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Tag: 美国银行

  • BofA: 华尔街最大英镑看涨者，预计再涨8%

    • BofA预测EUR/GBP可能达到2016年以来的水平
    • 策略师预计GBP/USD到2025年底将上涨至1.38

    美国银行（Bank of America Corp.）已成为华尔街最大的英镑多头，预计到2025年，英镑将达到自2016年以来对欧元的最高水平，并相较于美元上涨8%。

    这家美国银行预测，英镑将升值至每欧元80便士，这是自2016年脱欧投票以来的最高水平，到2025年底将达到1.38美元。

    这主要得益于英国相较于欧元区更强劲的经济增长，以及英国的财政刺激政策和相对较高的利率。

    今年，英镑是表现最好的G-10货币，仅次于美元。其强势源于英国选举后的政治稳定，相较于欧元区主要经济体最近的动荡，以及市场对英国央行（Bank of England）在利率削减方面采取比欧洲央行（European Central Bank）更缓慢步伐的预期。

    美国银行G-10外汇策略全球负责人 Athanasios Vamvakidis 在一次简报中表示：“英镑走强的势头依然存在。”

    Vamvakidis 补充道，特朗普当选总统后即将上任政府对美国关税的威胁可能促使英国加强与欧洲的贸易关系，这可能提升国内增长。

    美国银行预计，明年英国央行将总共降息100个基点，略高于市场预期的77个基点。但根据互换交易的数据，这仍低于预计的欧洲央行将实施的近150个基点的放松政策。

    在调查中，美国银行的英镑预测是最为乐观的之一，预计到2025年底，英镑将达到1.28美元和每欧元82便士。

    周五早些时候，英镑交易在1.27美元和每欧元83便士，有望实现自2021年以来对这一共同货币的最佳年度涨幅。

    关键词

    美国银行 | 英镑 | 欧元 | 美元 | Athanasios Vamvakidis | 英国央行 | 欧洲央行 | G-10货币 | 金融预测

    预测

    预计到2025年底，英镑将升值至1.38美元和每欧元80便士。

    数据摘要

    • 英镑将升值至每欧元80便士
    • 英镑对美元预计达到1.38美元
    • 英国央行预计降息100个基点
    • 欧洲央行预计降息近150个基点
    • 英镑是表现最好的G-10货币，仅次于美元

    投资机会分析

    可以考虑以下投资机会：

    1. 英镑相关ETF：投资于与英镑汇率相关的交易所交易基金（ETF），可以利用英镑升值的预期。
    2. 外汇交易：参与英镑对美元和欧元的外汇交易，利用预期的升值趋势获利。
    3. 英国市场投资：关注英国股市的投资机会，尤其是那些受益于强劲英镑和经济增长的公司。
    4. 利率变动影响：密切关注英国央行的利率政策，寻找可能受益于利率变化的债券或股票。
  • BofA的Hartnett: 警告美国股票和加密货币泡沫正在形成

    BofA的Hartnett: 警告美国股票和加密货币泡沫正在形成

    • 策略师表示2025年初‘过冲’风险高
    • 银行的牛熊信号显示全球尚未出现过度乐观

    根据美国银行公司（Bank of America Corp.）的 Michael Hartnett 的说法，美国股票和加密货币的强劲反弹使得这些资产类别看起来有些过热。

    根据编制的数据，标准普尔500指数（S&P 500）的市净率在2024年飙升至 5.3倍，接近2000年3月技术泡沫高峰时达到的 5.5倍。

    BofA 的 Hartnett 表示，如果标准普尔500指数接近 6,666点——大约比当前水平高出 10%，那么在2025年初存在“过度反弹”的高风险。

    该银行的牛熊指标显示全球投资者尚未表现出过度乐观的迹象。

    在2023年持悲观态度后，这位策略师今年对股票采取了更中立的立场。

    标准普尔500指数在2024年上涨了约 27%，并且在人工智能的乐观情绪和对当选总统 Donald Trump 的“美国优先”政策将提振国内市场的押注下，正追踪自2019年以来的最佳年度。他对加密货币的支持也助推 bitcoin 在本周短暂突破 $100,000。

    Hartnett 表示，随着市值超过 $2万亿，bitcoin 可与世界第11大经济体相媲美。

    关键词

    美国银行 | Michael Hartnett | 标准普尔500指数 | 市净率 | 技术泡沫 | 加密货币 | bitcoin | Donald Trump | 美国优先 | 投资者 | 牛熊指标 | 人工智能 | 过度反弹 | 市场 | 2025年 | 2万亿 | 经济体

    预测

    随着标准普尔500指数可能接近 6,666点，未来存在“过度反弹”的高风险。

    数据摘要

    • 标准普尔500指数市净率在2024年达到 5.3倍。
    • 比2000年技术泡沫高峰时的 5.5倍 接近。
    • 标准普尔500指数在2024年上涨约 27%。
    • Bitcoin 在本周短暂突破 100,000，市值超过100,000，市值超过2万亿。

    投资机会分析

    当前市场接近历史高点，需谨慎投资。可以考虑：

    1. 加密货币投资：随着 Bitcoin 市值的增长和市场关注度的提升，适量配置加密资产可能带来收益。
    2. 行业选择：关注人工智能相关的股票，因其乐观情绪可能继续推动市场上涨。
    3. 风险管理：在潜在的过度反弹风险下，设置止损位，确保能及时应对市场波动。

  • 印度外汇储备: 首次突破7000亿美元

    印度外汇储备: 首次突破7000亿美元

    • 印度的外汇储备创新高
    • 反映经济增长及稳定

    印度的外汇储备在截至9月27日的一周内首次突破7000亿美元，创下新纪录，官方数据显示。

    海外资金流入该国的股票和债券，帮助印度储备银行将储备量提升至7050亿美元，成为全球第四大外汇储备国。

    这一金额为印度卢比提供了抵御外部冲击的稳定性，印度储备银行利用其储备来限制货币在接近历史低点时的极端波动。

    根据美国银行的预测，到2026年3月，外汇储备可能会增加到7450亿美元，这将为中央银行提供更多的影响印度卢比的潜在能力。

    美国银行分析师Rahul Bajoria和Abhay Gupta在周五的一份报告中写道，货币当局“似乎对持有更大外汇储备感到放松，因为其希望建立缓冲以应对潜在的外部风险。”他们表示，印度的储备充足性与其他主要新兴市场相比似乎较强，但不一定显得过剩。

    印度储备银行行长Shaktikanta Das多次强调，在市场波动期间建立外汇缓冲的重要性，以作为保护屏障。

    关键词

    印度, 外汇储备, 印度储备银行, 印度卢比, 美国银行, Rahul Bajoria, Abhay Gupta, Shaktikanta Das, 7450亿美元, 7050亿美元

    预测

    到2026年3月，印度的外汇储备可能会增加到7450亿美元，为中央银行提供更多影响印度卢比的能力。

    数据摘要

    截至9月27日，印度外汇储备首次突破7000亿美元，达到7050亿美元，成为全球第四大外汇储备国。

  • 美银策略师: 国际股票是最佳中国投资机会

    • 美银预计刺激措施将达到GDP的3%；“这可能会很重要”：巴克莱
    • 中国的举措激发了风险偏好，刺激了新兴市场需求

    根据美国银行（Bank of America Corp.）策略师的说法，中国大规模的刺激措施可能推动资金流向美国以外的股票、新兴市场和商品。

    “被冷落的商品——工业金属、材料和国际股票” 是 “最佳轮动宽度投资”，只要北京宣布的措施能将中国10年期国债收益率的新底线维持在2%，“哈特内特团队”在周五的报告中写道。

    总体刺激措施可能达到5600亿美元，相当于中国GDP的3%以上。

    与此同时，自2017年6月以来，投资者在商品上的配置最少，中国股票相对于美国同行接近50年来的最低水平，而中国房地产股票的水平则是全球金融危机期间最后一次看到的水平。

    本周，中国央行宣布降低银行的存款准备金率，并减少关键政策利率。国家领导人还加大了复苏增长的努力，承诺支持财政支出并稳定受困的房地产行业。

    巴克莱（Barclays Plc）由Kaanhari Singh领导的策略师重申了他们对中国的偏好，相较于印度。

    关键词：中国, 国际股票, 刺激措施, 巴克莱, 新兴市场

    关键数据：预计刺激措施总额：5600亿美元；刺激措施占GDP比例：超过3%；中国股票与美国股票的相对水平：接近50年低点；中国房地产股票水平：与全球金融危机期间相同；投资者对商品的配置：自2017年6月以来最低

    未来预测：随着中国刺激措施的实施，投资者可能会加大对国际股票、新兴市场和商品的投资。

  • 大型银行对美联储降息速度存在分歧

    • 摩根大通预测 11 月份将再次降息半个百分点
    • 高盛预计降息幅度将持续更长一段时间

    华尔街最大的几家银行对于美联储明年降息的速度和幅度存在分歧，这为金融市场的紧张局势奠定了基础，直至前景明朗。

    周三，美联储意外将基准利率下调半个百分点，几个小时后，高盛集团 (Goldman Sachs Group Inc.)的经济学家修正了他们的预测，称从 11 月到明年 6 月的每次会议上，美联储利率都将下调四分之一个百分点。

    摩根大通(JPMorgan Chase & Co.)的同行曾准确预测了本周的利率调整，他们仍预计 11 月的利率将再下调半个百分点，但他们表示，这将取决于劳动力市场的状况。

    市场交易员预计，美联储将在年底前降息约 70 个基点，明年 9 月前降息近 2 个百分点。这比美联储官员在最新点阵图中预测的年底前降息半个百分点更为激进。

    以下是一些最大银行的经济学家的看法：

    美国银行

    包括阿迪亚·巴韦 (Aditya Bhave) 、马克·卡巴纳 (Mark Cabana)和亚历克斯·科恩 (Alex Cohen)在内的经济学家和策略师写道，美联储“将被迫进一步降息”，第四季度将再降息 75 个基点，明年将降息 125 个基点。

    巴克莱

    以马克·吉安诺尼为首的美国经济学家在一份报告中写道，该行继续预计美联储将在 11 月和 12 月降息 25 个基点，随后在 2025 年再降息三次，每次 25 个基点。但考虑到美联储周三降息 50 个基点，这是巴克莱没有预料到的，他们现在预计明年年底的目标区间将降至 3.50% 至 3.75%。

    花旗集团

    花旗经济学家Veronica Clark和Andrew Hollenhorst维持今年再降息 75 个基点的预测，其中 11 月降息 50 个基点，12 月降息 25 个基点。他们在一份报告中写道：“风险仍与更快的降息步伐相平衡。”该行预计 2025 年将再降息 25 个基点，最终利率将达到 3% 至 3.25% 的范围。

    德意志银行

    以马修·卢泽蒂为首的经济学家坚持认为，美联储将在 2025 年 3 月的会议上以四分之一个百分点的幅度降息，然后转向按季度降息——最终到明年年底，联邦基金利率将保持在 3.25% 至 3.5% 之间。他们写道，美联储周三发出的信号是“此举是政策的‘重新调整’，而不是一系列更大规模降息的开始。”

    高盛

    包括Jan Hatzius在内的经济学家在一份报告中写道，美联储将选择从 11 月到明年 6 月“更长时间”地连续降息四分之一个百分点，将终端利率降至 3.25% 至 3.5% 的区间。美联储此前预计，美联储将在 2024 年的最后两次会议上连续降息，然后在 2024 年每季度降息一次。美联储是否会在 11 月再次降息 50 个基点是一个“难以预测”的问题，这将取决于接下来的两份就业报告。

    摩根大通

    该银行首席美国经济学家迈克尔·费罗利 (Michael Feroli ) 正确预测了本周的降息半个百分点，并坚持认为 11 月还会再次降息。不过，他表示，降息将取决于劳动力市场的进一步疲软。

    摩根士丹利

    据经济学家塞思·卡彭特 (Seth Carpenter)和策略师马修·霍恩巴赫 (Matthew Hornbach)等研究团队预测，到 2025 年中期，官员们可能会选择实施一系列每季度一次的降息，其中今年降息两次，明年上半年降息四次。

    道明证券

    道明银行的策略师奥斯卡·穆诺兹 (Oscar Munoz)和根纳迪·戈德堡 (Gennadiy Goldberg)周四写道，美联储进一步降息半个百分点的门槛将更高。他们指出：“展望未来，美联储的前瞻性指引似乎并不像今天的利率决定所暗示的那样温和。”道明银行继续预计今年将有两次降息 25 个基点，随后在 2025 年的每次会议上都将降息四分之一个百分点。

    富国银行

    富国银行的策略师迈克尔·舒马赫 (Michael Schumacher)和安杰洛·马诺拉托斯 (Angelo Manolatos)写道：“2024 年的宽松周期始于市场不确定性达到历史水平。”该行预计，在降息周期的第一年，美联储最终可能在硬着陆情景下降息 350 个基点，或在软着陆情景下降息 150 个基点。无论如何，该行表示，“美联储有很大的宽松空间。”

  • 美国银行策略师: 青睐股息股，认为“无聊是好事”

    美国银行策略师: 青睐股息股，认为“无聊是好事”

    • Savita Subramanian 青睐金融和公用事业行业
    • 策略师称大盘价值股“极具吸引力”

    选举、经济、本周美国降息幅度之大——这一切都让市场紧张不安。美国银行股票和量化策略师Savita Subramanian希望投资者避免风险。

    苏布拉马尼安周一接受电视采访时表示：“你想获得安全的股息——我知道这是有史以来最无聊的说法，但有时无聊也是好事。”

    该策略师表示，由于美联储可能于周三开始降息，但通胀率仍居高不下，随着退休人员撤出货币市场基金，金融、公用事业和房地产等行业可能会出现资金流入。她补充道，大盘价值股“看起来极具吸引力”。

    投资者一直在犹豫不决，是继续追逐今年市场大部分涨幅的大型科技股，还是开始为经济放缓做好投资组合的准备，因为他们在衡量美国央行能否引导经济软着陆。

    科技股大幅下跌，而房地产和公用事业是标普 500 指数下半年迄今表现最好的板块，自 6 月底以来均上涨逾 14%。

    金融股在所有板块中排名第四，能源股排名最后，下跌约 6%。

    与此同时，标普 500 价值指数上涨了约 7%，而成长型指数则几乎没有变化。

    不过，标普 500 成长指数今年迄今仍处于领先地位，涨幅超过 20%，超过了价值基准指数近 12% 的涨幅。

    该策略师表示，她对金融服务公司持乐观态度，因为对大型银行的监管可能已达到顶峰，而人工智能工具正在推动效率提升。

    她将公用事业和房地产评级为增持，理由是这些行业的股息收益率和抗通胀能力较强。

    尽管能源股有所回落，但 Subramanian 表示，现在逢低买入还为时过早。她说，该行业现在看起来像是一个“典型的价值陷阱”，因为股价下跌的速度快于分析师盈利预测下调的速度。

    该策略师还对大型科技股持负面看法，将信息技术评级为减持，因为存在仓位拥挤的风险。她表示，利率可能会进一步给该行业带来压力，因为利率不太可能降至疫情前的低点。

  • 美国银行: 随着波动性上升、利率下降，公用事业类股将表现出色

    • 苏布拉马尼安表示，收益股“更倾向于乌龟型”
    • 美国银行将行业从市场权重上调至增持

    美国银行股票和量化策略师萨维塔·苏布拉马尼安 (Savita Subramanian)周一表示，短期、中期和长期的波动性上升将使公用事业和其他优质收益股相对于成长型股票更具吸引力。

    苏布拉马尼安将公用事业板块的评级从市场持股上调至增持，因为他认为，较高的波动性和下降的利率将带来比科技股更好的回报。

    她在给客户的报告中写道：“宁可选择乌龟（质量和收入），也不要选择兔子（增长和重新评级）。”

    她还补充道，公用事业股的回报率“长期来看”与纳斯达克指数相当。Subramanian 表示，今年公用事业股的表现也优于科技股。

    今年迄今，标普 500 公用事业板块涨幅略高于 19%，目前是 2024 年 11 个市场板块中表现最好的，领先于信息技术板块。

    从总回报率来看，公用事业板块（通常提供更丰厚的股息）在 2024 年上涨了 22% 以上，比科技股高出近 3 个百分点。

    这位策略师表示，利率下降可能会让公用事业股更具吸引力。

    美国银行预计，到 2025 年，最终利率将达到 3.25%，这将为公用事业和房地产股的股息收益率“更具吸引力”创造条件，因为这些股票具有内在的通胀保护作用，Subramanian 在她的报告中写道。美国银行对科技股的持仓仍为低配。

  • 美国银行: 英伟达暴跌为买入提供了诱人的机会

    美国银行: 英伟达暴跌为买入提供了诱人的机会

    • Nvidia 股价下跌，估值下降
    • 当前的不利因素为股价上涨提供了机会

    美国银行表示，人工智能宠儿英伟达公司近期面临阻力，但这种阻力使其估值显得颇具吸引力，为投资者提供了颇具吸引力的买入机会。

    该芯片制造商的股价较 8 月底发布财报时下跌了约 15%，当时该公司未能达到投资者的崇高期望。由于 Nvidia 正在努力解决备受期待的 Blackwell 芯片的生产问题、最近的监管审查、投资者对人工智能交易的总体谨慎情绪以及整体市场波动，未来几周的下行压力可能会持续。

    以维维克·阿里亚 ( Vivek Arya)为首的美国银行分析师写道，这些因素结合起来可能为投资者创造“增强”的买入机会，因为英伟达的股价跌至过去五年来的最低估值四分之一。

    分析师在 9 月 4 日的报告中表示：“关键的基本面复苏催化剂可能是未​​来几周的供应链数据点，以确认 Blackwell 新产品的发货准备情况。”

    近几个月来，英伟达的股价经历了过山车式波动，自 6 月份创下历史新高以来，其市值涨跌了数千亿美元。

    这影响了标普 500 指数，其中英伟达是仅次于苹果公司和微软公司的第三大股票。今年到目前为止，该股是标普 500 指数中表现最好的股票，涨幅约为 115%。

    英伟达股价周四盘中一度上涨 3.2%，但本周整体下跌幅度预计将超过 10%，有望创下 4 月份以来表现最糟糕的一周。

    尽管短期内缺乏积极的催化剂，但随着各家公司利用 Nvidia 芯片（包括该公司的 Blackwell 和 Hopper 系列）构建其 AI 功能，该股在未来几年应该会得到支撑。

    美国银行的报告指出：

    “科技行业将至少再花 1-2 年时间大力开发 NVDA Blackwell 芯片，该芯片的 AI 训练能力将提升 4 倍，推理能力将提升 25 倍以上。

    到目前为止，第一波大型语言模型 (LLM) 的开发工作中，使用 NVDA Hopper 只是个开端。”

    美国银行重申，英伟达是行业首选和买入评级股票。该公司 165 美元的目标价意味着较周三收盘价上涨约 55%。

    华尔街对这家芯片制造商的股票持乐观态度。根据汇编的数据，英伟达有 66 个买入评级，8 个持有，没有卖出评级。