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  • 埃利奥特: 据称已持有巴菲特青睐的住友商事“大量”股份

    埃利奥特: 据称已持有巴菲特青睐的住友商事“大量”股份

    • 住友商事股价上周创下历史新高
    • 埃利奥特此前曾推动东芝和软银进行变革

    据一位知情人士透露，埃利奥特管理公司(Elliott Management Corp.)已持有住友商事株式会社(Sumitomo Corp.)的“大量”股份，住友商事株式会社是沃伦·巴菲特最喜欢的日本贸易公司之一。

    该人士称，该激进组织的投资规模约为“数百亿日元”。由于交易尚未公开披露，该人士要求匿名。根据周五收盘价 3,909 日元计算，每 100 亿日元（6,300 万美元）投资相当于住友商事 0.2% 的股份。

    日本是激进投资最热门的市场之一，政府和东京证券交易所等机构要求公司更好地管理资产负债表并重组业务战略，以提高股东回报。

    埃利奥特（Elliott）由亿万富翁保罗·辛格（Paul Singer ）创立，在此前瞄准东芝公司（Toshiba Corp.）和软银集团公司（SoftBank Group Corp.）之后，最近将重点放在开发商三井不动产公司（Mitsui Fudosan Co.）上。和大日本印刷公司

    知情人士告诉彭博社，埃利奥特已与住友商事进行了接触，并分享了其对创造股东价值的方式的看法。目前尚不清楚该基金何时积累了住友商事的股份，也不清楚讨论何时进行。

    Elliott 的代表拒绝置评，而住友商事则表示不会对股东发表评论。

    自从巴菲特一年前表示将增持日本贸易公司的股份以来，日本贸易公司的股价已飙升至历史新高。

    今年二月，他在致投资者的信中表示，这些公司遵循的股东友好政策“优于”美国的政策。住友商事股价上周创下历史新高，今年以来已上涨 27%。

    根据彭博社汇编的数据，伯克希尔哈撒韦公司持有住友商事约 8.3% 的股份。它还投资于其他贸易公司，包括三菱商事株式会社、三井物产株式会社、伊藤忠商事株式会社和丸红株式会社，并表示希望最终持有各公司 9.9% 的股份。

    彭博社汇编的数据显示，住友商事是日本第四大贸易公司，市值为 4.8 万亿日元。该公司的市净率为1.1，远期12个月市盈率为9.5，均为同业中最低。

    住友商事将于周四公布 2023 财年收益，届时该公司还计划公布其中期业务计划。

    住友商事的同行也因股东回报而股价上涨。 2月份，三菱宣布以5000亿日元回购其最多10%的股票，而伊藤忠商事4月份表示计划回购约1500亿日元的股票。

    股东的积极行动一直在提振更广泛的日本股市，推动股市上涨至历史新高。

    三井不动产 (Mitsui Fudosan) 在 Elliott 持有该公司股份的消息传出两个月后，于 4 月发布了一项出售资产并增加回购的计划，而大日本印刷 (Dai Nippon Printing)在维权基金的压力下于 2023 年 3 月宣布了有史以来最大规模的股票回购。

  • 中国: 住宅抵押贷款不良贷款增加 10%

    中国: 住宅抵押贷款不良贷款增加 10%

    • 住宅和企业部门的资产质量恶化
    • 银行股下滑，利润增长缓慢，利润率下降

    中国长期的房地产低迷正在侵蚀中国最大的国有银行的资产负债表，不良贷款不断攀升。

    交通银行周三公布，其房地产不良贷款率从上年同期的2.8%跃升至去年底的4.99%。虽然逾期抵押贷款余额下滑，但该领域的关注类贷款（不良贷款的领先指标）跃升 23%，达到 98.8 亿元人民币（14 亿美元）。

    根据周三提交的文件，规模更大的竞争对手中国工商银行的住宅抵押贷款不良贷款增加了 9.6%，达到 278 亿元人民币。公司贷款板块中，房地产不良贷款率位居各行业最高。

    由于利差收窄，两家银行的利润增长微乎其微。周四上午，交通银行在香港跌幅高达 4.9%，工商银行跌幅高达 2.5%。

    调查结果让人们了解了中国最大的国有银行在过去一年中的表现，因为北京方面要求它们承担帮助提振国内经济并救助负债累累的房地产开发商和地方政府的职责。与此同时，经济放缓给利率带来下行压力。

    到目前为止，国有银行一直响应北京方面的呼吁，降低贷款利率并加大对开发商的融资支持。

    交行表示，中国早些时候下调贷款优惠利率和未偿还抵押贷款利息的举措损害了利差。该行在文件中称，去年该行还承销了56.5%的房地产企业债券，以满足开发商的融资需求。工商银行表示，保持房地产贷款平稳有序发放，加大对租赁住房的金融支持。

    2月份，中国新建住宅和二手住宅市场的房价跌幅均加深，凸显了当局拯救陷入困境的市场所面临的挑战。

    工商银行副行长王敬武表示，工商银行加大了房地产开发商和项目风险管理力度。他表示，不良贷款率较年初下降0.77个百分点，拨备拨备充足。

    截至2023年末，工商银行房地产贷款和抵押贷款余额超过7万亿元，占其贷款总额的四分之一以上。

    交通银行副行长尹九勇表示，今年控制资产质量的压力仍然“巨大”，因为房屋销售和开发商流动性状况的恢复需要时间。他在财报发布会上表示，房地产风险的总体风险仍然可控。

    由于投资者正在等待评估大型银行的盈利能力和资产质量，以衡量它们在严重依赖银行贷款以恢复动力的经济中的韧性。

    官方数据显示，去年中国商业银行的综合利润增长3.2%至2.38万亿元人民币，是2020年以来的最低增速。

    不良贷款余额攀升至创纪录的3.23万亿元。

  • 社交媒体: TikTok 如何改变房屋销售

    为了吸引首次购房者，一些房地产经纪人正在尝试一种新策略：彻底诚实。

    社交媒体上不断涌现的视频依靠流行音乐、下流笑话和非传统评论（“这个厨房让我兴奋”）从那些承诺看似完美的家庭的精心制作的演练中脱颖而出。

    代理商表示，这有助于他们在最舒服的地方接触到客户。

    仅在 TikTok 上，现在就有 530 万条帖子带有 #RealEstate 标签；该平台报告称，与 2023 年同期相比，2024 年前两个月此类帖子增加了 40%。

    这一增长的贡献者之一是塞萨尔·古铁雷斯 (Cesar Gutierrez)，他与凯勒·威廉姆斯 (Keller Williams) 共同经营德克萨斯州拉雷多的 Milestone Real Estate Group。在妻子的敦促下，他翻转了千篇一律的演练剧本，并在剪辑中注入了一种特殊的西班牙语幽默。现在，他的casas mamalonas格式（大致翻译为“坏房子”）可靠地吸引了数十万次观看。

    在最近的一段视频中，古铁雷斯重点介绍了一套售价 369,000 美元的三居室中的长客厅。“当你买了房子后，你就没有更多的钱去买家具了，”他用西班牙语开玩笑说。他通过俯卧撑和弓步展示的解决方案是将这个空间用作健身中心：“免费成为您家庭健身房的会员。”

    他估计，自 2 月份改变策略后，他已从 TikTok 收到了大约 60 个潜在客户、9 份合同和 12 份待上市产品。首次购房者也正在伸出援手。

    “我让他们说出自己的真实想法，而不是让他们感到紧张，因为‘哦，我正在和一位专业的房地产经纪人交谈，’”古铁雷斯说。“他们更宽松，更喜欢‘好吧，让我们玩得开心吧。’”

    这些帖子利用了一种历史悠久的传统，即关心他人的生活以及改变 TikTok、LinkedIn 和Meta Platforms Inc. 的行为。Instagram 和 Facebook。宾夕法尼亚大学沃顿商学院营销和经济学副教授皮纳尔·耶尔德勒姆 (Pinar Yildirim) 表示，这些网络越来越多地像搜索引擎一样被使用，而视听媒体在这些查询中脱颖而出。

    耶尔德勒姆说：“阅读有关房屋的信息并不像步行穿过房屋，甚至模拟步行那样令人兴奋。” “房地产经纪人可能会明白，这是人们寻找事物的地方，这是他们获得灵感的地方，并将更多的营销工作转移到这些平台上。”

    寻找新买家至关重要。去年，美国二手房的销售量是近三十年来的最低水平，全国房地产经纪人协会本月达成的法律和解可能会给经纪人的佣金带来压力。

    皮尤研究中心去年进行的一项调查显示，三分之一的美国成年人使用TikTok。观众也偏年轻——18 岁至 29 岁的人中有 62% 使用该平台，而 65 岁及以上的人中只有 10% 使用该平台——这使得 TikTok 成为与潜在首次购房者建立联系的好地方。

    视频仍然受到算法的支配，因此无法保证观看过房地产剪辑的观众是否生活在目标市场中。美国立法者正试图禁止或强制出售字节跳动旗下的 TikTok ，而其迫在眉睫的命运只会加剧特工们利用尽可能多的平台来获取线索的愿望。并不是每个人都需要成为喜剧演员才能成功推销他们的产品。通常，风景如画的舞台和舒缓的背景音乐就能达到目的。

    所提供的内容数量庞大，使得房源很难脱颖而出，尤其是当越来越多的代理商使用该平台时。

    在全国房地产经纪人协会去年 10 月进行的一项调查中，2,600 名受访者中有 15%表示他们使用 TikTok作为商业工具，而 2021 年这一比例仅为 5%。

    在 2023 年调查之前的 12 个月里，社交媒体是第一大选择. 54% 的受访者认为这是优质潜在客户的 第一来源。

    圣安东尼奥的房地产经纪人布拉德·斯科特 (Brad Scott) 是早期采用者，四年前他开始在 Instagram 上发布演示，但他最初的视频并没有达到他想要的结果。

    “这是基本的、普通的内容，”斯科特谈到他的早期作品时说道。“要么你有一百个浏览量，要么你可能很幸运有几千个浏览量。但这种在镜头前没有面孔、没有个性的参与，真的没有什么收获。就像，‘哦，那是一个不错的厨房。’”

    他说，只有当他开始回归自己的​​个性并“放弃商人行为”时，他的视频才开始走红。

    1月27日，他发布了首个“激进”的居家巡演。现在，他在TikTok上拥有超过11.5万名粉丝，他的视频获得了数万次观看。

    他的受欢迎甚至还带来了第二份工作：内容创作者。他开始对每个列表收取 250 美元的费用，以帮助其他代理商制作自己的视频。

    “新房销售顾问意识到，‘嘿，这是一项很棒的服务，可以吸引一些人关注我的社区，’”斯科特说。“如果我在周末前三天制作一个视频，你可以预计会有 20 到 30 个人进来，只是观看了该视频的人。”

    安迪·克拉里克 (Andy Klaric) 是 Serhant Real Estate 驻纽约市的经纪人，他依靠内部团队致力于帮助经纪人为其房源制作内容。一位发言人表示，该工作室每月制作约 125 条社交内容，其中四分之一的视频专门针对 TikTok。

    尽管房地产经纪人可以使用某些定位工具来帮助将视频传达给目标受众，但有时撒网更广泛会带来回报。

    Klaric 通过他在 TikTok 上的近237,000 名粉丝定期生成商品列表和销售额。通常，与他的客户相邻的人会看到他利用特定应用程序趋势来扩大他们的影响力的视频。

    “大多数时候，与我的线索的第一次互动来自孩子、助理、管家或其他人，”克拉里克说。“这会带来很多其他机会。”

  • 国内: 法拍房最多的一些城市

    根据中指研究院发布2023年全国法拍市场监测报告，2023年全国法拍房挂拍总量达79.6万套创新高，较上一年增加36.7%，挂拍绝对量大幅增加21.4万套。

    法拍房即“法院拍卖房产”，是被法院强制执行拍卖的房屋 。房子被法拍主要两点原因：贷款断供，借贷担保。

    2023年，法拍房挂牌量前十的城市分别为重庆、成都、郑州、南宁、长沙、广州、惠州、佛山、沈阳、武汉。

    今年全国楼市的小阳春，是没有悬念的。各大城市的二手房成交量，都有不同程度的上涨。
    楼市里面买改善房的，7成以上都是卖一买一的人，真正那种第一次买房，就上手改善房的人，太少了。
    现在楼市想要热起来。关键就是，要让楼市的那种刚需多起来。
    手上有钱，并且有购房需求的人才叫刚需。手上没钱，但想要买房的人，不算是刚需。
    想要刚需变多。
    就要让那些，现在手上没钱，但想要买房的人，让他们有钱，又或者，让那些，手上有钱，但不想买房的人买房。
    前者需要让他们收入增加，让他们能买得起，后者要让他们从不想买房，变的想买房。

    这两个，哪种都难。


    现在这个时候，外面的这种情况下，你说给大家涨工资，大家觉得这个概率，大不大？
    至于说，让那些手上有钱但不想买房的人，又想要买房了，那你就是两个方法。
    要么，让他们看到，房价上涨的希望，只要他们觉得，房价能上涨，那么他们就会去买房。毕竟房价能涨，那就是资产，一个能上涨的资产，拥有再多，也不嫌多的。
    要么，就是让他们产生买房的刚性理由，不得不买房，像是结婚啦，孩子要上学啦，类似这种的需求。
    这两个方法，哪个都不容易。
    大家就看看现在的那些年轻人，一个个性格都很独立，并且相对来说，他们也更加的热爱自己，结婚生孩子的欲望，没有那么强。而那些手上捏着钱的60后、70后，他们再生孩子也不太可能，心有余而力不足。
    所以就是各种难。
    今年的这个小阳春，想要卖房子变现的人，心不要太贪，该让价的时候，就让一点，反正买的早的话，怎么都挣钱的，无非是挣多挣少而已。
    太贪心，而自己那边又等着钱用，错过小阳春卖房子，大概率会后悔的。

  • 被同化的香港人: 跨境通勤, 购物

    被同化的香港人: 跨境通勤, 购物

    香港高租金催生新型跨境通勤

    周一至周五，Emma Leng 早上 7:50 在她位于深圳的明亮的两层两居室阁楼里起床，并于上午 9:30 到达香港一家医疗公司的办公桌。她的通勤时间约为一个小时由于连接两个城市的火车网络不断扩大，可以直接到达门口。

    这位 29 岁的年轻人是越来越多的年轻白领专业人士中的一员，他们放弃香港昂贵、狭窄的住处，转而选择深圳价格便宜、宽敞的住处。

    自去年年中以来，在中国类似 Instagram 的应用程序小红书上，带有“#ShenGangTongQin”标签的帖子激增。海报提供了如何处理搬迁物流的提示，从寻找公寓到最佳的外卖晚餐选择。冷在该应用程序上写下了她的经历，她说她已经拥有了更多的追随者，并且不断回复私信。

    “我花了一些时间来适应，但现在已经这样做了六个多月了，我已经找到了很好的平衡，”冷说。他在香港生活了大约六年，然后于五月搬到了深圳。

    “我周围有很多人在做这件事并询问这件事——许多金融领域的人、学生，甚至是为了给孩子提供更大的空间而从香港搬来的家庭。”

    通勤生活方式日益增长的背后有许多因素，包括交通选择的改善和远程工作的普及。

    对于许多人来说，过去 90 分钟的长途跋涉通常需要乘坐公共汽车、地铁和渡轮，而现在却变成了乘坐舒适的空调子弹头列车半小时的旅程，有指定的座位，而且很少有延误。

    • 连接香港西九龙站（靠近摩根士丹利和德意志银行等国际金融公司的办事处）和深圳金融中心福田的高 铁于 2018 年底开通。
    • 此外，通勤者还可以使用新延伸的东铁线，通过罗湖口岸连接香港市中心和深圳。

    深圳购物

    新的基础设施将城市之间的旅行时间缩短了一半，娱乐选择不断增多，而亚洲金融危机以来中国 最长的通货紧缩进一步压低了物价，这使得前往内地的旅游变得更加有吸引力。

    2月份，香港人前往深圳的人数创下了自1984年有记录以来的当月新高，城市的地铁列车和好市多( Costco Wholesale Corp.)的一家新店都 挤满了人。

    中国大湾区城市

    深圳的热潮与香港居民在中国大陆工作和生活的意愿不断增强相吻合。粤港青年联谊会去年对香港 40 岁以下的人进行的一项调查发现，其中 66% 的人现在愿意跨境就业，比 2020 年的 22% 增加了两倍。

    公司发言人表示，节假日期间，香港购物者占 中心城 所有顾客的一半，这是一家毗邻深圳高铁站的时尚购物中心，距离香港有 20 分钟车程。据 Now TV报道，同一地区的电影院里约有三分之一的电影观众来自香港。

    “深圳物价便宜，什么都有。”在香港餐饮业工作、经常去深圳和朋友唱卡拉OK的Kit说。与在大陆城市接受采访的大多数人一样，出于隐私原因，基特要求仅使用他的部分姓名。“香港是我的家，但它太贵了。”

    与十年前相比，这是一个惊人的逆转，当时香港的中国大陆游客激增，引发了喧闹的示威活动和对过度拥挤的抱怨。

    “香港经济正遭受这样的打击，”欧洲亚洲研究所高级研究员张俊华表示。他表示，香港日益一体化为深圳企业开辟了新市场，但牺牲了亚洲金融中心的地位。“这就是大湾区计划的阴暗面。趋势有利于中国大陆。”

    据Natixis SA高级经济学家 Gary Ng 估计，今年香港游客在深圳和广东省其他地区的消费将高达 840 亿港元（107 亿美元）。这约占香港零售、餐饮服务和酒店收入的14%。

    对于深圳来说，更富裕的游客涌入，为深圳在大流行病衰退后提供了急需的生命线。在 1 月份的一份工作报告中，该市政府将跨境购物趋势称为“新亮点”，推动该市去年零售额增长 7.8%，达到 1.05 万亿元人民币（1,460 亿美元）的历史新高。

    深圳似乎适合每个香港人。

    这个科技中心曾经是一个渔村，现在遍布着大型现代化购物中心、熙熙攘攘的夜市和由旧工厂建筑保留下来的时尚文化公园。像沃尔玛公司旗下的山姆会员店这样的仓储式超市对香港居民有着巨大的吸引力，香港黄金购物区的平均月租金几乎是深圳的 8 倍。

    Sensor Tower 数据显示，2023 年，苹果公司香港应用商店下载量排名前十的应用中有 4 个是中国应用，包括 TikTok 的孪生抖音、类似 Instagram 的小红书和 KeeTa。

    这些日益密切的联系进一步增强了香港与中国内地之间本已相互交织的经济和金融市场，并凸显了经济实力的转移。

    “人们可能会反对中央政府或对政治自由有担忧，但这些担忧如何影响你的日常生活？事实是事实并非如此，”他说。

    在深圳生活了二十年的出租车司机冯先生亲眼目睹了心态的巨大变化。

    “香港人曾经看不起深圳，”他说。“看来情况已经逆转了。”

  • 接近4成的人在自己的房子居住20年以上

    1946 年至 1964 年间出生的美国人中有近 40% 已经在他们目前拥有的房屋中居住了至少 20 年，这导致了可用房产的缺乏。

    • 一份报告显示，
    • 近 40% 的婴儿潮一代（通常被定义为 1946 年至 1964 年之间出生的人）已经在他们目前拥有的房屋中居住了至少 20 年，
    • 而另外 16% 的人已经在他们的房产中居住了 10 至 19 年。来自房地产经纪公司 Redfin。

    以前，老一辈人会缩小规模，购买较小的房产，为首次购房者和年轻家庭创造更多库存。但如今，越来越多的人选择就地养老，至少在抵押贷款成本下降之前是这样。这就是缺乏可用房产的“驱动力”，导致许多潜在买家难以进入市场。

    Redfin 的数据显示，目前，典型的美国房主在自己的房子里待了近 12 年，大约是 2005 年的两倍，但比 2020 年 13.4 年的峰值略有下降。

    对于许多美国老年人来说，留在原地具有经济意义。

    • 据 Redfin 称，超过一半的婴儿潮一代完全拥有自己的房屋。
    • 由于抵押贷款利率仍远高于 6%，那些仍在每月还款的人不愿意搬家，也不愿意承担比目前支付的高得多的借贷成本。

  • 当下全世界最差的房地产 – 香港

    由于创纪录的空置率和不断上升的利率让投资者望而却步，香港的商业房地产行业已经失去了吸引力。

    写字楼租金暴跌意味着租金收入回报通常无法覆盖抵押贷款成本。即使价格较 2018 年峰值下跌 35%，也很难找到买家。

    根据世邦魏理仕集团 (CBRE Group Inc.) 的数据，到 2023 年底，该市的空置率将升至前所未有的 16.4%。这对甲级写字楼租金造成压力，去年甲级写字楼租金下降了 6%。

    世邦魏理仕预计，到 2024 年，写字楼价值将下降 15%，租金成本将下降 10%。

    除了陷入困境的中国企业外，基金还试图以大幅折扣出售办公楼，以避免增加贷款利息。

    房地产市场也在下滑。第一太平戴维斯 (Savills Plc) 表示，今年优质住宅价格可能会下跌 10% 以上，使其成为该房地产公司追踪的最疲软的主要市场。

    投资兴趣疲软甚至促使香港政府在今年第一季度避免出售任何住宅或商业用地。

    恒大在香港资产的释放将进一步增加该市已被扣押的房产销售数量。“今年的市场将由不良资产主导，”李说。

    该豪宅原为恒大创始人许家印在香港拥有的豪宅。

    由于对中国当局是否会让恒大的境内项目进行收购的疑问，焦点可能会转向大陆以外的资产。法庭文件显示，恒大在海外拥有超过 224 亿港元（合 29 亿美元）的关键资产，其中 155 亿港元（近 70%）是在香港的房地产。

  • 巴菲特投资的日本贸易公司

    巴菲特投资的日本贸易公司

    沃伦·巴菲特投资公司时可能会引起高管们的焦虑。

    日本的贸易公司就说明了这一点。伯克希尔哈撒韦公司 (Berkshire Hathaway Inc.)于 2020 年 8 月购买了该公司的股份，这提高了该公司的国际形象并吸引了其他投资者。在接下来的四年里，这五家公司的表现跑赢了大盘。

    然而，巴菲特的影响力是双​​向的。去年，当伯克希尔·哈撒韦公司因地缘政治风险而减持台积电股份时，这家芯片制造商的股价迅速下跌，其他投资者也纷纷效仿。考虑到这个例子，日本的贸易公司现在正在采取措施，试图减轻巴菲特决定出售股票所造成的影响。

    “我们认为伯克希尔不会永远持有我们的股票，”住友商事投资者关系主管Yoshinori Takayama 表示。 “考虑到抛售的风险，我们的目标是实现股东多元化。”

    没有简单的方法可以做到这一点。伯克希尔是美国五家最大贸易公司的最大股东之一。它持有

    • 伊藤忠商事株式会社、
    • 住友商事株式会社、
    • 三菱商事株式会社、
    • 三井物产株式会社
    • 和丸红株式会社

    7.5%至8.4%的股份。

    巴菲特表示，他希望更多地投资日本股票，但除非得到公司董事会的具体批准，否则他将把自己在贸易公司的持股比例限制在最多 9.9%。

    此外，巴菲特是出了名的不干涉，信任管理层来经营公司，他的支持票可以说服更广泛的市场，就像他在2008年金融危机最严重的时候入股高盛集团一样。他削减了自己在银行的持股，以帮助支付伯克希尔2015 年收购Precision Castparts Corp.的费用。

    大多数日本贸易公司的历史可以追溯到 19 世纪末，当时日本结束了武士统治，通过工业化和采用西方做法寻求增长。从历史上看，它们的利润一直是由强劲的大宗商品市场驱动的。去年，食品和基础设施领域的多元化有助于盈利。去年，代表该行业的 Topix 指数飙升 39% ，超过了更广泛指标 25% 的涨幅。

    根据数据以及根据宣布投资时的股价计算，巴菲特已向这些公司投资了约 1.3 万亿日元。目前他持有的资产价值约3.2万亿日元。

    T&D资产管理公司首席策略师Hiroshi Namioka表示：“当股价走高、投资吸引力下降时，他也不是不可能出售。”他补充说，市场预计巴菲特不会出售股票，但由于他的风格是价值投资，因此不能排除这种可能性。

  • 超级富豪如何投资

    • 主要和次要住宅：32%
    • 股票：18%
    • 商业地产：14%
    • 债券：12%
    • 私募股权/风险投资：6%
    • 商业地产基金：5%
    • 商业地产房地产投资信托基金：3%
    • 激情投资（例如艺术、汽车、葡萄酒）：3%
    • 黄金：2%
    • 加密资产：1%
    • 其他：5%

    注：由于四舍五入，数字总数可能不等于 100。对 500 多名财富管理机构进行了调查，他们管理着总计 2.5 万亿美元的资产。

    According to Knight Frank