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  • 加纳与国际货币基金组织达成协议: 关于3.6亿美元的资金

    • 加纳迄今已获得15.6亿美元的国际货币基金组织资金
    • 资金流入将增强已贬值24%的塞地货币

    加纳即将从国际货币基金组织（IMF）获得另外3.6亿美元的资金，这一决定是在对该西非国家融资计划的最新审查后做出的。财政部长Mohammed Amin Adam在首都阿克拉表示，IMF执行委员会将在12月初做出最终的拨款决定。

    这笔额外资金是在对加纳的扩展信贷工具进行第三次审查后获得的，将使自2023年5月与IMF达成30亿美元救助协议以来，加纳获得的总额达到19.2亿美元。加纳在无法偿还贷款后寻求IMF的帮助，并于2022年12月启动了债务重组。

    IMF任务负责人Stéphane Roudet在一份声明中表示：“该计划的执行总体令人满意，债务重组取得了显著进展。”

    他说：“所有截至2024年6月底的定量目标均已达到，尽管在某些领域存在延迟，但关键结构改革仍在继续推进。”

    IMF的资金流入将帮助加纳银行增加美元储备，更好地捍卫塞地（cedi），该货币今年对美元贬值了24%——在跟踪的货币中表现最差的货币之一。外汇储备从上个月的74亿美元轻微上升至75亿美元。

    9月份，加纳的通货膨胀率在六个月内首次加速，达到了21.5%，主要是由于食品成本上升。Roudet表示，他预计政府会做出政策回应，并且中央银行将致力于维持紧缩的货币政策，以“支持通货膨胀的持续下降。”

    关键词

    预测

    IMF的资金流入将有助于加纳银行增加美元储备，并支持政策以应对通货膨胀。

    数据摘要

    • 加纳将获得3.6亿美元的IMF资金
    • 自2023年5月以来，加纳共获得19.2亿美元
    • 2023年9月，加纳通货膨胀率达21.5%
    • 外汇储备从74亿美元升至75亿美元

  • 印度的财政部长: 预见人均收入几乎翻倍

    印度的财政部长: 预见人均收入几乎翻倍

    • 经济增长强劲
    • 政策支持积极

    印度财政部长Nirmala Sitharaman表示，随着经济的持续增长，人均收入将在五年内几乎翻倍，同时警告说，全球环境现在比过去更加严峻。

    Sitharaman在新德里举行的Kautilya Economic Conclave上表示：

    “未来几十年将是普通人生活水平最陡峭上升的时期，真正使得这一时期成为印度人生活的决定性时代。”

    引用国际货币基金组织的数据显示，该部长指出，人均收入为2730美元，并表示“只需五年时间，就能再增加2000美元。”

    Sitharaman表示，印度稳定的经济扩张、受控的通货膨胀和对基础设施的更高支出将推动增长，但全球挑战可能会干扰这一势头。

    部长讲话的其他要点包括：

    • 全球地缘政治的重新定位对印度是有利的，国家需要与其他国家建立“强健的供应链”。
    • “印度从新的国际秩序中受益，新的秩序更好地反映了当今世界的力量分布，”她说。
    • 政府仍然致力于减少财政赤字，并专注于改善支出的质量。财政赤字将从2023-24财年的国内生产总值的5.6%下降到截至3月的4.9%。
    • “财政赤字中更大比例的部分现在是资本支出，表明越来越多的投资导向的赤字融资，”她说。

    关键词

    Nirmala-Sitharaman, Kautilya-Economic-Conclave, 人均收入, 2730-美元, 2000-美元, 经济扩张, 通货膨胀, 基础设施, 财政赤字, 资本支出, 国际货币基金组织

    预测

    在未来五年内，印度的人均收入预计将几乎翻倍，达到4730美元。

    数据摘要

    当前人均收入为2730美元，预计在五年内增加2000美元；财政赤字预计将从2023-24财年的GDP的5.6%下降到4.9%。

  • 印度外汇储备: 首次突破7000亿美元

    印度外汇储备: 首次突破7000亿美元

    • 印度的外汇储备创新高
    • 反映经济增长及稳定

    印度的外汇储备在截至9月27日的一周内首次突破7000亿美元，创下新纪录，官方数据显示。

    海外资金流入该国的股票和债券，帮助印度储备银行将储备量提升至7050亿美元，成为全球第四大外汇储备国。

    这一金额为印度卢比提供了抵御外部冲击的稳定性，印度储备银行利用其储备来限制货币在接近历史低点时的极端波动。

    根据美国银行的预测，到2026年3月，外汇储备可能会增加到7450亿美元，这将为中央银行提供更多的影响印度卢比的潜在能力。

    美国银行分析师Rahul Bajoria和Abhay Gupta在周五的一份报告中写道，货币当局“似乎对持有更大外汇储备感到放松，因为其希望建立缓冲以应对潜在的外部风险。”他们表示，印度的储备充足性与其他主要新兴市场相比似乎较强，但不一定显得过剩。

    印度储备银行行长Shaktikanta Das多次强调，在市场波动期间建立外汇缓冲的重要性，以作为保护屏障。

    关键词

    印度, 外汇储备, 印度储备银行, 印度卢比, 美国银行, Rahul Bajoria, Abhay Gupta, Shaktikanta Das, 7450亿美元, 7050亿美元

    预测

    到2026年3月，印度的外汇储备可能会增加到7450亿美元，为中央银行提供更多影响印度卢比的能力。

    数据摘要

    截至9月27日，印度外汇储备首次突破7000亿美元，达到7050亿美元，成为全球第四大外汇储备国。

  • 匈牙利工业: 六个月缩减面临衰退威胁

    • 工业在八月份同比下降4.1%，超过调查预期
    • 欧尔班表示，更多针对中国电动车的关税对匈牙利构成威胁

    匈牙利的工业生产连续第六个月下降，这引发了人们对经济可能面临另一场衰退的担忧。

    根据统计局在周五发布的工作日调整数据，8月份的产出同比下降了4.1%。这一降幅超过了调查中经济学家2.8%的中位数预期。

    匈牙利的经济在第二季度出现收缩，此后几乎没有看到积极的经济数据。尽管初步的行业估算细节不多，但在前几个月，汽车和电池生产的下降加剧了经济下滑。

    对于那些对匈牙利经济至关重要的行业来说，前景依然暗淡，这些行业严重依赖于德国汽车制造商和中国电池生产商。欧洲联盟预计将在周五投票决定是否对中国电动汽车征收额外关税。

    奥尔班表示，政府正在尽可能创造经济空间以启动经济增长，同时考虑到公共财政的压力，这迫使内阁提高税收并削减支出，以满足已经上调的预算赤字目标。

    关键词

    匈牙利, 工业生产, 经济衰退, 汽车, 电池生产, 欧洲联盟, 奥尔班, 预算赤字

    预测

    匈牙利经济前景依然暗淡，面临进一步衰退的风险。

    数据摘要

    8月份工业产出同比下降4.1%，超过经济学家预期的2.8%。

  • 韩国债券的离岸交易: 由于改革获得进展而激增

    韩国债券的离岸交易: 由于改革获得进展而激增

    • 交易量在九月份上升至1.039万亿韩元
    • KSD表示预计交易量将进一步增加

    韩国的离岸债券交易在上个月几乎增加了三倍，这进一步表明，为提升该国加入主要国际债务指数的机会而进行的改革正在产生效果。

    根据韩国证券存管所的数据，通过所谓的综合账户的海外交易在九月份增加到1.039万亿韩元（约合7.8亿美元），相比八月份的3675亿韩元大幅上升。

    “我们预计使用综合账户的参与者数量和交易量将稳步且逐渐增加，”KSD在周五通过电子邮件，并补充说机构可能已经完成测试，许多机构接近开始实际交易。

    首尔一直在争取加入FTSE Russell的全球政府债券指数，以吸引全球资金和数十亿美元的新资本。为了实现这一目标，官员们延长了韩元的交易时间，并使海外投资者更容易交易本地债券。

    关键词

    韩国, 离岸债券交易, 综合账户, KSD, FTSE Russell, 全球政府债券指数, 首尔, 交易时间延长, 海外投资者

    预测

    使用综合账户的参与者数量和交易量将稳步且逐渐增加。

    数据摘要

    九月份的海外交易金额达到1.039万亿韩元，较八月份的3675亿韩元增加了近三倍。

  • 塞尔维亚: 获得首次投资评级

    塞尔维亚: 获得首次投资评级

    • 标普提升了债券评级
    • 惠誉和穆迪对塞尔维亚的债务持积极展望
    • 塞尔维亚外汇债券在过去几个月中表现优于新兴市场同行

    塞尔维亚首次获得投资评级，标准普尔提升债券评级: 这是一个重要的里程碑。

    惠誉和穆迪对塞尔维亚债务持积极展望。

    塞尔维亚外汇债券在过去几个月表现优于新兴市场同行。

    关键词

    塞尔维亚, 投资评级, 标准普尔, 惠誉, 穆迪, 外汇债券, 新兴市场

    预测

    塞尔维亚未来在国际债务市场上的形象将持续改善，吸引更多投资。

    数据摘要

    塞尔维亚首次获得投资评级，标准普尔提升其债券评级；惠誉和穆迪对其债务持积极展望；外汇债券在过去几个月表现优于新兴市场同行。

  • 更多股票在日本交易价格低于账面价值: 尽管改革仍在进行中

    • 自三月份以来，交易价格低于账面价值的Topix 500公司数量上升
    • 治理改革必须带来更高的股本回报率: SMBC的伊藤

    越来越多的日本股票交易价格低于账面价值，尽管企业改革获得了投资者的赞扬，这表明管理层需要采取更大胆的方法来推动股东财富的增长。

    根据汇编的数据，截至9月底，约38%的Topix 500公司交易价格低于账面价值，较3月份的32.2%有所上升。

    这一趋势与之前的下降趋势相反，后者是在2022年12月，受到东京证券交易所对低估值公司的压力，促使其推出业务改善计划后，比例下降至43.9%。

    提高市净率的一个关键因素是股本回报率（ROE），这是衡量企业盈利能力和盈利效率的指标。

    SMBC日兴证券的首席量化分析师伊藤圭一表示：“治理改革很重要，但归根结底，关键在于它是否能导致更高的ROE。从这个意义上说，你不会觉得有很多基本面故事能导致更高的ROE。”

    冈三证券的首席策略师松本文夫表示：“尽管日本公司增加了对股东的回报，但他们并没有将100%的利润再投入。如果他们的净资产持续增长，而股价目前停滞不前，市净率显然会下降。”

    除了估值下降，市场对中国股票的关注也可能在消减日本股票的吸引力。今年早些时候，全球投资者曾是大量买入者，但在过去六周内，他们抛售了约3.5万亿日元（240亿美元）的日本股票。

    尽管如此，一些投资者仍然对企业最终会回馈股东持乐观态度，认为他们会从丰厚的口袋中支付回报。

    其他人则寄希望于监管机构和证券交易所推动更多的变革。东京证券交易所表示，改革仍在进行中，同时采取逐步措施，如完善其“点名和羞辱”名单。

    GMO LLC的Usonian Japan Equity基金负责人德鲁·爱德华兹表示，投资者对日本政府的改革承诺充满信心。

    “人们感到鼓舞，比过去更有信心，”爱德华兹说，他最近作为亚洲公司治理协会的代表会见了日本政府官员。“日本的监管者和政策制定者确实有一种真实的愿望，希望从市场参与者，如投资者那里征求反馈，并继续实施改革。”

    关键词

    预测

    尽管日本公司在增加对股东的回报，但若管理层未能有效提升股本回报率，未来日本股票的吸引力可能依然有限。

    数据摘要

    截至9月底，约38%的Topix 500公司交易价格低于账面价值，较3月份的32.2%有所上升。全球投资者在过去六周内抛售了约3.5万亿日元（240亿美元）的日本股票。

  • 中国的股市繁荣可能会像2015年那样转为萧条: 野村警告

    中国的股市繁荣可能会像2015年那样转为萧条: 野村警告

    • 股市繁荣的可能性
    • 2015年的经验教训

    投资者应该为中国16年来最大的股票反弹转为崩溃做好准备，因为经济的基础状况比疫情前更为脆弱，Nomura Holdings Inc. 表示。

    在最悲观的情况下，“股市狂热将会随之而来崩溃，类似于2015年发生的情况，”由Ting Lu领导的经济学家在周四给客户的一份报告中写道。

    这个结果的可能性可能比更乐观的情景要“高得多”。

    香港的基准恒生指数周三连续第13天飙升，但周四却有所回落。乐观情绪依然高涨，人们认为这次反弹与以往短暂的反弹不同，越来越多的全球资金经理对市场持乐观态度。然而，Nomura对此并不信服。

    尽管如此，Wang表示，当局这次有更多的工具可以用来支撑股票。他说：“新的资本市场流动性工具，如掉期和再贷款设施尚未推出。”

    不过，其他全球银行的态度更加乐观。HSBC Holdings Plc的策略师Alastair Pinder将中国股票评级上调至超配，并表示“进入反弹并不算太晚。”

    关键词

    预测

    Nomura Holdings Inc.预测，中国股票市场可能会经历一场崩溃，类似于2015年的情况，因经济基础状况比疫情前更为脆弱。

    数据摘要

    香港恒生指数周三连续第13天飙升，但周四有所回落，显示出市场情绪的波动和对未来的不确定性。

  • 摩根大通表示市场可以阻止特朗普影响美联储: 特朗普的影响力有限

    • 鲍威尔担任主席，美联储将专注于宏观稳定: 摩根大通
    • 法律学者表示总统不能轻易解雇美联储主席

    根据JPMorgan Chase & Co.的分析，如果前共和党总统Donald Trump在11月美国大选中获胜，金融市场将会抑制他对Federal Reserve独立性施加过大压力的任何潜在尝试。

    虽然美国中央银行具备一些特性，可以帮助其免受总统的控制，但Michael Feroli，该行的美国首席经济学家，在周四给客户的报告中指出，白宫也可能通过一些非传统的方式来施加对货币政策的压力。

    一种直接的方式是解除并更换Jerome Powell担任Federal Reserve主席的职务——这一举动在法律学者看来是困难的。

    “另一个可能制约试图解除现任Federal Reserve主席的方式是金融市场的反应。作为总统，Trump非常关注资产价格，因为这被视为其政府工作的评分标准，”

    Feroli写道。“罢免像Powell这样受人尊敬的主席可能会引发市场的剧烈反应，可能导致国债借款成本上升，并威胁到美元的储备货币地位。”

    关键词

    金融市场, 特朗普, 美联储, 独立性, Jerome Powell, 货币政策, 国债, 美元, 资产价格

    预测

    如果特朗普在11月的美国大选中获胜，金融市场将会抑制他对美联储独立性施加压力的任何潜在尝试。

    数据摘要

    Michael Feroli指出，特朗普可能会通过解除并更换美联储主席来施加压力，但这一举动可能引发市场剧烈反应，导致国债借款成本上升，并威胁美元的储备货币地位。

  • 美国资产支持债券销售: 超过2023年总额

    • 发债额在福特周四售出债务后达到了2834亿美元
    • 新的ABS销售可能会超过2021年定价的3126亿美元

    美国资产担保债券的销售额突破了去年的总量，并有望超过大萧条后金融危机以来的最高纪录。

    周四，Ford 定价了一笔17亿美元的债券，该债券以汽车经销商的地板计划为担保，使得2023年的销售额在距离年底还有三个月的情况下不断攀升。

    根据汇编的数据，公司已经发行了2834亿美元的这种证券，这些债券是以汽车到分时度假等各种贷款或租赁为担保的，超过了去年全年总额超过10亿美元的水平。

    如果目前的销售速度持续下去，销售额将超过2021年定价的3126亿美元，依据汇编的数据。

    Bank of America Corp. 使用与Bloomberg 不同的方法进行统计，目前预测年末发行额将达到3290亿美元，创下金融危机以来的新纪录。

    关键词

    预测

    预计2023年美国资产担保债券的销售额将创下金融危机以来的新纪录。

    数据摘要

    截至目前，美国资产担保债券的销售额已达到2834亿美元，预计年末将超过3126亿美元，Bank of America预测年末发行额将达到3290亿美元。