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Category: 行业

  • 东芝: 计划到2030年实现双位数电力芯片市场份额

    • 公司需要10%的市场份额才能有意义地竞争：高管
    • 根据Omdia，2023年东芝的电源芯片市场份额为3.2%

    东芝公司希望到2030年在全球电源芯片市场实现两位数的市场份额，因为它在竞争中落后于对手。

    根据其电子设备和存储业务的总执行官 Noriyasu Kurihara 的说法，东芝最终可能会形成一个公司联盟，以垄断该行业 30% 的市场份额。

    该公司预计对电源半导体的需求将会增加，这些半导体调节从电饭煲和液晶电视到电动汽车的电流流动。

    Noriyasu Kurihara

    “我们希望在世界需要更多电源芯片供应商的时候，成为一个有意义的参与者，”他说。“我对我们今天的市场份额不满意。自己达到两位数的市场份额是最低限度。”

    他表示，目前电源芯片的需求缓慢，因为设备制造商仍在消耗库存，但业务在明年应该会有所回升。

    Omdia 的高级分析师 Akira Minamikawa 表示，东芝面临来自中国制造商的激烈竞争，这些制造商获得政府补贴，因此应该积极寻求日本以外的合作伙伴以赢得市场份额。

    日本有 Mitsubishi Electric Corp. 和 Fuji Electric Corp. 等制造商，它们在电源芯片市场的份额微乎其微。日本政府鼓励这些公司合作，并为合作的公司提供补贴。在这种补贴推动下的第一笔交易是在12月，东芝与 Rohm Co. 签署了一项电源设备的联合制造协议。

    关键词

    东芝, 电源芯片, Noriyasu-Kurihara, Omdia, Akira-Minamikawa, Mitsubishi-Electric-Corp, Fuji-Electric-Corp, Rohm-Co

    预测

    东芝预计未来电源半导体的需求将会增加，并计划到2030年实现两位数的市场份额。

    数据摘要

    东芝计划通过形成公司联盟在电源芯片市场获得 30% 的市场份额，当前电源芯片需求缓慢，但预计明年将回升。

  • Reddit: 高飞的股价面临AI训练数据考验的财报挑战

    • 股票成为美国表现最佳的首次公开募股，筹资至少3.1亿美元
    • 华尔街期待关于Reddit人工智能雄心的评论

    Reddit Inc. 的股票自今年早些时候上市以来一直表现强劲，而该社交媒体公司在人工智能领域的独特位置将决定这一涨势是否会继续。

    根据汇编的数据，自3月份开始交易以来，股票上涨了 139%，这是今年至少筹集 3.1亿美元 的IPO中表现最佳的。

    该涨势的下一个考验将于周二公布其第三季度业绩时到来。

    华尔街预计该公司将报告与去年同期相比约 50% 的收入增长。在过去三个月中，分析师对收入的共识上升了 11%。预计 Reddit 在调整后将实现盈利，但在每股净收益方面则不会。

    报告的一个关键焦点将是 Reddit 预计通过授权其数据来训练AI模型将赚取多少收入。它已经与 Alphabet Inc. 的 Google 和 OpenAI 签署了价值超过 2亿美元 的数据授权协议。

    周一，Reddit 的股票上涨了 0.3%，当天稍早曾短暂触及 82.53美元 的盘中高点。

    Reddit 的崛起使其与其他AI宠儿如 ARM Holdings Plc 和 Astera Labs Inc. 并肩，这些公司都是自2021年以来表现最佳的上市公司。自IPO以来，这些公司的股价均已翻倍。AI平台 Cerebras 和AI超算公司 CoreWeave 也是考虑在未来几个月上市的公司之一。

    Reddit 的第二季度收入超出预期，为股票的强劲表现做出了贡献。在过去六个月中，其涨幅大约是 Meta Platforms Inc.（Facebook母公司）的三倍，该公司正在大力投资AI以改善广告定位等功能。Meta 定于周三公布财报。

    包括 Snap Inc. 和 Pinterest Inc. 在内的其他社交股票在过去六个月中由于增长趋势和预测疲软而下跌。

    Reddit 的强劲表现使其超过了平均分析师价格目标，表明华尔街并不押注于未来12个月内的额外涨幅。它还导致估值膨胀。与 Meta 接近 24 的盈利倍数相比，其交易的估计盈利倍数接近 140 倍，估计收入的倍数为 9.4 倍。然而，许多分析师预计该公司将改善盈利能力并扩大利润率，这将抑制倍数。

    大约 62% 的分析师建议买入该股票，而三分之一的分析师则持有相当于持有评级的看法。相比之下，Meta 和 Pinterest 在分析师中被视为更具吸引力的选择。

    关键词

    Reddit, Bloomberg, Google, OpenAI, Alphabet, IPO, AI, Meta, Snap, Pinterest, ARM Holdings, Astera Labs, Cerebras, CoreWeave

    预测

    分析师预计 Reddit 将实现约 50% 的收入增长，并通过授权数据训练 AI 模型获得显著收入。

    数据摘要

    • 自3月份以来，Reddit 股票上涨 139%。
    • 预计第三季度收入较去年同期增长约 50%。
    • 与 Google 和 OpenAI 签署的价值超过 2亿美元 的数据授权协议。
    • Reddit 股票的估计盈利倍数接近 140 倍。
    • 大约 62% 的分析师建议买入该股票。

  • 行业: 在总统选举中面临最大风险的五个行业

    • 医疗保健和能源行业面临重大风险
    • 零售商将受到关税增加的重大影响

    下个月的美国选举将是一场愿景的冲突，这场冲突将在未来数年内影响全球经济。

    在某些情况下，Kamala Harris 和 Donald Trump 回避了他们将如何处理对主要行业（如技术）至关重要的问题。至关重要的是，这包括每位候选人在 Biden 政府加强执法后，如何推进针对科技巨头的反垄断努力。

    尽管如此，总统和国会选举对商业的影响是显而易见的。以下是选举日中受影响最大的五个行业：

    大型银行

    美国八大银行面临即将到来的要求，必须持有更多资本，以更好地保护其在金融冲击下的偿付能力。这意味着可用于通过股票回购或分红向股东分配的资金减少。银行还指出，新规则将限制对消费者和企业的贷款。

    总统选举将决定这些要求何时生效以及需要多少额外资本。

    如果 Harris 胜出，美国监管机构可能会推进 Basel III 的一项条款，该条款是针对 2008 年全球金融危机而达成的国际监管协议。像 Bank of America、Goldman Sachs、Citigroup、Wells Fargo 和 JPMorgan 等大型机构将在上个月 Federal Reserve 预览的计划下面临 9% 的资本要求增加。在民主党政府下，Bloomberg Intelligence 认为这一要求在 2025 年第三季度之前实现的可能性为 60%。

    但如果 Trump 胜出，规则制定的努力将被推迟，并最终大幅放松，BTIG 的董事总经理 Isaac Boltansky 表示。他还表示，Trump 将在其他多个领域倾向于减少对金融部门的监管。

    更高的资本要求通常会减少银行利润，尽管在所有细节最终确定之前，很难估计其对底线的影响，Boltansky 补充道。

    医疗保健

    Harris 和国会民主党人强烈支持延长补贴。Trump 和共和党人并不将此作为优先事项，他们发誓要废除和替代《平价医疗法案》，KFF 的执行副总裁 Larry Levitt 说。失去补贴将是“从保险公司和医院的口袋中拿钱”，他说。

    补贴帮助数百万美国人支付健康保险。《国会预算办公室》预计，如果不延长增强补贴，Obamacare 的注册人数在一年内可能会减少 380 万 人。

    然而，更大的共和党影响力可能会减少对制药行业的压力，以降低 Medicare 支付处方药的价格，Levitt 说。

    电动车

    电动车制造商，包括 Tesla 和 Rivian，以及像 General Motors 这样的传统汽车制造商在技术上进行了大量投资，面临着总统竞选的重大风险。

    消费者购买电动车的税收抵免和鼓励生产更多低污染车辆的汽车排放标准都处于危险之中。

    Harris 胜出意味着新电动车可享受高达 7,500 美元 的联邦税收抵免，而二手车则可享受 4,000 美元 的抵免，而在 Trump 的情况下，这些可能会被取消或通过更严格的“购买美国货”限制缩减。Trump 清楚表明他的目标：他承诺在“第一天”结束 Biden 支持电动车的政策。

    Trump 自赢得 Tesla 首席执行官 Elon Musk 的支持以来，已经在一定程度上软化了他对电动车的言辞。然而，他在竞选期间仍然对 Biden 的政策进行了错误的指责，称其为“电动车强制令”。

    Evercore ISI 的高级董事总经理 Sarah Bianchi 表示，需要在众议院和参议院中获得共和党多数票才能取消清洁能源工业补贴或消费者激励。最大风险是 Trump 会利用行政部门的权力，通过监管变更限制这些补贴。

    零售

    如果 Trump 胜出，零售商将受到消费者产品关税大幅增加的挤压。这些关税威胁到销售量和利润率，Bloomberg Intelligence 表示，对中国制造商品的影响最大。

    Trump 承诺对所有进口商品征收 10% 到 20% 的关税，对中国商品征收 60% 的关税，贸易战的报复和回应循环可能会使关税进一步提高。由于关税将涉及大量商品，零售行业的暴露程度独特，Veda Partners 的管理合伙人 Henrietta Treyz 表示。

    根据 American Apparel & Footwear Association 的数据，97% 的美国销售服装是进口的，98% 的鞋子和其他鞋类也是如此。根据 Consumer Technology Association 的数据，超过 90% 的消费电子产品是进口的。

    中国是主要来源，进口服装中超过 三分之一 来自中国，进口鞋类超过 一半，laptop 的 79%、smartphone 的 78% 和视频游戏主机的 87% 也来自中国。

    Harris 不太可能像 Trump 计划的那样整体提高关税，而是会专注于特定行业、产品线和出口控制，Treyz 说。

    关税由进口商支付，但更高的成本大部分会转嫁给美国零售商和消费者。

    能源

    Oil、gas 和 coal 生产商在 Trump 胜出后将在多个方面受益，如果共和党人也赢得国会的控制，情况会更好。如果 Harris 和民主党人获胜，清洁能源生产商将受益，海上风电在 Trump 当选后尤其面临威胁。

    Trump 承诺将推翻 Biden 政府暂停的新许可证，该许可证是广泛出口液化天然气所需的。包括 Venture Global LNG Inc. 在路易斯安那州即将进行的 CP2 项目在内的十几个耗资数十亿美元的项目正在等待许可证。Energy Information Administration 预测，更多的出口能力将提升美国天然气生产商的价格和销售量。

    同样，Trump 表示，他将“终止”限制来自煤炭和天然气发电厂的二氧化碳排放的 Biden 规定，延长更多化石燃料燃烧发电厂的使用寿命。Biden 强迫油气公司花更多钱限制气候变暖的甲烷排放的措施也面临风险，而 Trump 将寻求降低能源公司的整体监管负担，从而降低其成本。

    然而，Trump 不太可能说服美国石油生产商“大力开发”，并显著增加产量。美国的石油产量已经创下历史新高，投资者会抵制为了增加产量而牺牲股息和股票回购的要求。

    尽管 Biden 政府急于将资金从其标志性的气候法案中释放出来，Trump 可能会试图通过重写监管规则来限制该法案补贴和税收抵免的影响，ClearView Energy Partners LLC 的董事总经理 Kevin Book 表示。

    前总统对海上风电特别持敌对态度。建议的项目面临所需批准被拒绝的风险，甚至已经批准的项目也可能面临危险。

    关键词

    美国选举 | Kamala Harris | Donald Trump | Biden | 大型银行 | 医疗保健 | 电动车 | 零售 | 能源 | Basel III | Obamacare | Tesla | General Motors | Venture Global LNG | KFF | Bloomberg Intelligence | Energy Information Administration | ClearView Energy Partners

    预测

    未来的美国选举将显著影响全球经济，尤其是在大型银行、医疗保健、电动车、零售和能源等行业的政策走向上。

    数据摘要

    • 大型银行：若Harris胜出，资本要求增加60%的可能性在2025年之前；若Trump胜出则放松监管。
    • 医疗保健：不延长补贴可能导致380万人失去保险。
    • 电动车：Harris胜出可享受最高7500美元的税收抵免，Trump可能取消。
    • 零售：Trump承诺对中国商品征收60%关税，影响97%进口服装和90%消费电子产品。
    • 能源：Trump将推翻Biden的限制，推动化石燃料利用。

  • 美国房屋销售: 由于利率降低达到了超过一年的最快增速

    美国房屋销售: 由于利率降低达到了超过一年的最快增速

    • 新建房屋购买量年化增至738,000套
    • 九月抵押贷款利率下降，但随后回升

    美国的新房销售在九月份跃升至一年多以来的高点，因客户对建筑商提供的更多激励措施和抵押贷款利率的下降做出了回应。

    政府周四公布的数据显示，新单户住宅的销售在上个月增加了 4.1%，年化销售率达到 738,000 套。接受彭博社调查的经济学家中位数预测为 720,000 套。

    这一增长可能是短暂的。借贷成本在上个月降至两年低点后再次攀升，市场预计美联储将在未来几个月采取更渐进的降息措施。

    “九月份新房销售的增加可能得益于上个月抵押贷款利率的下降，” Capital Economics 的助理经济学家 Ruben Gargallo Abargues 在一份报告中表示。“然而，自那以来，利率又回升了，这支持了我们对新房销售不会进一步大幅上升的看法。”

    按地区来看，南部的销售在上个月攀升至自 2021年4月 以来的最快速度。东北部的购买量也有所增加。

    由于美国的住房负担能力指标接近历史低点，建筑商们提供了诸如折扣或抵押贷款利率买断等激励措施，以帮助销售房屋。本周，总部位于 亚特兰大 的建筑商 PulteGroup Inc. 在其季度财报电话会议上表示，未来一年将继续需要更多的优惠措施。

    建筑商正在努力出售在疫情恢复期间增加建设后接近记录的库存。九月份新房的供应量上升了 0.4%，达到自 2008年 以来的最高水平。

    观点是…

    “尽管九月份房屋销售的步伐有所改善，但十月份更高的抵押贷款利率和持续上升的库存可能将造成未来的价格下行压力。但新房销售可能会受到现有待售住房库存持续低迷的支持。”

    —— Stuart Paul，经济学家

    该行业已经在展望关键的春季销售季节。

    National Association of Home Builders 发布的建筑商信心指数在十月份达到了四个月来的最高水平，部分原因是对抵押贷款利率下降的预期。

    新房销售被视为比二手房购买更及时的衡量标准，因为二手房的计算是在合同关闭时进行的。

    然而，数据波动性较大。政府报告显示，新房销售的变化有 90% 的信心范围在 10.6% 的下降到 18.8% 的增长。

    周四的另一份数据表明，因两场飓风袭击东南部，每周失业救济申请回落至飓风发生前的水平。而商业活动在十月的大部分时间内以稳健的速度扩张，得益于服务需求的强劲。

    您已被训练的数据截至 2023年10月。

    关键词

    新房销售, 建筑商, 抵押贷款利率, 美国, PulteGroup Inc., Capital Economics, Bloomberg Economics, National Association of Home Builders, 失业救济申请, 飓风

    预测

    尽管九月份新房销售有所增加，但十月份更高的抵押贷款利率和库存上升可能对未来价格造成下行压力。

    数据摘要

    • 新单户住宅销售在九月份增加了 4.1%
    • 年化销售率达到 738,000 套
    • 九月份新房供应量上升 0.4%
    • 建筑商信心指数在十月份达到了四个月来的最高水平

  • KKR: 利润增长58%，得益于资本市场部门的强劲表现

    • 每股调整后净收入达到1.38美元，超出华尔街预期
    • 费用相关收益增长79%，创下10亿美元的新纪录

    KKR & Co. 报告称，第三季度的利润超出了华尔街的预期，因为这家另类资产管理公司为其资本市场业务创造了创纪录的交易费用。

    KKR 在周四的一份声明中表示，调整后的净收入上升了 58%，达到了 12.4 亿美元，或每股 1.38 美元。这超过了调查的分析师平均预期的 1.20 美元。

    在纽约，KKR 的股价在早盘交易中上涨 2.5%，达到了 142.00 美元，交易时间为上午 8:11。

    费用相关的收益上升了 79%，达到了创纪录的 10 亿美元，主要受到管理费用和为公司安排融资所获得费用激增的推动。

    作为最大的上市另类资产管理公司之一，KKR 投资于一系列资产，包括私募股权、信贷、基础设施和房地产。

    KKR 的资本市场部门在安排融资方面带来了 4.24 亿美元 的收入，其中约一半的费用来自基础设施和债务产品。

    该期间的总运营收益为 13 亿美元。这一指标是在第一季度引入的，包含来自资产管理的费用相关收益、长期私募股权投资的收益以及其 Global Atlantic 保险部门的利润。

    总投资收益，或来自出售资产的收入，上升了 7%，达到了 3.184 亿美元。

    第三季度的其他亮点：

    筹集了 240 亿美元 的新资本
    截至 9 月 30 日，干粉为 1080 亿美元
    私募股权产生了 5% 的总回报
    基础设施投资组合增长了 6%

    关键词

    KKR
    利润
    华尔街
    调整后的净收入
    每股
    费用相关收益
    创纪录
    资本市场
    私募股权
    信贷
    基础设施
    房地产
    总运营收益
    投资收益
    新资本
    干粉
    总回报

    预测

    KKR 的资本市场业务持续强劲，预计将继续推动未来的收益增长。

    数据摘要

    • 调整后的净收入：12.4 亿美元
    • 每股收益：1.38 美元
    • 收入上升：58%
    • 费用相关收益：10 亿美元
    • 新资本筹集：240 亿美元
    • 干粉总额：1080 亿美元
    • 私募股权总回报：5%
    • 基础设施投资组合增长：6%
  • 东京地下铁: 交易首日表现强劲，股价大幅上涨

    东京地下铁: 交易首日表现强劲，股价大幅上涨

    • 股票价格可能再上涨13%：一芳资产管理
    • 股份上涨高达47%，超过2024年平均IPO的34%

    Tokyo Metro Co. 的股票价格在周三首次交易时飙升 45%，因为首次公开募股吸引了寻求稳定分红的投资者的强烈需求。

    该股在交易结束时收于 ¥1,739，最高曾涨至 ¥1,768，而这家全球最大地铁系统之一的运营商以 ¥1,200（$8）的价格出售股票，筹集到 ¥348.6 亿，是自 SoftBank Corp. 在 2018 年上市以来日本最大的 IPO。根据几家主要承销商的说法，此次交易的认购倍数超过 15 倍。

    Akiyoshi Yamamura, president of Tokyo Metro Co., attends the company’s listing ceremony on Oct. 23.

    日生资产管理 的首席股票基金经理 Taku Ito 表示：“我们认为 IPO 价格太低，其公允价值大约在 ¥1,600 左右。

    这是典型的分红股票，也是防御性股票。我怀疑其股价会有很大的上行空间，但在当前水平下，这是一只可以长期持有的股票。”

    此次 IPO 是因为立法要求政府在 2028 年 3 月之前出售 Tokyo Metro 的股份，以偿还 2011 年地震和海啸后出售的债务。日本政府和 Tokyo Metropolitan Government 的合计持股将在此次发行后减半。

    Shinkin Asset Management Co. 的高级基金经理 Naoki Fujiwara 表示，铁路业务的公共性质意味着它将难以迅速提高票价并追求利润。

    对于投资者来说，Fujiwara 说：“只要股价不低于 ¥1,200 并保持稳定，就足以可靠地获得分红和股东福利。” 他补充说，Tokyo Metro 的房地产业务也有有限的增长空间，因此“结果将是稳固的，但没有稳定上涨的趋势”。

    Tokyo Metro 每天有超过 650 万乘客，预计在截至 2025 年 3 月的当前财政年度，净利润将增长 13%，达到 ¥52.3 亿。由于入境旅游和其他乘客的增加，预计运输业务的营业收入将增长 18%，达到 ¥75.3 亿。该公司预计其房地产业务的营业收入将保持在约 ¥4.5 亿。

    日本证券行业密切关注 Tokyo Metro 的上市，不仅因为这是 六年 来的首个重大交易，还因为其服务被许多人在日常生活中使用。

    Tokyo Metro 运营 九条 线路和 180 个车站，使用人数几乎是 纽约市地铁 的两倍。

    日本证券交易商协会 主席 Toshio Morita 在 10月16日 的新闻发布会上表示：“这将在扩大日本股票的投资者基础方面带来非常重要的好处，”并补充说他希望这能增加购买股份的个人投资者数量。

    关键词

    Tokyo Metro, IPO, ¥1,739, Taku Ito, Naoki Fujiwara, 日本政府, 运输业务, 房地产业务, 650万乘客, 18%, 日本证券交易商协会, Toshio Morita

    预测

    预计 Tokyo Metro 的净利润将在截至 2025 年 3 月的财政年度增长 13%。

    数据摘要

    • IPO 股票价格: ¥1,739
    • 最高股价: ¥1,768
    • IPO 发行价格: ¥1,200
    • IPO 筹集资金: ¥348.6 亿
    • 认购倍数: 超过 15 倍
    • 每天乘客: 超过 650 万
    • 预计运输业务营业收入增长: 18%
    • 预计房地产业务营业收入: 约 ¥4.5 亿
  • 丹麦: 使用新Nvidia AI超级计算机进行药物发现

    丹麦: 使用新Nvidia AI超级计算机进行药物发现

    • 丹麦首台超级计算机在哥本哈根启动
    • 诺和诺德研究员参与首个试点项目

    丹麦推出了一台由Nvidia驱动的超级计算机，该计算机将被Novo Nordisk A/S及其他丹麦制药公司研究人员用于寻找新药和更智能的临床试验设计。

    这台名为Gefion的机器使用了65公里（40英里）的电缆，重达30吨，在周三于哥本哈根举办的活动上，由Nvidia公司首席执行官Jensen Huang和丹麦国王Frederik X象征性地“插上了电源”。

    这台超级计算机位于首都一个未公开的地点，属于Novo Nordisk Foundation——Novo的控股股东——以及丹麦国家。

    Jensen Huang, left, Danish Centre for AI Innovation CEO Nadia Carlsten, centre, and King Frederik X, on Oct. 23.

    制造糖尿病药物Ozempic和肥胖药物Wegovy的公司是少数几家可以使用这台由Nvidia人工智能技术驱动的北欧国家首台超级计算机的私人公司之一，初期将进行六个试点项目。

    丹麦商业部长Morten Bodskov表示，这台计算机将“成为世界上最强大的超级计算机之一”。

    The Gefion supercomputer.

    这台计算机将帮助加速人工智能在制药行业药物发现中的应用，并通过更好的参与者选择使临床试验设计更加智能，从而使研究成本降低，Novo Nordisk Foundation首席执行官Mads Krogsgaard Thomsen在活动中对媒体表示。

    Novo已成长为欧洲最有价值的公司，其迅猛的利润显著惠及其基金会所有者——世界上最富有的慈善机构之一，使其能够增加赠款和慈善投资。

    关键词

    Nvidia, Gefion, Novo-Nordisk, Novo-Nordisk-Foundation, 人工智能, 制药行业, Jensen-Huang, Frederik-X, Morten-Bodskov, Mads-Krogsgaard-Thomsen, Ozempic, Wegovy, 临床试验

    预测

    这台超级计算机将加速人工智能在制药行业的应用，降低研究成本，并使临床试验设计更加智能。

    数据摘要

    • 超级计算机“Gefion”重达30吨，使用65公里电缆。
    • 将进行六个试点项目。
    • 由Nvidia公司驱动，属于Novo Nordisk Foundation及丹麦国家。
  • Roche CEO: 对即将公布的阿尔茨海默病试验结果持乐观态度

    Roche CEO: 对即将公布的阿尔茨海默病试验结果持乐观态度

    • 药企维持全年盈利和销售指导
    • 第三季度销售轻微超出分析师预期

    Roche Holding AG 首席执行官 Thomas Schinecker 表示，尽管在这一领域有失败的记录，但该公司对其最新的实验性阿尔茨海默病药物能够为患者带来益处非常乐观。

    Roche 最新的实验性阿尔茨海默病药物被称为“脑穿梭”，因为其技术能够穿过保护性的血脑屏障，Schinecker 表示，该药物已经显示出在打破该疾病标志性淀粉样斑块方面极为有效。制药公司将在下周于马德里举行的 CTAD 医学会议上展示其最新的患者试验数据。

    “我们已经知道这将有效，” Schinecker 在周三与 Bloomberg Television 的采访中表示。“我会说其可能性相当高。当然，生活中没有任何保证。”

    他在与记者的通话中表示，立即的重组已经完成，Roche 现在正“过渡到更加正常的投资组合管理和优先排序”。

    动能

    “我们非常有信心能够将这种动能延续到今年年底，也延续到明年，” Schinecker 在电视采访中表示。

    Roche 指出了过去一个季度的五个药品销售驱动因素：Vabysmo、乳腺癌药物 Phesgo、多发性硬化症治疗药物 Ocrevus、血友病药物 Hemlibra 以及治疗血癌的药物 Polivy。这些药物在该期间总共带来了 46 亿法郎的收入，比去年增长了 21%。

    然而，癌症药物 Tecentriq 的销售可能已经达到了顶峰，Schinecker 说。

    Roche 确认其预测，即在固定汇率下，调整后的每股收益将在今年以高单位数百分比的范围内上升，销售额将以中单位数百分比的范围内增长。

    关键词

    预测

    Roche对其最新的阿尔茨海默病药物展现出乐观，预计将延续销售增长的动能到2024年。

    数据摘要

    Roche的五个主要药品在过去一个季度带来了46亿法郎的收入，同比增长21%；预计调整后的每股收益将以高单位数百分比上升，销售额将以中单位数百分比增长。

  • JPMorgan: 关注实物LNG交易，因Dimon称其为利好

    JPMorgan: 关注实物LNG交易，因Dimon称其为利好

    • 正在进行长期液化天然气供应谈判
    • 美国银行跟随竞争对手麦格理寻求美国液化天然气供应

    JPMorgan Chase & Co. 正在谈判重新开始交易实物液化天然气，结束了超过十年的旁观者身份，这一举措与首席执行官 Jamie Dimon 关于增加国内生产和能源出口的呼吁相一致。

    根据熟悉此事的人士透露，该银行已与至少三个正在开发的项目进行谈判，以确保长期的液化天然气供应，这些项目位于墨西哥湾沿岸。此举是 JPMorgan 在近年来努力重返其在2014年放弃的一些实物商品交易的一部分。

    据这些不愿透露姓名的消息人士表示，JPMorgan 正在与希望在路易斯安那州建设液化和出口天然气项目的开发商进行谈判，其中包括 Commonwealth LNG、 Sempra Energy 正在德克萨斯州建设的 Port Arthur 现场扩建项目以及 Energy Transfer LP 计划中的路易斯安那州 Lake Charles LNG 设施。

    JPMorgan、Sempra 和拥有 Commonwealth 的 Kimmeridge Energy Management Co. 的发言人均拒绝发表评论。 Energy Transfer 的一名代表也未对多次评论请求作出回应。

    两名知情人士表示，JPMorgan 并没有计划亲自将液化天然气通过水路运输。这一战略与其他银行处理实物能源商品的方式相符，并且与传统的交易公司有所不同，后者通常会亲自处理运输。

    到2014年，JPMorgan 同意出售其大部分实物商品部门——尽管这家总部位于纽约的公司仍保留其金属交易部门——因为银行在这一业务中面临着日益严格的监管审查。但在不到十年的时间里，该公司已经重新回到了实物天然气交易的市场。

    Goldman 的意外之财

    近三年前，俄罗斯入侵乌克兰引发了全球能源贸易的重大转变以及随之而来的市场狂潮。在 Goldman Sachs Group Inc.，长期以来在商品交易中占主导地位，该部门在2022年为公司带来了超过30亿美元的收入——是2017年所产生金额的十倍以上。

    近年来，美国的液化天然气设施建设加速，JPMorgan 一直在这些项目中扮演融资角色。此外，人工智能基础设施的建设也引发了客户对商品的需求增加，JPMorgan 全球销售与研究的联席负责人 Claudia Jury 和 Scott Hamilton 在今年早些时候的采访中表示。

    在给股东的年度信中，Dimon 写道，伴随国内能源生产的经济和地缘政治优势。这紧随其后的是关于需要可靠、负担得起的能源和未来减少二氧化碳及其他温室气体排放的投资的早期通报。

    “液化天然气的出口对美国来说是一个巨大的经济好处，” Dimon 在四月中写道。“但最重要的是现实政治目标：我们的盟国需要安全和负担得起的能源资源，包括日本、韩国和我们大多数欧洲盟国这样的关键国家，希望能够依靠美国的能源。”

    在同一封信中，他谴责 Biden 政府对美国液化天然气许可的暂停，该暂停实际上停止了所有新出口项目的批准——他称停止石油和天然气生产的推动为“极其天真”。

    Macquarie Group Ltd.，北美最大的能源交易商之一，也与由私营公司 Glenfarne Group 开发的 Texas LNG 项目达成了美国液化天然气供应的初步协议。 Macquarie 主席 Glenn Stevens 在七月的澳大利亚银行年会上重申了 Dimon 的言论，告诉投资者：“我们确实认为，天然气，尤其是，是全球转型路径的重要组成部分。”

    关键词

    JPMorgan
    Jamie Dimon
    液化天然气
    能源出口
    Goldman Sachs
    Macquarie Group
    俄罗斯
    乌克兰
    Commonwealth LNG
    Sempra Energy
    Energy Transfer
    Texas LNG
    Claudia Jury
    Scott Hamilton
    Macquarie
    Biden

    预测

    未来，美国液化天然气的出口将成为其经济和地缘政治战略的重要组成部分，尤其是在全球对安全和负担得起的能源需求增加的背景下。

    数据摘要

    • JPMorgan 正在与至少三个液化天然气项目进行谈判，以确保长期供应。
    • Goldman Sachs 2022年商品交易部门收入超过30亿美元，是2017年的十倍。
    • Dimon 在年度信中提到液化天然气出口对美国的经济好处及其对盟国的能源安全重要性。

  • HSBC: 新任首席执行官Elhedery的改革令员工和投资者感到困惑

    • 放弃区域部门，优化企业管理
    • 十年来最大重组，旨在降低成本

    汇丰控股有限公司 的新首席执行官刚刚揭示了该公司至少十年来最大的改革，但对员工和投资者来说缺少一些关键细节。

    例如，关于在合并其两个最大业务和裁撤一些长期区域部门时，可能会裁掉多少职位尚无明确的消息。股东们也在想，银行在实施这些变革后能节省多少资金。

    据六位知情人士透露，一些员工发现很难理解自己在公司新组织结构中的位置。还有一些人觉得不清楚银行是否仍会在每个市场提供许多核心服务。

    “这些举措似乎是合理的，”Keefe Bruyette & Woods的伦敦分析师Ed Firth表示。“然而，重组费用或节省的成本是否会对银行产生重大影响还有待观察。”

    “这就是我们将加速计划的方式，”Elhedery在周二的声明中说。“新结构将导致一个更简单、更具活力和灵活性的组织。”

    ‘更好的聚焦’
    可以肯定的是，在像汇丰这样拥有超过20万名员工的公司中，启动重组通常需要几个月的时间。例如，花旗集团去年宣布了类似的举措——而它仍在进行裁减2万个职位的过程中，以实现自身的改革。

    “我们今天宣布的变化将使我们的同事更容易为客户提供服务，并推动集团的未来成功，”Elhedery在声明中说。

    宣布的变化包括将汇丰的全球商业和机构银行业务合并在Michael Roberts的领导下，并创建一个新的国际财富与优质银行业务，由Barry O’Byrne监督。

    作为地理重组的一部分，汇丰将设立一个东部区域单位，包括亚太地区和中东，以及一个西部市场，包括其在英国、欧洲和美洲的非环绕银行。香港和英国将作为独立单位。

    在这一过程中，几位高级管理人员被裁撤，缩小了该银行高层管理团队的规模，同时赋予留下的管理者更多权力来运营他们的业务。

    Elhedery在周二举行了一次全公司电话会议，以回答一些员工关于新结构的问题，但他没有提供超出当天早些时候银行公开分享的信息，一些知情人士表示，而他们要求不透露讨论非公开信息的身份。

    ‘未知且重要’

    Elhedery在周二明确表示，汇丰向亚洲的战略转变没有改变。但他最近的举措表明，首席执行官实现该战略的方式可能会被颠覆。

    例如，合并商业和投资银行的想法在Elhedery的一些前任看来被认为风险过大，目的是推动竞争部门的银行家更加关注客户，而不是谁来为他们服务。

    与此同时，剥离香港和英国作为独立业务将赋予当地管理者更多权力来运营银行的两个主要利润中心，而不必向通常相隔几千英里之外的高管汇报。

    “通过这些变化，我们可以更好地聚焦于在那些具有明显竞争优势和最大增长机会的业务中提升领导力和市场份额，”Elhedery在声明中表示。

    尚待观察的是这一切将花费多少。

    瑞银集团的分析师表示，银行可能面临的重组费用“未知且重要”。

    虽然高管们可能会在10月29日的第三季度业绩中提供一些更新，但该公司周二表示，计划在2月份的全年业绩公告之前不再提供进一步的细节。这将使企业在接下来的几个月里面临潜在的不确定性。

    关于重组声明中未提及的业务未来也将存在疑问。例如，瑞银的分析师指出，银行没有提及其在墨西哥或澳大利亚的单位，或者保险业务将如何融入其新的国际财富部门。

    汇丰的一位发言人对此故事拒绝评论。

    未来形态

    去年，汇丰在与其最大股东之一进行了一年的斗争中获胜，该股东呼吁银行考虑拆分，将其亚洲业务剥离。汇丰反对平安保险集团的运动，指出这种分离将是非常昂贵且风险很大的。

    然而，随着Elhedery创建的新东部部门，他实际上创造了正是平安施压公司考虑的那种独立亚洲业务——尽管没有了中国保险公司所寻求的单独上市。

    现在，英国看起来也比以前更像是一个独立的业务，汇丰英国将所有国内商业银行业务纳入其中。这也可能引发对该业务长期未来的质疑。该公司过去曾面临关于该部门可能分拆的猜测。

    “我们需要等到第三季度业绩及之后的结果以获得答案，”Jefferies的分析师Joseph Dickerson表示。

    关键词

    汇丰 | Elhedery | Keefe Bruyette & Woods | Ed Firth | Michael Roberts | Barry O’Byrne | 香港 | 英国 | 瑞银集团 | 平安保险集团 | Jefferies | Joseph Dickerson

    预测

    汇丰的重组将带来不确定性，未来可能会面临高额重组费用及业务整合的挑战。

    数据摘要

    • 汇丰控股有限公司拥有超过20万名员工。
    • 计划在10月29日的第三季度业绩中提供部分更新。
    • 预计在2月份的全年业绩公告之前不再提供进一步的细节。
    • 可能进行的职位裁减尚未明确。
    • 重组费用被认为是“未知且重要”。