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  • 印度Nifty: 进入修正区间，外资抛售

    印度Nifty: 进入修正区间，外资抛售

    • 抛售导致基准指数接近200日移动平均线
    • 超卖状态可能引发有限反弹：Religare

    印度的基准指数 NSE Nifty 50 Index 在外国投资者持续卖出和疲弱的财报季导致盈利下调的情况下，进入了所谓的修正阶段。

    该指数周三下跌 1.4%，收于 23,559，从9月26日的高峰延续亏损超过 10%。全球基金在截至周一的14个交易日中一直在抛售当地股票。

    印度市场对盈利的情绪本已疲弱，周二又受到打击，因为10月份的消费者价格以 14个月 来最快的速度上升。这一上涨压力突破了中央银行的容忍水平，可能会影响未来的货币政策决策。

    此次抛售使得 Nifty 接近其 200日移动平均线。 Religare Broking Ltd. 的分析师 Ajit Mishra 表示：“这种支撑的汇聚和超卖的状态可能会触发反弹，尽管任何恢复可能仅限于个别股票。”

    • 对利率敏感的房地产公司是表现最差的行业之一，Nifty 的行业指数下跌超过 3%。
    • 消费品公司也出现下滑，Nifty India Consumption 指数跌至自 6月21日 以来的最低水平。
    • 中小型股票的下跌幅度超过了大型股票。
    • 然而，食品配送巨头 Swiggy Ltd. 在其 13亿美元 的首次公开募股后，因受到大投资者的强劲需求，上市首日股价上涨近 17%。

    关键词

    NSE Nifty 50 Index, Ajit Mishra, Religare Broking Ltd., Swiggy Ltd., 房地产, 消费品, 中小型股票, 首次公开募股, 200日移动平均线, 消费者价格

    预测

    未来的市场恢复可能仅限于个别股票，整体反弹的可能性较低。

    数据摘要

    NSE Nifty 50 Index 下跌 1.4%，收于 23,559，从9月26日的高峰下跌超过 10%；10月份消费者价格以 14个月 来最快的速度上升；房地产行业下跌超过 3%，消费品行业指数跌至自 6月21日 以来的最低水平。

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  • 泰铢: 在新兴亚洲中对特朗普第二个任期的脆弱性最高

    • 泰国依赖贸易的经济，人民币联系成为焦点
    • 卢比和菲律宾比索对特朗普贸易政策的敏感度较低

    泰铢在唐纳德·特朗普重返白宫后，有望成为最脆弱的新兴市场亚洲货币之一，因为该国对贸易的高度依赖。

    根据彭博社编制的数据，泰铢对人民币的敏感度也很高，并且是根据贸易加权计算的亚洲货币中最被高估的货币之一。2018年，特朗普在年初宣布关税后，关于新兴市场货币走势的数据也预示着泰铢在未来几个月将面临波动。

    与此同时，菲律宾比索和印度卢比显示出它们对特朗普的政策将更具韧性，预计这些政策将包括高额关税和减税。当美元指数在十月上涨时，这些货币是受影响最小的货币之一，因为投资者开始考虑美国选举的风险。

    如果由于特朗普推动美国产出的政策，美元进一步上涨，亚洲货币可能会进一步下跌。对美国选举的早期市场反应表明，依赖贸易的国家前景尤其脆弱。

    新加坡华侨银行的货币策略师克里斯托弗·黄表示：“关税实施的时机和程度可能会影响，这些仍然不确定。”

    以下是四个图表，揭示了在特朗普就职之前新兴市场亚洲货币的状况。

    根据国际结算银行的数据，泰铢的实际有效汇率（REER）比10年平均水平高出1.5%。它是该货币相对于一篮子同类货币的价值，较高的REER表示贸易竞争力下降。

    如果特朗普限制进口，泰国的贸易开放性也可能适得其反。根据世界银行的数据，该国的贸易量占其国内生产总值的129%，是该地区最高的国家之一。其前两大贸易伙伴是中国和美国，这两个国家共同接收泰国总出口的三分之一。

    在截至11月8日的30天内，比索和卢比与美元现货指数的相关性最低——当时投资者越来越多地考虑特朗普当选的可能性。

    这两种新兴市场货币表现出的这种抗压性在未来如果特朗普的贸易政策——包括更强势的美元——对该地区其他货币造成影响时，将有助于它们。

    相比之下，人民币、韩元和泰铢的负相关性较强，意味着美元的上涨将对这些货币施加更多贬值压力。

    3. Volatility

    在特朗普在其第一任期内宣布关税后，2018年初新兴市场货币的波动性开始相对于发达市场上升，起初是对太阳能板进口征收 30% 的关税。相比之下，2017年新兴市场外汇波动性指标保持在低位。

    2018年的模式显示，亚洲新兴市场货币在政策细节实施时将面临更不确定的几个月，这比从竞选言辞中发出的威胁更为重要。

    在特朗普的关税政策推行期间，2018年比索、卢比和韩元与在岸人民币的日相关性最低，这表明这些货币再次可能在美中贸易战的对抗升级中不那么脆弱。

    与此同时，泰铢和马来西亚林吉特在同一时期与人民币的相关性最高。

    关键词

    泰铢, 特朗普, 白宫, 贸易, 新兴市场, 亚洲货币, 人民币, 菲律宾比索, 印度卢比, 高额关税, 美元, 新加坡华侨银行, 克里斯托弗-黄, 实际有效汇率, 贸易开放性, 世界银行, 马来西亚林吉特

    预测

    泰铢将成为特朗普重返白宫后最脆弱的新兴市场亚洲货币之一，面临较大的波动性。

    数据摘要

    • 泰铢的实际有效汇率高出10年平均水平1.5%。
    • 泰国的贸易量占国内生产总值的129%。
    • 泰国对中国和美国的出口占总出口的三分之一。

  • 中国股市: 熊市下闪现看涨信号

    • 营业额和杠杆交易的增长显示风险偏好
    • CSI 300的反弹停滞，交易者在等待催化剂

    在中国股市之前的狂欢气氛已经减退，但一系列指标显示出仍然看涨的情绪，这可以支持股价。

    自10月8日的峰值以来，CSI 300 Index基本处于区间震荡状态，财政刺激措施乏力以及对美国当选总统Donald Trump对华对抗立场的担忧使前景蒙上阴影。短期波动性仅为9月下旬中央银行刺激措施后的三分之一，这一刺激措施在两周内推动了32%的反弹。

    但在更温和的价格波动之下，成交量激增、杠杆交易稳步增加以及资金从银行存款中流出，

    显示出投资者的动物精神正在升温，许多投资者相信市场已经将多年的低迷抛在了身后。

    “股票可能在年底前创出新高，决定因素在于国内经济周期和政策，”Shenzhen Long Hui Fund Management Co.的创始人和投资总监Zhou Nan表示。“虽然Trump预计会对某些行业征收关税，这将影响这些行业的发展，但这不会改变中国经济的轨道。”

    以下是一些显示乐观交易情绪的指标。

    Hong Kong和中国在10月份的成交量创下历史最高纪录，但金融城市的成交量自此回落。然而，在境内市场，狂热的交易仍在继续。

    “成交量从不骗人，很明显这个市场活跃，完全不同于政策转向前的日子，”

    Liumiaoxing Private Fund Management Co.的董事总经理Jiang Jiong表示。“反弹依然活跃，当交易以这样的速度进行时，很难对股票持悲观态度。”

    “杠杆交易代表了过去一个月零售和投机者的热钱，”SDIC Securities分析师Lin Rongxiong表示。“当基本面开始改善并达成共识时，多头和空头之间的脱节将会缩小。”

    有迹象表明，零售投资者将资产从银行存款转移到股市。10月份，中国家庭的储蓄削减了5700亿元，这是自4月以来的最大月度降幅，而提款恰巧与股市的温和上涨相吻合。

    另一个表明零售兴趣增加的迹象是新交易账户的激增。投资者在10月份创建了680万个用于交易境内股票的账户，这是自2015年6月以来的最大月度数量。

    这些账户一旦条件成熟，可以为再次反弹提供动力。“预计居民的存款将继续流入股市和基金，”Zheshang Securities的分析师包括Li Chao在一份报告中写道。

    尽管基准指数仍低于10月8日的峰值超过3%，但CSI 300 Index中的大多数股票表现良好。十个成分股中有九个的交易价格高于其200日移动平均线，与2020年7月和2019年4月的高点相当。

    在移动平均收敛-发散指标中，交易价格高于零线的股票数量也处于较高水平，只有300个成分股中的30个仍在闪烁看跌信号。

    关键词

    CSI 300 Index, 财政刺激措施, Donald Trump, Shenzhen Long Hui Fund Management Co., Zhou Nan, Hong Kong, Liumiaoxing Private Fund Management Co., Jiang Jiong, SDIC Securities, Lin Rongxiong, Zheshang Securities, Li Chao, 200日移动平均线, 移动平均收敛-发散指标

    预测

    未来市场可能在年底前创出新高，主要受国内经济周期和政策的影响。

    数据摘要

    1. 10月份，中国家庭储蓄削减5700亿元，为自4月以来最大月度降幅。
    2. 投资者在10月份创建了680万个新交易账户，为自2015年6月以来的最大月度数量。
    3. CSI 300 Index 中90%的股票交易价格高于其200日移动平均线。

  • 特朗普交易: 六个图表解读

    • 总统当选者的第二个任期将是经济大幅提升还是毁灭？
    • 经济未来走向的两种可能性

    距离选举日已经过去一周，但人们似乎仍然对当选总统 Donald Trump 是否会对经济产生积极或消极影响感到困惑。一方面， Scott Bessent — 他可能被选为财政部长 — 表示市场毫无疑问地接受了 Trump 2.0 的经济愿景。但另一方面， Anthony Scaramucci 却非常害怕我们会经历一场类似于1929年的股市崩盘。

    那么到底如何呢：资产是否即将进入一个充满 MAGA 狂热的黄金时代，还是我们将在接下来的四年里过着 Costco 的烤鸡预算？答案似乎比这锅乘客座位上的辣椒要复杂得多。为了尝试澄清我们所处的金融格局，这里是一些 Telltale Charts — 今天我们要混合一下内容！— 来自我们的专栏作家。

    “在下图中，我比较了从1928年选举日开始的 Dow Industrials 表现，当时 Herbert Hoover 被选为总统，与一周前以来的表现。它们非常相似，” John Authers 写道。

    “这是否证明 Donald Trump 的第二任期将会像 Hoover 的一样？”他问道。“当然不是。这也正好说明了，在 Hoover 当选和他在1932年被 FDR 击败的四年间 Dow 所经历的情况。”

    问题是，现在的美国经济实际上相当出色。与 Trump 向选民销售的灾难相去甚远， Justin Fox 表示它“目前是世界羡慕的对象。”

    虽然 Trump 承诺要“修复”经济，但 Justin 认为“不干预一件好事可能是最佳选择。”尽管生活成本危机是真实存在的， Justin 将选民的愤怒归因于“2021-2022年通货膨胀波及的持续影响、冻结的住房市场、最近的招聘放缓、党派极化以及对比较国际经济统计数据的令人遗憾的缺乏熟悉。”

    如果 Trump 最终干预经济， Robert Burgess 表示交易员预测通货膨胀将在未来两年内卷土重来。“别提关税了； Trump 的最大通货膨胀提议，正如 TS Lombard 的宏观经济策略师们所看到的，可能是他的大规模驱逐计划，”他写道。更糟糕的是， Bill Dudley 担心如果 Trump 行动鲁莽，联邦储备系统将无法止住经济出血。“中央银行的反应将发生得太晚，无法完全减轻经济影响，”他警告道。

    或许大规模驱逐唯一“好的”用途是私营监狱。 Jonathan Levin 在一个阴暗的转折中表示，

    “交易员推测， Trump 的移民打击将转化为对拘留设施和服务的需求增加，例如 CoreCivic Inc. 和 GEO Group Inc. 提供的服务。这些股票的市场行动表明，2024年的 Trump 交易是2016年的加速版本。”

    与此同时， Allison Schrager 指出了另一个所谓的“ Trump 交易”，即比特币。但她认为这个标签有点误导：“我不会进一步推动当选总统与加密货币之间的类比，”她写道。

    即使 Trump 没有支持加密货币，该资产“可能仍然会有一个不错的周，因为整个市场都在上涨，而加密货币具有高贝塔。这使得加密货币成为一种非常高风险的资产。当其他人变得富有时，你会变得更富有。而当市场崩溃时，你会变得更糟 — 就在你可能最需要资金的时候。这与加密货币作为安全可靠的交易方式的承诺是难以调和的。”

    即使你去掉 Robert F. Kennedy Jr. 在过去一年中所做和所说的所有令人难以置信的事情 — 寄生虫、死鲸和死熊，以及与 Olivia Nuzzi 不明智的纠缠 — 我仍然看不出为什么我们应该信任他来管理美国的医疗保健系统， Mike 也是如此。

    在一篇新的、可免费阅读的评论文章中， LP 的创始人和大股东表示，任命“一位臭名昭著的反疫苗运动者和垃圾科学的传播者”将“是一个灾难性的错误，这将使无数美国人丧命和生病，同时也会损害 Trump 的政治地位，玷污他的第一任期的遗产。”

    如果你忘记了 Trump 第一任期内最大的成就之一是 Operation Warp Speed ，也可以理解。这个价值180亿美元的项目加快了 Covid-19 疫苗的研发，并拯救了无数生命。

    将行政权力交给一个认为儿童疫苗与自闭症相关的知名阴谋论者几乎会抹去这一成功。

    Mike 表示，他“在父母最大的担忧之一是他们的孩子可能感染小儿麻痹症的时代长大。在1955年疫苗推出之前，小儿麻痹症使成千上万的人瘫痪和死亡。如果当时有人告诉我们，反对致命疾病疫苗的人可能会被考虑担任高层总统职位，我们会认为那个人是妄想或精神错乱的。”快进到今天，“让美国再次健康”是许多人欢呼的口号。

    但是 RFK Jr. 不会让我们健康， Mike 说。相反，他将引入一个以疾病为特征的新纪元：“想看到麻疹、腮腺炎和风疹在全国学校的回归吗？任命 Kennedy 。想看到更多人死于 Covid 吗？任命 Kennedy 。想看到白喉激增吗？任命 Kennedy 。”自称为病菌恐惧症患者的 Trump 明智地应该将 Kennedy 从他的行政候选名单中删掉。

    关键词

    Trump, Scott-Bessent, Anthony-Scaramucci, Hoover, Justin-Fox, Robert-Burgess, Bill-Dudley, CoreCivic, GEO-Group, Allison-Schrager, Robert-F-Kennedy-Jr, Mike-Bloomberg, Covid-19, Operation-Warp-Speed

    预测

    经济前景复杂，可能会受到特朗普政策的影响，但当前经济状况良好，干预可能导致通胀卷土重来。

    数据摘要

    特朗普的经济政策预测与1928年霍华德当选后的市场表现相似，但现今美国经济被认为是世界羡慕的对象。

  • Kasikorn AM: 特朗普时代可能提振泰国和越南股票

    • Kasikorn Asset Management预计SET指数将上涨10%
    • 全球公司因关税转移投资于中国：基金

    根据该地区最大的基金管理公司之一的观点，Thailand 和 Vietnam 将成为 Donald Trump 重返白宫的“最大受益者”之一。

    Thailand 和 Vietnam 的股市在 Trump 回归执政时将会受到提振，因为对中国商品加征更高关税的可能性很大，Kasikorn Asset Management Co. 的执行董事长 Win Phromphaet 表示，该公司管理着超过 1.6万亿泰铢（460亿美元） 的资产。

    他表示，这些关税将促使投资从世界第二大经济体转向这两个东南亚国家。

    Win PhromphaetSource: Kasikorn Asset Management Co.

    这一乐观的预测只是亚洲投资者寻找 Trump 当选胜利的积极面最新的例子。尽管这位当选美国总统的强硬立场引发了全球贸易紧张局势的担忧，但它也鼓励投资者在市场中寻找赢家，因为他们预测新政府可能采取的政策动向。

    Thailand 的基准 SET Index 预计将从当前水平上涨 10%，到明年某个时候大约达到 1,600，Win 说。他没有给出 Vietnam 股市的具体目标，但表示这是他最看好的股票之一。

    _ kasikorn_ 管理的资金在不同资产类别中进行全球投资。根据其网站，其最大的外资投资基金包括一个主要投资于中国股票的基金。

    Trump 在其第二任期内威胁对中国商品征收高达 60% 的关税，并对来自其他国家的进口征收高达 20% 的关税。虽然上升的关税将对 Vietnam 和 Thailand 造成影响，但 Win 仍然对积极因素超越消极因素的信心十足。

    “Thailand 和 Vietnam 将成为该地区制造业转移的最大受益者之一，”他在周五的采访中说道。

    自八月以来，SET Index 从低点上涨了超过 13%，这得益于由 Paetongtarn Shinawatra 领导的新政府实施了一系列措施以恢复投资者信心。

    由于经济增长强劲，以及对该国将被 FTSE Russell 升级为新兴市场的期望，Vietnam 的股市今年已经上涨了超过 10%。

    关键词

    Thailand, Vietnam, Donald Trump, Kasikorn Asset Management, Win Phromphaet, SET Index, FTSE Russell, 中国, 制造业

    预测

    随着特朗普可能重返白宫，泰国和越南的股市将受到提振，成为最大受益者。

    数据摘要

    • 泰国基准SET Index预计上涨10%，目标约为1600点。
    • 泰国和越南股市年初至今分别上涨超过13%和10%。
    • Kasikorn管理着超过1.6万亿泰铢（460亿美元）资产。

  • 博茨瓦纳: 预计其多元化驱动将吸引富裕非洲人

    博茨瓦纳: 预计其多元化驱动将吸引富裕非洲人

    • 卢旺达被视为未来金融中心，新报告显示
    • 非洲百万富翁人口预计在未来十年增长65%

    博茨瓦纳推动经济多元化，从采矿转向金融服务，这使其能够与Mauritius竞争，成为非洲高净值个人和家庭的中心，一项新的研究发现。

    作为全球最大的毛钻石生产国之一，博茨瓦纳在促进经济增长、吸引外国投资方面，正处于非洲各国努力制定更健全的法规和改善商业环境的前列，投资管理公司 Ocorian Ltd. 在其最新的非洲家族办公室报告中表示。

    根据Henley & Partners和New World Wealth的一份单独报告，非洲拥有超过135,000名美元百万富翁，预计在未来十年内这一人群将增加65%。

    Ocorian在周二发布的报告中指出：“随着财富在整个大陆的增长，许多司法管辖区自然会发现机会，通过有利的税收和监管环境、专业服务提供商以及满足国际透明度标准，来与该地区的超高净值个人和家庭合作。”它警告称，博茨瓦纳在金融服务领域缺乏专业知识，仍然受到限制。

    钻石市场的崩溃导致博茨瓦纳的国家收入大幅减少，进而引发经济衰退。选民在10月30日的选举中通过剥夺自独立近六十年来一直掌权的政党的议会多数席位作出了回应。

    博茨瓦纳和Rwanda仍需努力才能有效与Mauritius竞争，后者是一个富裕的印度洋岛国，以其原始海滩和豪华度假村而闻名，并且是投资者的热门低税务离岸基地。

    关键词

    博茨瓦纳, 金融服务, Mauritius, Ocorian, 美元百万富翁, Rwanda, 钻石市场

    预测

    博茨瓦纳将在未来十年内面临与Mauritius竞争的挑战，特别是在吸引超高净值个人和家庭方面。

    数据摘要

    非洲拥有超过135,000名美元百万富翁，预计在未来十年内这一人群将增加65%。

  • 欧洲股市: 三个月来最大跌幅，因特朗普担忧加剧

    欧洲股市跌幅超过三个月以来的最大，因担忧美国当选总统 Donald Trump 的政策将推高通胀，同时他提高关税的计划可能会影响该地区的增长。

    stoxx Europe 600 Index 收盘下跌 2.1%，为 8月5日以来最陡的单日下滑。尽管所有行业子指数均为下跌，矿业股跌幅最大，因铁矿石价格下滑，铝价则继续走低。奢侈品股也受到影响，领头股 LVMH 跌幅为 4.5%。然而，科技股表现良好，瑞士的 Temenos AG 股价上涨，因投资者欢迎其新战略。

    在其他个股中，Bayer AG 跌幅高达 16%，创下 20年来的低点，因这家制药和消费健康公司下调了盈利预期。 Vodafone Group Plc 股价下滑，因其在德国（其最大市场）报告的服务收入令人失望。

    尽管 Trump 的当选推动了美元和美国股市的上涨，但他的政策预计对其他地方的资产影响较小，而依赖向美国出口的国家可能会承受其提高贸易关税计划的主要冲击。 

    Stoxx 600 指数预计在与 S&P 500 的表现中将创下自 1995年以来的最差表现，而欧元兑美元的汇率则处于 一年来的低点。

    目前的焦点是新内阁的组成，Trump 准备任命两位在关键岗位上曾严厉批评中国的男性。分析师预计中国将增加刺激措施，并允许人民币贬值，以抵消 Trump 政策对其经济的影响。

    “市场主要关注关税对欧盟经济和公司的负面影响，而忽视了一些积极的对冲效应，例如欧元贬值，以及 ECB 可能更有可能将利率降低到扩张水平，” Singular Bank 的战略负责人 Roberto Scholtes 说。

    “欧洲股票正处于这种情况下，预计当选总统将实施 10% 的全球关税，而当前部分被较弱的欧元所抵消，” 

    Lombard Odier Asset Management 的宏观研究负责人 Florian Ielpo 表示。“平衡价格竞争力的改善与关税的影响是每个欧洲股票持有者如今需要考虑的事情。”

    与此同时，鉴于 Trump 对绿色倡议的批评，可再生能源股在过去一周成为美国选举的最大输家。

    关键词

    欧洲股市, Donald Trump, Stoxx Europe 600 Index, LVMH, Bayer AG, Vodafone Group Plc, S&P 500, ECB, Roberto Scholtes, Florian Ielpo, 可再生能源股

    预测

    市场关注关税对欧盟经济的负面影响，同时考虑到欧元贬值可能带来的积极对冲效应。

    数据摘要

    • Stoxx Europe 600 Index 下跌 2.1%，为 8月5日以来最大单日跌幅。
    • Bayer AG 股价下跌 16%，创20年低点。
    • LVMH 下跌 4.5%。
    • 欧元兑美元汇率处于 一年来低点。
  • Ivanhoe 的 Friedland: 对中国因美国关税的担忧被夸大了

    Ivanhoe 的 Friedland: 对中国因美国关税的担忧被夸大了

    • 加拿大矿业联合主席对北京刺激措施表示乐观
    • 特朗普将以“真正的首席执行官”方式管理他的政府

    根据 Ivanhoe Mines Ltd. 的创始人 Robert Friedland 的说法，自 Donald Trump 第一届政府以来，中国已减少了对美国经济的依赖，使其能够更好地应对总统当选人所承诺的惩罚性贸易关税。

    “中国仍然有很多筹码可以打，”这位加拿大矿业公司的联席主席在悉尼接受采访时表示。

    “它对美国的出口远低于 Trump 第一届政府时期。因此，它对美国关税的敏感性比七八年前要低得多。”

    Trump 表示，他将对来自中国的商品征收 60% 的关税，作为他计划重振美国制造业的一部分。Friedland 说，北京正在观察 Trump 是否会兑现他的威胁，并会提出一项政策回应，可能会导致两国“达成协议”。

    “中国仍在采取一系列措施来刺激消费者需求，以解决地方政府债务问题，我认为在三到五年的时间内，中国仍然看起来非常稳固，”

    他补充道。

    他说，一些海外投资者正在寻求更多地投资中国股市，因为这些市场的价格比某些美国股票更具吸引力。

    根据 Friedland 的说法，Trump 周围的人都是“像 Elon Musk”和硅谷企业家，这是一项积极的举措，他补充说，Trump 可能会像一位真正的执行首席执行官那样运营他的第二届政府。

    “Donald Trump 周围有很多新面孔，”他说。“如果你能吸引很多来自科技领域的年轻有吸引力的人，我对美国的未来感到乐观。”

    关键词

    中国, 美国, Donald Trump, Robert Friedland, 贸易关税, 经济, 消费者需求, 地方政府债务, 投资, 科技, 硅谷, Elon Musk, 美国股市

    预测

    未来三到五年，中国仍将保持稳固的经济表现。

    数据摘要

    • Trump 表示将对中国商品征收 60% 的关税。
    • 中国对美国的出口已显著低于 Trump 第一届政府时期。

  • 香港金融职位: 回升至创纪录水平，人才流失后恢复

    • Citic 和 Millennium 引领香港金融扩张
    • 资产与财富管理推动持牌职位增长

    香港 在经历了一场严重的人才流失后正在复苏，持牌金融职位达到了创纪录的水平，因为银行和资产管理公司押注于该市推动成为全球最大的财富管理中心。

    在过去四个月里，该市的持牌金融专业人士净增加约 830 人，使人数在 10 月份几乎达到了 42,000。根据收集和分析的记录，这个数字是自 2003 年注册系统启动以来的最高水平。

    中国券商 中信证券 和 Millennium Management，以 700亿美元 的对冲基金公司 Izzy Englander 为首，是增加持牌人员最多的公司之一。

    这些增长为这个苦苦挣扎于房地产和零售销售下滑，以及在疫情和多年政治动荡后人们外流的中国领地提供了动力。作为中国与西方之间的连接者，香港 也受到大陆经济困难和恶化的地缘政治气候的严重影响。

    尽管房价暴跌，餐馆和商店面临困境，但金融行业的最新向上趋势作为主要就业部门，却在更强劲的租赁市场中得到了反映。香港 的租金有望达到创纪录的高位，得益于来自大陆中国和外国国籍人士的涌入。

    资产管理职位的增加与该市努力成为全球财富中心的目标相契合。香港 领导人已推出一系列措施来巩固这一行业，扩大与中国的交易联系，以特殊签证吸引人才，并简化富人及家族办公室在该市设立的流程。自 2022 年推出的所谓“顶尖人才计划”截至 6 月已批准约 70,000 个申请，其中约 95% 来自大陆中国。

    “对于私人财富关系和投资经理的需求正在上升，以帮助高净值个人和大众富裕客户在日益动荡的市场中应对日益增加的地缘政治风险，” 高级分析师 Sharnie Wong 表示。“香港 应该巩固其作为全球领先财富管理中心之一的地位。”

    根据数据，香港 的私人财富管理资产到 2030 年可能接近翻倍，达到 2.3万亿美元，与 苏黎世 相抗衡。

    持有证券顾问和资产管理许可证的人员数量分别从 6 月的低点增加了 2.6% 和 2.4%。这两类许可证各自净增加 516 和 325 名从业人员，是所有可用许可证类型中增加最多的。

    中信证券（香港）有限公司 及其子公司 中信证券 领导了持牌金融专业人士的最新增长，过去四个月净增加了 110 多人。作为中国最大的券商之一，中信 在证券顾问方面领先，增加了 115 人。中信证券 在证券交易方面同样领先，增加了 120 人，是所有许可证类别中新增人数最多的公司。这两家公司共享大量员工，因此几乎所有新增加的人员均在两个实体注册。

    Millennium 拒绝评论，中信证券 未对评论请求作出回应。

    根据 证券及期货事务监察委员会 的说法，持牌人员的增长可以“归因于市场环境的改善以及各种资产管理相关的便利措施”。

    “香港 的对冲基金经理、私募基金经理和多家庭办公室的总数量也有了强劲增长，”一位 SFC 发言人在一份声明中表示。

    SFC 是该市 5.5万亿美元 市场的最高监管机构，监管着 3,240 多家公司，使其记录成为金融行业状况的独特指标。

    一些持有 SFC 许可证的员工可能正式驻扎在其他司法管辖区，但进行短期访问以提供产品和服务，而那些受其他监管机构如 香港金融管理局 监管的人可能不在此分析之内。

    此次复苏也得益于 10 月推出的一类许可证，以增强对公共资金的监管，增加了约 290 人。

    “持牌人数达到创纪录的高位显然令人鼓舞，”投资者和公司治理倡导者 David Webb 表示，他在 香港 追踪这些数据已有十多年。在一个有利的政策环境下，一些家族办公室可能已经开始登记他们现有的资产管理和员工，他说道。

    当然，这些趋势只是短期的，可能仍然为时已晚，无法确定这一势头是否能够持续，因为许多因素可能影响就业，Webb 说。

    招聘人员认为，香港 可能需要很长时间才能恢复其辉煌的日子。尽管基准 恒生指数 今年上涨近 20%，但仍远低于 2018 年的高点，并且在近期交易中由于对即将上任的美国总统 Donald Trump 的贸易摩擦担忧而挣扎。

    “许多金融服务公司在当前阶段对大规模招聘感到相当犹豫，”招聘公司 Robert Walters 的董事总经理 John Mullally 表示。“但如果我们以足够好的状态结束这一年，并且市场继续保持良好表现，而新的一年开始时又有鼓舞人心的迹象，那么在接近第一季度末时，你将会看到更高的招聘水平。”

    从更长的时间来看，持有证券顾问或资产管理许可证的人数分别比四年前增长了约 22% 和 19%，抵消了其他一些活动的阻力。

    关键词

    香港, 持牌金融职位, Bloomberg News, 中信证券, Millennium Management, 财富管理中心, 顶尖人才计划, Sharnie Wong, 证券及期货事务监察委员会, David Webb, Robert Walters, 恒生指数

    预测

    香港的金融行业将继续增长，预计私人财富管理资产到2030年将接近翻倍，达到2.3万亿美元。

    数据摘要

    • 持牌金融专业人士净增加约830人，人数接近42,000。
    • 持有证券顾问和资产管理许可证的人员分别增加2.6%和2.4%。
    • 自2022年推出的“顶尖人才计划”已批准约70,000个申请。
  • JPMorgan: 准备迎接特朗普任期前两年的重大影响

    JPMorgan: 准备迎接特朗普任期前两年的重大影响

    • 观察税收、放松监管和加密货币政策动态
    • 在中东发现奢侈品、能源和医疗保健的机会

    根据 J.P. Morgan Private Bank 的董事总经理 Stefan Gratzer 的说法，

    唐纳德·特朗普第二任期的前两年如果在税收、放松管制和加密货币方面进行政策改变，可能会“相当有影响力”。

    “特朗普在政策上一个真正的区别在于加密货币，所以我们看看这将如何发展，”

     Gratzer 在科威特的一次会议上说道。他是 J.P. Morgan 在瑞士的机构财富管理负责人。“这可能是全新的，没有人知道这将意味着什么。当前有很多关于放松管制的讨论，这显然对像我们这样的银行是有利的，但我们仍需观察。”

    人们对特朗普的促进增长承诺充满了 乐观，这些承诺围绕着减税和放松管制展开，预计会在经济已经繁荣的情况下释放出另一轮增长，正值美联储倾向于宽松货币政策。

    许多人预计，特朗普的政策承诺，包括一系列减税，将会助推经济增长，为贷款人带来新的商机。

    Gratzer 表示，特朗普的减税计划是关键。“如果你购买一家公司的一股，你显然是在购买他们未来的收益减去税收。如果税收降低，你的股价就会更高。我认为这就是我们在过去一周看到的情况。”

    “他显然现在有众议院和参议院在他这一边，所以在接下来的两年里，我们可能会看到这样的方向，” Gratzer 说，同时指出在2026年期中选举后，可能“做这些事情就不那么容易了。”

    在上周的选举中，美国的共和党重新获得了参议院的控制权，并有望在众议院保持多数，尽管一些选举结果仍未确定。

    技术管道

    另外，J.P. Morgan Private Bank 正在看到来自中东和北非客户的需求，这 “反映了我们的技术管道，特别是人工智能，”  Gratzer 在 MoneyTech 活动上表示。

    根据 Gratzer 的说法，能源市场和能源转型在该地区“非常相关”，尤其是在技术和交通方面，即电动车。奢侈品是客户关注的另一个领域，而国防和教育也需要增加投资。 Gratzer 还表示，医疗保健领域也存在机会。

    关键词

    特朗普, Stefan Gratzer, J.P. Morgan, 加密货币, 减税, 放松管制, 经济增长, 中东, 北非, 人工智能, 电动车, 奢侈品, 医疗保健, 国防, 教育

    预测

    特朗普的政策变化，特别是在税收和加密货币方面，可能会在未来两年内对经济产生显著影响。

    数据摘要

    • 特朗普的减税计划被认为是推动股价上涨的关键因素。
    • 预计特朗普的政策将助推经济增长，为贷款人带来新商机。
    • 美国共和党在最近的选举中重新获得了参议院控制权，并有望在众议院保持多数。