Tag: 地缘政治

人类可以拥有更长的寿命，受益于蓬勃发展的太空经济，依赖人工智能，并应对一系列全新的地缘政治风险。

天基经济

机遇：

关键技术堆栈是 GPS、地理空间情报（通过分析地球上的图像和信号获得的情报）和卫星通信。新兴产业有很多媒体——月球市场、空间站——但只是正在发生的事情的一小部分。

GPS 的历史为理解天基技术如何创造新的投资机会提供了一个框架。GPS 是由政府为政府打造的，从设计上就禁止其他任何人使用。但 Trimble 等公司开发了商业接收器来利用这种有价值的定位信号。他们让技术社区可以使用它，技术社区构建了基于位置的服务，例如 Google 地图、Uber、Lyft、Foursquare，甚至 Pokemon Go。

我们在地理空间情报领域也看到了同样的情况。通过 SpaceX 低成本进入轨道，可以发射由数百颗小型卫星组成的分布式网络，从而产生前所未有的大量新数据。

我们开始看到 GEOINT 中的第一批“分发”公司，例如SkyWatch，以及在此数据集之上构建的新应用程序，例如 Arbol、Regrow、Indigo Ag 和 Shield AI，这些应用程序专注于数万亿农业、保险、建筑等美元行业。

SpaceX 将通过其 Starship 运载工具将我们带入太空经济的下一阶段，这将是世界上最大、最强大且第一个完全可重复使用的运输系统，旨在将船员和货物运送到地球轨道、月球、火星和太空。超过。它将把进入轨道的成本降低另一个数量级。

它将打开许多新可能性的大门，从轨道上的酒店式旅游到月球基站、地外制造工厂等等。

长寿的承诺

如果 50% 的美国人能活到 100 岁，这会对我们的基础设施产生什么影响？

斯坦福大学长寿中心预测，到 2050 年，所有新生儿的预期寿命将达到一个世纪的标准。全球范围内的医疗保健系统、金融服务业、房地产、消费者服务和媒体会发生什么变化？

机遇：

从历史上看，老龄化一直是一项本地和人类服务业务。自 Covid-19 大流行以来，在远程医疗和人工智能的推动下，数字健康正在对我们昂贵的医疗保健系统的可扩展性产生重大影响，以更好地照顾不断增长的老年人口。但仅靠技术并不能解决到 2030 年全球预计将短缺 1,290 万名医护人员的护理缺口。我们需要其他护理来源，例如家庭护理人员。

在美国，至少有 5300 万无薪家庭护理人员，而为他们提供的私营经济或支持系统微乎其微。这些系统刚刚兴起，这是我们正在投资的一个领域——我们的三个投资组合公司专注于此：Aidaly、Carewell和RubyWell。

在金融服务领域，我们正在寻找新产品和服务，以帮助延长财务寿命，并扭转一半美国人预计在退休时耗尽资金的趋势。财务长寿需要劳动力的长寿以及更早、更有意义地开始退休储蓄。

我们投资了一家数字优先、经济实惠的 401(k) 企业 Penelope，该企业为小型企业提供服务，并增加所有员工获得重要退休储蓄产品的机会。

退休人员的补充保险也有机会——大多数美国人错误地认为家庭保健助手包含在医疗保险范围内。那么如何打造2.0版长期护理保险呢？

这里大约有四家初创企业，其中包括 HCG Secure。早期版本的长期护理保险给保险公司带来如此大的麻烦是因为其承保范围没有上限。这些较新的产品尺寸合适，能够收取较低的价格，因此回报也较低。但这些公司提供的服务包括帮助寻找老年护理经理，并了解各州可能支付的费用。内置支持服务意味着客户不太可能需要那么多天的帮助。

还有专注于痴呆症护理管理的初创企业，因为我们在美国只有 2,000 名神经科医生，而每个人都会想要这些药物。

Isaac Health提供全面的痴呆症诊断，以及持续的痴呆症护理管理；Tembo Health为痴呆症患者提供完整的医疗保健服务。这两家企业都是完全虚拟的，由医疗补助、医疗保险和精选商业保险报销，并且可以支持和教育受亲人疾病影响的家庭成员。

人工智能驱动的未来

机会：

我们关注三个人工智能领域：推动者、数据层和应用程序。

推动者提供支持人工智能所需的基础设施，例如半导体公司、半导体资本设备公司和云提供商，提供对运行人工智能工作负载至关重要的基础设施和数据服务器。我们喜欢的公司包括Advanced Micro Devices和Marvell Technology。

数据层的公司专注于加强人工智能的数据管理。这些是提供存储和分析大量数据以训练大型语言模型的数据基础设施公司，以及网络安全解决方案提供商。

Palo Alto Networks和Snowflake都是我们喜欢的公司之一。

在应用程序桶中，您会发现将使用人工智能来改进其提供的产品和服务的行业。从长远来看，能够利用人工智能提高效率、提高劳动生产率以及改进产品和服务的公司将成为最大受益者。

HubSpot和Adob​​e 就是应该从这里受益的公司的例子。

应对地缘政治

当地缘政治紧张局势升级时，对股市造成的影响可能会给投资者带来好坏参半的影响。

随着不确定性的加剧，由于安全需求的增加，国防和网络安全等行业往往不可避免地会出现需求激增。需求的上升可以吸引投资者，从而提高在该领域运营的公司的股票估值。

此外，美元可能会成为寻求稳定的投资者的避风港，这往往会提升其价值。

这种动态可能对全球经济产生多方面的影响。美元走强可能会导致美国出口产品更加昂贵、进口产品更加便宜，从而扭曲贸易平衡。此外，当美国公司从海外汇回利润时，美元升值可能会导致利润减少，从而影响他们的利润。

最后，任何中东冲突都会导致石油价格上涨。然而，有几个因素可能会制约它。

在国内，全球油价以美元计价，因此美元走强有助于压低油价。在全球范围内，美国对俄罗斯实施的制裁以及中国工业增长放缓也是需要考虑的因素。沙特阿拉伯也已经表示，如果油价攀升至 100 美元，沙特可能会增产。

健康回报

愿景： 

从历史上看，投资者一直将医疗保健视为稳定的避风港。从广义上讲，这仍然可以说，但还有更多值得兴奋的地方。

长期的人口趋势、企业前景的巨大差异以及不断的创新（例如减肥药物的开发）使医疗保健成为主动管理者最感兴趣的领域之一。

机会：

随着年龄的增长，医疗保健支出会增加，这已不是什么秘密。

但人们经常忽视的是，世界老龄化程度有多大。

发达市场的人口结构继续老龄化，尤其是在美国，这在医疗保健支出方面意味着持续更高的需求。对于这个一直享有持续盈利增长声誉的行业来说，这是一个长期的推动力。

并非所有公司都会从这一顺风车中受益。如今，许多领先的制药公司都面临着有意义的 专利到期，我们认为市场在其投资分析中低估了这一点。

投资者必须识别这些扭曲，以避免陷入陷阱，并持续寻找下一个重大创新。

没有比 减肥药物领域（GLP-1）的快速发展更好的例子了。这些迫在眉睫的超级大片的长期影响已经开始显现在市场上。为了确定 GLP-1 可能产生的影响程度，我们的研究分析师转向替代数据来补充深厚的领域专业知识。

通过衡量用户在社交媒体上的早期情绪，该团队确定了这些减肥药物的结果对用户来说有多大意义。

如果考虑到仅在美国就有超过 1 亿人患有肥胖症，那么这些改变生活的药物的潜在潜在市场总额可能高达数千亿美元。