Category: 非洲

  • 南非市场的投资者: 对反弹仍持谨慎态度

    南非市场的投资者: 对反弹仍持谨慎态度

    • 标准银行首席执行官表示,选举后投资者仍然谨慎
    • 持续改革是保持积极市场动能的关键

    南非资产在最近几个月表现回暖,但该国最大银行的首席执行官仍然看到许多外国投资者采取谨慎态度,他们正等待这个大陆上工业化程度最高的经济体兑现承诺的改革。

    在5月选举后,由Cyril Ramaphosa总统领导的国家团结政府的成立,重新点燃了当地市场的信心,因为该联合体包括被认为对商业友好的政党,如民主联盟

    尽管如此,许多国际投资者仍然保持警惕,Standard Bank Group 的首席执行官Sim Tshabalala在周三的未来金融活动中表示。

    2018年最后一波乐观情绪的记忆仍然在投资者心中回响,他们担心如果改革势头减弱或联合政府崩溃,可能会面临另一轮市场修正的风险。

    “这次的信心水平超过了除了1994年之外的任何时候,”Tshabalala说,但他警告称,积极的气氛只有在政府能够兑现所需的结构性改革以及支持经济活动的投资友好政策的情况下,才会持续下去。

    关键词

    预测

    未来的信心将依赖于南非政府兑现必要的结构性改革和投资友好的政策。

    数据摘要

    • 南非最大的银行首席执行官Sim Tshabalala指出,当前的信心水平在1994年之后为最高。
    • 外国投资者对南非的谨慎态度仍然存在,担心市场可能会因改革势头减弱或联合政府崩溃而修正。

  • 毛里求斯: 旅游业推动卢比在13年来最佳季度后上涨

    • 毛里求斯的卢比自2011年以来表现最佳的季度
    • 预计货币将在第四季度继续升值

    毛里求斯的卢比预计将在十多年来最强的一个季度基础上继续上涨,因为印度洋岛国的夏季月份旅游收入增加,Oxford Economics Africa表示。

    “我们预计卢比将在第四季度略有升值,得益于年底强劲的旅游流入,”Oxford Economics Africa的经济学家Brendon Verster说。“我们预测到年底时卢比兑美元约为45.8,”他在周二的电子邮件回复中表示。

    在第三季度,卢比兑美元上涨了5.7%,这是13年来的最大涨幅,目前的交易价格为46.2卢比兑1美元。卢比受益于美元的疲软,以及毛里求斯银行在外汇市场上出售的近3亿美元。

    关键词

    预测

    卢比预计将在第四季度略有升值,受到强劲的旅游流入的推动。

    数据摘要

    • 卢比兑美元在第三季度上涨了5.7%,为13年来的最大涨幅。
    • 当前交易价格为46.2卢比兑1美元。
    • 预计到年底时卢比兑美元约为45.8。
  • 花旗: 预测改革或能保护尼日利亚的奈拉免受油价下跌影响

    • 奈拉最近对美元触及历史低点
    • 中央银行政策和改革可能提供关键支持:花旗

    根据 David Cowan,Citigroup Inc. 的首席非洲经济学家,尼日利亚 的 奈拉 面临着来自油价下跌的持续压力,尽管结构性改革可能会帮助其比以往更好地抵御经济下滑。

    上周,奈拉 达到了每美元 1,667 的历史低点,但到周一回升至每美元 1,542。其贬值主要受到外国资本流入减少和油价疲软的驱动。

    “尽管仍然有大量问题需要解决,但我们看到一个明确的故事,即结构性变化开始在整个经济中发挥作用,” Cowan 在给客户的报告中说道。

    Dangote Petroleum Refinery Petrochemicals in Lagos, Nigeria.

    这种情况正在发生变化,亿万富翁 Aliko Dangote 在拉各斯附近的炼油厂已于最近开始生产汽油。尼日利亚 将于周二开始以 奈拉 向该炼油厂出售原油,这一举措预计将缓解外汇压力。

    历史上,油价下跌导致中央银行限制 奈拉 贬值,从而导致外汇短缺。然而,在新行长 Olayemi Cardossa 的领导下,央行可能会保持“愿卖愿买”的政策,尽管面临政治压力以防止进一步贬值,Cowan 说道。

    通货膨胀的走势也将影响 奈拉 的表现。Cowan 预计通货膨胀将在 2025 年稳步下降,这可能会减轻对外币的需求,从而支持 奈拉。然而,这取决于中央银行是否能在保持货币稳定与控制通胀之间取得平衡的同时,逐步降低利率。

    “如果油价回落到 Citi Research 预测的 2025 年的水平,奈拉 将不得不进一步贬值,” Cowan 说道。

    “但我们也相信,如果能够增加石油生产,并且 CBN 通过实施更为紧缩的货币政策以及维持正的实际利率来增强对 奈拉 的信心,这种贬值是可以控制的,” 他说。

    Citi 预测 奈拉 明年将贬值至每美元 1,800 的水平。

    关键词

    预测

    未来奈拉可能会在2025年贬值至每美元1,800的水平,但若能增加石油生产并实施紧缩的货币政策,则贬值可能得到控制。

    数据摘要

    • 奈拉历史低点:每美元 1,667
    • 当前汇率:每美元 1,542
    • 预计奈拉明年贬值至每美元 1,800
    • 通货膨胀预计在2025年稳步下降

  • 津巴布韦黄金支持的ZiG进一步贬值

    津巴布韦黄金支持的ZiG进一步贬值

    • ZiG对美元汇率从周五的24.39跌至24.88
    • 中央银行行长表示贬值将充当缓冲器

    津巴布韦的黄金支持货币在9月27日被中央银行贬值了43%,周一仍然面临压力。

    ZiG(津巴布韦黄金)的报价为24.88比1美元,而周五时为24.39,根据数据汇编。

    A bank customer displays a ten ZiG banknote in a street in Harare, Zimbabwe, on Tuesday, April 30, 2024.

    “虽然这是一个积极的步骤,但不太可能是一次性的调整,”Lyle Begbie,来自Oxford Economics的经济学家在一份研究报告中表示。“该国的经常账户和财政赤字较大,加上对外部资本市场的有限访问,将继续对货币施加重大压力。”

    除了贬值ZiG,中央银行还将利率从20%上调至35%,并采取其他措施来支持货币,包括将个人可以带出国的外汇金额上限从10,000美元降低到2,000美元。

    津巴布韦总统Emmerson Mnangagwa将在周三发表国情咨文,预计他将谈及最新的经济发展。

    周一,津巴布韦证券交易所的交易员表示,他们不期望货币贬值会对股价造成实质性干扰。证券交易所的定价一直与平行市场或非正式市场挂钩,这意味着ZiG的低价值已经被考虑在内,Imara Asset Management的首席投资官Shelton Sibanda表示。

    “影响将主要体现在希望离开股市的外国投资者身上,”他说。

    ZiG是以津巴布韦的黄金和外汇储备为支撑的,于4月初推出,以取代自年初以来贬值约80%的津巴布韦元。Mushayavanhu在采访中表示,ZiG的储备目前为3.8亿美元。

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    预测

    尽管津巴布韦中央银行采取了一系列措施来支持货币,但由于经常账户和财政赤字较大,预计货币仍将面临重大压力。

    数据摘要

    1. ZiG(津巴布韦黄金)报价为24.88比1美元,周五为24.39,贬值43%。
    2. 利率从20%上调至35%。
    3. 个人可带出国的外汇金额上限从10,000美元降至2,000美元。
    4. ZiG的储备目前为3.8亿美元。

  • 南非股票被看好将延续创纪录的上涨行情

    • 对降息的乐观情绪、联合政府提升了市场信心
    • 投资者在美银调查中认为本地股票将战胜债券和现金

    南非股票在过去11年中迎来了最强劲的第三季度,投资者预计这一增长将持续。

    FTSE/JSE Africa All Share Index 在过去三个月中上涨了约10%,在此过程中创下了13个历史新高,超越了MSCI Inc.的新兴市场股票指数的反弹。

    受益于北京当局采取措施刺激经济,暴露于中国市场的科技投资者Naspers Ltd.引领了这一上涨。银行股也推动了主要指数的上升,因为市场对利率下降和市场友好的广泛联合政府将促进经济增长的乐观情绪高涨。

    投资者情绪总体上非常乐观。Bank of America Corp. 在9月份的南非基金经理调查中发现,创纪录的比例受访者预计会有实质性的政府改革,这将支持南非兰特并促进货币政策的宽松。

    根据该调查,投资者偏好的股票领域包括与国内经济相关的行业,如银行、时尚零售商和一般公司。对于化工、铂金矿业和房地产的前景则较为悲观。

    在约翰内斯堡,南非基准指数在周一上午10:18时下跌了0.2%。

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    预测

    投资者预计南非股票市场的增长将持续,特别是与国内经济相关的行业将受到青睐。

    数据摘要

    • FTSE/JSE Africa All Share Index在过去三个月中上涨约10%。
    • 创下了13个历史新高,超越了MSCI Inc.新兴市场股票指数的表现。
    • Bank of America Corp.的调查显示,创纪录的比例受访者预计将有实质性的政府改革。

  • 尼日利亚: 可口可乐计划投资 10 亿美元

    • 饮料制造商将在未来五年内投资这些资金
    • 该公司于 2016 年收购了 Chi,已投资 15 亿美元

    可口可乐公司计划在未来五年向尼日利亚注入 10 亿美元投资,以推动总统博拉·蒂努布政府发起的持续改革。

    这家总部位于亚特兰大的饮料制造商在一份声明中表示,其投资将为价值链中的企业提供支持,包括分销商、零售商和回收商。

    可口可乐于 2016 年以 2.4 亿美元收购了尼日利亚果汁和乳制品公司Chi Ltd. 40% 的股份,并表示过去十年来已在尼日利亚投资了 15 亿美元。

    周四,Tinubu 接待了可口可乐公司总裁兼首席财务官John Murphy等高管。

    “我们必须为企业创造一个进出方便的环境。我们正在建立一个金融体系,你可以投资、再投资并汇回所有股息,”Tinubu 当时说道。

    尼日利亚将欢迎这些投资,因为其他美国和欧洲跨国公司纷纷退出该国市场,理由是环境充满挑战。

    近几个月来,帝亚吉欧公司、宝洁公司和葛兰素史克公司都关闭了该国 2 亿多人口市场的业务。

  • 津巴布韦: 股市 28% 飙升和 ZiG 动荡带来的痛苦

    津巴布韦: 股市 28% 飙升和 ZiG 动荡带来的痛苦

    • 官方利率与街头利率之间的溢价为 46%
    • 投资者将股市视为对冲 ZiG 走弱的工具

    由于津巴布韦的新货币兑美元汇率处于历史低位,投资者寻求避险,津巴布韦股市大幅下跌。

    津巴布韦证券交易所的全股指数仅以当地货币交易,自 8 月 28 日津巴布韦镑兑美元持续贬值以来,该指数已上涨 28%。

    自 4 月 8 日该指数开始交易并重新调整为 100 点以来,该指数已飙升 160%。

    但股市交易员们并没有因此欢欣鼓舞,反而感到担忧。他们认为,美元飙升是回到过去的状态,是货币市场深层问题的体现。

    “股市在很大程度上仍与平行市场和 ZiG 流动性注入有关,”总部位于哈拉雷的经纪公司IH Securities的研究主管Lloyd Mlotshwa表示。“这是重复的同一首歌。”

    ZiG 是津巴布韦黄金的简称,在采用时交易价为 13.56,现在平行市场上的售价为 26 美元,官方价格为 13.98 美元。该货币对美元已连续 18 个交易日下跌,这是自首次亮相以来最长的下跌周期。据X上周五的一篇文章称,央行将“暂时冲击”归因于“外汇供需错配,因为夏季作物季节的准备工作正在加快”。

    今年,津巴布韦元兑美元汇率已下跌逾 80%,而南非国家津巴布韦推出了 ZiG,这是该国 15 年来第六次尝试发行货币,旨在增强公众对当地货币的信心。

    津巴布韦元的贬值导致投资者纷纷涌入股市,将其作为避险资产,对冲不断飙升的通胀风险,股市也因此上涨了四倍多。

    FBC 证券研究和投资顾问 Enock Rukarwa 表示,当前股市上涨主要是“经济中 ZiG 流动性增加的结果” 。他还表示,这也是由于平行市场“在投资市场领域发出了不确定性信号,导致对股票等对冲工具的需求过剩”。

    央行已采取各种措施支持 ZiG,包括打击街头小贩,并于本月向市场注入6400 万美元。央行行长约翰·穆沙亚万胡 (John Mushayavanhu)周四在电子邮件声明中表示,此次注资将“有效吸收市场上的大量流动性”。

    Mlotshwa 表示,投资者青睐的股票包括最大的电信公司Econet Wireless Ltd.和饮料制造商Delta Corp Ltd .。“ZiG 的资金流主要集中在这两家公司。”

  • 非洲: 洪水肆虐 5500 万人面临饥饿

    非洲: 洪水肆虐 5500 万人面临饥饿

    • 仅在马里,就有相当于奥地利面积的地区被水淹没
    • 未来几个月需要帮助的人数可能会激增

    西非和中非大片地区遭遇了几十年来最严重的洪灾,加剧了该地区创纪录的粮食危机,联合国称该地区已有5500 万人陷入饥饿。

    虽然援助机构和政府正在紧急为数百万流离失所者提供食物和住所,但他们仍在努力应对灾难的规模。

    在这个饱受冲突蹂躏的地区,以及一些世界上最贫穷的国家,粮食短缺的人数比韩国总人口还多。

    这场始于 6 月左右的暴雨预计将持续下去,淹没了数十万公顷新耕地,迫使至少 14 个国家的人们逃离家园,这些国家从非洲西海岸的几内亚一直延伸到东部 2000 多英里外的中非共和国。至少有 400 万人直接受到影响,约 1000 人死亡。

    “我们担心会发生最坏的情况,”国际救援委员会西非地区副主席莫杜·迪奥在接受采访时表示。“说到数字,我们从未见过这样的数字。未来几个月,数字肯定会上升。”

    IRC 表示,此次洪水是该地区 30 年来最严重的一次。研究人员将此次洪水的严重性归咎于气候变化,并指出一些地区的降雨量创下了历史新高。迪奥说,受影响的人认为此次降雨是史无前例的。

    他说:“当你与这些国家的人们交谈时,他们说他们从未见过这样的事情。”

    在马里,135 万公顷土地被洪水淹没,面积相当于奥地利。在尼日尔,40 万人被迫迁移,尼日利亚北部的流离失所者营地已爆满,居住着 100 多万人的迈杜古里镇因水坝溢流大部分被水淹没。

    国际救援委员会在周三的一份声明中表示:“尼日利亚东北部近日发生的严重洪灾不仅导致数千个家庭流离失所,而且预计还会加剧儿童本已严重的严重营养不良危机。”该组织还补充道,“正在为潜在的霍乱疫情做准备。”

    对于援助机构来说,满足饥民的需求在后勤上具有挑战性。

    联合国世界粮食计划署西非地区通讯主管贾昂塞德·马德江加尔 (Djaounsede Madjiangar) 表示:“我们仍可通过直升机进入受灾地区,但基础设施倒塌和道路被淹使大规模救援行动变得更加困难。”

    萨赫勒地区大部分地区都饱受伊斯兰叛乱的困扰。萨赫勒地区是一片半干旱地区,位于撒哈拉沙漠南部边界,横跨整个非洲大陆。

    伊斯兰叛乱活动给援助机构的工作带来了困难。再加上尼日利亚北部猖獗的盗匪活动以及农民和游牧民之间不断升级的冲突,已经限制了人们种植玉米、小米和高粱等作物的地区。

    过去五年,战争和犯罪活动导致粮食短缺的人数增加了三倍。洪水甚至影响了乍得东部向饱受战争蹂躏的苏丹运送援助物资的努力。

    自 8 月底以来,联合国才允许运输食品和其他物资的卡车进入苏丹西达尔富尔地区,迄今已有 79 辆卡车为 19 万人运送物资。现在情况变得困难了。

    “从我们的阿贝什枢纽运送食物的卡车需要花费大约十倍的时间才能到达阿德雷,然后越过边界进入苏丹,”世界粮食计划署驻乍得发言人西尔万·巴拉尔说。他说,车辆陷在泥里,必须等到河床干涸后才能越过边界。

    目前,包括喀麦隆和马里在内的该地区各国政府正与当地企业,甚至四次获得非洲足球先生的喀麦隆球员萨缪尔·埃托奥等名人一道,为紧急救援工作拨款。包括美国国际开发署在内的援助组织也计划资助紧急援助。

    该组织管理员萨曼莎·鲍尔在接受采访时表示:“美国国际开发署将宣布向 400 万急需帮助的人提供额外的人道主义援助。”

    从长远来看,随着危机的恶化,需要筹集更多的资金,因为要么该地区的农民补种为时已晚,要么地面积水过多。

    “今年的洪水将是粮食价格上涨的主要原因,此外还有不安全和通货膨胀,”世界粮食计划署区域顾问奥洛·西布说。他说,洪水发生之前,尼日利亚等通货膨胀率高的国家的粮食价格就翻了一番,而尼日尔的谷物价格大幅上涨,如今购买 70 公斤(154 磅)粮食所需的钱相当于以前购买 120 公斤的钱。

  • 尼日利亚: 货币暴跌的原因以及接下来会发生什么

    尼日利亚: 货币暴跌的原因以及接下来会发生什么

    尼日利亚拥有石油财富,本应拥有大量外汇。但多年的经济管理不善导致该国美元严重短缺。

    为了解决这个问题,总统博拉·蒂努布于 2023 年 5 月上任后不久就放宽了长期存在的外汇限制。多年来,当地货币奈拉与美元的汇率一直处于人为的高位,此后已贬值约 70%。

    蒂努布的目标是引发外资涌入,最终使尼日利亚成为更具吸引力的投资目的地。

    短期影响是通货膨胀率飙升至 28 年来的最高水平,导致生活成本危机,并在非洲人口最多的国家 引发致命抗议活动。

    尼日利亚经济出了什么问题?

    尽管尼日利亚是非洲最大的石油生产国,但该国经济多年来一直停滞不前,其资源财富被有政治关系的精英掠夺。腐败现象猖獗,许多国家机构运转不畅,武装匪徒和伊斯兰激进分子在该国北部游荡。根据世界银行的数据,尼日利亚 2 亿多人口中约有 40% 生活在极度贫困中,更高的生活成本也加剧了他们的贫困。美元短缺持续存在,企业还面临持续的政策不确定性和停电。政府在 2024 年上半年将其征收的收入的 68% 用于偿还债务,这比过去几年有所改善,但仍然没有留下多少用于其他用途。在前任管理下,央行扮演着非常不正统的角色,向小企业提供贷款并引入多种汇率。该系统本应增加美元对经济关键部分的可用性,但却产生了相反的效果,煽动了一个蓬勃发展的非官方货币市场,通过鼓励投机使奈拉更加不稳定。

    我们正在采取什么措施来扭转局面?

    上任几天后,蒂努布部分取消了受欢迎的燃料补贴,仅在 2022 年,政府就损失了 100 亿美元,并暂停了央行行长的职务。央行的新领导层允许奈拉更自由地交易,同时大幅提高利率。自 2023 年 9 月上任以来,行长奥拉耶米·卡多佐 (Olayemi Cardoso)已将基准利率提高了 800 个基点,至 26.75%。他还努力偿还央行与尼日利亚公司之间未偿还的美元协议,这给奈拉带来了压力。此外,政府正在讨论以奈拉的价格向亿万富翁阿里科·丹格特 (Aliko Dangote)出售石油,后者在拉各斯附近建造了一座大型炼油厂,目标是结束该国对进口精炼石油的严重依赖。利用炼油厂结束这种依赖可以大大缓解当地货币的压力。

    它能正常工作吗?

    这项工作仍在进行中。这些措施受到了国际货币基金组织和世界银行的欢迎,但对普通尼日利亚人来说却非常痛苦。通货膨胀率接近三十年来的最高水平,主要原因是奈拉贬值和汽油价格上涨。奈拉从 3 月中旬到 4 月中旬急剧回升,然后再次跌至新低。

    分析师将此归咎于季节性因素,因为富裕的尼日利亚人购买美元来支付国外假期和学费。卡多佐表示,货币政策正在逐步发挥作用,奈拉正在好转。

    外国投资者怎么说?

    今年早些时候,随着奈拉从历史低点回升,人们越来越乐观地认为它将找到一个坚实的基础。但这种乐观情绪因奈拉最近的疲软而受到挑战,投资者在等待奈拉稳定下来的同时,也保持距离。

    多边贷款机构的优惠融资将改善美元供应状况,尽管尼日利亚官员在这方面说得更多,行动却更少。

    由于缺乏有吸引力的融资选择,政府发行欧洲债券的计划也被推迟,并决定发行国内美元债券。在发行量大幅超额认购后,奈拉一度出现反弹。

    企业受到了哪些影响?

    他们苦苦挣扎。据行业协会称,仅在 2023 年第一季度,就有 700 多家制造公司倒闭。

    由于货币短缺导致进口商品和汇回利润变得复杂,制药商葛兰素史克公司、消费品公司宝洁公司和其他几家国际企业已退出该国。当地商界领袖警告称,更高的利率可能会抑制消费者支出和投资。

    预测如何?

    如果 Tinubu 的政策能够在民众不满的情况下继续实施,那么最终应该会对经济有利,并带来更强劲、更具包容性的增长。国际货币基金组织预测,今年的产出将增长约 3.1%,略高于 2023 年。

    但许多尼日利亚人甚至连基本生活必需品都难以负担,这给政府带来巨大压力,迫使政府证明政策变化正在惠及更广泛的民众。8 月,绝望的人群抢劫了运送食物的车队,安全部队镇压抗议活动时至少造成 21 人死亡,当时示威者在几个城市游行,高呼“我们饿了”。

  • 惠誉: 维持南非改革期间信用展望稳定

    惠誉: 维持南非改革期间信用展望稳定

    • 该国债务评级比投资级低三级
    • 该机构计划为 Transnet 提供 500 亿兰特的国家支持

    惠誉评级维持南非债务的稳定展望,理由是南非经济改革略有改善,债务增长放缓,避免了南非信用评级进一步下滑。

    惠誉在周五的一份声明中表示: “我们预计,民族团结政府(其中最大的政党是非洲人国民大会)将继续推行改革计划,这将有助于实际 GDP 增长略有增加。不过,我们认为改革不会显著提高南非较低的增长潜力,我们估计这一潜力仅为 1%。”

    该机构将该国外币长期评级维持在 BB-,比投资级低三个级距。

    自从非国大在 5 月 29 日的选举中失去议会多数席位后与中间派对手结成广泛联盟以来,企业和投资者信心有所改善,帮助兰特和南非债券上涨。新政府成员承诺加快结构性改革并实现更强劲的经济增长。

    惠誉预测,到 2024 财年,综合政府债务将占国内生产总值的 76%,2025 年将达到 77.8%,2026 年将达到 78.0%。

    报告称:“这一速度比我们在 2024 年 1 月审查中预期的要慢”,并援引财政部长Enoch Godongwana的决定,从该国央行的黄金和外汇应急储备账户中提取 1500 亿兰特(85 亿美元),以帮助偿还债务。

    这将有助于将南非2023-24年的主要预算赤字减少至国内生产总值的4.6%,略好于财政部2月份预测的4.7%。