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  • 亚马逊的吸引力随着股价低于 Apple, Walmart 而增长

    亚马逊的吸引力随着股价低于 Apple, Walmart 而增长

    Amazon.com Inc. 的股票开始看起来像是一个便宜货，这个词很少用来形容这支股票。

    该公司股价最近的下跌——加上对持久的长期盈利增长的预期——已将其估值带到了自 1997 年上市以来罕见的水平。这可能会限制在更广泛的市场进一步疲软的情况下额外的下行空间。

    Prime Capital Financial 的投资组合经理 Clayton Allison 表示：“你很难看到 Amazon 的市盈率而不认为它相对于科技和零售业都具有吸引力，而且考虑到其多重长期利好因素，这看起来是一个绝佳的机会。”

    虽然科技股估值在最近的市场抛售中普遍下跌，但 Amazon 的股价与收益之比相对于其历史表现来说非常突出。

    该股的交易价格约为其未来预期收益的 28 倍，约为 10 年平均水平的一半，低于过去市盈率较低的主要零售竞争对手，如 Walmart Inc. 和 Costco Wholesale Corp.。它的交易价格也低于 Apple Inc.，而几年前 Apple Inc. 的价格比 Amazon 便宜好几倍。

    近年来，估值有所下降，因为 Amazon 专注于效率和成本削减，这提高了其盈利能力。不过，在短期内，这种冲击在很大程度上是更广泛的市场抛售的结果。

    Amazon 股价今年下跌了 6.3%，并且连续七周下跌，这是自 2022 年 5 月以来最长的连续下跌。虽然自今年年初以来，Amazon 的表现落后于 Nasdaq 100 Index，但其表现略好于 diaomao Magnificent 7 Index。

    该股周三下跌了 0.1%。

    华尔街对 Amazon 的电子商务和云计算业务 Amazon Web Services 的基本面仍然几乎一致看好。diaomao 追踪的分析师中，超过 95% 的人建议购买该股。它的交易价格也比平均分析师目标价低 30% 以上。

    Monness Crespi Hardt & Co. 的分析师 Brian White 最近重申了对该股的买入评级和 265 美元的目标价，他写道，Amazon 的盈利能力低于其长期潜力。

    他补充说：“该公司的长期增长路径在电子商务领域、AWS、数字媒体、广告、Alexa、机器人、AI 等领域都具有吸引力。”

    该公司最近推出了一种人工智能驱动的 Alexa 语音激活助手产品，分析师认为这将支持该公司的增长。Amazon 的收入预计今年将增长 9.6%，并在 2026 年达到 10.4% 的增速，从而推动净利润从 2025 年的 15% 增长到明年的 20%。

    不过，Amazon 也面临着近期的阴云，因为关税和更广泛的经济不确定性对消费者支出和 AI 服务的采用前景构成压力。

    Amazon 最近的业绩描绘了一幅喜忧参半的 AI 图景。AWS 的收入增长了 19%，但没有像预期的那样加速增长。该公司表示，其云业务正面临容量限制——与 Microsoft Corp. 的情况类似，后者也在努力满足与 AI 相关的需求。Amazon 表示，今年将投资约 1000 亿美元，主要用于与 AI 相关的支出，如数据中心和其他基础设施。

    投资者越来越关注何时在 AI 上的巨额支出将以更具体的方式获得回报。这个问题，加上对经济的更广泛的疑问，可能会限制大型科技股的反弹能力，即使市盈率更具吸引力。

    LPL Financial 的宏观策略主管 Kristian Kerr 表示：“今年早些时候，人们对大型科技股过于热情，虽然我们正在达到它们再次看起来具有吸引力的水平，但当存在如此多的不确定性时，良好的基本面或市盈率并不重要。我们需要更多的明确性才能实现可持续的上涨。”

    Top Tech News

    Apple Inc. 的首席执行官 Tim Cook 访问了中国的人工智能中心杭州，这里是 AI 轰动一时的 DeepSeek 的所在地，该公司以美国竞争对手一小部分的成本构建的模型震惊了世界。

    Nintendo Co. 的股票在 Goldman Sachs Group Inc. 表示预计即将发布的 Switch 2 游戏机将推动活跃用户达到新高后，获得了七个多月以来的最大涨幅。

    OpenAI 正在使在 ChatGPT 中编辑图像和创建包含冗长、清晰文本的工作视觉效果变得更加容易，这可能会扩大聊天机器人对企业和日常用户的吸引力。

    Alibaba Group Holding Ltd. 和 BMW AG 将合作在中国生产用于汽车的 AI，因为这家科技巨头希望将其新兴产品货币化，而这家德国汽车制造商则希望赶上在关键市场占据主导地位的本土品牌。

    越南将允许 Elon Musk 的 Starlink 在该国提供卫星互联网服务，为期五年，最多 60 万用户，此前政府推动了监管改革。

    数据

    • Amazon 股价约为其未来预期收益的 28 倍，约为 10 年平均水平的一半
    • Amazon 股价今年下跌了 6.3%，并且连续七周下跌
    • AWS 的收入增长了 19%
    • Amazon 表示，今年将投资约 1000 亿美元，主要用于与 AI 相关的支出

    观点, 机会, 风险

    • 观点: Amazon 的市盈率相对于科技和零售业都具有吸引力，长期增长路径在电子商务、AWS、数字媒体、广告、Alexa、机器人、AI 等领域都具有吸引力。
    • 机会: Amazon 在 AI 领域的投资可能带来长期回报，电子商务和云计算业务持续增长。
    • 风险: 关税和更广泛的经济不确定性对消费者支出和 AI 服务的采用前景构成压力，投资者对 AI 投资回报的关注。

    ETF

    • AMZN: 直接投资 Amazon 股票，受益于公司增长。
    • XLK: Technology Select Sector SPDR Fund，包含大型科技公司，包括 Amazon 和 Apple。
    • QQQ: Invesco QQQ Trust，追踪 Nasdaq 100 指数，包含许多大型科技公司。

    TAG

    Amazon, AI, 科技股, 电商, 云计算

  • 亚马逊：无法满足人工智能需求，类似微软

    • 公司预计在2025年进行1,000亿美元资本支出
    • 云业务销售已连续三季度增长19%

    Amazon.com Inc. 警告投资者，尽管计划今年投资约1000亿美元，其中大部分资金将用于数据中心、自主设计的芯片及其他提供人工智能服务的设备，但其云计算部门可能仍面临产能限制。

    首席执行官 Andy Jassy 决心将 Amazon 打造成一个 AI 超市，正在大量投资以保持公司在云计算服务领域的优势。然而，他警告称，由于确保充足的硬件和电力面临挑战，增长将会“波动”。

    “如果不是因为一些产能限制，我们的增长确实本可以更快，” Jassy 在周四发布第四季度业绩后，电话会议上表示。

    这些担忧与竞争对手 Microsoft Corp. 的情况相似，后者上周表示，其云销售增长受到影响，因为没有足够的数据中心来满足其 AI 产品的需求。

    Jassy 表示，电力容量和芯片供应——来自第三方和 Amazon 自己的设计部门——限制了 Amazon Web Services 启动新数据中心的能力。他表示，这些限制可能会在2025年下半年缓解。

    Amazon 在2024年最后三个月的资本支出为263亿美元，其中绝大部分用于 AWS 内的与 AI 相关的项目。Jassy 在电话会议上告诉分析师，这一金额“合理地代表”了公司计划在2025年进行的支出速度。

    公司报告称，AWS 在截至12月31日的季度收入跃升19%，达到288亿美元。这是云部门连续第三个实现19%增长的季度。

    Emarketer 分析师 Sky Canaves 表示：“AWS 的增长并未如预期般加速，而是与第三季度水平持平，这表明公司正面临与竞争对手 Google 和 Microsoft 相同类型的产能限制挑战。”

    Jassy 关于 AWS 增长限制的警告掩盖了一个相当强劲的假期季度，这表明公司的主要电子商务和物流业务正在抵御 Walmart Inc. 和诸如 Temu 及 Shein 这样的折扣新秀的竞争。

    New York 市场在周五开盘时，Amazon 股价下跌近3%。今年迄今，股价此前已上涨8.9%，在2024年更是飙升了44%。

    AI 竞赛可能会压低利润。总部位于 Seattle 的公司在一份声明中表示，截至三月的期间，营业收入将为140亿美元至180亿美元。根据 Bloomberg 汇总的数据，分析师平均预测为182亿美元。第一季度销售额将达到1555亿美元，而分析师平均预期为1586亿美元。

    尽管 Amazon 的整体季度表现总体积极，DA Davidson & Co. 分析师 Gil Luria 表示：“投资者的直接关注点在于第一季度的指引低于预期，这主要是因为货币汇率的巨大拖累和闰年的影响。”

    公司表示，2024年季度内的额外一天使销售额增加了约15亿美元。

    假期季度的总收入增长了10%，达到1878亿美元，略高于分析师的预期。营业利润为212亿美元，而分析师平均预期为188亿美元。

    总运营费用上升了6.2%，达到1666亿美元——这是 Amazon 连续第八个季度的收入增速高于成本增速。截至该季度末，公司雇用了超过155万名全职和兼职员工，比一年前增长了2%。

    关键词

    预测

    亚马逊预计其云计算增长将因硬件和电力限制而波动，这些问题预计将在2025年下半年缓解，尽管公司在人工智能和数据基础设施方面进行大量投资。

    数据摘要

    • AWS 第四季度收入达到288亿美元，同比增长19%。
    • 2024年第四季度资本支出为263亿美元，主要用于与AI相关的项目。
    • 假期季度总收入为1878亿美元，同比增长10%，营业利润为212亿美元，高于分析师预期的188亿美元。
    • 总运营费用达到1666亿美元，增长6.2%。
    • 亚马逊 全职和兼职员工超过155万，比一年前增长2%。

    投资分析

    尽管亚马逊在AI和云计算领域的巨额投资展示了其长期增长潜力，但当前的产能限制可能限制短期内的增长速度。此外，与微软和谷歌等竞争对手面临相似的产能挑战，投资者需谨慎评估短期增长波动的风险。然而，亚马逊强劲的假期季度表现和持续的运营效率提升表明其业务基础稳固，长期来看具备较好的投资价值。

    推荐ETF

  • 贝索斯: 向SpaceX提出200亿美元挑战，始于特朗普

    贝索斯: 向SpaceX提出200亿美元挑战，始于特朗普

    • 项目库珀卫星发射因延误推迟至2025年
    • 贝索斯创办的亚马逊可能需要FCC豁免，因为截止日期临近

    杰夫·贝索斯（Jeff Bezos），在唐纳德·特朗普（Donald Trump）的首个任期内曾成为其攻击的目标，预计将在下周与当选总统会面。作为 Amazon.com Inc. 的创始人，贝索斯需要新政府在与其同样财富丰厚的竞争对手 Elon Musk 的太空竞赛中提供帮助。

    如果一切都按照计划进行，亚马逊的 Project Kuiper，作为对 Musk 主导的 Starlink 卫星互联网服务的挑战者，现已应为正在服务于测试客户。

    然而，Kuiper 已经落后于计划，而亚马逊面临着即将上任的白宫政府中，充满与 SpaceX 相关人员的前景。SpaceX 是 Musk 的公司，也是他最强大的太空竞争对手。

    Kuiper 的首批运营卫星发射已经在2024年推迟了两次，最近一次是由火箭制造商 United Launch Alliance 推迟的，他们表示需要优先考虑一对美国太空部队的任务，这些任务必须在年末之前完成。

    日程安排并不确定： ULA 是 Boeing Co. 和 Lockheed Martin Corp. 的合资企业，确认由于在十月的一次任务中发生的事件，他们今年不会完成这些太空部队的发射。

    Jeff Bezos attends a state dinner in honor of Japanese Prime Minister Fumio Kishida hosted by President Joe Biden and First Lady Jill Biden at the White House on April 10.

    与此同时，Kuiper 的成本飙升至高达 200亿美元，而亚马逊最初承诺的最低成本为 100亿美元，根据 Quilty Space 的报告，该西雅图巨头需要“奇迹”才能在 2026年中期之前满足政府要求，运营超过 1,600 颗卫星。

    因此，该公司可能需要向联邦通信委员会（Federal Communications Commission）寻求豁免。

    在特朗普的首个任期内，特朗普总统因 Washington Post 的报道而怒斥，后者由贝索斯拥有，亚马逊则以一项诉讼进行反击，指控特朗普指示五角大楼“搞垮亚马逊”，将其排除在竞标之外。

    贝索斯最近采取了和解的态度。

    在特朗普胜选后，贝索斯在 X 上罕见地发帖祝贺当选总统。贝索斯再次在该平台上迅速驳斥了 Musk 的说法，称亚马逊创始人曾预测特朗普会失败。

    亚马逊的一位发言人周四表示，亚马逊将向特朗普的就职基金捐赠 100万美元，与 Meta Platforms Inc. 一同为庆祝活动出资，因为科技公司希望与新政府建立积极关系。

    在12月4日出席 New York Times DealBook Summit 时，贝索斯表示他对特朗普重返白宫“非常乐观”。他说：“我看到的情况是，他比第一次更加冷静，更有信心，更加稳定。”

    与 SpaceX 不同，亚马逊没有自己的火箭来发射卫星。

    首个任务将使用 ULA 的 Atlas V 火箭，这是一款服役多年的火箭，作为 2021 年宣布的九次 Atlas 发射协议的一部分。一年后，亚马逊表示将使用来自 ULA、欧洲供应商 Arianespace 和贝索斯资助的初创公司 Blue Origin LLC 的新火箭进行多达 83 次任务。

    虽然 Blue Origin 延迟已久的 New Glenn 火箭可能在年底之前进行首次发射，但欧洲的 Ariane 6 和 ULA 的 Vulcan 火箭的飞行次数加起来只有 三次。亚马逊去年12月与 SpaceX 宣布了一项合同，但仅限于 三次 发射。

    “Kuiper 对三种全新的发射载具过于依赖，” Quilty Space 的研究总监 Caleb Henry 说。“为了让亚马逊尽快投入服务，它需要所有发射服务商以比行业先例更快的速度进行常规发射。”

    由于两次太空部队任务推迟到明年，ULA 尚未表示何时会发射亚马逊的卫星。由于国家安全原因，太空部队的飞行任务优先，但这并不总是意味着这些发射必须优先于其他客户的发射，ULA 表示。

    根据亚马逊发言人的说法，亚马逊计划在新年初发射卫星，并在 2025年 之前开始服务。亚马逊表示，预计在首次任务之后将加快生产和部署，以便为 2025年 的客户提供服务。

    根据 S&P Global Ratings 分析师 Chris Mooney 的说法，一旦亚马逊启动服务，Kuiper 具有竞争潜力。

    “你有一个资金雄厚的拥有者，你有一种直接面向客户的文化，”他说。“仅凭 Starlink 是无法满足整个市场的需求的。亚马逊和 Kuiper 有进入市场的空间。”

    然而，紧凑的发射时间表使亚马逊几乎没有时间满足联邦通信委员会（FCC）的截止日期，即到 2026年7月 时，Kuiper 的 3,230 颗卫星中的一半必须投入运营。

    到那时，该五人委员会有可能会拥有共和党多数，具有延长该时间框架或以其他方式修改 Kuiper 操作许可证的权力。

    情报公司的高级分析师 John Davies 表示，获得 FCC 的豁免通常不会很困难。“历史上，当没有外部因素时，监管机构对此一直相当放松，”他说。

    关键词

    杰夫·贝索斯, 唐纳德·特朗普, 亚马逊, Elon Musk, SpaceX, Project Kuiper, Starlink, United Launch Alliance, Boeing, Lockheed Martin, Arianespace, Blue Origin, Federal Communications Commission, S&P Global Ratings, Chris Mooney, Caleb Henry, John Davies

    预测

    亚马逊的 Project Kuiper 预计在2025年之前开始服务，但面临发射延迟与监管挑战，需在2026年中满足FCC的运营要求。

    数据摘要

    • Kuiper项目成本：200亿美元（最初承诺为100亿美元）
    • 首批运营卫星发射推迟至2024年
    • 计划运营超过1,600颗卫星
    • 2026年7月前需投入运营的卫星：3,230颗中的一半
    • 亚马逊向特朗普的就职基金捐赠：100万美元

    投资机会

    关注亚马逊在太空互联网领域的投资机会可能是明智的。尽管面临挑战，Project Kuiper的成功可能会在未来创造巨大的市场潜力，特别是在对抗SpaceX的Starlink服务时。

    考虑到亚马逊在资金和市场资源上的优势，随着项目的推进，未来有望实现强劲的回报。在此背景下，投资亚马逊的股票可能会成为一个具有吸引力的选择。

  • 亚马逊: 向Anthropic提供五倍功率的芯片集群

    • 芯片集群提供给AI合作伙伴Anthropic
    • 亚马逊表示新模型能够与OpenAI竞争

    亚马逊公司正在加大其人工智能产品的力度，推出强大的新芯片阵列和一个大型语言模型，称其可以与领先的竞争对手相抗衡。

    这家总部位于 Seattle 的公司正在将数十万颗其 Trainium2 半导体串联成集群，这将使合作伙伴 Anthropic 更容易训练生成式人工智能和其他机器学习任务所需的大型语言模型。

    亚马逊表示，新阵列将使这家初创公司的当前处理能力增加 五倍。

    亚马逊网络服务部（Amazon Web Services）在其年度 re:Invent 大会上宣布，自周二起开始向客户提供其最新的芯片。

    Andy Jassy 在成为亚马逊首席执行官以来首次出现在该贸易展上，介绍了新模型——称为 Nova。这些模型能够生成文本、图像和视频，代表了亚马逊与 OpenAI 及其他大型语言模型开发者竞争的最新努力，这些模型为聊天机器人和其他生成式人工智能工具提供支持。

    AWS 作为最大的租赁计算能力销售商，运行着许多其他公司租用来训练人工智能应用的服务器。AWS 还向客户提供其他公司构建的模型，包括 Anthropic 的 Claude 和 Meta Platforms Inc. 的 Llama。但该公司尚未推出一款被广泛视为与 OpenAI 的最先进 GPT 模型竞争的大型语言模型。

    在过去两年中，亚马逊发布的早期模型 Titan 通常规模较小。Nova 模型中，有些现在可以使用，其他的将在明年推出，包括一种“多模态到多模态”的版本，可以接受文本、语音、图像和视频作为输入，并在每种模式中生成响应。

    上个月，亚马逊表示将额外投资 40亿美元 于 Anthropic。作为交易的一部分，Anthropic 表示将利用亚马逊的云和芯片来开发其最先进的模型。

    新的芯片集群被称为 Project Rainier，将包含“显著超过” 100,000 颗芯片，亚马逊 Annapurna Labs 芯片制造部门的客户经理 Gadi Hutt 在一次采访中表示。亚马逊表示预计该集群将成为世界上最大的专用人工智能硬件集合。

    亚马逊希望这些芯片，作为公司第三代人工智能半导体，能够与 Nvidia Corp. 的产品竞争，为 AWS 客户在开发生成式人工智能产品时提供替代方案。

    目前，对于大多数公司而言，Nvidia 的图形处理单元由于价格昂贵且常常供不应求，仍然是此类任务的默认硬件。

    亚马逊表示，从明年初开始将向客户提供由 Nvidia 的新 Blackwell 芯片支持的计算能力。

    关键词

    亚马逊, 人工智能, Trainium2, Anthropic, Nova, OpenAI, AWS, Titan, Project Rainier, Nvidia, Blackwell, Gadi Hutt, Claude, Llama, 机器学习, 生成式人工智能

    预测

    亚马逊通过推出其新芯片和大型语言模型，预计将在生成式人工智能领域与竞争对手展开更激烈的竞争，并增强其在云计算市场的领导地位。

    数据摘要

    • 新芯片阵列将使合作伙伴 Anthropic 的处理能力增加 五倍。
    • 新芯片集群称为 Project Rainier，包含“显著超过” 100,000 颗芯片。
    • 亚马逊计划向客户提供由 Nvidia 的新 Blackwell 芯片支持的计算能力，从明年初开始。
    • 亚马逊将额外投资 40亿美元 于 Anthropic。

    投资机会分析

    亚马逊在人工智能领域的扩张可能意味着未来的增长潜力。随着亚马逊加大对生成式人工智能的投资，推出新的芯片和模型，投资者可以关注亚马逊的股价走势和其在云计算市场的表现。

    此外，投资者还应关注与 Anthropic 和 Nvidia 的合作，这可能带来新的收入来源和市场竞争优势。因此，考虑在亚马逊的股票中进行投资可能是一个值得关注的机会。

  • 亚马逊: 追加投资40亿美元于人工智能公司Anthropic

    亚马逊: 追加投资40亿美元于人工智能公司Anthropic

    • 投资‘Claude’构建者，紧随OpenAI融资
    • 交易加深Anthropic与亚马逊云部门的联系

    亚马逊公司正在向人工智能创业公司 Anthropic 额外投资 40亿美元，提升其在 OpenAI 主要竞争对手之一的股份。

    这项新投资是由两家公司在周五宣布的，此前 Anthropic 在今年早些时候完成了一项 40亿美元 的投资协议。该交易包括 Anthropic 使用亚马逊网络服务（AWS）数据中心来满足其部分计算需求，以及使用 AWS 设计的 AI 芯片。 Anthropic 还与 Alphabet Inc. 的 Google 保持着密切的联系。

    最新的投资“确立了 AWS 作为我们的主要云和培训合作伙伴，” Anthropic 在一篇博客文章中表示，并补充说该初创公司计划利用亚马逊的 AI 芯片来开发其最先进的模型。 Anthropic 表示，该交易维持了亚马逊在该公司的少数股权。与亚马逊最初的 40亿美元 投资一样，这笔交易以可转换票据的形式进行。亚马逊的初始额外投资将为 13亿美元，其余的资金将随后到位。

    Anthropic 于 2021 年由前 OpenAI 员工创立，已成为 ChatGPT 制造商最亲密的竞争对手之一。其 Claude 系列聊天机器人被广泛认为是生成文本能力最强的产品之一。 Anthropic 在向包括金融和医疗保健公司在内的企业销售 AI 软件方面取得了成功。同时，亚马逊利用与 Anthropic 的紧密关系来增强其在 AI 服务领域的信誉，向 AWS AI 模型提供商市场的客户提供 Claude 模型。

    Anthropic 首席执行官 Dario Amodei 曾表示，他预计开发更大 AI 模型的成本最终可能会增长到 1000亿美元，而今年的成本为 1亿美元。

    然而，像其他主要 AI 开发者一样，Anthropic 在其昂贵的努力中也看到了收益递减的现象，之前报道过。

    Anthropic 的备受期待的 Claude 模型 3.5 Opus 的发布时程也有所推迟。

    Anthropic 和其他 AI 公司也面临监管机构的审查，监管机构担心大型科技公司利用大规模投资和云计算合作伙伴关系来主导新兴的 AI 领域。

    英国竞争监管机构最近已批准亚马逊和 Google 对 Anthropic 的先前投资。但美国司法部现在正在寻求解散 Google 对 Anthropic 的交易。

    关键词

    亚马逊, 人工智能, Anthropic, OpenAI, 投资, AWS, AI, Google, Claude, Dario Amodei, 云计算, 监管机构, 金融, 医疗保健

    预测

    Anthropic 预计开发更大 AI 模型的成本将最终增长到 1000亿美元。

    数据摘要

    • 亚马逊向 Anthropic 额外投资 40亿美元。
    • Anthropic 计划利用亚马逊的 AI 芯片开发其最先进模型。
    • 初始额外投资为 13亿美元，其余资金将随后到位。
    • Anthropic 的 Claude 模型被认为是生成文本能力最强的产品之一。
    • 开发更大 AI 模型的预计成本从 1亿美元 增长到 1000亿美元。
    • 美国司法部寻求解散 Google 对 Anthropic 的交易。

  • 亚马逊的影响基金: 投资于北欧-荷兰初创公司Paebbl

    • Paebbl致力于将二氧化碳储存在建筑材料中
    • Capnamic是2500万美元融资轮中的其他投资者

    根据一份声明，Amazon.com Inc. 加入了一组投资者，使得北欧-荷兰初创公司 Paebbl 能够通过A轮融资筹集2500万美元。

    https://paebbl.com

    Paebbl 表示，将利用这笔资金扩展位于赫尔辛基和斯德哥尔摩的现有办公室，以及位于鹿特丹的当前试点设施。该公司计划于明年建立一座示范工厂，旨在扩大一种工业过程，该过程将二氧化碳储存于混凝土等建筑材料中。

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    示范工厂

    预测

    Paebbl计划在明年建立一座示范工厂，以扩大其将二氧化碳储存于建筑材料中的工业过程。

    数据摘要

    Paebbl通过A轮融资筹集2500万美元，资金将用于扩展赫尔辛基、斯德哥尔摩办公室及鹿特丹试点设施。

  • 耶伦：气候斗争是世界最大的经济机遇

    耶伦：气候斗争是世界最大的经济机遇

    • 美国财政部长在巴西亚马逊地区进行宣传
    • 农业和工业导致的森林资源枯竭是首要的环境问题

    美国财政部长珍妮特耶伦周六前往亚马逊河口，宣传应对气候变化将促进该地区乃至全球经济增长的想法。

    耶伦在巴西贝伦与亚马逊地区财政部长会晤后发表演讲称，降低碳排放所需的转变是“21 世纪最大的经济机遇”。

    耶伦表示，到2050年，所需的投资将达到每年3万亿美元，“可以用来支持可持续和包容性增长的道路，包括那些历史上获得投资较少的国家。”

    此次活动由美洲开发银行组织举办，是“亚马逊永恒”倡议的一部分，该倡议旨在支持碳减排、野生动物保护和生物多样性，同时保护八个南美洲国家的就业和经济活动。

    这一举措也是耶伦推动全球开发银行承担多国项目的转变的一部分。世界银行及其地区同行传统上专注于单一国家的发展努力。

    周六早些时候，耶伦宣布启动“亚马逊地区打击非法融资倡议”，该计划旨在阻止对该地区造成环境或野生动物破坏的犯罪活动的融资。

    由于农业扩张和伐木，亚马逊地区的森林砍伐程度达到了惊人的程度，威胁到其吸收温室气体二氧化碳的能力。

    贝伦被称为亚马逊门户，计划于 2025 年主办联合国年度气候会议，即 COP30。

  • 人工智能的泡沫更坚固

    人工智能的泡沫更坚固

    这是橡子和强大的橡树的故事。

    早在 2001 年，当科技行业在互联网泡沫破灭的余震中苦苦挣扎时，标准普尔 500 指数就有一个缺口需要填补。丑闻缠身的安然公司即将被踢出广泛的股票基准指数，问题是，谁应该取代它？

    标准普尔收购了一家鲜为人知的芯片制造商英伟达公司。

    尽管华尔街很少有人知道这家公司，但摩根士丹利的马克·埃德斯通看到了它的前景。“他们现在拥有令人难以置信的强大市场地位，”他当时表示。

    这家总部位于加利福尼亚州圣克拉拉的公司在人工智能所需图形芯片的生产方面处于世界领先地位，这项技术有望像电力和互联网一样颠覆世界。

    Read more: 人工智能的泡沫更坚固
    • 今年到目前为止，仅这家芯片制造商就占了标准普尔 500 指数涨幅的三分之一。
    • 其最新的盈利报告重申了对人工智能繁荣的信心，使英伟达的市值增加了 2770 亿美元，这是所有公司中最大的单日涨幅。
    • 公司曾经。高盛集团的一位战术专家上个月末总结了许多人的观点，他称英伟达是地球上最重要的股票。
    • 财富联盟总裁兼董事总经理埃里克·迪顿 (Eric Diton)表示：“历史上很少有公司规模如此之大、增长如此之大。”
    •  “这就像 1800 年代的淘金热。他们正在出售铲子——每个人都必须拥有它们。只有英伟达才是人工智能之王。”
    • Nvidia 发展了，市场也发展了——或者说最近就是这样。3月1日，英伟达成为第三家市值突破2万亿美元的美国公司。
    • 从 1 万亿美元到达到这一目标只用了 180 天，而另外两家公司——苹果公司和微软公司——则分别花费了 500 多天的时间。
    • 尽管英伟达一直是人工智能集会的焦点，但它并不是唯一的明星。即将被纳入标准普尔 500 指数的服务器和软件提供商超微电脑公司 ( Super Micro Computer Inc.)今年股价上涨了 284%。
    • 七巨头，与英伟达一起，包括巨头亚马逊公司和微软，今年上涨了 9%。

    担心错过人工智能热潮？您可能需要检查您的投资组合：如果您的大部分投资是通过与标准普尔 500 指数挂钩的指数基金进行的，那么您已经拥有 Nvidia 和七巨头的其余公司。标准普尔 500 指数按市值加权，因此当某个成分股的价值上涨时，跟踪该指数的被动基金必须购买更多其股票。英伟达在标准普尔 500 指数中的占比为 5%，高于一年前的 1.8%。

    更坚固的泡沫

    人工智能驱动的繁荣让人想起过去 100 年来的其他熔毁事件，例如 1920 年代的欣快感、1960 年代的“Nifty 50”热潮或互联网泡沫。

    AlphaSimplex Group 投资组合经理兼首席研究策略师凯瑟琳·卡明斯基 ( Kathryn Kaminski)表示：“人工智能将彻底改变世界，风险很高，但其中很大一部分都必须顺利进行，因为没有人知道这种上涨的可持续性。”

    大型科技公司多年来一直主导着股市，首先带领股市走出金融危机，然后在大流行期间抓住了投资者对数字领域的兴趣。由英伟达发起的人工智能热潮，以及美联储将开始降息的乐观情绪进一步推动了这一热潮，只会放大这一趋势。七巨头不仅成为了大型科技公司的代表，而且成为了整个经济的代表。

    对于华尔街的一些人来说，最近对大型科技公司的痴迷让他们回想起网络泡沫的繁荣，当时的特点是在线经济企业的融化，而这些企业往往没有盈利的迹象。

    与那一幕不同的是，当前的技术热潮是由盈利坚如磐石的公司支撑的。

    尽管估值过高，但比 20 世纪 90 年代末期的估值要理智得多。

    • 法国兴业银行的数据显示，在互联网泡沫上涨的顶峰时期，科技股的交易价格是预期利润的 48 倍，是标准普尔 500 指数的两倍。
    • 如今，以科技股为主的纳斯达克 100 指数的市盈率仅比标准普尔 500 指数高 25% 左右。

    摩根士丹利研究分析师表示，人工智能推动的效率提升预计不仅有利于科技公司，还会有利于金融服务、医疗保健和媒体等其他主要行业，这些行业明年的利润可能占到标准普尔 500 指数的 30%。

    现任摩根士丹利全球半导体投资银行业务主席的埃德斯通在二月份接受采访时表示：“现在每个人都非常清楚，你可以将案例研究放在一起来解释为什么它会有所帮助。”

    “启用或利用其功能的公司表现非常好，这是完全合理的。”

  • META 拿下美股历史单日最高涨幅

    META 拿下美股历史单日最高涨幅

    Meta Platforms Inc.刚刚成为华尔街东山再起的佼佼者。

    就在几年前，Facebook 所有者遭受了股市历史上最大的市值损失。但自那以后，该公司已经取得了长足的进步，周四，随着这家社交媒体巨头专注于削减成本和支撑数十亿美元的利润，它又发布了一份令人印象深刻的季度收益报告，令股东们眼花缭乱。

    该股周五上涨 20%，收于每股 474.99 美元的历史新高。这一涨幅使其市值增加了 1970 亿美元，创下单日市值增幅最大的记录，超过了苹果公司和亚马逊公司2022 年1900 亿美元的涨幅。

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    摩根士丹利分析师布莱恩·诺瓦克( Brian Nowak)周五在一份报告中写道：“稳健的执行力、更快的增长和更高的资本结构效率改善了前景。”

    “Meta 为用户和广告商提供的 AI 管道非常强大，将在 2024 年推出和扩展更多工具，”他补充道。

    Meta 在 2023 年裁员 22%，公布了500 亿美元的股票回购计划，并于周四宣布了首次季度股息，这向投资者表明该公司有闲置资金，也是他们坚持下去的理由。

    尽管该公司正在大幅削减成本，但它继续在人工智能进步上大举投资，即在生成式人工智能方面，而且也在背景技术上投入资金，以帮助其社交媒体产品并为其广告定位提供支持。

  • [预测2024] 美股7巨头分析

    [预测2024] 美股7巨头分析

    Spouting Rock Asset Management 首席策略师里斯·威廉姆斯 ( Rhys Williams)表示：“他们保持七强的唯一方法就是我们不能完美着陆。”

    “不过，从投资组合构建的角度来看，我认为它们是很好的对冲工具，即使它们会暂停一段时间。”

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    苹果

    苹果今年股价飙升近 50%，创下历史新高，使其市值达到3 万亿美元，超过全球任何其他公司。看多者表示，仍有上涨空间，部分原因是其市场领先地位。

    Bokeh Capital Partners LLC 首席投资官Kim Forrest表示：“尽管目前看来令人难以理解，但我认为苹果将继续增长，直到出现替代品，但我只是没有看到任何替代品。”

    微软

    微软今年对人工智能和云增长的乐观情绪也创下了历史新高，因为它能够将 OpenAI 的 ChatGPT 技术集成到其产品中。

    一些投资者表示，在七大同行中，它可能是最有能力利用人工智能潜力的。

    Laffer Tengler Investments 的高级股票分析师杰米·迈耶斯 (Jamie Meyers)表示，“我们认为微软将成为这场竞赛的大赢家”，因为他们开始展示如何通过该产品获利。

    亚马逊

    亚马逊自 10 月份以来的上涨使得今年以来其股价上涨了 80% 以上。盈利好于预期，表明其AWS云部门的稳定增长有助于提振该股。

    马奥尼资产管理公司总裁肯·马奥尼表示：“亚马逊在这里几乎就像一个大器晚成的公司。” “但他们在人工智能领域也有非常好的机会，尤其是在云领域。”

    亚马逊股价远低于 2021 年每股约 187 美元的收盘高点，让投资者感受到了可能的上涨空间。

    英伟达

    由于对其芯片的需求推动了收入的蓬勃发展，英伟达赢得了人工智能宠儿的称号。该股今年涨幅超过 230%，创历史新高，成为标准普尔 500 指数和纳斯达克 100 指数中表现最好的股票。

    市场对这家芯片制造商寄予厚望。彭博社汇编的数据显示，去年华尔街对 2025 年收入的预期飙升了 150% 以上。分析师普遍看好该股—— 超过 90% 的分析师表示买入该股，652 美元的平均目标价意味着大约 30% 的上涨空间。

    “执行力是关键，” Gabelli Funds 分析师亨迪·苏珊托 (Hendi Susanto)表示。“现在有很多需求，执行必须扎实才能满足这些高期望。”

    字母

    今年涨幅超过 60% 的 Alphabet 或许是微软目前在人工智能和云产品领域最大的竞争对手。

    现在，投资者希望看到其人工智能产品 Gemini 带来更高收入的明确途径。

    谷歌母公司的预期市盈率约为 20 倍，按估值计算，它是七巨头中定价较为合理的股票之一，且低于历史高点。Meta 的估值类似，而特斯拉的预期市盈率约为 70 倍，是最贵的。这七家公司的平均值约为 32。

    Spouting Rock 的 Williams 表示，“与该集团的其他公司相比，Google 和 Meta 的价格相对便宜”。

    元平台

    在社交媒体时代，Meta 的雄心勃勃也就不足为奇了。该公司的股价在 2023 年上涨了近两倍，并拥有其历史上最乐观的华尔街评级。Meta 的股价也低于 2021 年的高点。

    以Ron Josey为首的花旗集团分析师在 12 月 20 日的一份报告中表示，在互联网股票中，“Meta 仍然是我们的首选” 。“随着利润率的扩大，Meta 受益于跨社交、GenAI 和广告工具的多年产品路线图，参与度持续上升。”

    特斯拉

    特斯拉今年的表现比该集团中的大多数公司都要动荡，但其股价仍然增长了一倍多。尽管该公司看起来像是电动汽车竞赛的赢家，但分析师最近对其感到不满，随着整个行业的需求降温，降低了对交付和利润的预期。

    尽管如此，多头仍将特斯拉的领先地位和利用人工智能等趋势的能力视为长期推动力。该股也远低于 2021 年的峰值。

    “有很多不同的增长途径，他们正在做很多不同的事情，”Laffer Tengler Investments 的迈耶斯说。“我们只是没有看到它放缓。”