- 经理称：估值及AI创新将带动收益
- 报道：习近平将会见马云等企业家
今年，Man Group的多策略股票负责人将中国股票列为最高信念交易之一，他预计股价将触底并对中国人工智能创新的重新认可将推动投资反弹。
根据Edward Cole的说法，北京的刺激措施和投资者对昂贵的华尔街科技的失望进一步支持了中国股票的案例。自从AI初创公司DeepSeek的崛起震惊了低估中国潜力的投资者以来，兴趣也加深了。
Cole在接受采访时表示：“在我今年的宾果卡上，中国可能是表现最好的市场之一，而我们从美国得到的却是大量波动和不高的价格回报。”
“情绪如此低迷，资本如此集中在美国市场，如果你开始看到一些资本转移，你可能会在中国迎来牛市。”
Cole是在香港上市股票指数在周五上涨至三年新高之前发表上述言论的。这一涨幅是由于报道一些知名企业家被邀请与中国领导人会面引发的，这可能是国家支持私营部门的关键信号。
受邀者包括Alibaba Group Holding Ltd.的Jack Ma和DeepSeek的创始人Liang Wenfeng，后者的低成本AI模型正在引发对硅谷公司利润前景的担忧。
Cole表示，DeepSeek显示中国的科技创新与美国相当，但“绝对没有像美国那样资本化”，这在许多行业可能都是如此，因为公司被迫创新以与西方竞争。
“他们用更少的资源做更多的事情，这被资本市场忽视了，”他补充道。
尽管经济疲软以及美国可能对所有中国商品加征10％关税的威胁，最近的股市反弹却逆势而上。
Goldman Sachs Group Inc. 的一份交易员报告显示，上周对中国股票的净买入力度为四个月多以来最高，hedge funds纷纷买入。
然而，最近的涨幅更多地惠及离岸中国股票，而非内地股票——前者往往更侧重于国内消费，而后者则更侧重于科技。
周五，Shanghai-Shenzen指数上涨约1％，而在过去一年中，它上涨了17％，相比之下，Hang Seng指数上涨了55％。
Cole认为，随着当局加深改革努力，这种动态可能会改变，他形容去年的刺激措施为中国的“无论如何都要采取行动的时刻”。他预计在住房和社会保障等关键领域会有进一步的改革。
“这将开始在中国释放消费热潮，不一定是高端消费热潮，可能更多地支持大众经济，”他补充道。
关键词
预测
Man Group 预计中国股市将触底反弹，受益于人工智能创新和北京的刺激政策支持。
数据摘要
- 上海-深圳指数上涨约1%，过去一年上涨17%。
- 恒生指数上涨55%。
- Goldman Sachs报告上周对中国股票的净买入力度为四个月多以来最高。
- 美国可能对所有中国商品加征10%关税。
投资机会与风险
机会：中国人工智能创新和私营部门受支持，可能推动科技和消费类股票反弹。资本可能从美国市场转向中国市场，带来牛市潜力。
风险：经济疲软和关税威胁可能继续影响市场情绪。内地股票表现相对离岸股票较弱，科技板块仍面临竞争压力。
