Category: 主题

  • 国家: 不偏袒任何一方的做法正在取得成效

    国家: 不偏袒任何一方的做法正在取得成效

    • 超过100个国家采用新的地缘政治中立策略
    • 这种策略对许多国家而言有效

    地缘政治正在以数十年来未曾有过的方式塑造全球的贸易和投资流动,激发了对另一场冷战的讨论。

    在一个由美国主导的西方集团和一个由俄罗斯与中国主导的集团之间,至少有 101 个国家被称为新中立国。

    这个非正式集团的成员们押注于他们可以吸引来自两个集团的投资,并在不偏向任何一方的情况下获得经济利益。并且,有证据表明这一点正在发生。

    新中立国从保持中立中受益的一个重要方式是:他们正在吸引越来越多的外国公司在新工厂和项目上的投资。(技术术语是绿地外国直接投资。)

    推动这一趋势的一个因素是中国企业加大了在其他国家建设工厂的投资,以规避美国和欧盟的进口关税及其他保护主义措施。

    贸易流动的情况则更加复杂。中立国家与中国、俄罗斯及其友国之间的贸易份额在上升。与此同时,与西方集团的贸易份额却在下降。

    两个主要原因是:中间国家进口了更多的中国制造商品和折扣俄罗斯石油。美国和欧洲的政府官员担心中国再次将其过剩的工业产能(这次是电动车)倾销到世界其他地方。

    在这些新集团的出现中,一些人认为全球化和几十年来推动经济更紧密结合的动力正在失去动力。然而,正如我们所展示的,情况并非如此。全球经济只是正在改变形态,即使在地缘政治推动投资和贸易流动的情况下。

    关键词

    地缘政治贸易投资新中立国外国直接投资中国俄罗斯美国欧盟电动车保护主义

    预测

    未来,全球经济将继续转变,尽管地缘政治影响着投资和贸易流动。

    数据摘要

    至少有101个国家被称为新中立国,它们正在吸引来自中国、俄罗斯及其友国的投资和贸易。

  • 英伟达的强劲需求: Blackwell 需求推动股价创纪录收盘

    英伟达的强劲需求: Blackwell 需求推动股价创纪录收盘

    • 最近的评论缓解了对生产问题的担忧
    • 期权市场显现出未来的乐观迹象

    Nvidia Corp. 的股票在公司成功平息投资者对产品延迟及其长期增长前景的担忧后,表现强劲反弹。

    本月股价上涨近14%,其中周一上涨2.4%,这使得股价自6月以来首次创下新高,尽管仍低于盘中峰值。今年,该股在S&P 500 Index中表现为第二佳。

    评论进一步巩固了Nvidia仍然是投资人工智能的热门选择,尤其是在大型公司仍然致力于其AI计划的背景下。

    例如,Microsoft Corp.预计在2025财年将资本支出提高近三分之一,达到约580亿美元,这一预测是根据整理的分析师估计的平均值得出的。

    BeltonNvidia视为核心持股,并认为AI在未来几年内将提供“稳定的需求”。他说:“这不是一只未被发现的股票,但如果它能够交付预期的业绩,估值仍然是合理的。”

    Nvidia强劲的增长前景使其估值保持在合理范围内,帮助看涨者支持继续买入的理由。该股的交易估值超过37倍的预期收益,这代表着相对于Nasdaq 100 Index的溢价,但低于其五年平均水平和6月超过44倍的峰值。

    Martin CurrieOsmani表示:“Nvidia看起来仍然强大,它在把握AI机会方面处于非常良好的位置。”

    乐观的迹象也在期权市场闪现。

    周四,出现了一波购买看涨期权的潮流,允许持有者在3月之前以150到189美元的价格购买超过3000万股Nvidia的股票。周一,Nvidia的收盘价为138.07美元。

    看涨期权相对于看跌期权的成本——被称为偏斜——已经下降,使得对进一步上涨下注的成本更低。

    这些合约将在Nvidia第四季度收益发布后到期,预计将在2月底发布。

    Neuberger Berman的董事总经理兼高级研究分析师Dan Flax表示:“该股将保持波动,订单将会不均匀。但只要Nvidia能够执行其产品路线图,这将推动健康增长,使得股票保持吸引力。”

    **Tesla Inc.**的股票在其Robotaxi活动后于周五下跌8.8%,股价接近一个关键技术水平。该股收盘仅略高于其100日移动平均线,这是自6月以来维持的水平。跌破这一水平将对中期动量趋势产生负面影响。周一,股价上涨0.6%。

    关键词

    Nvidia投资者人工智能MicrosoftBeltonMartin-CurrieOsmani期权市场TeslaRobotaxi收盘价S&P-500Nasdaq-100

    预测

    Nvidia在未来几年内将继续受益于人工智能的稳定需求,推动健康增长并保持股票吸引力。

    数据摘要

    • 股价上涨: 本月上涨近14%,周一上涨2.4%,收盘价为138.07美元。
    • 资本支出预期: Microsoft预计2025财年资本支出将提高近三分之一,达到约580亿美元。
    • 交易估值: Nvidia的交易估值超过37倍的预期收益,低于五年平均水平和6月峰值的44倍。

  • SpaceX的火箭捕获: 向马斯克的火星梦想迈出一步

    SpaceX的火箭捕获: 向马斯克的火星梦想迈出一步

    • 巨型机械“筷子”抓取超级重型助推器
    • 星际飞船部分完成海洋着陆后爆炸

    SpaceX在其创建能够飞往月球和火星的火箭的道路上取得了重大进展,成功完成了一次太空之旅,期间使用巨型机械臂在发射台上接住了该飞行器的助推器。

    此次成功的测试凸显了SpaceX在发射能力方面所取得的惊人进展,尽管首席执行官Elon Musk因与监管机构的斗争而频频登上头条,并面临关于扩张计划的新一轮反对。公司最近获得了其两套火箭系统的关键批准,同时其Starlink卫星互联网业务也在全球范围内持续增长。

    在发射后回收Starship的助推器是SpaceX为商业运营做好准备的一个重要里程碑。该飞行器是Musk雄心壮志的核心,他希望将人类送往月球和火星。但在将乘员和货物送往遥远目的地之前,它还有很长的路要走。

    The Starship spacecraft, right, and Super Heavy booster, left, on the launchpad at Starbase in Boca Chica, Texas, in 2023.

    通过在飞行后回收这两个部件,SpaceX希望能够在起飞后迅速重复使用和重新发射硬件,从而在一天内实现多次Starship飞行。公司还预计完全可重用性将大幅降低Starship的发射成本。

    Falcon 9一样,Starship的超级重型助推器使用鳍片回到地球,帮助其在大气中引导自己。它重新点燃引擎,以帮助缓慢降落。但是与Falcon 9不同的是,Super Heavy依赖其发射塔来停止下降。

    周日的飞行是SpaceX首次尝试使用Super Heavy进行这一壮举。在Starship的第四次飞行中,该公司曾尝试在墨西哥湾“着陆”Super Heavy,目标是海洋中的一个精准位置。

    The SpaceX Starship spacecraft lifts off from Starbase on March 14.

    此次任务在Musk公开批评FAA批准商业太空发射许可证的速度的背景下展开。近年来,SpaceX在试图更频繁地发射Starship时一直在提出这一担忧。今年9月,公司表示FAA通知其此次任务的许可证将在11月底之前不会被授予,SpaceX称这一时间表缓慢而低效。

    除了助推器捕捉外,Starship的飞行与其6月的飞行相似。SpaceX同时发射了StarshipSuper Heavy助推器。随后,Starship环绕大部分全球,然后穿过大气层,机身被红橙色的等离子体吞没,急速返回地球。

    根据网络直播的消息,部分有助于操控的舵面在飞行器降落过程中似乎稍微烧毁。但Starship在下降过程中似乎幸存下来,然后翻转并重新点燃引擎,在印度洋进行溅落。随后它似乎爆炸了。

    在最后一次飞行中,Starship在降落到地球的过程中幸存了很大一部分,但在下降过程中开始破裂,最终在接触海洋之前完全烧毁。SpaceX表示,为了帮助Starship抵御其在大气中下降时所经历的强烈加热,他们对Starship的热盾进行了重新设计。

    在每一次Starship的测试飞行中,SpaceX并不一定将失去飞行器视为失败。公司的目标是通过每一次后续的测试飞行不断改进。到目前为止,该公司在每次新发射中均实现了更多目标。

    “祝贺SpaceX成功捕获助推器,”NASA管理员Bill Nelson在社交媒体上发文表示。“持续的测试将为我们准备未来的大胆任务——包括前往月球的南极地区,然后再到火星。”

    关键词

    SpaceXElon MuskStarshipSuper HeavyFAANASAStarlink月球火星

    预测

    未来,SpaceX将通过不断的测试与改进,为人类前往月球及火星的任务做好准备。

    数据摘要

    1. SpaceX成功回收Starship的助推器,标志着商业运营的重要里程碑。
    2. 目标是实现Starship在一天内多次飞行并降低发射成本。
    3. 在最近的飞行中,Starship经历了高温返回,但最终溅落后似乎发生爆炸。

  • 特斯拉的马斯克: 展示了Cybercab的设计和生产计划

    • CEO还在加利福尼亚活动中展示了20座的Robovan概念
    • 汽车制造商在产品时间表上有超越预期的记录

    Elon Musk 揭示了备受期待的 Tesla Inc. 机器人出租车原型,名为 Cybercab,表示生产可能在2026年开始,该车辆的价格可能低于30000美元。

    这位首席执行官在加州伯班克的汽车制造商活动上,乘坐其中一辆两厢轿车前往舞台,展示了未来感十足的 Robovan 概念车,他表示这款车可以运输多达20人,同时还展示了 Tesla 的类人机器人更新版本,名为 Optimus

    Tesla 在未来产品的时间表上屡屡拖延,特别是在自驾车预测方面面临重大挑战。

    首席执行官在2019年告诉投资者,Tesla 到2020年将有超过100万辆机器人出租车在路上。然而,自那以后,该公司并没有投入一辆全自动驾驶车辆。

    设计与时间表

    “他们确实抓住了形态,” Deepwater Asset Management 的管理合伙人 Gene Munster 在试乘其中一款原型车后表示。“但投资者的反应可能会比较平淡,因为在时间框架方面仍然有很长的路要走。”

    “可能,我的时间框架往往有点乐观,但在2026年之前,” Musk 说。“换句话说,在2027年之前。”

    特朗普的怀疑

    美国总统候选人 Donald Trump 提供了有关 Tesla 的机器人出租车可能面临监管障碍的新证据。

    在 Detroit Economic Club 的一场活动上,这位共和党候选人质疑是否有人喜欢自动驾驶汽车,并表示这些汽车令他“感到担忧”。从他的发言中并不清楚他是否只是针对中国制造的汽车。

    “自动驾驶汽车,我们将停止在美国道路上运营,请记住这一点,” Trump 说。Musk 在7月支持 Trump 竞选总统,并为他的候选资格花费了数百万美元。

    缺少的模型

    分析师在活动前表示,他们希望 Tesla 能分享更多关于 Musk 在明年上半年所暗示的更实惠车型的信息。

    首席执行官并没有提供任何此类更新,进一步对公司的车辆销售前景产生了怀疑。这家汽车制造商需要在未来几个月交付创纪录数量的汽车和卡车,以避免首次出现年度下降。

    “我们对缺乏有关 Tesla 短期产品路线图的细节感到失望,” CFRA Research 的分析师 Garrett Nelson 在一份报告中表示。“我们认为此次活动对不明朗的中期收益展望几乎没有改变。”

    关键词

    特斯拉机器人出租车Cybercab自动驾驶MuskOptimusRobovanGene MunsterDonald TrumpCFRA Research2026年30000美元

    预测

    特斯拉预计在2026年可能开始生产价格低于30000美元的Cybercab机器人出租车,但面临监管和技术挑战。

    数据摘要

    • Cybercab预计于2026年开始生产,价格低于30000美元。
    • Musk曾预言2020年将有超过100万辆机器人出租车上路,但未实现。
    • 特斯拉需要在未来几个月交付创纪录数量的汽车以避免年度下降。
  • 美国的退休人员: 社会保障支票将增加2.5%

    对于大约7250万美国人领取的退休或残疾福利,2025年的月度支出将增加2.5%,这比他们在今年所获得的调整要小,因为通货膨胀进一步放缓。

    根据 社会安全局(Social Security Administration) 周四的报告,社会安全退休福利(Social Security retirement benefits) 的平均水平将从1月起增加近50美元,达到每月1976美元。

    年度 COLA(Cost-of-Living Adjustment) 旨在确保 社会安全受益人(Social Security beneficiaries) 的购买力不会因通货膨胀而受到侵蚀,其计算依据是消费者物价指数。

    在2022年通货膨胀激增之后,随后的年度COLA为8.7%——这是三十多年来的最大增幅。

    关键词

    社会安全局社会安全退休福利COLA通货膨胀美国退休福利残疾福利消费者物价指数2025年1976美元8.7%

    预测

    2025年美国社会安全退休福利将增加2.5%,但增幅较小,通货膨胀放缓。

    数据摘要

    2025年社会安全退休福利将从2024年的平均月支出1926美元增加至1976美元,增幅为2.5%。

  • 俄罗斯油轮制裁: 无法阻止运输莫斯科石油的船只

    • 被列入黑名单的船只近三分之一重返工作
    • 他们回归工作的速度正在加快

    莫斯科对因参与俄罗斯石油贸易而被制裁的油轮的使用正在加速,近三分之一的黑名单船只已重新投入使用。

    至少有21艘在过去一年内被美国财政部外国资产控制办公室英国财政部欧盟制裁的72艘油轮,自被指定后已装载了共计24个俄罗斯油货物,以回应莫斯科在2022年对乌克兰的入侵。

    根据编制的船舶跟踪数据,油轮重新投入运营的速度正在加快,至少有七艘在10月的前十天内装载了货物。这一数字高于8月和9月的六艘,以及之前的五艘。

    英国实施的措施似乎是最不有效的。到目前为止,几乎三分之二的总货物都是由伦敦制裁的船只承载的。9月和10月投入使用的所有油轮均被英国制裁,只有其中一艘也被布鲁塞尔制裁。

    这意味着被英国制裁的船只中有三分之二现在已经重新投入使用。

    更有效的措施

    另外,自被制裁以来,已有50艘船只更名,其中许多在同时更换了国旗。13艘被制裁的船只现在悬挂巴巴多斯的国旗,该国的船舶登记处设在伦敦的高委员会。

    大部分原油货物已驶向中国港口,但约三分之一的货物最终抵达了印度——这表明该国之前对与制裁实体打交道的犹豫已成过去。

    虽然所有早期在被制裁的油轮上装载的货物都是在俄罗斯黑海沿岸的诺沃罗西斯克装载的,但最近的货物几乎在所有俄罗斯的出口港口装载。这在一定程度上反映了英国当局决定列出那些仅在俄罗斯太平洋港口运营的船舶。

    即使被制裁的船只再次闲置,这些黑名单油轮仍然只是俄罗斯为将原油及精炼产品转移到西方势力无法触及的地方而积累的影子舰队中的一小部分。这削弱了措施的有效性,因为还有许多其他船只可用,以保持石油和克里姆林宫的收入流动。

    关键词

    莫斯科 俄罗斯石油贸易 油轮 制裁 美国财政部 英国财政部 欧盟 黑名单船只 原油 中国 印度 克里姆林宫 巴巴多斯

    预测

    未来,受制裁的油轮将继续加速重新投入使用,从而削弱制裁措施的有效性。

    数据摘要

    • 受制裁的油轮中,至少21艘已重新投入使用。
    • 72艘被制裁油轮中,至少有三分之一已装载24个俄罗斯油货物。
    • 50艘船只自被制裁以来更名。
    • 三分之一的货物最终抵达印度。
  • 欧盟的资助承诺: 为摩尔多瓦提供18亿欧元资金

    欧盟的资助承诺: 为摩尔多瓦提供18亿欧元资金

    • 在关键投票前的支持
    • 加强与欧盟的关系

    欧盟将为摩尔多瓦分配创纪录的18亿欧元(20亿美元),以支持该国加入欧盟的计划,欧洲委员会主席乌尔苏拉·冯德莱恩在周四表示。

    在周四访问该国期间的宣布,距离乌克兰的邻国即将进行的总统选举和可能决定其加入欧盟道路的公投不到两周。

    10月20日投票之前的竞选活动受到俄罗斯干预选举结果的指控的影响。

    冯德莱恩在与摩尔多瓦总统马亚·桑杜一起在基希讷乌时表示,这项为期三年的计划旨在促进摩尔多瓦的经济复苏,该国的经济受到了乌克兰战争的严重影响。

    尽管摩尔多瓦亲欧政府希望在2030年之前完成谈判并加入欧盟,但俄罗斯正在加大力度,通过虚假信息和对亲俄罗斯反对党的非法资金支持来破坏选举。

    关键词

    欧盟摩尔多瓦乌克兰欧洲委员会乌尔苏拉-冯德莱恩马亚-桑杜俄罗斯经济复苏总统选举公投创纪录的18亿欧元

    预测

    摩尔多瓦将在未来几年内努力加入欧盟,并将于2030年前完成谈判。

    数据摘要

    欧盟将为摩尔多瓦提供18亿欧元的支持,计划为期三年,旨在促进该国的经济复苏。

  • 三星的股票: 尽管对同行的折扣创纪录

    • 股票估值自2009年以来最低
    • 高盛等机构已下调预期

    Samsung Electronics Co. 已不再是它曾经的模样。

    这家公司曾被视为一个周期性的芯片股票,每当其股价看起来便宜时,总会吸引大量的抄底买家。但如今情况已经发生了变化。

    这家长期以来的内存芯片领导者正面临潜在危机,它在高端人工智能半导体竞争中挣扎,而中国竞争对手的崛起则威胁到它的中端芯片市场。

    投资者和分析师们开始质疑一个他们从未想过的问题:Samsung 的竞争力。

    Goldman Sachs Group Inc. 是其中一家下调盈利预期的公司。为了反映对 DRAM 和 NAND 芯片出货量以及内存和合同芯片制造业务的利润边际的更糟预测,该公司将其股票价格目标下调了9.5%。该公司由 Giuni Lee 领导的分析师团队在一份报告中表示,Samsung 在七月份的财报电话会议上给出的指导方针实现的可能性很低。

    虽然 Morgan Stanley 预计由于季度 DRAM 合同价格开始趋于平稳,盈利增长有限,但它认为在低于账面价值时买入的机会依然存在。

    根据由 Shawn Kim 领导的分析师的说法,过去通常在公司股价低于账面价值时购买股票,在六个月内回报超过40%。

    然而,Chameleon Global Capital 的创始合伙人 Neil Campling 表示,关注的重点不在于这些初步结果,而在于公司的失误。

    关键词

    SamsungGoldman-SachsGiuni-LeeMorgan-StanleyShawn-KimChameleon-Global-CapitalNeil-CamplingAMDIntervestAtinum-InvestmentSamsung-VentureDRAMNAND

    预测

    Samsung Electronics 在高端人工智能半导体市场面临竞争压力,未来盈利增长可能有限,投资者对其竞争力产生质疑。

    数据摘要

    • Goldman Sachs 将 Samsung 股票目标下调9.5%。
    • Morgan Stanley 认为股价低于账面价值时的购买机会,过去六个月内回报超过40%。
    • AMD 股价在推出新型人工智能芯片后遭遇最大跌幅。
    • Liner 从投资者那里筹集2900万美元。

  • 英伟达被低估: 专家观点

    • Impax被认为是绿色转型的投资者
    • 下滑帮助Impax在错过早期反弹后买入英伟达

    随着 Nvidia Corp. 在今年早些时候成为大规模抛售的目标,Impax Asset Management悄然抓住这一时机,建立起他们长期以来后悔未能拥有的股份。

    Impax Asset Management的首席执行官兼创始人Ian Simm表示,他和他的团队一直在寻找机会,以纠正几年前他们认为错误的判断,这意味着错过了Nvidia自2023年初以来惊人的800%的涨幅。

    Ian Simm

    Nvidia今年早些时候的股价暴跌导致其市值从峰值到谷底下降近1万亿美元。尽管大部分损失已经恢复,Simm仍认为,公司的当前市值超过3.2万亿美元低估了其真正的价值。

    “坦率地说,过去几年我们的主要策略表现不佳,因为我们更倾向于合理价格的增长,避免参与大型科技投资的动量和炒作,”他说。

    Simm表示,考虑到人工智能的繁荣预计将推动对Nvidia芯片的需求,Impax仍然认为Nvidia被低估。

    Simm指出,持有Nvidia的股份,从气候的角度来看也是合乎投资逻辑的,因为与其他科技巨头一样,Nvidia需要消耗大量能源来推动其增长。

    他表示,随着能源需求的持续增加,Nvidia和其他开发更高效模型的公司将对环境更有利。

    Nvidia的Blackwell芯片正在今年开始向客户推出,该公司在本月早些时候的一次活动中表示,开发OpenAI的GPT-4软件需要3千兆瓦的电力。十年前,这一过程需要5500千兆瓦,芯片制造商表示。

    Nvidia在提供能源节约方面的能力使其更具价值,”Simm说。

    Impax在五个策略和基金中持有Nvidia的股份。其中包括其全球机会投资组合,该组合限于40只股票,涵盖拥有多样化商业模式、在高速增长市场运营并且“因某种原因处于不受欢迎状态”的公司,Simm说。Microsoft Corp.也在其中,因为Impax认为在向更多人工智能的长期趋势背景下,它被低估了。

    实际上,Simm表示,“整个工业领域”现在看起来被低估。随着“美国软着陆”的可能性越来越大,这有助于恢复信心。他表示,资本成本正在下降,消费者信心正在稳定,因此股票“看起来更具吸引力”。

    关键词

    NvidiaImpax-Asset-ManagementIan-Simm人工智能Blackwell-芯片Microsoft气候投资组合美国软着陆

    预测

    随着人工智能的繁荣,Nvidia的芯片需求预计将大幅增加,未来的市场机会看起来更具吸引力。

    数据摘要

    • Nvidia自2023年初以来涨幅达800%
    • 市值峰值到谷底下降近1万亿美元,当前市值超过3.2万亿美元
    • 开发GPT-4软件需3千兆瓦电力,十年前需5500千兆瓦
    • Impax持有Nvidia股份的投资组合限于40只股票

  • OpenAI的主席: 正在筹集超过40亿美元的资金

    OpenAI的主席: 正在筹集超过40亿美元的资金

    • 泰勒的西耶拉正在洽谈数亿美元
    • 前Salesforce联合首席执行官专注于企业AI

    OpenAI 董事会主席 Bret Taylor 的 Sierra 正在进行谈判,以确保以超过 40 亿美元的估值获得新资金,一位熟悉交易的人士表示,这突显了尽管对初创公司膨胀的估值存在担忧,投资者对 AI 的持续兴趣。

    Sierra 去年与前 Google 高管 Clay Bavor 共同创立,目前正在其最新一轮融资中筹集数亿美元,该人士要求匿名,因为交易尚未完成。

    这将使 Sierra 的估值从一月份的交易中增加三倍多,使其成为一家独角兽。

    如此规模的交易将为 Taylor 提供支持,他在加入 OpenAI 董事会时成为这个新兴领域中的重要人物。

    Sierra 的融资消息在 ChatGPT 创造者完成初创公司历史上最大的融资之一——一轮 66 亿美元的融资后几天内披露,此次融资使得该生成 AI 先驱的估值达到了 1570 亿美元。

    关键词

    OpenAIBret TaylorSierraClay BavorAI独角兽ChatGPT融资估值66亿1570亿

    预测

    尽管对初创公司估值的担忧持续存在,投资者对AI领域的兴趣仍将继续增长。

    数据摘要

    Sierra 正在以超过 40 亿美元的估值进行融资,预计将其估值从一月份的交易中增加三倍多,ChatGPT 的融资则达到 66 亿美元,使其估值达到 1570 亿美元。