Citigroup 的分析师正敦促投资者购买美国国防股票，尽管政府军事开支计划的不确定性使这个对政策敏感的群体前景蒙上阴影。
Citi 分析师 Jason Gursky 在周三给客户的一份备忘录中写道：”我们认识到在现任总统领导下，世界秩序正在演变，可能成为一个多极化的世界，其中三个国家分别控制美洲、欧洲和亚洲的势力范围。”
“然而，我们不认为这个世界会变得不那么危险，或减少获取威慑工具的需求，”他说，并补充道，考虑到宏观背景，华尔街目前的增长预期”过于惩罚性”。
S&P 500 航空航天和国防指数 今年以来上涨超过5%，表现优于更广泛的 S&P 500。但预算削减的担忧一直笼罩着该群体，尽管欧洲同行股价飙升，美国国防股仍难以达到2024年底的高点。
国防部长 Pete Hegseth 上月公布了一项计划，在未来五年内将预计的军事开支减少8%。五角大楼发言人本周早些时候表示，由 Elon Musk 领导的政府效率部门的初步工作预计将节省8000万美元——尽管这样的削减只占该部门约8500亿美元预算的一小部分。
尽管如此，Gursky 并不预见美国国防预算会进行全面改革。他表示，虽然美国购买的装备类型可能会发展，但国防部预算仍然慷慨，传统的公共国防公司将被迫创新。
Gursky 写道：”重要的是，这种支出增长可能会倾向于现代化，以便对近邻对手购买威慑力。”
仍有几个未知因素，包括2025年和2026财年预算的通过以及美国及其欧洲盟友的合同授予公告。尽管如此，这些催化剂可能会支持工业基础的中单位数增长前景，相比之下，华尔街的定价范围从1%的收缩到1%的增长。
Gursky 写道：”只要威胁环境保持高涨，美国计划继续在世界上发挥领导作用——无论是作为唯一超级大国还是作为多极世界中的一个大国——我们预计国防开支将保持强劲，国防公司股票将从当前水平表现良好。”
在其他个别国防股方面，美国军事造船商 Huntington Ingalls Industries Inc. 上涨12%，创下自2020年以来的最佳单日表现，此前 Wall Street Journal 报道称，Trump 政府正在准备一项行政命令，以加强美国造船商并缩小中国在该行业的主导地位。
关键词:
国防股 Citigroup 军事开支 Gursky 多极化世界
预测:
世界可能演变为一个多极化格局，但不会变得更安全，对威慑工具的需求将持续，美国国防开支预计将保持强劲。
数据摘要:
- S&P 500航空航天和国防指数今年上涨超过5%
- 计划在未来五年内将预计的军事开支减少8%
- 政府效率部门预计将节省8000万美元
- Huntington Ingalls Industries Inc.股价上涨12%
投资机会分析:
尽管存在预算削减担忧，分析师仍看好美国国防股，认为当前市场预期过于悲观。国防现代化和威慑需求可能推动行业增长，特别是在威胁环境持续的情况下。造船业可能受益于政府支持政策。
相关投资工具:
- iShares U.S. Aerospace & Defense ETF (ITA)
- SPDR S&P Aerospace & Defense ETF (XAR)
- Invesco Aerospace & Defense ETF (PPA)
