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  • 特朗普加密项目: 与币安商讨合作事宜

    特朗普加密项目: 与币安商讨合作事宜

    World Liberty Financial Inc. ,特朗普家族的一个加密货币企业,据四位知情人士透露,该公司已与全球最大的数字资产交易所 Binance Holdings Ltd. 讨论开展业务。 Binance 的创始人曾承认未能采取必要措施防止恐怖分子、虐待儿童者和受制裁国家的实体使用其服务。

    目前尚不清楚讨论进展到哪个阶段,或是否会产生任何交易或合资企业,上述不愿透露姓名的知情人士表示。其中两人表示,谈话内容包括 Binance 可能与 World Liberty 共同开发一种稳定币——一种与美元挂钩的加密货币。 World Liberty 是 Donald Trump 总统和他的儿子们于9月开始推广的公司。根据成立文件,特朗普家族将获得 World Liberty 75%的净收入。

    此外, Wall Street Journal 周四报道,引用知情人士的话称,特朗普家族的代表已与 Binance 就入股其美国分支 Binance.US 进行了谈判。 Binance 创始人 Changpeng Zhao 周四在 X 上发帖称,他没有与任何人讨论过 Binance.US 的交易,他和 Binance “与 World Liberty 或其负责人没有任何业务往来”。他没有回应是否讨论过其他潜在交易。

    Zhao 于2023年承认反洗钱失职,允许 Binance 被犯罪集团和恐怖组织(包括 Hamas )使用。 Zhao (绰号”CZ”)在 California 州 Long Beach 的一个中途之家服刑四个月后,于9月获释。 Binance 支付了43亿美元的罚款。据 Wall Street Journal 报道, Zhao 一直在推动特朗普政府赦免他。

    Steve Witkoff

    离开中途之家三个月后, Zhao 在 Abu Dhabi 的 Bitcoin MENA 2024 会议上与 World Liberty 的联合创始人 Steve Witkoff 会面,两位知情人士称。 Witkoff 是总统的中东特使。他计划本周会见 Russian 总统 Vladimir Putin ,作为特朗普政府努力停止 Russia 三年前入侵 Ukraine 引发的战争的一部分。

    目前尚不清楚 Witkoff 与 Zhao 在12月会面的具体内容。据四位知情人士透露,他们创立的加密货币公司此后一直在进行谈判。 World Liberty 的代表没有回应置评请求。

    Witkoff 没有回应置评请求。一位政府官员回应有关 Binance 的问题时表示, Witkoff 没有参与任何谈判。该官员拒绝回应有关 Witkoff 和 Zhao 12月在 Abu Dhabi 会面的问题。一位知情人士表示, White House 不知道任何关于可能赦免 Zhao 的谈判。

    Witkoff 表示,他正在剥离加密资产和房地产持股,将持股转让给他的儿子们,以管理潜在的利益冲突。 White House 副新闻秘书 Anna Kelly 回应问题时表示, Trump 总统已将其资产置于由子女管理的信托基金中。”不存在利益冲突,”她说。

    与 Binance 开展业务将是特朗普家族在加密行业参与度的升级,因为特朗普政府目前正在重新制定将影响 Binance 及其竞争对手的法规。在特朗普领导下, Securities and Exchange Commission 基本上暂停了对加密货币的执法,包括对 Binance 和 Zhao 的诉讼。这起诉讼并未因 Zhao 的认罪或 Binance 的罚款而解决,指控该公司不当允许美国客户使用该交易所,将投资者的资产与 Zhao 的资产混合,并从事操纵交易。

    Zhao 仍是 Binance 的控股股东,根据 Billionaires Index ,他的净资产为369亿美元。2023年11月,他在承认未能维持反洗钱计划时辞去首席执行官一职。接替 Zhao 担任首席执行官的 Richard Teng 在2月表示,他看到了在特朗普领导下”重新开始和重启”的机会,尽管他没有具体说明任何计划。

    特朗普在2021年还称比特币是一场”骗局”。但在第二次总统竞选期间,他改变了立场,于2024年7月在 Nashville 的比特币会议上露面,并誓言要让美国成为”全球加密货币之都”。除了削减监管外,他的政府还提议通过政府持有比特币和其他加密货币储备来促进加密货币发展。

    在 Nashville 会议几周后,特朗普和他的儿子们开始推广 World Liberty ,该公司称正在开发一个交易加密货币的平台。”我们正在拥抱加密货币的未来,抛弃缓慢过时的大银行,”特朗普在一段发布在社交媒体上的视频中说。

    World Liberty 由两位履历不同寻常的鲜为人知的企业家创立。他们是通过在 Florida 州从事房地产开发并与总统一起打高尔夫的 Witkoff 介绍给特朗普家族的。其中一位 Chase Herro 此前曾销售减肥”结肠清洁”产品和每月149美元的致富速成班。他曾自称是”互联网上的无赖”。

    特朗普和他的儿子们在9月的一次 Mar-a-Lago 直播中推广了 World Liberty ,但其专有加密货币的销售一直很慢,直到特朗普当选总统。根据加密数据网站 Dune Analytics 的数据,该公司现已售出3亿美元的 World Liberty 代币,尽管代币买家目前还不能转售,也无权获得任何利润。

    根据 World Liberty 的发行文件,特朗普家族将获得75%的净收入(包括代币销售收入)作为费用。文件显示, Witkoff 和他的儿子们将获得12.5%,特朗普的头衔是”首席加密货币倡导者”。他的儿子 Eric 、 Barron 和 Don Jr. 被列为”Web3大使”。( World Liberty 与特朗普的迷因币 TRUMP 是分开的, TRUMP 在他就职前几天推出。该代币的价值曾飙升至70美元以上,但现已跌至约10美元。)

    该公司自10月以来一直暗示有稳定币计划,当时其组织者在 X 上的直播中赞扬了稳定币。稳定币因其价值与1美元挂钩(由硬资产支持)而成为加密货币行业最有利可图的部分。世界上最受欢迎的稳定币发行商 Tether Holdings Ltd. 从交易中赚取交易费,并从支持其代币的储备资产中获得利息。去年其利润为130亿美元。稳定币通常在交易所交易; Binance 占所有加密货币交易量的一半以上,是最大的稳定币交易市场之一。

    This photo posted on social media shows co-founders of World Liberty, Chase Herro, second from left, and Zak Folkman, right, dressed casually in tight black t-shirts when they visited Mar-a-Lago in September for a livestream with then-candidate Donald Trump. Zach Witkoff, far left, is another co-founder of World Liberty and is Steve Witkoff’s son.X

    3月7日,在 White House 与加密货币高管会面期间,特朗普承诺支持国会努力”为美元支持的稳定币提供监管确定性”。

    特朗普家族的公司 Trump Organization 在特朗普第二任期前提交的道德计划中,对与外国公司进行新业务交易没有设置限制,这与2017年他首次上任时管理利益冲突的方式不同。特朗普表示,他的商业利益将被置于由子女管理的信托基金中,他将不参与决策,并且只能有限地获取财务信息。

    “显然,我们的公司与政府之间会有一堵非常高的墙,” Eric Trump 在12月接受 Reuters 采访时表示,采访是在 Abu Dhabi 的比特币会议上进行的。

    Binance 由 Zhao 于2017年在 Shanghai 创立,在多个国家之间游走,避免在任何司法管辖区设立总部,留下了一串指责该交易所无视规则的监管机构。它曾在美国很受欢迎,但由于监管问题,其在美国的市场份额已经下降。

    导致 Zhao 认罪的调查范围很广。美国指控 Binance 为了快速扩张而无视反洗钱规则。检察官表示,该公司允许来自受美国制裁的 Iran 的8.98亿美元交易,高管们也很清楚不法分子正在使用该交易所。在宣布公司和 Zhao 认罪时,检察官引用了 Binance 合规部门一名员工写的一条消息:”我们需要一个横幅,’这些天洗毒品钱太难了吗——来 Binance 吧,我们为你准备了蛋糕’”。

    US Commodity Futures Trading Commission 称 Binance 的合规计划是”骗局”,并表示该公司采取了”有计划的监管套利策略”。根据 US Treasury Department 的说法,这种缺乏控制允许包括 Hamas 、 Al Qaeda 、 Palestinian Islamic Jihad 和 Islamic State of Iraq and Syria 在内的恐怖组织通过该交易所接收资金。

    当时的财政部长 Janet Yellen 在和解时表示:”其故意失职允许资金通过其平台流向恐怖分子、网络犯罪分子和虐待儿童者。”

    Binance 表示,现在已经有了更好的控制措施,并在全球范围内遵守规则。但该公司在一些国家仍在接受调查。 French 检察官在1月加大了对 Binance 的洗钱调查力度。 Nigeria 在2月起诉 Binance ,要求超过800亿美元的经济损失和欠税赔偿。

    关键词:

    World Liberty | Binance | Trump | 加密货币 | Zhao

    预测:

    特朗普政府可能会放松对加密货币行业的监管,并推动美国成为全球加密货币中心。

    数据摘要:

    • Binance 支付了 43 亿美元的罚款
    • World Liberty 已售出 3 亿美元的代币
    • 特朗普家族将获得 World Liberty 75% 的净收入
    • Tether Holdings Ltd. 去年利润为 130 亿美元
    • Binance 占所有加密货币交易量的一半以上

    投资机会或风险:

    投资机会:

    1. 加密货币行业可能因监管放松而增长
    2. 稳定币市场潜力巨大

    风险:

    1. 加密货币行业监管不确定性高
    2. Binance 面临多国调查,存在法律风险
    3. World Liberty 代币目前无法转售,存在流动性风险

    相关投资工具:

    1. Grayscale Bitcoin Trust (GBTC)
    2. ProShares Bitcoin Strategy ETF (BITO)
    3. Bitwise Crypto Industry Innovators ETF (BITQ)

    这些 ETF 可以为投资者提供对加密货币市场的间接曝光,但投资者应注意相关风险并进行充分的尽职调查。

  • 亿万富翁萨利纳斯表示 Elektra 退市将让他重获自由

    亿万富翁萨利纳斯表示 Elektra 退市将让他重获自由

    墨西哥亿万富翁里卡多·萨利纳斯一如既往地叛逆，在与政府发生冲突并且资产净值暴跌之后，他正在策划下一步行动。

    在一次采访中，他说他计划让旗舰公司Grupo Elektra SAB退市，这样他的业务就可以远离公开市场，让他按照自己认为合适的方式经营该集团。他说他将在 5 月左右完成这一计划，部分原因是目前只有 0.3% 的股份仍在流通。

    “尽管墨西哥存在诸多问题，但我们的生意还不错，”他在 2 月 26 日墨西哥城南部的一间办公室接受采访时说道。“我现在可以自由地做自己的事情了。”

    对于 69 岁的萨利纳斯来说，私有化或许是一个重新开始的机会，但他仍面临一些挥之不去的挑战。他与政府就税收问题展开了一场法律斗争，并试图追回因涉嫌贷款诈骗而损失的资金。他密切关注墨西哥与美国的贸易谈判，并对新任总统克劳迪娅·辛鲍姆如何应对唐纳德·特朗普的关税计划给予了积极评价。

    “几个月过去了，特朗普的威胁让她突然面临非常严峻的形势，”他说。“她正试图满足特朗普先生的要求，即控制边境和控制毒品流通。所以我认为她正在努力，但这是一个艰难的处境。”

    去年，Elektra 要求证券交易所暂停交易，以便阻止向 Salinas 提供贷款的人员出售他作为贷款抵押品的股票。Salinas 后来在法庭文件中提供了证据，证明他被贷款人误导，贷款人占有了价值约 4 亿美元的股票，但一直没有归还。他现在指责一名顾问没有正确审查贷款人。（贷款人否认有不当行为。）

    去年年底恢复交易时，Grupo Elektra 的股价下跌了 70%，他的财富蒸发了约 50 亿美元。亿万富翁指数目前估计他的净资产为 58 亿美元。

    墨西哥最高法院的未决案件也让萨利纳斯头疼不已。墨西哥政府称，他的公司欠税 630 亿比索（30 亿美元）。萨利纳斯辩称，他被双重征税，不应该在抗辩期间支付累积罚款。

    “我会继续战斗，”他说。“我愿意付出其中之一。我不会付出两次。”

    萨利纳斯在墨西哥是一位传奇人物，不仅因为他在公众中的冲突和法律斗争，还因为他的商业才能。

    他接手祖父创立的企业，通过以超过三位数的利率发放信贷，将其转变为一个帝国，以便低收入消费者能够购买冰箱和大屏幕电视等高价商品。他收购了一个电视网络，进行了电信投资，并通过 Elektra 商店网络建立了一家银行。

    Grupo Elektra 上季度的息税折旧摊销前利润较上年同期增长 57%，这得益于银行部门销售额增长和成本下降。该公司不得不计入非现金费用以反映与其股价挂钩的衍生品价值的下降，导致净亏损。

    萨利纳斯表示，Elektra 退出公开市场后不会有太大变化。如果需要筹集资金，他会寻求合作伙伴，而不是通过债务或股权融资。

    “我们只是将集团重组为不同的部门，如果我们看到有机会与某人建立合资企业或为某个特定项目注入新资金，我们就会这么做。但现在还不是。我不需要它，”他说。

    萨利纳斯对 Elektra 抵御大量金融科技公司在墨西哥扩张所带来的竞争的能力持乐观态度，其中包括 Nu Holdings Ltd.，这家数字银行已席卷巴西，但在墨西哥仍未实现收支平衡。

    “我们是小额贷款之王，”他说。“很久以前我就说过一句话，任何傻子都会借钱。但收钱又是另一回事。”

    除了他所拥有的公司（包括广播公司 TV Azteca 和互联网提供商 Total Play Telecomunicaciones）之外，萨利纳斯更喜欢投资他所谓的最硬资产——比特币和黄金。

    “我的投资中 70% 是比特币相关资产，30% 是黄金和金矿商资产，”他说，“我没有债券，除了自己的股票，也没有其他股票。”

    比特币是萨利纳斯在社交媒体上最喜欢的话题之一，作为墨西哥为数不多的右翼超级明星之一，他在 X 上拥有超过 200 万粉丝。

    在社交媒体上，他被称为“Tio Richie”，即“里奇叔叔”，他是一个浮夸的人，喜欢炫耀自己的游艇和直升机，对左派、政府官员和记者发表充满粗言秽语的谩骂。对萨利纳斯来说，这是他为墨西哥未来而战的一部分，墨西哥前总统安德烈斯·曼努埃尔·洛佩斯·奥夫拉多尔创立的执政党击败了中间派和右翼。

    “我非常清楚，反对派是无效的，他们没有真正的目标，所以需要做点什么，”他说。“我们正在考虑这件事。”

  • 德克萨斯州需要 30 座反应堆才能满足数据中心的电力需求

    德克萨斯州需要 30 座反应堆才能满足数据中心的电力需求

    预计德克萨斯州电网的需求将大幅增长，到 2030 年将需要增加相当于 30 座核电站的发电量才能满足需求。

    这是根据管理电网的德克萨斯州电力可靠性委员会的说法。该预测基于为人工智能提供动力所需的新数据中心的增加。这引发了人们对该州基础设施是否能够足够快地扩张以及成本是多少的担忧。

    达拉斯数据中心内的服务器和硬盘。

    疫情爆发后，德克萨斯州电网的电力需求增长速度已经超过了美国其他任何地方。现在，人工智能又进一步加速了这一进程，该州正竞相成为美国乃至世界的数据中心枢纽。Ercot 电网互联高级经理 Agee Springer 表示，个别项目已经开始要求 1 千兆瓦的电力，这对维持电网稳定构成了新的风险。1 千兆瓦通常足以为德克萨斯州 25 万户家庭供电。

    斯普林格本周在奥斯汀举行的 Infocast 的 ERCOT 市场峰会的一个小组讨论中表示，这些数据中心“对 Ercot 系统构成了可靠性风险”。

    “我们从未遇到过大型工业负荷真正影响电网可靠性的情况，而现在我们正在步入这样的世界。”

    电网压力风险

    根据周四的内部电网报告，Ercot 表示，包括数据中心、比特币矿工和氢气生产商在内的大型电力用户已向电网提出了总计 99 千兆瓦的新连接请求。这一数字高于去年 3 月的 40.8 千兆瓦。

    2022 年，德克萨斯州斯托克顿堡正在建设中的比特币挖矿设施。

    国家电网预计，到 2030 年，峰值电力需求将从目前的 85.5 千兆瓦跃升 75%。该预测最近被大幅上调，将数据中心和经济电气化带来的强劲需求考虑在内。

    埃尔科特、立法者和监管机构正在试图找出如何在不给电网增加压力的情况下让数据中心上线，在极端条件下增加电网压力会增加停电的可能性，或者在需要时是否可以对数据中心进行节流。

    智库 R Street Institute 高级研究员贝丝·加尔萨 (Beth Garza) 表示：“需求不能超过供应。”

    基础设施需求

    由于供应链问题，基础设施建设能否快速完成是一个大问题，导致大型涡轮机等发电设备以及变压器等其他关键设备需要等待很长时间。另一个关键问题是谁来支付所有这些建设的费用。

    壳牌能源北美监管政策副总裁 Resmi Surendran 在奥斯汀峰会的一个小组讨论中表示，数据中心在电价达到每兆瓦时 2,000 美元左右之前都能盈利，但 Ercot 设定的价格上限为 5,000 美元。目前尚不清楚数据中心是否愿意灵活应对，但她指出，这种根据价格信号增加或减少电价的能力（即需求响应）可能有助于解决重大问题。

    然而，数据中心和其他大型电力消费者的灵活性带来了另一个问题：将输电项目的成本转嫁给家庭和小型企业。这是因为大约 20 年前启动了一项计划，该计划允许该州的化工厂、炼油厂甚至比特币矿工在夏季用电高峰期减少用电量，从而减少或免除数百万美元的电网升级费用。该计划被称为四个同步峰值(4CP)，被视为一种在一年中最热的时候减轻电网压力的方法，因为那时需要电力来运行空调。

    但德克萨斯州参议员查尔斯·施韦特纳在活动采访中表示，随着可靠性风险的转移，这种成本社会化方法“并不合适” 。德克萨斯州参议院的一项现行法案提议对此进行改革。

    施韦特纳说：“我们需要确保该方法尊重所有纳税人。”

  • MicroStrategy: 在加入纳斯达克100之前再次购买比特币

    MicroStrategy: 在加入纳斯达克100之前再次购买比特币

    • 公司在过去一周收购了15亿美元的比特币
    • 连续第六个星期一宣布进行购买

    MicroStrategy Inc., 这家曾经的互联网时代软件制造商现已转型为杠杆比特币代理，通过出售股票再购买了15亿美元的加密货币。

    这是位于 Tysons Corner, Virginia 的公司连续第六个星期一宣布收购这种数字资产。这些购买紧随上周五的公告，MicroStrategy 将于下周被纳入 Nasdaq 100 Index。该公司目前拥有约450亿美元的比特币。

    将 MicroStrategy 纳入 Nasdaq 100 的决定，代表了对其引发争议的创始人 Michael Saylor 的重大机构认可。Saylor 对华尔街传统的蔑视帮助推动了其股票在今年的 500% 的上涨，并使他成为比特币多头的英雄。

    该公司将于12月23日加入该指数，预计将推动至少21亿美元的股票购买，涉及超过200种跟踪 Nasdaq 100 的交易所交易产品，依据分析师 James Seyffart 的说法。

    根据周一提交给美国证券交易委员会的文件，MicroStrategy 在12月9日至12月15日期间以平均约100,386美元的价格收购了15,350个比特币。自11月11日以来，该公司已购买了186,780个比特币代币。

    根据 Benchmark 分析师 Mark Palmer 的说法，这些定期购买已成为一种预期，他对该股票持有“买入”评级。

    该公司的股票价格在今年上涨了超过500%，因为它加速了比特币的购买。MicroStrategy 计划在未来三年内通过市场销售和可转换债务发行筹集420亿美元，将用于购买更多比特币。自11月美国大选以来，该公司的近期发行已经超过了其2025年市场销售的目标。

    周一，该股票最高上涨4.7%至427.73美元。在11月21日，其交易价格曾高达543美元。

    Palmer 说：“MicroStrategy 正在利用比特币上涨带来的机会窗口，同时也期待在一个对比特币更友好的政府下，看到对比特币和 MicroStrategy 的更多兴趣，特别是在机构投资者中。”

    尽管 MicroStrategy 的股票面临比特币价格下跌的风险，但该公司的近期可转换债券并没有承担太大的风险，Palmer 说。

    Palmer 表示：“该公司非常谨慎，不发行任何附带契约或其他触发条件的债务工具，如果比特币价格显著下跌，这将成为潜在问题。” 他说：“这样的下跌影响不如不久前那样大。”

    在周一的亚洲交易中，最大的虚拟货币比特币一度上涨超过3.5%，达到了前所未有的106,493美元，超过了12月5日的之前峰值。今年以来，其价格已上涨近150%。

    其他与加密相关的公司也在遵循 Saylor 的策略。比特币矿商 Riot Platforms Inc. 周一宣布，上周以可转换票据发行的一部分收益购买了6750万美元的加密货币。该公司的股票上涨约2%，至13.26美元。

    关键词

    MicroStrategy, 比特币, Michael Saylor, Nasdaq 100, Tysons Corner, Bloomberg Intelligence, James Seyffart, Benchmark, Mark Palmer, Riot Platforms Inc., 可转换债务, 亚洲交易

    预测

    预计MicroStrategy的纳入Nasdaq 100将推动大量股票购买，进一步吸引机构投资者对比特币的兴趣。

    数据摘要

    • MicroStrategy总共持有约450亿美元的比特币。
    • 近期以平均约100,386美元的价格购买了15,350个比特币。
    • 股票价格年内上涨超过500%，计划未来三年筹集420亿美元用于购买更多比特币。
    • Riot Platforms Inc. 购买了价值6750万美元的加密货币。

    投资机会分析

    可以考虑投资MicroStrategy的股票，尤其是在公司不断增加比特币持有量的情况下。随着比特币价格的持续上涨和公司在市场上的认可，投资者可能会看到股价的进一步增长。

    此外，关注相关的加密货币矿商如Riot Platforms Inc.，也可能提供另一个投资机会，利用比特币市场的热度和机构投资者的参与来获取收益。

  • Peterffy: 投资者应持有比特币“但不要过多”

    Peterffy: 投资者应持有比特币“但不要过多”

    亿万富翁、零售经纪公司 Interactive Brokers Group Inc. 的创始人 Thomas Peterffy 表示，投资者应该持有一些比特币，但由于该资产的波动性，应限制持有量。

    “我建议人们将其净资产的 2% 到 3% 投入比特币，”他在周三的采访中说。“例如，我们不会允许任何人将超过 10% 的资产投资于比特币，因为我认为这将非常危险。”

    这位高管——根据 Billionaires Index 的数据，他的净资产约为 530亿美元——表示，他对加密货币“有点害怕”，因为其价格波动。

    “它没有任何基础价值。它唯一的价值与纸币美元相同，那就是 零，”他说。

    Interactive Brokers 于 2021 年推出了加密货币交易，允许用户通过与加密经纪公司 Paxos Trust Co. 的合作购买和出售比特币、以太坊、莱特币和比特币现金。

    “我认为任何没有比特币的人都应该持有一些比特币，但不要太多，” Peterffy 在周三说。

    Peterffy 表示，未来 Trump 政府的最大影响将是减少监管和减少对私营企业的干预。他对未来四年及其之后“极为乐观”，他说。

    尽管如此，他对所有支持增长的政策表示担忧，认为市场正在变得过度扩张。

    关键词

    比特币, Thomas Peterffy, Interactive Brokers, 加密货币, Paxos Trust Co., 特朗普政府, 波动性, 监管

    预测

    Peterffy对未来四年及其之后持“极为乐观”的态度，认为特朗普政府将减少监管和对私营企业的干预。

    数据摘要

    • 建议投资者将 2% 到 3% 的净资产投入比特币。
    • 不允许超过 10% 的资产投资于比特币。
    • Peterffy的净资产约为 530亿美元。

    投资机会分析

    可以考虑将2%到3%的投资组合分配到比特币，以分散风险并参与加密市场的潜在增值。

    同时，保持投资比例在10%以内，以降低波动性带来的风险。此外，可以关注Interactive Brokers等平台的加密货币交易服务，利用这些工具进行小额投资。

  • 比尔·格罗斯: 对华尔街的动量狂热保持警惕

    比尔·格罗斯: 对华尔街的动量狂热保持警惕

    • 比特币和投机股票大涨，熊市押注失败
    • 市场泡沫疑虑加剧

    比特币飙升至月球，网络热门股票无缘无故激增，空头押注同时崩溃。

    对于没有了解华尔街悠久历史的观察者来说，2024年的巨大市场狂热似乎既新鲜又危险。

    对今年80岁的比尔·格罗斯来说，这种在美国市场边缘的狂热自他出生之前就已是投资者生活的一部分。

    “威尔·罗杰斯以‘不要赌博。把你所有的储蓄投资到一些好股票上，并持有直到它上涨，然后卖掉。如果它不涨，就不要买它’而闻名，”

    这位退休的太平洋投资管理公司联合创始人在周四邮件中说，后来在社交媒体上也提到了席卷市场的赌博精神。

    这位已故幽默家罗杰斯的这句格言相当于对动量投资的一个世纪前的认可——这一策略在这一年表现良好，并在唐纳德·特朗普连任后再次获得动力。“我正在关注这个群体的潮流，但对可能减缓或结束这一狂欢的情况保持警惕，”

    格罗斯说，他宣传的防御性交易包括丰厚分红的公司和银行。

    在周五，风险狂欢再次席卷市场，数据表明劳动市场依然强劲。标准普尔500指数在本周创下新纪录，纳斯达克100指数今年上涨超过28%。信用市场继续验证美国企业的良好情绪，借贷溢价处于超过20年以来的最低水平。

    与此同时，最后剩下的空头交易者正在遭受损失。根据情报，126只寻求从股市下跌中获利的ETF中，只有14只在今年上涨，平均损失为27%。

    在这些所谓的反向基金中，每投资1美元，则有11美元在杠杆多头ETF中押注获利，基于追踪这些策略的资金量。跟踪最被做空股票的指数今年已上涨约30%。

    “现在很难对风险持看跌态度，”州街的宏观多资产策略师凯拉·塞德尔说。“流动性仍然充足，美联储已经开始降息周期，而经济数据通常持续超出预期。”

    然而，市场泡沫失控的嫌疑愈发加深，主要归因于追逐趋势的投资者。最新迹象是：比特币在本周早些时候突破了曾经不可想象的 $100,000 大关，广泛的反弹推动了整个数字资产行业的币种，并激发了投资者的动物精神。

    理查德·伯恩斯坦，名下的理查德·伯恩斯坦顾问公司首席执行官表示，尽管整体市场可能并不算过热，但前七大巨头股票的估值可能已经过高。

    但比特币？没错，它是一个“类固醇泡沫，”他说。“没有任何基本面在支撑。这完全是流动性驱动的。”

    泡沫与否——加密货币的狂热与如今无处不在的风险狂欢相呼应。本季度，亏损的科技公司上涨了20%，垃圾债券基金的流入正在走向创纪录的一年。

    这一切都为财富创造提供了新的助力。在富达投资公司，百万富翁401(k)账户在第三季度达到了创纪录的544,000个。根据美联储的数据，美国家庭的净资产在第二季度也达到了创纪录的 $163.8 trillion 。

    价格，像往常一样，驱动着情绪。根据会议委员会的数据，美国消费者对股市的信心达到了前所未有的水平。

    投资者的无懈可击感得到了进一步强调，过去两个月对标普500指数下跌约 10% 的对冲成本持续下降。对更大规模抛售的保护甚至更不流行。最新迹象是，少数几个旨在抵御所谓黑天鹅事件的ETF之一本周已申请清算，此前经历了多年的亏损。

    对于林赛·罗斯纳来说，现在有很多好的理由保持看涨——同时也有很多理由在此过程中为保险支付额外费用。

    “我们认为尾部对冲将在投资组合管理中继续发挥重要作用，”高盛资产管理公司多部门固定收益投资的负责人表示。“我们对风险环境短期持建设性态度，因为我们在等待美国政策的明朗，同时继续监测潜在的通胀上行风险。”

    关键词

    比特币, 华尔街, 比尔·格罗斯, 威尔·罗杰斯, 唐纳德·特朗普, 标准普尔500, 纳斯达克100, 信用市场, ETF, 理查德·伯恩斯坦, 富达投资公司, 美联储, 高盛

    预测

    市场狂热可能继续，但泡沫风险加大，投资者需保持警惕。

    数据摘要

    • 纳斯达克100指数上涨超过28%
    • 标准普尔500指数创下新纪录
    • 126只反向ETF中只有14只上涨，平均损失27%
    • 比特币突破**$100,000**
    • 净资产达到**$163.8 trillion**
    • 百万富翁401(k)账户达544,000

    投资机会分析

    普通美股散户可以关注以下投资机会：

    1. 防御性股票：选择丰厚分红的公司和银行作为防御性投资。
    2. 趋势投资：考虑投资于表现优异的科技股和数字资产，尽管需注意其泡沫风险。
    3. ETF投资：关注那些能够在市场波动中提供保护的ETF，尤其是针对风险管理的产品。

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    比特币: 可能进一步上涨？咨询您的机器人获取建议

    • 战略性比特币储备可能是个糟糕主意
    • 但会让一些人变得非常富有

    战略裙带关系储备

    美国拥有石油和贵金属的储备，而当选总统 Donald Trump 也考虑建立一个战略比特币储备。一些人认为这在投资组合中是一个很好的分散投资工具，而且它的价值总体上是上升的，那么为什么 Uncle Sam 不参与其中呢？把美国政府变成一个加密对冲基金可能有什么坏处呢？你能想到什么吗？

    专栏作家 Bill Dudley 有一些想法。他写道，比特币储备的想法可能会推动价格飙升，因此“很容易理解当前比特币持有者为何喜欢这个想法。”如你所知，本周早些时候，比特币已经突破了 $100,000，这得益于 Trump 与加密货币支持者的亲密关系。

    政府的认可可能会为这种有限供应的资产带来数万亿美元的额外流入。翻译过来就是：富有的比特币兄弟和每个 Miami 停车场里的 Lamborghini。

    事实上，如果每个人决定将其投资组合的 2% 分配给比特币，Bill 估计这将使比特币市场的价值推高至 5trillion，即每个比特币 5trillion ，即每个比特币 250,000（比撰写时约 $101,000 的价格上涨）。

    再说一次，如果你已经拥有这些东西，那是太好了！但对于政府和其他人来说，这有什么好处呢？Bill 写道：“没有好的结果。”他曾担任 New York Federal Reserve Bank 的主席（在成为 Bloomberg Opinion 专栏作家之前）。

    “没有退出策略，因此目的必须是推动价格上涨，而不是为政府创造价值——这将使政府被迫持有没有收入的波动代币。”

    值得一提的是，Bill 并不是唯一一种这种观点的顶级经济学家。前美国财政部长 Lawrence Summers 在 Bloomberg Television 的 Wall Street Week 节目中将这个想法驳斥为“疯狂”。

    机器人投资组合经理

    像金融市场中的所有事物一样，加密投资是棘手的，但我们可能离机器人可以提供投资建议并构建投资组合的日子不远了，至少与易出错的人类一样好。也许。

    在最近一次采访中，AQR Capital Management 的 Cliff Asness 表示，该公司正在将人工智能应用于其工作的核心部分，并且人工智能在他工作中的某些方面“令人恼火地更好”。“人工智能现在正朝我来了，”他说。

    在 AQR 工作了十年的 Aaron Brown 写道，“完全自动驾驶投资组合的梦想似乎触手可及。”他表示，过去大约七年（Aaron 将其追溯到 2017 年发布的论文《Attention Is All You Need》）在人工智能的实用性方面取得了重大进展。他表示，现在人工智能在量化投资者的其他两个关键任务中变得更加出色：识别市场中的预测因素和“将这些因素的信号结合成最佳投资组合”。

    Aaron 表示，未来的一个大故事是不同类型的人工智能系统可以相互交流的潜力。“结合三个不同人工智能系统的协同效应应该大大超过每个步骤的个体优势，”他写道。

    显著的图表：与您一起困在中间

    幸运的是，在今天的股市中，成功并不需要机器人财务顾问。近期，美国股市表现非常出色，但在迈向 2025 年的过程中，市场中一个特别受到关注的角落是中型股——那些既没有巨大的市值也没有小市值的股票。像 Sprouts Farmers Market Inc. 或 Comfort Systems USA Inc.（一家提供供暖和空调系统的公司）这样的公司浮现在脑海中。

    我知道，我知道——这些投资听起来没有加密货币或高飞的人工智能股票那么性感，但事实证明，在过去 30 年中，它们的回报相当可观。正如我（Jonathan Levin）在今天的专栏中所写的，它们在这一时期的表现优于大盘股和小盘股。

    更重要的是，它们可能是对 S&P 500 中泡沫和过度集中担忧的某种解药，尤其是在被称为“七大奇迹”的大盘成长股中。

    是什么解释了它们在过去三十年中的非凡表现？韧性。它们是《龟兔赛跑》寓言中的乌龟。

    虽然它们并不常常带来火花，但该指数在互联网泡沫破裂及其后果（2000-2005 年）期间表现优于其他指数。

    因此，三十年前对中型股的 100,000 投资现在价值约 100,000 投资现在价值约 3 million——比类似投资大盘股多 $700,000！对于股市的“中间孩子”来说，这可不算坏！

    关键词

    比特币, Donald Trump, Bill Dudley, Lawrence Summers, AQR Capital Management, Cliff Asness, Aaron Brown, 中型股, S&P 500, 市场回报, 人工智能, 股市

    预测

    未来，人工智能在投资组合管理中的应用将显著提升投资决策的质量和效率。

    数据摘要

    比特币市场的价值可能推高至 5trillion，每个比特币价值可达 5trillion ，每个比特币价值可达250,000。

    过去三十年中，中型股的投资回报超过大盘股和小盘股，若三十年前对中型股投资 100,000，现在价值约100,000，现在价值约3 million。

    投资机会分析

    可以关注中型股作为一种相对稳健的投资选择。这些公司在市场波动期间表现较好，并且在过去三十年中展现出超越其他市值类别的回报潜力。

    此外，考虑到比特币等加密资产的波动性和潜在收益，适当的分散投资组合中可考虑小比例配置比特币，尽管需谨慎评估其风险。

  • BlackRock的Boivin: 全球债券相较于美国国债更受青睐

    BlackRock的Boivin: 全球债券相较于美国国债更受青睐

    • 粘性通胀表明美联储在4%以下放松政策的空间有限
    • 持续赤字要求更高收益来持有国债：BII

    “我们看到通胀并没有失控，但也没有以一种能让利率降低的方式合作，”

    他在周三于 BlackRock 位于 New York 的办公室接受采访时表示。“这不是宽松周期的开始。这将是一种调整，一种重新校准。” BlackRock Investment Institute 的负责人 Jean Boivin 预测 Federal Reserve 明年将保持观望态度。

    自从美国中央银行在九月中旬开始降低利率以来，两年、五年和十年期国债收益率 已从大约 3.5% 上升至 4% 以上。

    由于经济数据表现强劲，交易者们减少了大幅度降息的可能性，预计在接下来的 12 个月 内将降息 超过三个四分之一个百分点，降至大约 3.7%。

    Boivin 认为“Fed 没有多少空间将利率降低到 4% 以下。”

    本周一些 Fed 官员表示，他们在明年降低利率时将采取谨慎的方式，朝着大约 3% 的中性区域前进，尤其是在当选总统 Donald Trump 提出的减税、放松监管和关税等措施可能在他的第二任期内推动更好的增长和通胀的背景下。

    BlackRock 的研究部门周三发布了其 2025 年的全球展望，表示在“战略和战术视野”上都对长期国债持减持态度，并且 Boivin 表示 BII 更倾向于持有美国公司债、英国国债以及其他在 2025 年更有可能放松的地区的债券。

    美国十年期国债收益率对意外消息非常敏感，显示出市场正在“基于短期数据重新评估长期趋势”，这有助于“加强波动性”。

    Boivin 重申了对美国债务快速增长和持续赤字的担忧，并警告说，偿还这笔债务的成本将成为市场关注的问题，即使提名的财政部长 Scott Bessent 也谈到了在未来几年将预算赤字降低到 GDP 的 3% 的计划。

    “赤字的问题在一旁，没有人支持紧缩政策，”他说。

    Boivin 表示，他看到“任何长期债券收益率的飙升都存在风险。”他并不排除十年期收益率“更可持续地接近 5% 或被认为将长期维持在此水平”，这一结果将改变美国的“预算算式”，并促使投资者要求从持有国债中获得额外收益。

    “人们也希望我们回到低利率环境，因此关于债务服务成本的问题可能会引发期限溢价的调整，”他说。

    在股票和债券之间的“反复无常”的相关性中，BII 表示比特币作为一种多元化资产浮出水面，这是该研究部门首次将这一资产类别纳入展望。

    在当选总统 Trump 的领导下，作为支持加密货币的领导者，该研究部门预计比特币独特的回报驱动因素——包括在需求增长的背景下其有限的供应——将使其与传统风险资产的相关性降低。

    BlackRock 今年推出了其首个现货比特币ETF，资产规模已接近 500 亿美元，成为历史上最成功的ETF发行之一。

    BII 表示，人工智能、日益加剧的地缘政治分裂、老龄化人口和绿色能源转型等“超级力量”表明长期趋势不断变化，并导致各种不同的结果。

    这与疫情前存在的增长和通胀的中心趋势不同。

    缺乏稳定的长期趋势“和不断演变的前景”要求“对战术观点给予更多重视。”

    投资者应该重新考虑他们的投资组合，例如传统的 60/40 策略，并包括私人信贷和基础设施。

    预计到本世纪末，私人市场资产将翻倍，接近 25 万亿美元。

    人工智能和盈利增长的广泛增加被视为对美国股市有利。BII 在全球同行中对美国的配置持增持态度，例如欧洲股票。日本因公司改革和通胀推动盈利能力而脱颖而出。

    关键词

    BlackRock, Bloomberg, Jean Boivin, Federal Reserve, Donald Trump, 美国国债, 比特币, 人工智能, 绿色能源, 私人信贷, 基础设施

    预测

    未来12个月内，预计美联储将保持利率观望，且可能在经济强劲的背景下调整至中性区间。

    数据摘要

    • 十年期国债收益率：预计可能接近5%。
    • 美国公司债、英国国债：被看好投资。
    • 私人市场资产：预计到本世纪末将翻倍，接近25万亿美元。
    • 比特币ETF：资产规模接近500亿美元。

    投资机会分析

    作为普通美股散户，可以考虑以下投资机会：

    1. 债券投资：关注美国公司债和英国国债，尤其是在利率调整的环境下。
    2. 比特币：随着市场对比特币的相关性降低，可以将其作为多元化投资的一部分，尤其是借助于BlackRock推出的比特币ETF。
    3. 私人信贷和基础设施投资：将这些纳入投资组合，以应对未来的市场动态变化。
    4. 关注人工智能和绿色能源领域的公司：分析这些领域的公司，寻找潜在的增长机会。

  • XRP: 在特朗普胜选后飙升至第三大数字货币

    • 加密货币周一上涨32%，达到2.87美元
    • 自美国选举以来，市值增加超过1000亿美元

    与 Ripple Labs Inc. 相关的代币 XRP 在 1000亿美元的反弹中 超越竞争对手，成为第三大加密货币。

    该代币在周一上涨了 高达32%，达到了 2.87美元。根据 CoinGecko 的数据，其市值从 11月5日 唐纳德·特朗普在美国总统选举中胜出时的 不到300亿美元，飙升至 1546亿美元以上。

    根据 Parataxis Capital 的联合创始人 Edward Chin 的说法，这一价格飙升是由于海外持续的买入，主要集中在 韩国，以及期货交易所的空头平仓。

    在过去的 24小时 内，约有 6000万美元 的 XRP 空头头寸被平仓，这一数字超过了比特币和以太坊的空头平仓总和。

    “这一走势似乎完全是由零售驱动的，因为 XRP 本身并没有发生根本性的变化，” Chin 说。“考虑到 XRP 现在是前三大数字资产之一，这一走势看起来过于激进，但这并不意味着鉴于市场的反身性，它不能继续上涨。”

    这一价格变动继续建立在特朗普获胜带来的势头之上，这激发了加密市场的投机热情，预计当选总统将兑现承诺，为美国的数字资产公司创造一个有利的环境。

    即便在这种背景下，XRP 的反弹仍然令人瞩目：最近几周，其市场价值已超过竞争对手 Solana 和 USDT，即 Tether 的稳定币，CoinGecko 数据显示。

    在主席 Gary Gensler 的领导下，该机构随后对包括 Coinbase Global Inc. 和 Binance Holdings Ltd. 在内的众多数字资产公司提起了诉讼。在竞选过程中，特朗普曾誓言解雇 Gensler，而 Gensler 现在计划在当选总统即将就职的 1月 这一天辞职。特朗普誓言将任命友好的监管机构，并支持建立美国战略比特币储备。

    自特朗普当选以来，整个加密市场的市值约增加了 1.2万亿美元，CoinGecko 数据显示。

    市场领导者 Bitcoin 上个月首次接近 10万美元，目前交易价格为 95,760美元。以太坊，即第二大代币，交易价格为 3,613美元。

    关键词

    预测

    预计市场将继续受到投机热情的驱动，尤其是对于数字资产的友好监管环境的预期。

    数据摘要

    1. XRP市值从11月5日的不到300亿美元飙升至1546亿美元以上。
    2. XRP在周一上涨高达32%，达到了2.87美元。
    3. 在过去的24小时内，约6000万美元的XRP空头头寸被平仓。
    4. 自特朗普当选以来，加密市场市值增加了约1.2万亿美元。
    5. Bitcoin接近10万美元，目前交易价格为95,760美元，Ethereum交易价格为3,613美元。

    投资机会分析

    XRP的快速上涨和市场反弹提供了投资机会。考虑到市场目前对数字资产的强烈兴趣，投资者可以关注XRP及其他加密货币的波动，把握短期交易机会。

    此外，关注政策变化和监管动态，尤其是特朗普可能带来的有利环境，也可能为投资者提供良好的时机来布局数字资产投资。

  • MicroStrategy: 正在进行股票出售以购买比特币，已完成一半。

    • 公司在过去一周内出售了370万股股票
    • 售得款项用于购买另外15亿美元的比特币

    在宣布通过股票销售筹集 210亿美元 以帮助资助额外购买比特币的计划仅一个多月后， MicroStrategy Inc. 已经接近其目标的一半。

    该公司在过去一周售出了 370万 股股票，并利用所得资金购买了价值 15亿美元 的比特币，这是这家加密对冲基金代理连续第四周宣布的购买。

    根据汇编的数据，这家位于 Tysons Corner, Virginia 的公司在其所谓的市场发行股票计划中，剩余的股票发行金额仅为 113亿美元，以实现其三年的目标。该公司还计划通过固定收益证券在 2027年 前筹集 210亿美元，并且也在增加这些发行。

    自从当选总统 Donald Trump 以来，预计他将为加密货币创造更有利的监管环境， MicroStrategy 在其比特币收购策略上更加坚定， Benchmark 分析师 Mark Palmer 在一次采访中表示。 MicroStrategy 已经超过了其计划在 2025年 通过股票发行筹集的金额。

    “一个尚未回答的问题是，这是否意味着该计划的最终规模将超过该公司所设定的 420亿美元 目标，还是仅仅因为这些发行和购买被提前进行了，” Palmer 说。

    根据周一提交给美国证券交易委员会的文件， MicroStrategy 从 11月25日 到 12月1日 以平均价格大约 95,976美元 收购了 15,400 个代币。自 11月11日 以来，该公司已购买超过 135亿美元 的比特币，现在持有大约 380亿美元 的比特币。

    其他公司也在寻求效仿这一策略。 MARA Holdings Inc.，一家加密货币挖矿公司，周一宣布在过去两个月中收购了价值 6.18亿美元 的比特币。该公司还宣布了一项 7亿美元 的可转换高级票据发行，其中部分净收益将用于购买更多比特币。

    由于在 4月 时比特币挖矿奖励减半，加密货币挖矿股票今年表现不佳。这导致像 MARA 这样的矿工采用比特币国库策略，持有比特币并购买新代币。 MARA 的股票在今年早些时候下跌了多达 44%，但目前年初至今上涨了 8%。

    虽然挖矿公司之前持有比特币或为基础设施筹集资金，但直接收购比特币则是最近的事情，并且在当前的牛市周期中变得更加激进， Macquarie Capital 分析师 Paul Golding 在采访中表示。

    “那些采取更明显的持有策略的公司，可能从这种策略中受益，因为它们的资产负债表持有的资产相对那些没有那么多比特币的公司，驱动了超额表现，”他说。

    关键词

    MicroStrategy | 比特币 | Donald Trump | MARA Holdings Inc. | Mark Palmer | Paul Golding | Bloomberg | Tysons Corner | 加密货币 | 股票发行 | 可转换高级票据 | 4月

    预测

    预计MicroStrategy及其他公司将加大比特币收购力度，以利用有利的监管环境和市场趋势。

    数据摘要

    • MicroStrategy筹集资金目标：210亿美元
    • 最近股票销售：370万股
    • 购买比特币金额：15亿美元
    • 持有比特币总值：380亿美元
    • MARA Holdings比特币购买金额：6.18亿美元
    • MARA可转换票据发行：7亿美元

    投资机会分析

    关注MicroStrategy和MARA Holdings等公司在比特币市场的积极策略可能会提供投资机会。随着比特币的价格波动和市场需求的增加，投资这些公司的股票可能会带来潜在的收益。

    此外，考虑到加密货币行业的监管环境可能会改善，投资者可以研究在这一领域的其他公司，寻找类似的增长机会。