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Category: 澳新

  • 新西兰: 宣传自身为”全球风暴”中的安全港

    新西兰: 宣传自身为”全球风暴”中的安全港

    New Zealand的总理将他的国家描述为动荡世界中的安全港湾，他在一个旨在吸引外国资本的投资者峰会上发表了开幕致辞。

    “在一个更加动荡和充满挑战的世界中， New Zealand 一直是并将继续成为社会和政治稳定的典范，” Christopher Luxon 在周四于 Auckland 举行的为期两天的” New Zealand Infrastructure Investment Summit “开幕式上对与会代表说。”这一声誉由来已久，但在充满挑战的时期，它变得更加突出。”

    Luxon 的中右翼政府希望吸引更多的外国直接投资，以在2026年大选前促进经济增长。政府正在削减繁文缛节，加快重大项目的审批，涉及从交通和能源基础设施到住房和采矿等领域。峰会还提到，政府正在调整移民政策，以确保吸引经济所需的投资者和工作者。

    Luxon 没有提及 US President Donald Trump —— 上周一名 New Zealand 高级外交官因此失去工作 —— 或他所施加的关税，但他表示自由贸易对 New Zealand 的经济成功至关重要。

    “我们始终倡导基于规则的国际秩序，这使得像 New Zealand 这样的小国得以蓬勃发展，” Luxon 说。”在 New Zealand，自由贸易不仅仅是一个想法；它是我们繁荣的基石。”

    他还赞扬了 New Zealand 相对稳定的政治环境。

    “当你看到当今世界的所有紧张、动荡和冲突时，我认为这使我们变得非常特别，对于任何寻求躲避全球风暴的人来说，我们是一个非常有吸引力的目的地，”他说。

    “移民企业家”

    政府表示，约有100名来自 New Zealand 和国外的代表参加了峰会，包括 United Arab Emirates 投资部、Hong Kong 的 CK Infrastructure Holdings 和由 BlackRock 拥有的美国投资基金 Global Infrastructure Partners。

    Luxon 表示， New Zealand 经济正处于周期性复苏的开始，通胀得到控制，经济增长将加快步伐。

    移民部长 Erica Stanford 表示，政府希望让高技能和高净值个人更容易在 New Zealand 生活、工作和投资。

    新的所谓黄金签证规则将从4月1日起实施，以吸引富裕移民，而 Stanford 现在正着手改革企业家签证。

    “目前的签证效果不佳 —— 它吸引的申请人很少，而且程序复杂，”她说。”我们的目标是为拥有资本和经验在 New Zealand 经营企业的移民企业家提供一个有吸引力的途径。”

    关键词:

    New Zealand, Luxon, Infrastructure, Investment, Immigration

    预测:

    New Zealand预计将继续保持社会和政治稳定，吸引外国投资，并通过调整移民政策和简化审批流程来促进经济增长。

    数据摘要:

    • 约100名来自New Zealand和国外的代表参加了峰会
    • 新的黄金签证规则将从4月1日起实施
    • 政府目标在2026年大选前促进经济增长

    投资机会或需要避免的:

    投资机会:

    1. New Zealand的基础设施项目，包括交通、能源、住房和采矿领域
    2. 通过新的移民政策在New Zealand创业或投资
    3. 利用New Zealand稳定的政治环境和自由贸易政策进行长期投资

    需要避免的:

    1. 对New Zealand经济过度依赖单一行业或市场的投资
    2. 忽视全球经济变化对New Zealand出口的潜在影响

    相关投资工具:

    1. iShares MSCI New Zealand ETF (ENZL)
    2. WisdomTree New Zealand Dividend Fund (ENZD)
    3. First Trust Australia AlphaDEX Fund (FAUS) – 包含部分New Zealand股票

    新西兰总理在投资峰会上力推国家稳定形象,吸引外资。政府放宽移民政策,简化审批,欲吸引高技能人才和富裕投资者。总理强调自由贸易和政治稳定,将新西兰描述为”全球风暴中的避风港”。此举旨在刺激经济增长,为2026大选铺路。然而,面对全球不确定性,能否兑现承诺仍待观察。新政策效果如何,值得关注。

  • 澳大利亚盈利关注：利率乐观与贸易战

    澳大利亚盈利关注：利率乐观与贸易战

    • 分析师上调 ASX 200 企业盈利预期
    • 投资者关注分红及弱势货币影响

    澳大利亚投资者在本财报季最关心的是利率可能下降、贸易战紧张局势以及强劲的消费者支出。

    基准 S&P/ASX 200 Index 今年迄今已上涨4.4%，在乐观的经济数据和市场对 Reserve Bank 将于二月开始宽松周期的希望下，表现优于大多数亚太地区同行。根据 编制的数据，分析师自八月相对符合预期的全年业绩季以来，将未来盈利预期上调了约4%。

    “我们预计任何疲软的盈利将在即将到来的降息背景下得到同情和乐观的看待，” Wilson Asset Management 悉尼高级分析师 Anna Milne 说道。“成本通胀放缓和利息成本下降可能带来积极的惊喜。”

    交易者还将关注全球关税战的评论和澳元走弱的情况。

    本财报季关注点：

    银行业展望

    Commonwealth Bank of Australia 的半年报将在周三公布，可能会提供有关该国基准指数中权重最大的公司如何在本月晚些时候可能的降息前维持其近期股价上涨的线索。

    “投资者预计需要改善的收入增长、良好的成本控制、强劲的信用质量和持续的资本生成，以支持当前的交易倍数，”包括 Richard Wiles 在内的 Morgan Stanley 分析师在一份报告中写道。“鉴于稳定的运营环境，报告季不应有太多惊喜。”

    金融市场和经济学家预测 RBA 将最终在2月18日开始放松政策，自2023年11月以来已将现金利率保持在13年高位4.35%。

    CBA 是本月澳大利亚所谓的四大银行中唯一发布业绩报告的，尽管其他银行将发布交易更新。

    关注股票：Commonwealth Bank of Australia (YTD +6.1%)、Westpac Banking Corp. (YTD +5.2%)、National Australia Bank Ltd. (YTD +8.8%)、ANZ Group Holdings Ltd. (YTD +8.4%)

    消费者信心

    通胀降温和居民支出的韧性使零售商的前景比以往财报季更为光明。

    尽管预计消费者公司将依靠需求旺盛和强健的毛利率报告积极的业绩，但 Jefferies 分析师包括 Michael Simotas 在一份报告中指出，估值在业绩公布前看起来有些高企。消费者可自由支配部门是今年迄今为止澳大利亚基准指数中涨幅最大的板块。

    “我们在表现欠佳的股票中看到机会，” Jefferies 表示，并将 Treasury Wine Estates Ltd.、Domino’s Pizza Enterprises Ltd. 和 Endeavour Group Ltd. 列为其首选。“但需要耐心，因为二月的报告季可能不会成为积极的催化剂。”

    关注股票：JB Hi-Fi Ltd. (YTD +10%)、Harvey Norman Holdings Ltd. (+14%)、Temple & Webster Group Ltd. (+7.3%)、Lovisa Holdings Ltd. (-4.9%)

    软货币

    澳元疲软可能影响该国最大的矿商和零售商的前景，这些公司对货币波动有较高的暴露度。澳元在2024年下半年兑美元下跌超过7%，达到两年低点。

    货币下跌可能影响出口商，但可能被美国贸易政策的不确定性所掩盖，JPMorgan Asset Management 全球市场策略师 Kerry Craig 说道。鉴于这是年末的抛售，影响“可能已经被预测或纳入未来盈利的预期中，相较于去年我们所看到的情况，”他说。

    关注股票：BHP Group Ltd. (+1.8%)、Rio Tinto Ltd. (+2.3%)、Fortescue Ltd. (+6.1%)、Wesfarmers Ltd. (+7.7%)、Premier Investments Ltd. (-0.2%)、IDP Education Ltd. (-3.5%)

    股息

    在澳大利亚基准指数中的公司，预计今年的股息派息将比2024年上涨5.6%，根据编制的数据。这一增长将由能源和健康类股票领衔。通讯服务类股息预计将下降最多。

    关键词

    预测

    预计澳大利亚储备银行将在二月开始降息周期，强劲的消费者支出和乐观的经济数据将推动市场积极表现，尽管面临贸易战紧张和澳元走弱的潜在风险。

    数据摘要

    • S&P/ASX 200 Index 今年迄今已上涨4.4%
    • 分析师将未来盈利预期上调约4%
    • 澳大利亚储备银行将于2月18日开始放松政策，现金利率保持在4.35%
    • 主要银行YTD表现：
      • Commonwealth Bank of Australia +6.1%
      • Westpac Banking Corp. +5.2%
      • National Australia Bank Ltd. +8.8%
      • ANZ Group Holdings Ltd. +8.4%
    • 预计基准指数公司股息今年将比2024年上涨5.6%

    分析

    投资机会方面，金融板块表现强劲，特别是Commonwealth Bank of Australia、Westpac Banking Corp.、 National Australia Bank Ltd.和ANZ Group Holdings Ltd.值得关注。

    消费板块中的JB Hi-Fi Ltd.和Harvey Norman Holdings Ltd.等公司表现优异，显示出消费支出的韧性。然而，需要谨慎的是，部分消费者股票估值较高，如Lovisa Holdings Ltd.下跌4.9%，投资者应避免过度集中于高估值个股。

    此外，澳元走弱对矿商和零售商有一定影响，需关注相关公司的货币风险敞口。

    推荐相应的可购买的美股ETF基金

  • 新西兰：失业率在经济衰退后升至四年新高

    新西兰：失业率在经济衰退后升至四年新高

    1. 年度就业下降1.1%，为2009年以来最大跌幅
    2. 工资通胀放缓为新西兰央行进一步降息铺路

    由于在剧烈衰退之后招聘减少，New Zealand的失业率在去年年底上升至四年来的新高。

    Statistics New Zealand周三在Wellington表示，失业率在第四季度从第三季度的4.8%上升至5.1%。经济学家预期为5.1%。就业在过去三个月下降了0.1%，低于预测的0.2%的下降，同时年度工资通胀已经连续第七个季度放缓。

    New Zealand经济在截至九月的六个月内收缩了2.1%，削弱了商业信心。劳动力市场的疲软使Reserve Bank有空间继续降息，预计将推动今年温和的经济复苏。

    报告发布后，新西兰元几乎没有变化，在Wellington上午10:48时兑换成56.49美分。

    RBNZ Rates

    “鉴于经济活动前景低迷，以及企业在努力恢复受损的盈利能力时可能进行的成本削减，预计劳动力市场将继续疲软，”

    ASB Bank在Auckland的高级经济学家Mark Smith说道。“目前，采取前置的政策宽松步伐仍然适当。”

    自从八月开始宽松周期以来，RBNZ已将官方现金利率降低了125个基点。决策者已表示，他们将在2月19日的下一次决定中连续第三次降息50个基点，将OCR降至3.75%。

    失业率为自2020年第三季度以来的最高水平。RBNZ在十一月预测为5.1%。

    就业较去年同期下降了1.1%，为自2009年以来的最大年度下降，而参与率从71.1%降至71%。

    New Zealand的年度通胀率在第四季度保持在2.2%，接近中央银行1-3%目标区间的中点。工资压力的减弱应继续放缓整体通胀。

    统计机构表示，非政府工作人员的正常工作时间工资比去年同期增长了2.9%，较上一季度的3.4%放缓。

    非政府工作人员的平均正常工作时间小时工资较上一季度增长了1.3%，较去年同期增长了4%。这低于2022年第三季度创纪录的8.6%的年度增幅。

    关键词

    预测

    由于劳动力市场持续疲软，预计新西兰储备银行将继续降息，以推动今年经济的温和复苏。

    数据摘要

    • 失业率：第四季度上升至5.1%，为四年来新高。
    • 就业变化：过去三个月就业下降0.1%，低于预期的0.2%。
    • 经济增长：截至九月的六个月内经济收缩2.1%。
    • 通胀率：年度通胀率保持在2.2%，接近中央银行目标区间中点。
    • 利率调整：新西兰储备银行已将官方现金利率降低125个基点，预计将进一步降至3.75%。

    分析

    在新西兰经济面临衰退和失业率上升的背景下，持续的利率降息政策可能使固定收益类资产（如债券）成为投资者的潜在选择，同时，低利率环境有利于房地产市场的发展。然而，经济增长放缓和失业率上升可能对消费类和服务类行业构成压力，投资者应谨慎评估相关风险，避免过度暴露于经济敏感行业。

  • 花旗：澳大利亚将能抵御全球贸易动荡

    澳大利亚预计将保持对全球贸易破裂的韧性，Citigroup Inc.的经济学家表示，即使美国总统Donald Trump对加拿大、墨西哥和China征收关税。

    Australia与Washington的深厚政治联系，以及其对US的直接出口在2023年仅占总发货量的3%，是Trump 2.0不会成为“灾难”的原因之一，Citi的澳大利亚经济学家Josh Williamson和Faraz Syed在周一的一份研究报告中表示。

    “尽管全球贸易流量的下降可能会导致收入和GDP增长略有下降，但汇率等自然缓冲器以及与世界其他地区的强劲经济联系，可能意味着对Australia的经济影响最小，”他们说。

    “我们还认为，如果China的出口商寻找替代US的市场，贸易战可能会导致国内商品价格下降。”

    虽然Australia是一个面向贸易的小型开放经济体，它在很大程度上是世界其他地区的价格接受者。因此，Citi不预计Australia会因为对当地消费者造成的损害而实施自己的关税。

    RBA将警惕，并准备应对Trump Tariffs，Hauser说。

    澳大利亚进口中约四分之一来自China，亚洲其他地区和US也占有重要份额。Citi还表示，其结果与RBA关于美国关税导致China增长大幅下降3-4个百分点的模型并无太大不同。

    关键词

    预测

    澳大利亚预计将保持对全球贸易破裂的韧性，即使特朗普对加拿大、墨西哥和中国实施关税。

    数据摘要

    • 2023年澳大利亚对美国的出口仅占总发货量的3%。
    • 澳大利亚进口中约四分之一来自中国，亚洲其他地区和美国也占有重要份额。

    分析 

    投资者可以关注澳大利亚与亚洲其他经济体的强劲联系带来的机会，尤其是那些多元化出口市场的企业。同时，由于贸易战可能导致国内商品价格下降，相关制造业或出口行业可能受益。应避免过度依赖对美国市场的企业，以降低潜在风险。

  • 新西兰企业：自营交易乐观情绪预示复苏在望

    根据 ANZ Bank 的一项调查，新西兰企业对自身贸易前景的乐观情绪在12月升至10年来的新高，这进一步表明2025年经济增长将出现复苏迹象。

    ANZ 周四在 Wellington 表示，净50.3%的受访者预计未来12个月他们自身的业务活动将会改善，高于11月的48%。

    这是自2014年5月以来的最高读数。衡量企业对整体经济看法的指标连续第二个月小幅下降。

    自8月以来，Reserve Bank 已将官方现金利率下调125个基点，并表示预计在2月再下调50个基点。利率下降预计将在2024年年中经济急剧放缓后重振经济增长。

    周四早些时候公布的数据显示，截至9月的六个月内，经济萎缩超过2%。

    ANZ 驻 Auckland 的新西兰首席经济学家 Sharon Zollner 表示：”这项调查显示了更多需求复苏的迹象，我们看到过去活动出现了第一次明显的提升。从水平上看，这当然不算强劲，但很明显经济已经转危为安。必须说，在今早非常疲软的GDP数据公布后，这是个好消息。”

    ANZ 表示，跟踪企业估计的同比活动的过去活动指数是最佳增长指标。该指标从11月的净-9.7%改善至净0%，7月时曾低至净-24%。净值是报告改善的企业百分比减去报告恶化的企业百分比。

    在今天报告的其他部分，定价指标和通胀预期变化不大，但预期成本上升的企业比例有所增加。

    关键词

    预测

    新西兰企业对自身贸易前景的乐观情绪在12月升至10年来的新高，表明2025年经济增长将出现复苏迹象。

    数据摘要

    1. 净50.3%的受访者预计未来12个月他们自身的业务活动将会改善。
    2. 衡量企业对整体经济看法的指标连续第二个月小幅下降。
    3. 自8月以来，Reserve Bank 已将官方现金利率下调125个基点，并预计在2月再下调50个基点。
    4. 截至9月的六个月内，经济萎缩超过2%。
    5. 过去活动指数从11月的净-9.7%改善至净0%。

    投资机会

    1. 利率下降：随着Reserve Bank持续下调利率，借贷成本降低，企业融资和投资环境将得到改善，可能带动股市上涨。
    2. 经济复苏：企业对未来业务活动的乐观预期，表明经济即将复苏，投资者可关注新西兰本地企业和相关行业的股票。
    3. 需求复苏：调查显示需求复苏迹象明显，消费品和服务行业可能迎来增长机会。
    4. 成本管理：虽然预期成本上升，但定价指标和通胀预期变化不大，企业可能会采取有效的成本管理措施，提升盈利能力。

  • 澳大利亚成为摩根大通资产管理公司债券市场的新宠

    澳大利亚成为摩根大通资产管理公司债券市场的新宠

    • 澳大利亚央行维持利率不变，阻碍了澳元债券的表现
    • 随着市场看到澳大利亚央行加入降息行列，这种情况将发生改变

    摩根大通资产管理公司的一位投资组合经理表示，欧洲政府债券的强劲走势即将结束，他目前押注澳大利亚将成为下一个表现优异的市场。

    金·克劳福德 (Kim Crawford)表示，鉴于掉期市场对欧洲央行可能降息幅度的合理定价，与其他市场相比，欧洲债券进一步上涨的空间很小。与此同时，澳大利亚储备银行 (RBA) 的鸽派转向（在本轮周期中尚未降低借贷成本）为澳元债券相对于其他发达市场的上涨奠定了基础。

    摩根大通资产管理公司 (JP Morgan Asset) 的全球利率经理克劳福德表示：

    “欧洲的情况已经很明朗了，目前澳大利亚政府债券可能是对我们最有吸引力的债券。这对我们来说是一个更有趣的短期分化故事。”

    由于预期欧洲央行将比美联储更积极地降息以支持欧元区经济，欧洲政府债券的表现一年多来一直优于美国债券。这导致 10 年期德国债券和美国债券之间的利差达到 215 个基点，接近过去五年来的最高水平。

    与此同时，澳大利亚债券在过去 18 个月的大部分时间里一直在窄幅波动，因为央行在价格压力持续担忧的情况下维持利率不变。然而，上周，澳大利亚央行表示，它“逐渐有了信心”，认为通胀正在持续向目标迈进。

    根据掉期交易，市场目前预计澳大利亚央行将在 2025 年降息三次，而美联储预计将降息两次。欧洲央行预计将降息五次，但克劳福德表示，仓位已经捉襟见肘。

    她补充说，短期欧洲债券的多头交易是债券市场上最拥挤的交易之一。

    这位驻伦敦的投资组合经理表示，如果欧洲央行要实施比市场预期更多的宽松政策，就需要投资或消费受到重大打击。但由于预计德国明年将放松财政政策，因此这种情况不太可能发生。

    她表示：“短期内，我认为欧洲很难出现显著的优异表现。”

  • 澳大利亚消费者信心: 对经济前景的担忧再次加剧

    澳大利亚消费者信心: 对经济前景的担忧再次加剧

    • 疫后家庭情绪低迷，通胀飙升促使央行加息至4.35%
    • 央行利率在2024年保持不变

    澳大利亚的消费者信心在12月份下降，因为国内持续的通货膨胀和高企的利率，加上国外的动荡，增加了家庭对经济前景的不确定性。

    根据 Westpac Banking Corp. 的调查，消费者情绪较上个月下降了 2%，降至 92.8 点。尽管年度消费者情绪有显著改善，但仍然保持悲观， 100 点是悲观与乐观的分界线。

    Westpac 的高级经济学家 Matthew Hassan 表示：“对前景的信心下降，尤其是对经济的信心。” “这可能反映了几个因素，包括：令人失望的9月份季度国家账户更新；对通胀的持续不确定性以及利率可能放松的前景；以及更加动荡的全球背景。”

    在疫情后时期，家庭情绪一直处于低迷状态，通货膨胀激增促使 Reserve Bank 将利率提高至 4.35%，并在今年保持不变。

    这对私营部门造成了沉重的压力，经济在第二和第三季度几乎没有扩张，房地产市场也失去了动力。

    Hassan 说：“12月份消费者对住房的情绪恶化，购房者情绪回落至非常悲观的水平，价格预期持续走软。” 买房时机指数下降 6%，降至 81.6。

    该调查在截至12月13日的一周进行，这意味着它捕捉到了 RBA 上周的会议，当时它表示对通胀控制的信心增强，以及周四失业率意外下降至 3.9%。

    其他关键数据点：

    • 购买主要家庭用品的时机子指数在12月份显著改善，上涨 4.8%，达到 89.2，为 2.5 年以来的最高水平
    • Westpac–Melbourne Institute 失业预期指数在12月份上涨 2.7%，达到 123.7（较高的读数意味着更多消费者预计未来一年失业率将上升）
    • 每三个月进行一次的关于最佳储蓄地点的调查显示，消费者在财务决策上仍然非常规避风险

    关键词

    澳大利亚 消费者信心 通货膨胀 利率 Westpac Matthew Hassan Reserve Bank 房地产市场 失业率 家庭用品 储蓄 投资机会

    预测

    未来家庭对经济前景的信心可能持续低迷，尤其是在通货膨胀和利率不确定性影响下。

    数据摘要

    • 消费者情绪指数下降 2%，至 92.8 点
    • 买房时机指数下降 6%，至 81.6
    • 购买主要家庭用品的时机子指数上涨 4.8%，至 89.2
    • 失业预期指数上涨 2.7%，至 123.7
    • 失业率下降至 3.9%

    投资机会分析

    可以关注与房地产市场相关的投资机会。尽管消费者对购房的情绪悲观，房地产投资信心可能会在未来因利率稳定或下降而回暖。

    此外，家庭用品的购买信心有所提升，可能预示着相关消费品公司的股票有潜在的增长机会。投资者应关注那些在通货膨胀环境中仍能保持业绩的公司，特别是在非必需消费品领域的企业。

  • 查尔默斯: 较弱的增长和采矿放缓对澳大利亚造成压力

    • 政府将于周三发布年中预算更新
    • 财政部长表示将对支出进行多项调整

    澳大利亚的经济正面临来自增长乏力、关键矿产出口价值下降以及某些领域需要额外支出的逆风，财政部长 Jim Chalmers 在预算更新之前表示。

    Chalmers 将于周三公布该国的中期经济和财政展望，旨在说服选民相信中左翼的 Labor 政府能够在必须在 5 月 17 日之前举行的全国选举前刺激经济增长。

    “预算将面临 重大压力，” Chalmers 在周日接受 Sky News 采访时表示。“这些压力包括增长放缓、矿业出口的减记和公司税收。”

    根据本月早些时候发布的官方数据，国内生产总值（GDP）在上个季度同比增长 0.8%，是自 1991 年 12 月（当时澳大利亚经济处于衰退期）以来的最弱增速（不包括疫情影响）。

    预计由于价格下滑，iron ore（铁矿石）——澳大利亚的主要出口——的收益将下降，今年价格已经下降了 约四分之一，原因是生产增加和中国需求疲软。

    根据政府的预测，coal（煤炭）和liquefied natural gas（液化天然气）的装运价值也预计将下降。

    关键词

    澳大利亚, 经济, Jim Chalmers, Labor, 中期经济和财政展望, 国内生产总值, GDP, 铁矿石, 煤炭, 液化天然气, 公司税收

    预测

    澳大利亚经济面临增长乏力和出口价值下降的挑战，财政部长预计预算将面临重大压力。

    数据摘要

    • 国内生产总值（GDP）同比增长 0.8%，为自 1991 年以来的最弱增速（不包括疫情影响）。
    • 铁矿石价格今年下降约 四分之一。

    投资机会分析

    关注澳大利亚的矿业和能源行业可能是一个不错的投资机会。

    由于铁矿石、煤炭和液化天然气的出口价值预计会下降，这可能影响相关公司的股价。然而，若这些公司能够有效应对市场压力并保持盈利，反而可能成为潜在的价值投资。

    此外，随着全球对清洁能源的日益重视，液化天然气行业也可能在长期内提供投资机会，因此密切关注这些领域的发展动态将是明智之举。

  • 新西兰: 经济衰退风险加剧，出口量再次下降

    新西兰的出口量连续第二个季度下降，进一步显示出年中经济衰退的迹象。

    根据新西兰统计局在 Wellington 的报告，第三季度商品出口较前一个季度下降了 1.8%。进口则上升了 3%，这意味着净出口——与国内生产总值报告中使用的指标相当——与第二季度相比下降了 4.8%，而第二季度的下降幅度为 7.9%。

    Reserve Bank 上周重申其预期第三季度将出现小幅经济收缩，这使得该国在不到两年的时间内进入第二次衰退。由于疲弱的经济抑制了通货膨胀，中央银行一直在积极降低利率，并在上周暗示，预计在 2 月的下次决策中将再次降低 50 个基点。

    第二季度经济收缩了 0.2%。

    上个月的一份报告显示，第三季度的零售销售下降。关于建筑和制造业的关键数据将在未来几天发布，预计将在 12 月 19 日的国内生产总值报告之前公布。

    今天的报告显示，尽管乳制品和林业量有所上升，但肉类和羊毛的出货量在本季度下降。该数据仅报告商品出口，而不包括如旅游等服务，这些服务是该国最大的出口收入来源之一。

    关键词

    新西兰, 出口, 进口, 商品出口, Reserve Bank, 经济衰退, 通货膨胀, 利率, 零售销售, 建筑, 制造业, 乳制品, 林业, 肉类, 羊毛, 国内生产总值

    预测

    新西兰经济在第三季度可能会继续小幅收缩，预计将进入第二次衰退阶段。

    数据摘要

    • 第三季度商品出口下降 1.8%
    • 进口上升 3%
    • 净出口下降 4.8%
    • 第二季度经济收缩 0.2%
    • 预计在 2 月再次降低利率 50 个基点

    投资机会分析

    当前新西兰的经济状况可能为投资提供了一些机会。首先，可以关注与新西兰主要出口商品相关的公司，尤其是乳制品和林业行业的企业，尽管肉类和羊毛出货量下降，但整体市场依然存在潜在的反弹机会。

    此外，考虑到Reserve Bank可能会进一步降低利率，投资者可以关注与利率敏感的行业，如房地产和金融服务公司，寻找可能的短期投资机会。同时，随着经济的潜在复苏，零售和制造业也可能提供投资机会。

  • 澳大利亚能源股: 期待反弹，项目加速推进

    • 能源股票是澳大利亚今年表现最差的行业
    • 随着新项目在2025年开始生产，股票有可能上涨

    澳大利亚疲软的能源股可能在明年扭转局面，因为一些停滞的项目开始生产，分析师表示。

    一个能源股票的子指数在2024年下跌了 18%，成为该国基准的 S&P/ASX 200 Index 上表现最差的行业，并且落后于地区同行。

    虽然较慢的项目时间表和较低的油价拖累了股票，但来自 Santos Ltd. 和 Beach Energy Ltd. 等公司的新基础设施可能会提供提振。

    分析师预测，能源指数在未来12个月内将上涨 22%，根据编制的数据。

    “2025 年是执行的关键年，因为许多公司正在完成项目，” Barrenjoey Markets Pty 的分析师 Dale Koenders 说道。这也可能带来“投资环境的变化，更多地关注对股东的回报。”

    Santos 计划在 2025 年第三季度开始从其 Barossa 项目运输天然气，此前已推迟了目标日期。

    Beach 和运营商 Mitsui & Co. 之间的 Waitsia 工厂也应在明年开始生产，此前经历了延迟。

    Santos 还在11月推出了一项新的资本框架，优先考虑股东回报而非增长，因为它在提高估值方面遇到了困难。

    这只股票“与同行相比具有差异化，并且仍然是我们首选的澳大利亚能源投资”，UBS Group AG 的分析师 Tom Allen 和 Maike Baumeister 在11月20日的报告中写道，部分原因是 2026 年生产和自由现金流的“拐点”。

    与此同时，该国最大的液化天然气生产商 Woodside Energy Group Ltd. 通过收购实施了激进的增长战略，一些已获得的项目预计将在明年达到里程碑。

    其位于德克萨斯州的清洁氨项目计划于 2025 年开始初步生产，而其路易斯安那州的液化天然气开发计划在第一季度达成最终投资决定。该股票在2024年下跌了 19%，几乎占据了澳大利亚能源子指数的一半。

    除了项目推出，美国 当选总统 Donald Trump 承诺对 中国、墨西哥 和 加拿大 征收额外关税，这可能会使来自 澳大利亚 等地区的天然气生产商受益，Koenders 表示。

    “变化的监管环境实际上可能会减缓美国下一波液化天然气出口，”他说。这使得液化天然气项目的前景更加昂贵，并且暗示长期商品价格更高，这将对 Woodside 和 Santos 有利，他补充道。

    关键词

    能源股, S&P/ASX 200 Index, Santos Ltd., Beach Energy Ltd., Barrenjoey Markets Pty, Woodside Energy Group Ltd., Donald Trump, 液化天然气, Barossa项目, Waitsia工厂, 资本框架, 清洁氨项目

    预测

    分析师预计澳大利亚能源股在未来12个月内将上涨22%。

    数据摘要

    • 2024年能源股票子指数下跌18%。
    • 2025年是执行的重要年份，多项项目将开始生产。
    • Santos计划在2025年第三季度开始运输天然气。
    • Woodside在2024年下跌19%，其收购的项目预计将达成重要里程碑。

    投资机会

    对于普通的美股散户者来说，澳大利亚的能源股如Santos和Woodside可能是值得关注的投资机会。随着新项目的启动和监管环境的变化，预计这些公司的生产和现金流将有所改善。特别是如果天然气价格因国际贸易政策波动而上升，可能会使这些公司的股票表现更为强劲。