助美团提高了利润率，而该公司在香港成功复制内地业务后，人们对其海外扩张计划寄予厚望。

    观察人士称，在国内，字节跳动旗下抖音和阿里巴巴集团控股有限公司似乎已放弃抢占市场份额的企图。

    由于担心竞争对手的侵占，美团去年成为恒生科技指数中最大的输家。

    大华继显控股有限公司分析师Julia Pan表示：“随着投资者情绪不断改善，美团的估值正在重新评估。”她本月将该股评级上调至“买入”。她表示：“美团和抖音之间的竞争似乎比以前更加理性了”，因为字节跳动今年似乎没有在这场竞争中投入太多资金。

    美团的股价已从 1 月底的低点飙升逾 90%。卖方专家自 3 月份以来已将该股目标价上调 24%，是恒生科技所有同行中上调幅度最大的。

    他们还预计该公司第一季度的利润将创下历史新高。重组（包括关闭一些亏损业务）和商家广告的复苏提高了公司的盈利水平，而竞争带来的损失也较小。

    彭博行业研究分析师Catherine Lim表示：“阿里巴巴专注于重新夺回其在中国的电子商务立足点，这似乎暂时减缓了该公司通过美团的主要竞争对手之一饿了么争夺更多外卖市场份额的步伐。”她补充道，“更为低迷”的环境可能帮助美团的股价表现出色。

    为了应对中国经济增长放缓以及来自竞争对手的威胁，美团一直在向海外扩张。

    KeeTa 是该公司核心服务的海外版本，今年早些时候，在推出短短几个月内就成为香港第二大外卖应用程序。

    美团目前正致力于在沙特阿拉伯首都利雅得推出KeeTa，这将是其首次进军大中华区以外的市场。该公司似乎在慢慢实施这一战略，分阶段推出，并谨慎地瞄准某些地区。

    林伟明表示：“与阿里巴巴以及拼多多等其他以消费者为中心的互联网公司相比，美团似乎较少受到此类不确定性的影响，因为这些公司的海外扩张计划也面临着来自本土企业和监管部门的威胁。而美团今年迄今采取的举措较为保守，因此受此类不确定性的影响似乎较小。”